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關(guān)鍵詞：“頭對頭”基因?qū)Γ?雙向啟動子； 表達數(shù)量性狀位點； 單核苷酸多態(tài)
中圖分類號：TP391 文獻標識碼：A文章編號：2095-2163（2014）01-0010-04
0引言
隨著基因組測序技術(shù)的發(fā)展，越來越多的基因數(shù)據(jù)可以用于全基因組范圍的研究，諸如基因結(jié)構(gòu)的預測，表達調(diào)控機制的研究等等。基因序列上以“頭對頭”的方式分別位于相反的兩條鏈上，并且彼此的轉(zhuǎn)錄起始位點（TSSs）之間的距離不超過1 000個堿基對的基因?qū)Γ煞Q之為雙向基因?qū)Γā邦^對頭”基因?qū)Γǔ⑦@一基因?qū)χg的那段基因區(qū)域稱作雙向啟動子[1]如圖1所示。
“頭對頭”基因?qū)ψ钤绨l(fā)現(xiàn)于鼠的DHFR基因。人類基因組中，雙向基因?qū)κ且环N十分常見的結(jié)構(gòu)特征，而且雙向基因?qū)Ω鼉A向于共同表達，且主要發(fā)揮著基因修復這一功能[2]。有關(guān)人類、雞和河豚基因組數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)雙向基因?qū)Y(jié)構(gòu)保守，與轉(zhuǎn)錄調(diào)控密切相關(guān)[3]。人類基因組中大約11%的基因受到雙向啟動子的調(diào)控。雙向啟動子具有許多特征，包括缺少TATA盒；含有大量的C、G堿基位于CpG島中；在序列上呈現(xiàn)鏡像結(jié)構(gòu)，例如一端富含C、A堿基，而另一端則富含G、T堿基[4]。如果雙向基因?qū)ο碛泄餐捻槃菡{(diào)控序列，那么雙向基因?qū)Φ谋磉_應該是被共調(diào)控的。事實上，雙向基因?qū)Σ⒉豢偸枪脖磉_。盡管和隨機相比，雙向基因?qū)Φ谋磉_更傾向于正相關(guān)，但是只有17%的雙向基因?qū)︼@著性水平小于0.05。全基因組范圍的關(guān)聯(lián)分析方法提供了挖掘單個基因個體間表達差異的遺傳調(diào)控位點的途徑和模式。然而，雙向基因?qū)υ趥€體間的差異程度以及影響雙向基因?qū)Ρ磉_差異的遺傳因素還少有人研究。為了鑒定影響雙向基因?qū)Φ倪z傳調(diào)控因子，將雙向基因?qū)Φ南鄬Ρ磉_作為數(shù)量性狀，并根據(jù)單核苷酸多態(tài)（SNPs）數(shù)據(jù)挖掘相關(guān)的遺傳位點，將有助于進一步地研究和探討雙向基因?qū)Φ倪z傳調(diào)控機制。
1材料和方法
1.1材料
3結(jié)束語
近幾年來，全基因組范圍的關(guān)聯(lián)分析已經(jīng)揭示了許多與疾病或表型相關(guān)的SNPs可能位于蛋白質(zhì)編碼區(qū)，RNA剪切位點以及microRNA的靶點。人類基因組中“頭對頭”基因?qū)A向于共表達，因此表達上可能受到同一個雙向啟動子的調(diào)控。為了進一步研究雙向啟動子上是否存在調(diào)控“頭對頭”基因?qū)Φ倪z傳位點，結(jié)合單基因的cis-eQTL與“頭對頭”基因?qū)Φ腸is-eQTL結(jié)果比較，發(fā)現(xiàn)存在一些SNPs對單個基因的表達不調(diào)控，但是卻對 “頭對頭”基因?qū)Υ嬖谡{(diào)控效應。因此，基因組上確實存在著專門調(diào)控雙向啟動子的遺傳位點。然而研究結(jié)果也顯示，存在非共表達的“頭對頭”基因?qū)Γ@些基因?qū)Ρ磉_的遺傳調(diào)控還有待進一步研究。此外，研究進一步發(fā)現(xiàn)雙向啟動子的長度與基因?qū)脖磉_情況并沒有明顯的聯(lián)系。本文挖掘出作用在雙向啟動子的SNPs是研究SNPs功能作用進展的又一重要方面。隨著這些作用于雙向啟動子的SNPs的發(fā)現(xiàn)，希望能為研究者開啟一個新的角度去研究雙向啟動子，進而能對人類基因表達調(diào)控有更多的了解。
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關(guān)鍵詞： 紫外； 微透鏡陣列； 組合多層鍍膜與剝離
中圖分類號： TN 43； TN 23 文獻標識碼： A doi： 10.3969/j.issn.10055630.2012.02.013
引 言
紫外凝視成像器件（FPA）要求具有探測靈敏度高、重量輕、體積小，但由于復雜的讀出電路使得探測器有效光敏面的占空比即填充因子小于1，從而限制了探測器的性能。利用微透鏡陣列作為聚能器件與探測器耦合，可以有效地改善探測器的性能。微透鏡陣列是一系列直徑在10～1 000 μm之間的微小透鏡在基板上按照一定形狀排列形成的陣列。這種技術(shù)在上世紀90年代就開始運用在紅外探測上了，并有效地提高了紅外成像陣列的探測性能[13]。
近年來，紫外探測器在軍用和民用領(lǐng)域的應用越來越廣泛，各國對其的研究也越來越重視。在軍事上，導彈預警、制導、紫外通訊、生化分析等方面都有紫外探測的需求。在民用上，廣泛應用于明火探測、生物醫(yī)藥分析、臭氧監(jiān)測、海上油監(jiān)、太陽照度監(jiān)測、公安偵察、紫外樹脂固化、燃燒工程及紫外水凈化處理中的紫外線測量、火焰探測等領(lǐng)域。紫外探測技術(shù)是繼紅外和激光探測技術(shù)之后的又一軍民兩用光電探測技術(shù)[4，5]。
紫外光電系統(tǒng)迫切需要大規(guī)模高性能的紫外成像器件。為此文中針對背照式紫外成像器件的紫外輻射從其背面入射的這一特點，通過將紫外成像器件與微透鏡陣列單片集成，以解決紫外成像器件與微透鏡陣列混合集成存在的光輻射損失大、可靠性低、工藝重復性差等問題。
1 紫外微透鏡陣列的設計
衍射微透鏡陣列與紫外FPA的集成如圖1所示，通過微透鏡對光的會聚作用，提高FPA對光的利用率。
二元位相型衍射微透鏡是基于菲涅爾波帶片的傍軸衍射原理設計，是將菲涅爾波帶片制備成閃耀的相位結(jié)構(gòu)。
但是由于連續(xù)面型的衍射微透鏡難于加工，目前都用多臺階結(jié)構(gòu)來近似連續(xù)面型結(jié)構(gòu)，臺階數(shù)越多其衍射效率就越高。在許多應用場合中，當微光學元件的特征尺寸為波長量級或亞波長量級，刻蝕深度也較大，標量衍射理論中的假設和近似便不再成立，必須采用嚴格的矢量衍射理論。當元件的特征尺寸大于波長時，衍射與偏振態(tài)無關(guān)，光的性質(zhì)與入射角、波長基本無關(guān)，文中正是應用標量衍射理論來設計微透鏡陣列[1]。
微透鏡陣列的一級衍射效率可以表述為
2 微透鏡陣列的制備
目前，制作二元光學器件的方法很多，如灰階掩模板法、光刻法、激光熱敏加工法、金剛石車削法、準分子激光加工法等。這些方法存在一系列的譬如工作溫度高、設備昂貴、工藝兼容性差、成本高等問題。考慮到在紫外波段，表面浮雕結(jié)構(gòu)的深度為納米量級，現(xiàn)采用組合多層鍍膜與剝離的微細加工工藝制備衍射微透鏡的表面浮雕結(jié)構(gòu)。
組合多層鍍膜與剝離的微細加工工藝制備衍射微透鏡陣列的步驟如下：（1）利用光刻技術(shù)直接在背照式紫外探測器芯片的光入射面制備光刻掩模圖形；（2）采用鍍膜方法在具有光刻掩模圖形的表面沉積膜層；（3）將具有膜層的芯片浸入去膠劑中，浸泡3～5 min；（4）通過搖晃或超聲震動，將光刻膠上的膜層和光刻膠去除干凈，上述工藝完成，可獲得2臺階的表面浮雕結(jié)構(gòu)，如圖2（a）；（5）通過一次重復（1）到（4）的工藝步驟，可獲得所需4臺階的表面浮雕結(jié)構(gòu)，如圖2（b），通過兩次重復（1）到（4）的工藝步驟，可獲得所需8臺階的表面浮雕結(jié)構(gòu)，如圖2（c）；（6）最終將具有衍射微透鏡的紫外成像陣列芯片用去離子水清洗1～2 min；最后用高純氮氣吹干。圖2就是采用組合多層鍍膜與剝離的微細加工工藝制備8臺階衍射微透鏡陣列[9]的流程圖。
應用JC5003/D型磁控濺射鍍膜設備，在襯底溫度不超過80 ℃的條件下制備GaN膜層，實驗中光刻膠為AZP4620。在制備工藝中發(fā)現(xiàn)，涂光刻膠時，在不影響均勻性和分辨力的前提下，光刻膠越厚越好，這樣容易剝離不需要的GaN膜層。此外，曝光時一定要保持曝光充分，以確保顯影時能夠顯示清晰的圖形。當微透鏡臺階深度比較大時，曝光量小于曝光閾值的區(qū)域就比較小，所以微透鏡面形失真的區(qū)域比較小。而當要制備的微透鏡臺階深度較小時，抗蝕劑表面曝光量小于曝光閾值的區(qū)域就變得非常大，顯影結(jié)束后微透鏡面形失真的區(qū)域?qū)⒋蟠蠼档蛯獾恼{(diào)制能力。
通過上述的設計方法和工藝技術(shù)，制備了用于128×128紫外FPA的衍射微透鏡陣列，其中焦距為178 μm，中心距為50 μm，環(huán)帶數(shù)為2，臺階數(shù)為8，中心波長為350 nm。其顯微照片如圖3所示。
組合多層鍍膜與剝離的微細加工工藝技術(shù)整個過程簡單，薄膜厚度可精確至納米級，精度高，操作方便，重復性好，實用性強，較之目前市場上譬如灰度等級掩模與刻蝕，激光束輔助加工技術(shù)等有不可比擬的優(yōu)勢。由于這種工藝方法的膜層厚度可精確到納米級，深度誤差對衍射微透鏡的影響不大。因此，制備主要有兩種誤差：線寬誤差和對準誤差。（1）線寬誤差。產(chǎn)生的原因主要有：不準確的曝光量導致線條
線寬變化；剝離工藝不完整引起的線寬變化。光刻應該注意基片的抗蝕膜平面必須保持平整，局部變化
高度應小于焦深范圍。否則，刻線會明顯出現(xiàn)局部離焦導致曝光不足，局部線條不清晰[9]。線寬誤差對衍射效率影響較大，尤其是第一次套刻，所以必須嚴格控制第一次套刻時的線寬誤差。（2）對準誤差。它是在掩模圖形多次轉(zhuǎn)印過程中由于掩模版之間的對準誤差而引起浮雕輪廓相對理論設計輪廓的偏差。其中以對準誤差對衍射效率的影響最大，制備過程中控制好套刻中的對準誤差尤為重要[10]。
3 光學性能的測試
3.1 衍射效率
4 結(jié) 論
文中從提高紫外成像器件的探測性能出發(fā)，用標量衍射理論設計了中心波長為350 nm的128×128衍射微透鏡陣列。提出了一整套以組合多層鍍膜與剝離技術(shù)為主的制備衍射微透鏡陣列的工藝方法。用組合多層鍍膜與剝離的工藝方法制備了2環(huán)帶8臺階的衍射微透鏡陣列。實驗結(jié)果表明衍射效率可以達到86%。因此，將衍射微透鏡陣列與紫外成像探測器集成可以較好地提高成像器件的整體性能，有利于加大民用和軍用領(lǐng)域的紫外應用。
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【關(guān)鍵詞】企業(yè)對外投資 區(qū)位選擇 決策機制 新常態(tài)
【中圖分類號】F7 【文獻標識碼】A
20世紀90年代以來，在我國的“走出去”政策推動下，越來越多的企業(yè)開始進行對外投資活動。2001年至2014年，我國對外投資總量已經(jīng)從27億美元增加到1195億美元，年均增速超過40%，我國已經(jīng)成為發(fā)展中國家最大的對外投資國之一。與發(fā)達國家相比，我國的對外投資往往力度更大、速度更快，表現(xiàn)出多渠道、多模式以及投資冒進的態(tài)勢。在此背景下，加強我國企業(yè)對外投資區(qū)位選擇的研究，對于提高企業(yè)投資效率，降低企業(yè)經(jīng)營風險意義重大。
企業(yè)對外投資區(qū)位選擇發(fā)展歷史沿革
改革開放以來，我國對外經(jīng)濟關(guān)系經(jīng)歷了從“引進來”到“走出去”，從“貿(mào)易出口”到“資本輸出”的發(fā)展階段。信息化時代與經(jīng)濟全球化背景下，對外資本輸出有利于使商品與服務供給本地化，對于緩解國際貿(mào)易爭端、提高企業(yè)經(jīng)營話語權(quán)意義重大。我國企業(yè)對外投資區(qū)位選擇也伴隨著投資額度的不斷增加而更加趨于多元化。截止到2014年年底，中國企業(yè)已經(jīng)在超過160個國家或地區(qū)存在投資項目，2014年中國實現(xiàn)全行業(yè)對外投資1160億美元，加上第三地融資再投資，當年對外投資規(guī)模已經(jīng)超過1400億美元，實現(xiàn)凈投資額200億美元。從歷史演進看，我國企業(yè)對外投資區(qū)位選擇經(jīng)歷了三個發(fā)展階段。
起步階段（1979年～1990年）。改革開放以后，隨著人們思想的不斷解放，我國逐漸進入了經(jīng)濟發(fā)展的快車道，國際貿(mào)易合作不斷深化。但在當時的背景之下，擴大出口，吸引外商投資等政策傾向較為明顯，對外投資政策受到了一定的限制。對外投資地集中在與貿(mào)易進口聯(lián)系度較為密切的東南亞地區(qū)，投資產(chǎn)業(yè)集中在服裝、鞋帽等低端制造業(yè)。截止到1985年年底，在海外共設立企業(yè)189家，投資總額大約3億美元。
調(diào)整階段（1991年～2001年）。隨著國內(nèi)改革的不斷深化，更多有實力的國有企業(yè)表現(xiàn)出了積極參與國際競爭的巨大熱情，隨著1985年經(jīng)貿(mào)部《關(guān)于在國外開設非貿(mào)易性合資企業(yè)審批程序和管理辦法》的頒布，企業(yè)對外投資限制得到進一步放寬，對外投資的國家與地區(qū)超過90余個，投資目的地開始從以發(fā)展中國家為主向投資發(fā)達國家轉(zhuǎn)變。企業(yè)對外投資的行業(yè)選擇，開始從低端加工制造業(yè)向零配件制造、交通運輸、新技術(shù)研發(fā)以及資源開發(fā)等行業(yè)轉(zhuǎn)變，部分具有競爭力的企業(yè)開始在國際舞臺上嶄露頭角。截止到2001年年底，對外投資已經(jīng)遍及世界139個國家與地區(qū)，投資的區(qū)位選擇開始注重基礎設施良好，法律制度完善以及外部投資環(huán)境寬松的發(fā)達國家與地區(qū)。自2001年“走出去”戰(zhàn)略實施以來，企業(yè)對外投資的資金、政策以及技術(shù)等問題的解決均在較大程度上享受了政策扶植的優(yōu)惠，尤其是加入世貿(mào)組織之后，對外投資的速度以及規(guī)模開始進入了新的歷史發(fā)展時期。
快速發(fā)展階段（2002年至今）。進入新世紀，經(jīng)濟全球化與全球一體化進程加快，資本流動性增強，并開始逐步在全球范圍內(nèi)實現(xiàn)重新配置。中國加入WTO之后，對外投資規(guī)模的促進作用顯而易見，主要投資地區(qū)依然集中在發(fā)展中國家，遍及全球156個國家以及地區(qū)，但在發(fā)達國家與地區(qū)的投資比例也在不斷提升。截至2013年年底，中國1.53萬家境內(nèi)投資者在國（境）外設立2.54萬家對外直接投資企業(yè)，分布在全球184個國家（地區(qū)），較上年增加5個;中國對外直接投資累計凈額（存量）達6604.8億美元，較上年排名前進兩位，位居全球第11位。
企業(yè)對外投資選擇特征分析
企業(yè)對外投資區(qū)位選擇往往以提高市場占有度、改善經(jīng)營效率、降低經(jīng)營風險，并最終實現(xiàn)企業(yè)投資收益最大化為目的，這使得企業(yè)在進行投資地選擇的過程中難以忽視當?shù)亟?jīng)濟社會制度的影響。我國企業(yè)對外投資面臨著區(qū)位過度集中、避稅區(qū)偏好等問題，但也表現(xiàn)出投資主體多元化的良好態(tài)勢。
投資區(qū)位集中過度。由于較為類似的經(jīng)濟發(fā)展程度、消費者需求偏好、文化背景等原因，對外投資區(qū)位的選擇依然主要集中在發(fā)展中國家與地區(qū)，近些年來，雖然對發(fā)達國家與地區(qū)的投資規(guī)模取得了一定的突破，比例卻依然較低。數(shù)據(jù)表明，超過五成的境外企業(yè)分布在亞洲，2013年我國對亞洲、拉丁美洲、歐洲、大洋洲、北美洲以及非洲的投資分布比例分別為71%、13%、6%、4%、3.1%以及2.9%等，在拉丁美洲的絕大部分投資流向開曼群島以及英屬維爾京群島。過度集中的投資區(qū)位不利于實現(xiàn)資本的全球化高效配置，難以滿足不同發(fā)展背景與階段市場的資金需求，而且過度集中在發(fā)展中國家會面臨著較大的不確定性，如政治風險等，若某些國家發(fā)生政治動蕩，地區(qū)形勢惡化所帶來的連鎖反應必然會削弱我國對外投資企業(yè)的抵御風險能力。經(jīng)過最近幾年的發(fā)展，發(fā)展中國家已經(jīng)在很大程度上掌握了我國制造產(chǎn)品的生產(chǎn)流程、工藝以及技術(shù)特征，導致我國對外投資企業(yè)利潤率一再被壓縮。
區(qū)位選擇避稅區(qū)偏好明顯。企業(yè)逐利性偏好使得對外投資區(qū)位選擇偏向英屬維爾京群島、開曼群島以及百慕大等離岸注冊地避稅區(qū)。2012年對以上三大避稅區(qū)的投資總額已經(jīng)占到我國全年對外投資總額24%。尤其是2014年媒體曝出阿里巴巴集團以及和記黃埔注冊地之后，對外投資區(qū)位選擇開始引起了前所未有的關(guān)注。據(jù)不完全統(tǒng)計，國內(nèi)多數(shù)知名企業(yè)為了享受地方避稅優(yōu)惠政策，均選擇在開曼群島進行注冊，企業(yè)包括騰訊、百度、搜狐、網(wǎng)易、人人、360、盛大、蒙牛、聯(lián)想、中國聯(lián)通、匯源等。企業(yè)選擇避稅區(qū)注冊固然有逃稅的動機，但也與國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢不無關(guān)系。2014年以來，美元指數(shù)比去年累計上漲10個百分點，成為全年漲幅最大的貨幣，而人民幣也出現(xiàn)了2015年“匯改”以來的最大跌幅，美元走強、人民幣貶值加劇了資本外逃。在此背景下不難預測，未來幾年，將會有更多企業(yè)對外投資將選在諸如開曼群島、英屬維爾京以及百慕大等離案注冊地。
投資主體更加多元化，行業(yè)集中度高。隨著市場改革的不斷深入，非國有企業(yè)對外投資比例逐漸擴大，國有企業(yè)流量比例已經(jīng)降至四成。數(shù)據(jù)顯示，截至到2013年年底，非金融類對外投資總額累積存量超過5434億美元，其中國企占比55%，非國有企業(yè)與2012年相比上升了4個百分點，達到了45%;從非金融類對外投資流量來看，國企占到總額927.4億美元中的43.9%，有限責任公司、股份有限公司、股份合作企業(yè)、私營企業(yè)、外商投資企業(yè)分別占比42.2%、6.2%、2.2%、2%、1.3%，投資主體趨于多元化。此外，從投資行業(yè)集中度來看，包括租賃和商務服務業(yè)、金融業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)與零收益以及制造業(yè)等五大行業(yè)累積投資總額存量高達5486億美元，占我國對外投資總額的83%，投資涉及到國民經(jīng)濟各個行業(yè)，五大行業(yè)的集中度超過了八成。
企業(yè)對外投資區(qū)位選擇影響因素
對于影響企業(yè)對外投資區(qū)位選擇因素分析并未形成統(tǒng)一框架，大多以投資主體、投資母國、東道國以及雙邊投資協(xié)定多維度進行分析。企業(yè)投資主體的發(fā)展生命周期以及戰(zhàn)略動機是驅(qū)動企業(yè)區(qū)位選擇的重要動力，母國穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟環(huán)境與東道國完善的投資保護制度能夠有效分散企業(yè)投資風險。
投資主體因素。企業(yè)的比較優(yōu)勢與戰(zhàn)略目標是影響其區(qū)位選擇的關(guān)鍵。企業(yè)的比較優(yōu)勢取決于不同國家的資源稟賦與配置。東道國作為一個企業(yè)發(fā)展的全新環(huán)境，將不可避免地面臨著一定的投資風險，信息不完全也將給企業(yè)帶來更多的困擾。企業(yè)對外投資區(qū)位的選擇好壞，決定了其比較優(yōu)勢能不能充分發(fā)揮作用，因此，投資地區(qū)位與企業(yè)比較優(yōu)勢的匹配度，應該是對外投資企業(yè)考慮的重點問題。企業(yè)戰(zhàn)略目標是企業(yè)長期發(fā)展的生命力的體現(xiàn)，直接影響了企業(yè)對外投資的產(chǎn)業(yè)類型、所有制形式、投資規(guī)模以及企業(yè)經(jīng)營策略等，經(jīng)濟全球化背景下，企業(yè)戰(zhàn)略目標主要包括拓展新興市場、規(guī)避貿(mào)易壁壘、獲得廉價生產(chǎn)要素以及實現(xiàn)生產(chǎn)全球化戰(zhàn)略布局等。
投資母國因素。經(jīng)濟發(fā)展與政策因素是企業(yè)對外投資的重要驅(qū)動力。根據(jù)鄧寧的投資發(fā)展周期理論，一個國家的對外投資總額與其經(jīng)濟發(fā)展的階段水平正相關(guān)，經(jīng)濟發(fā)展越快，對外投資規(guī)模也就越高。發(fā)達國家在資金、技術(shù)以及管理方面的經(jīng)驗較為成熟，跨國企業(yè)壟斷絕大多數(shù)海外投資。政府的政策因素體現(xiàn)在與其他國家簽訂區(qū)域合作協(xié)議、多邊國際協(xié)定為企業(yè)對外投資帶來更多的機會。隨著改革的不斷深化，政府開始鼓勵更多有實力的國有企業(yè)以及民營企業(yè)布局海外，通過財政補貼、稅收優(yōu)惠以及海外保險等制度保障海外投資企業(yè)的利益。為完善境外安全“風控體系”，商務部出臺了包括《對外投資合作境外安全風險預警與信息通報制度》以及《對外投資合作國別指南》等文件，對我國企業(yè)海外投資提供指導參考。
東道國因素。東道國的經(jīng)濟與制度因素是企業(yè)對外投資的重要吸引力。東道國的經(jīng)濟因素包括基礎設施完善度、資源要素稟賦等。基礎設施完善的地區(qū)，企業(yè)能夠高效運送生產(chǎn)要素、中間投入品以及最終產(chǎn)品或勞務到目標市場，大大降低了企業(yè)的物流成本。從資源要素稟賦而言，發(fā)達國家在技術(shù)、資本以及管理經(jīng)驗等方面具有較大優(yōu)勢，企業(yè)選擇發(fā)達國家進行投資，更有利于其參與高水平的國際分工與競爭，學習先進的科學技術(shù)與管理經(jīng)驗，充分利用高新技術(shù)人才發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢。此外，政治制度的穩(wěn)定性、法律制度完善度以及東道國國家信用水平也是吸引外資的重要力量。政治穩(wěn)定與法律制度的完善關(guān)乎企業(yè)投資安全，是其考慮的最基本因素之一。在此方面，發(fā)達國家因為其穩(wěn)定的社會環(huán)境、完善的法律環(huán)境以及發(fā)達的信息網(wǎng)絡條件成為企業(yè)對外投資的首選。國家信用良好，意味著東道國穩(wěn)定的匯率不會導致較大的外匯風險，而且出現(xiàn)債務違約的幾率也較低，降低了企業(yè)投資的不確定性。
兩國合作與聯(lián)系因素。東道國與母國之間的“距離”與雙邊貿(mào)易協(xié)定影響企業(yè)對外投資選擇。不同于母國與東道國之間單方制度因素，雙邊“距離”因素包括地理距離、文化心理距離以及雙方經(jīng)濟發(fā)展協(xié)調(diào)度等多個方面。發(fā)展中國家投資企業(yè)一般表現(xiàn)出非常強的“距離”適應能力，經(jīng)常以戰(zhàn)略資產(chǎn)搜尋為目的進入到不同國家。需要注意的是，“距離”因素作為一種客觀存在，而并非一種人為設定的為符合兩國利益而實施的改善因素。雙邊投資協(xié)定（BIT）是提高兩國合作、保護彼此投資的重要法律協(xié)定。20世紀80年代以來，發(fā)展中國家簽訂了大量的雙邊投資協(xié)定，截止到2009年年底，全球BIT總數(shù)已經(jīng)達到2750個，接近30%是由發(fā)展中國家自行簽訂，并在投資準入、爭議處理以及投資待遇等內(nèi)容上日趨完善。
企業(yè)對外投資區(qū)位選擇決策機制構(gòu)建
企業(yè)對外投資區(qū)位選擇作為跨國企業(yè)的重大戰(zhàn)略決策，需要因地制宜、量體裁衣，而不能夠盲目對外投資。企業(yè)對外投資區(qū)位選擇要從完善企業(yè)對外投資適應性機制以及從政府層面保障建立健全法律制度、信息保障制度、海外資產(chǎn)監(jiān)管制度以及風險監(jiān)控體系等。
完善企業(yè)對外投資適應性機制。企業(yè)應該根據(jù)自身發(fā)展實際制定對外投資戰(zhàn)略，不應該隨波逐流、人云亦云。對外投資是企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，區(qū)位選擇決定未來企業(yè)的高度。因此企業(yè)應該充分認識自身的優(yōu)勢、劣勢，以及對自身面臨的機遇和挑戰(zhàn)進行充分評估，進而對企業(yè)的產(chǎn)業(yè)類型、企業(yè)規(guī)模進行定位。特別值得強調(diào)的是企業(yè)自身核心競爭力的提高是對外投資區(qū)位選擇的先決條件，增強自身實力需要企業(yè)重視研發(fā)投入，提高產(chǎn)品科技附加值水平。企業(yè)內(nèi)部競爭力的提升能夠增強企業(yè)的抗風險能力，因為面臨著復雜的政治經(jīng)濟環(huán)境，市場信息不對稱使得對外投資遠遠大于國內(nèi)投資，企業(yè)核心競爭力能夠保障企業(yè)產(chǎn)品的稀缺價值，輔之以靈活的經(jīng)營策略，將能夠顯著降低企業(yè)對外經(jīng)營風險。
不同產(chǎn)業(yè)定位及規(guī)模實力決定了企業(yè)細分市場的選擇，對于中小企業(yè)，應該以投資風險低的周邊國家為對象，充分發(fā)揮比較優(yōu)勢擴大市場占有率;而對于實力雄厚的國有企業(yè)而言，應嘗試與跨國企業(yè)進行競爭，開展更為多元的投資活動。
健全法律評估機制。應制定并完善對外投資的相關(guān)法律，維護企業(yè)的合法權(quán)益，使得對外投資企業(yè)充分享受到法律的保護。隨著中國國際政治地位的提升，中國在世貿(mào)組織中也越來越有話語權(quán)，中國應該在國際規(guī)則允許的條件下制定適合本國的對外投資法律，切實維護對外投資企業(yè)的利益，為我國對外投資企業(yè)提供安全保障。并有必要進一步完善雙方談判協(xié)議，參與多邊條約的制定，引導對外投資企業(yè)健康有序發(fā)展。
完善信息保障機制。對外投資信息不對稱容易導致企業(yè)的道德風險與逆向選擇問題，即便是經(jīng)過相應的前期調(diào)研也不可能完全掌握市場有效信息。政府應該建立與完善信息保障機制，商務部門應該設立專門的服務對外投資企業(yè)的信息窗口，為對外投資企業(yè)提供東道國環(huán)境、產(chǎn)品需求以及投資市場信息服務，有利于企業(yè)也充分利用有用信息，降低經(jīng)營風險。“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，中國企業(yè)走出去不能打無準備之仗，應當加大對東道國投資環(huán)境的認知度，對外國的經(jīng)營環(huán)境進行科學評估與實地調(diào)研，總結(jié)企業(yè)成功投資的經(jīng)驗，吸取虧損企業(yè)失敗的教訓。比如，中鋁在缺乏對澳大利亞相關(guān)法律法規(guī)認識的情況下對力拓進行收購，導致談判失敗黯然收場，就是對對方缺乏了解的緣故。選擇對外投資國需要了解的信息包括東道國的政治穩(wěn)定性、法律制度環(huán)境、對外資的接納度以及文化習慣等，最重要的是對東道國的商品市場價格、市場需求以及市場偏好進行針對性了解，方能在投資中立于不敗之地。
完善海外資產(chǎn)監(jiān)管與風險監(jiān)控機制。企業(yè)對外投資區(qū)位選擇面臨著一系列的風險因素，既包括企業(yè)內(nèi)部決策風險、經(jīng)營風險以及財務風險等，也面臨著包括經(jīng)濟、文化、社會以及制度層面的不確定性風險，有效的識別與管控風險是企業(yè)提高經(jīng)營效率的關(guān)鍵。充分發(fā)揮政府的監(jiān)督管理機制，對企業(yè)海外資產(chǎn)進行監(jiān)管有利于提高企業(yè)決策程序合規(guī)性以及企業(yè)市場評估的合理性，進而有利于降低企業(yè)的經(jīng)營風險。2011年中國超過四成的海外企業(yè)是處于 虧損狀態(tài)，完善海外資產(chǎn)監(jiān)管體系，保障國家財產(chǎn)安全迫在眉睫。在風險監(jiān)控機制方面，政府應該設立專門的風險監(jiān)督管理結(jié)構(gòu)為企業(yè)提供咨詢服務，提供專門化的對外投資保險制度，充分利用中國信保集團所開展的海外投資保險業(yè)務。在當前的政治格局之下，針對動亂地區(qū)國家應該通過財政補貼的方式分擔海外投資保險產(chǎn)品的購買費用，降低我國企業(yè)對外投資的風險水平。
【關(guān)鍵詞】行政事業(yè)單位；專項資金；管理
近年來，我國經(jīng)濟發(fā)展迅速，國家加大了對公共事業(yè)的投入，尤其是對于專門項目或者特殊項目的投入，因此對于行政事業(yè)單位專項資金的管理提出了更高的要求。目前，我國行政事業(yè)專項資金管理在很大程度存在不足，由于專項資金的擴大，提高對專項資金管理水平十分迫切。
一、行政事業(yè)單位專項資金定義及其特點
行政事業(yè)單位專項資金是國家或者有關(guān)部門撥付行政事業(yè)單位指定用途或特殊用途的資金，具有國家政策導向或者專項扶持的特點。從來源上講，專項資金主要來自財政收入和銀行優(yōu)惠貸款。但是這二者有個區(qū)別，財政收入資助不需要償還，而銀行優(yōu)惠貸款資助是在貸款利息、時間等有優(yōu)惠但是最終是需要償還的。從用途來講，區(qū)別于一般財政撥款，專項資金有專門用途，需要專款專用，專門管理，是有最終成果展示的，有很強針對性。
二、行政事業(yè)單位專項資金管理現(xiàn)狀
1.專項資金管理意識不強，專項管理基工作不到位
專項資金需要建立專項管理賬戶，由財務人員進行管理，按照專項制度進行控制報銷。首先，從管理人員角度看，很多管理人員專項管理知識欠缺，沒有控制專項資金的意識，基本上按照實報實銷，憑證沒有問題基本上都可以報銷。其次，從會計電算化角度看，有些行政事業(yè)單位還沒有應用會計電算化，管理硬件落后。
2.專項資金管理制度待完善
首先，針對專項資金的制度安排存在，但是由于專項資金項目類型不一、地域性強，專項資金的實施辦法通用性差，在實際執(zhí)行中有時起不到指導規(guī)范的作用。其次，針對專項資金管理制度的實施細則等解讀文件少，缺乏在會計制度中的明確說明，制度實施單位對于制度理解不到位，管理手段變形。最后，預算制度是專項資金管理的源頭，但是專項資金管理中預算管理制度安排不科學，存在資金劃分不合理的情況。
3.預算與申報不規(guī)范
行政事業(yè)單位的部門預算和單位項目申請一樣是個系統(tǒng)工程，需要通過用花時間進行反復分析和論證。但是在實際預算編制和申報中存在著很多問題。第一，有重復預算的可能，為了爭取更多的預算資金，有的部門重復編制預算；第二，編制預算時間緊張，專項資金設立需要經(jīng)過嚴密思考和科學論證，但是很多部門預算編制是用僅僅一兩個月時間趕制出來，對于專項項目的可行性和詳細計劃沒有進行反復推敲，導致后期項目執(zhí)行中可行性差或者結(jié)果未達預期。
4.專項資金監(jiān)管乏力
由于非盈利性和政府無償或者優(yōu)惠資助等特點，沒有盈利目的的趨勢，對于專項資金的監(jiān)管機制效率不高。首先，審核不嚴。專項項目類型形式多樣，審核批示的財政科室對于項目的詳細情況了解程度較差，審批過程流于形式。其次，內(nèi)外部監(jiān)督不到位。行政事業(yè)單位內(nèi)部控制制度正在完善建設中，對于專項預算執(zhí)行進度監(jiān)督機制不完善，外部審計工作偶爾進行，懲處力度不大，對于專項資金管理約束性不大。
5.專項資金績效評價體系缺失
專項項目完成后，首先，對于項目的評價一般限于財務對于項目支出與項目預算資金的核算，沒有對于項目資金使用計算與項目預算預計使用計劃一致總結(jié)和不一致分析，沒有對于這些出入原因進行探析和進一步為編制類似預算項目提供改善意見等。其次，沒有對于預算使用情況符合計劃的專項項目進行獎勵和對于預算使用嚴重超支的專項計劃進行懲罰。
三、新時期行政事業(yè)單位專項資金管理建議
1.提高專項資金管理意識，推動會計電算化應用
首先，對于專項管理負責人和管理人員進行專項項目培訓，提高專項管理意識。其次，將專項項目進行分類，將同一類的專項項目交于同一專項管理人員。然后，針對不同專項人員定期對于專項的知識進行學習，使其對專管項目有完整的認識，對于專項項目審批有明確的把握尺度。最后，加緊落實會計電算化在專項項目管理中的應用，使現(xiàn)代化管理化手段替代落后管理手段。
2.完善專項管理制度
首先，對于專項管理制度定期進行論證。由于行政事業(yè)單位專項項目類型逐漸增多，應該定期針對新興項目進行管理制度的完善，對于不適合實施的制度進行調(diào)整，確保有統(tǒng)一的要求也有適應各項目的具體規(guī)定。其次，加強對于專項管理具體制度的實施細則等解釋文件的制定，使其易理解、易學習，使專項管理人員能夠充分理解實施。
3.加強預算申報和監(jiān)督
首先，使預算管理透明化，在一定程度上杜絕重復編制預算問題。其次，建立專項項目庫作為參考，使項目預算編制有據(jù)可依，使預算資金編制、預算審核有標準。再者，對于預算編制實行分階段編制，避免預算編制集中在一兩個月進行，為專項的提出和科學論證預留時間，提高專項的質(zhì)量。最后，對于專項項目的審計要定期進行檢查，使監(jiān)管部門切實履行職責，對于專項項目成果不理想的，審計部門進行追責。
4.建立專項資金考核評價體制
建立評價體制可以為專項項目管理提供動力，在一定程度上保證項目質(zhì)量。首先，對于專項資金使用計劃和預算資金使用進度一致情況進行配比考核，對于一致度高的項目進行獎勵，對于一致性差的目進行懲罰。其次，將專項資金社會成本和社會效益進行配比和分析，同時修改專項項目庫資料，為下次專項資金編制和審批提供依據(jù)。
四、結(jié)語
隨著經(jīng)濟的迅速發(fā)展，政府行政事業(yè)專項資金投入規(guī)模也擴大了，對于專項資金管理提出了更高的要求。所以，本文從新時期行政事業(yè)單位專項資金管理的現(xiàn)狀進行了分析，提出了專項資金管理意識不足、專項資金管理制度不完善、預算與申報不規(guī)范、專項資金監(jiān)管乏力、專項資金績效評價體系缺失等五個方面的問題，進而針對這些問題，對于行政事業(yè)單位專項資金管理提出了自己的建議，希望對于新時期行政事業(yè)單位強化專項資金管理提出建議。
參考文獻：
[1]唐學管.新時期行政事業(yè)單位財政專項資金管理策略研究[J].財經(jīng)界（學術(shù)版），2016，（20）：8+13.
關(guān)鍵詞：能源大戶；能源矛盾；金蛋理論；能源效率市場
DOI：10.13956/j.ss.1001-8409.2016.12.23
中圖分類號：F4241 文獻標識碼：A 文章編號：1001-8409（2016）12-0104-05
Study on the Energy Saving Behavior of Manufacturing Firms and Influence Factors of Energy Saving Investment
――Based on Shanxi Province
ZHANG Yi， HAN Zhiyong
（College of Economics and Management， Taiyuan University of Technology， Taiyuan 030024）
Abstract： This paper analyzes the energy saving behavior， energy paradox and investment faces obstacles and its influence factors of energy users by 417 questionnaire survey of manufacturing firms in Shanxi province. According to the logistic regression analysis， result shows that the main factor of energy paradox is the depreciation period or equipment can also be used. And there is the "Golden Egg" theory phenomenon in manufacturing firms of Shanxi province
Key words： energy users； energy paradox； “Golden Egg” theory phenomenon； energy efficiency market
1前言
中國工業(yè)部門能耗占全社會總能耗的70%以上，提高能源效率是中國應對全球變暖的關(guān)鍵戰(zhàn)略，更是未來提升國際產(chǎn)業(yè)鏈地位的重要手段。山西一直是能源基地和工業(yè)基地，由于煤炭價格下跌，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)畸形等因素導致經(jīng)濟發(fā)展堪憂，關(guān)注以高能耗著稱的山西企業(yè)的節(jié)能行為不僅可以準確把握資源型地區(qū)能耗現(xiàn)狀，為節(jié)能減排尋找改善路徑，更可以化劣勢為優(yōu)勢契合原有產(chǎn)業(yè)基礎，牢牢把握能源效率投資這一全球經(jīng)濟發(fā)展趨勢，為資源型地區(qū)轉(zhuǎn)型提供借鑒。
2相關(guān)研究
20世紀90年代以來企業(yè)“能源矛盾”（energy paradox）①現(xiàn)象逐漸受到重視，成為推動企業(yè)節(jié)能投資誘因的主要障礙[1]。Gillingham等[2]歸納市場失靈（market failure）與行為失靈（behavior failure）是造成能源矛盾的主因，前者包括信息不足與昂貴[3]、Kounetas[4]等研究了信息不對稱（或人問題）、能源價格偏低、資本市場的流動性限制（liquidity constraint）及投資創(chuàng)新為公共財富等問題[4～7]；后者則包括金蛋效應（golden eggs effect）及有限理性等問題[8～10]。還有歸究為不確定因素，如未來能源價
格與政策不確定性等[11，12]；以及其他障礙如能源效率措施不符合預期投資風險、公司組織龐大與員工素質(zhì)不佳等問題[13～15]。這會導致“鎖定效果”指企業(yè)購買的設備僅達到政府制定的效率標準，而沒有誘因購買更高效率的設備。
影響整體產(chǎn)業(yè)節(jié)能潛力。而通過價格機制提高企業(yè)節(jié)能誘因則可能產(chǎn)生“反彈效果”能源效率提高、降低能源邊際成本、抑或提高能源邊際生產(chǎn)力，在考慮經(jīng)濟效率下增加能源服務需求與投入。導致能源效率提高卻沒有完成節(jié)能的現(xiàn)象。Babette Never[16]發(fā)現(xiàn)阻礙更多能源管理實踐的關(guān)鍵障礙是短期思維，自制力讓步于習慣。O.A. Nisiforou等[17]認為員工的行為是減少能源浪費的重要方面之一。綜上所述，通過問卷調(diào)查設計，掌握工業(yè)能源大戶節(jié)能行為、能源矛盾原因及節(jié)能投資障礙，為政府制定能源效率政策提供切合實際的參考。而相關(guān)研究缺乏以產(chǎn)業(yè)部門“能源矛盾”為核心的研究，參考國際著名機構(gòu)的問卷進行拓展，既便于國際比較同期國外已有諸多機構(gòu)（包括UNIDO及ABB）進行大規(guī)模的問卷調(diào)查，效果良好。也能利用國際節(jié)能政策的體系和優(yōu)勢。本文采用工業(yè)企業(yè)節(jié)能行為問卷分析山西企業(yè)節(jié)能投資面臨的礙障與目前節(jié)能行為，以期發(fā)現(xiàn)能源大戶節(jié)能投資的行為影響因素及節(jié)能績效；利用Logistic方法與卡方檢驗評估能源密集產(chǎn)業(yè)的能源矛盾行為。
3問卷設計
本文分別對2004～2013年的工業(yè)增加值、利潤總額排名前20位并且是山西省具有代表性和支柱地位的重要產(chǎn)業(yè)進行數(shù)據(jù)挖掘、統(tǒng)計分析和專家咨詢，得出總體排名一直位列前11位的產(chǎn)業(yè)：煤炭開采和洗選業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、黑色金屬礦采選業(yè)、農(nóng)副食品加工業(yè)、電力熱力生產(chǎn)和供應業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、石油加工煉焦及核燃料加工業(yè)、化學原料及化學制品制造業(yè)、酒飲料和精制茶制造業(yè)、專用設備制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)數(shù)據(jù)來自2004～2013年山西統(tǒng)計年鑒。。
調(diào)查范圍為工業(yè)能源大戶企業(yè)負責能源管理的主管領(lǐng)導，共進行兩次抽樣，第一次從2000家企業(yè)隨機抽取1000家。回收率未達預期，第二次隨機抽取500家企業(yè)，總樣本數(shù)共1500家，有效樣本數(shù)為417份。有效問卷算法假設為：（1）假設95%置信區(qū)間（或005顯著性水平）；（2）抽樣成功機率50%；（3）估計誤差不超過3%，算法如下：=Zα/2P（1-P）E2。其中代表估計樣本數(shù)；Zα/2為誤差的顯著性水平；P為抽樣成功率；E是估計誤差。
算出估計樣本數(shù)之后求取有效樣本數(shù)n=1+（-1）/N。其中為修正過后的樣本數(shù)；N代表母體樣本數(shù)，有效樣本超過399個，回收有效問卷為417份，符合有效樣本采樣。
問卷中黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)91份、黑色金屬礦采選業(yè)67份、農(nóng)副食品加工業(yè)41份、專用設備制造業(yè)39份、化學原料及化學制品制造業(yè)38份、煤炭開采和洗選業(yè)34份山西省煤炭產(chǎn)業(yè)合并重組，近兩年煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展效益下降，樣本明顯減少。、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)33份、酒飲料和精制茶制造業(yè)27份、石油加工煉焦及核燃料加工業(yè)26份、醫(yī)藥制造業(yè)17份、電力熱力生產(chǎn)和供應業(yè)4份。
4山西工業(yè)企業(yè)節(jié)能行為與節(jié)能影響因素關(guān)聯(lián)性分析
41基本假設
根據(jù)Kounetas問卷統(tǒng)計法，用二分法轉(zhuǎn)變?yōu)樘摂M變量（dummy variable）表示1或0。如“請問平均能源成本占總生產(chǎn)成本多少比例”，若企業(yè)選擇151%借鑒相關(guān)文獻和國際慣例，征求相關(guān)專家意見。以下則表示企業(yè)能源成本占比較低，計為0；反之若企業(yè)選擇151%以上則表示該企業(yè)能源成本占比較高，計為1。調(diào)查結(jié)果轉(zhuǎn)換為（0，1）二元的不連續(xù)變量。據(jù)此特性以二元邏輯斯蒂回歸模型進行相關(guān)分析，如表1所示。
42能源大戶節(jié)能效率改善影響因素檢驗
421變量設定
分析影響山西能源大戶節(jié)能效率改善因素，因變量為節(jié)能效率是否改善，若企業(yè)選擇“是”計為1；選擇“否”計為0。自變量包括：（1）企業(yè)規(guī)模：雇員數(shù)以200人為分界，200人以下為中小企業(yè)規(guī)模，虛擬變量設定為0，200人（含）以上為大規(guī)模企業(yè)，虛擬變量設定為1根據(jù)國家“中小企業(yè)標準”和山西企業(yè)近兩年實際。；（2）企業(yè)若有定期跟蹤節(jié)能改善，則計為1；反之計為0；（3）企業(yè)節(jié)能投資規(guī)模：根據(jù)方差分析結(jié)果，節(jié)能投資額度500萬元以上對于能源效率改善有差異，因此設定投資金額低于500萬元以下設為0，反之為1。
422研究假設
假設1：企業(yè)定期跟蹤節(jié)能改善與企業(yè)節(jié)能改善率無關(guān)。虛擬假設為“企業(yè)定期跟蹤節(jié)能改善與企業(yè)節(jié)能改善率無關(guān)”，檢驗結(jié)果若拒絕虛擬假設，表示二者有關(guān)。
假設2：企業(yè)投資金額與節(jié)能改善率無關(guān)。虛擬假設為“企業(yè)投資金額與節(jié)能改善率無關(guān)”，檢驗結(jié)果若拒絕虛擬假設，表示二者有關(guān)。
423估計結(jié)果
檢驗結(jié)果如表2可知，“定期跟蹤能源效率改善”呈現(xiàn)5%顯著性水平，有定期跟蹤能源改善的企業(yè)可以達到節(jié)約能源效率，呈現(xiàn)較顯著節(jié)能改善率，且勝算率為4762，定期節(jié)能跟蹤的企業(yè)提高節(jié)能率的機率是沒有定期節(jié)能跟蹤企業(yè)的4762倍。“投資不具有經(jīng)濟效益”對于企業(yè)能源效率改善沒有明顯的顯著關(guān)系，至于投資金額大小則與節(jié)能改善率沒有顯著性關(guān)系，意味著企業(yè)節(jié)能改善與投資項目有關(guān)，例如空調(diào)、照明與馬達等，即使投資金額不大同樣可以達到節(jié)能改善目的，也就是估計結(jié)果顯示，影響節(jié)能改善率的關(guān)鍵因素在于投資的質(zhì)而不在于量。
問卷數(shù)據(jù)為類別數(shù)據(jù)，可以分割成幾個類別制成列聯(lián)表（Contingency Table），卡方檢驗適用于探討兩個類別變量的相關(guān)性，可以用來檢驗與邏輯斯蒂回歸分析結(jié)果相關(guān)性是否相同，如表3同樣呈現(xiàn)“定期跟蹤能源效率改善”有顯著影響企業(yè)節(jié)能改善率的關(guān)系。然而投資規(guī)模仍然被拒絕與節(jié)能改善率有關(guān)，與邏輯斯蒂估計法呈現(xiàn)一致性結(jié)果。
43能源矛盾檢驗
431變量設定
因變量為能源大戶過去三年平均每年節(jié)能投資額度，根據(jù)產(chǎn)業(yè)方差分析結(jié)果，節(jié)能投資額度500萬元以上對于能源效率改善有差異初期研究發(fā)現(xiàn)行業(yè)類別節(jié)能投資規(guī)模與節(jié)能改善率存在差異性。。因此投資金額低于500萬元設定為1；500萬元以上設定為0。自變量：（1）能源價格波動大屬于文獻中的“市場失靈”；（2）折舊年限未到或設備還可以使用屬于文獻中“行為失靈”；（3）不清楚設備效率與節(jié)能潛力屬于文獻中的“行為失靈”；（4）政府政策不確定屬于文獻中的“不確定障礙”；（5）銀行貸款不易及利息偏高屬于文獻中“市場失靈”；（6）企業(yè)規(guī)模屬于文獻中其他造成“能源矛盾”的障礙。若企業(yè)選擇能源價格波動大、折舊年限未到或設備還可以使用、不清楚設備效率與節(jié)能潛力、政府政策不確定、銀行貸款不易及利息偏高則為1，沒有選擇為0，規(guī)模設定同上。
432研究假設
假設3：能源價格波動大與低節(jié)能投資規(guī)模無關(guān)。虛擬假設為“能源價格波動大與低節(jié)能投資規(guī)模無關(guān)”。檢驗結(jié)果若拒絕虛擬假設，表示二者有關(guān)。能源價格不確定會降低企業(yè)進行大規(guī)模節(jié)能投資。
假設4：折舊年限未到或設備還可以使用與低節(jié)能投資規(guī)模無關(guān)。本文虛擬假設為“折舊年限未到或設備還可以使用與低節(jié)能投資規(guī)模無關(guān)”，檢驗結(jié)果若拒絕，表示二者有關(guān)。可能會產(chǎn)生金蛋理論，企業(yè)會持續(xù)使用具有生產(chǎn)力的設備，而不愿意更新Laibson（1997）；Greene（2010）。。
假設5：不清楚設備效率或節(jié)能潛力與低節(jié)能投資規(guī)模無關(guān)。虛擬假設為“不清楚設備效率與節(jié)能潛力與低節(jié)能投資規(guī)模無關(guān)”，檢驗結(jié)果若拒絕，表示不清楚設備效率與節(jié)能潛力，會造成企業(yè)節(jié)能投資趨于保守，屬于能源矛盾文獻中的有限理性。
假設6：政府政策不確定與低節(jié)能投資規(guī)模無關(guān)。虛擬假設為“政府政策不確定與低節(jié)能投資規(guī)模無關(guān)”，檢驗結(jié)果若拒絕，表示政府政策的不確定會造成企業(yè)節(jié)能投資趨于保守。
假設7：銀行貸款不易及利息偏高與低節(jié)能投資規(guī)模無關(guān)。虛擬假設為“銀行貸款不易及利息偏高與低節(jié)能投資規(guī)模無關(guān)”，檢驗結(jié)果若拒絕，表示二者有關(guān)。隱含企業(yè)節(jié)能投資資金成本高，降低了節(jié)能投資意愿。
假設8：企業(yè)規(guī)模與低節(jié)能投資規(guī)模無關(guān)。Zilahy的研究指出，企業(yè)組織越龐大將出現(xiàn)組織障礙，影響節(jié)能投資與節(jié)能效率，稱為“組織障礙”。因此虛擬假設為“廠商規(guī)模大小與企業(yè)節(jié)能改善率無關(guān)”。檢驗結(jié)果若拒絕虛擬假設，表示二者有關(guān)。
433估計結(jié)果
由表4可知“能源價格波動大”“折舊年限未到或設備還可以使用”“不清楚設備效率與節(jié)能潛力”等三項節(jié)能矛盾因素呈現(xiàn)顯著性。其中“能源價格波動大”是造成企業(yè)“節(jié)能投資不確定”的因素，成為抑制山西能源大戶節(jié)能投資規(guī)模的關(guān)鍵因子。另外“折舊年限未到或設備還可以使用”屬于行為失靈造成企業(yè)節(jié)能投資的因素，也驗證山西能源大戶存在金蛋效果的能源矛盾現(xiàn)象。此外“不清楚設備效率與節(jié)能潛力”隱含企業(yè)不清楚設備效率與節(jié)能潛力會造成企業(yè)節(jié)能投資趨于保守，屬于能源矛盾文獻中的有限理性。進一步觀察上述三項能源矛盾因素的勝率， “折舊年限未到或設備還可以使用”的勝率最高為15783，其次是“能源價格波動大”的勝率為10342，為政府制定與推動節(jié)能政策的重要參考。
繼續(xù)卡方復檢，表5卡方檢驗結(jié)果同樣呈現(xiàn)“能源價格波動大”“折舊年限未到或設備還可以使用”及“不清楚設備效率與節(jié)能潛力”等三項節(jié)能矛盾因素呈現(xiàn)顯著性，與邏輯斯蒂估計法結(jié)果一致。
44能源成本負擔與反彈效果檢驗
441變量設定
因變量為能源成本占比，依照企業(yè)的能源成本平均假設為101%～15%，若企業(yè)選擇 151%以下，則表示企業(yè)能源成本較低并計為0；若企業(yè)選擇151%以上則計為1自變量包括“企業(yè)規(guī)模”；200人以下設虛擬變量為0；200（含）人以上虛擬變量為1；
“能源效率改善1%以上”選擇為1；低于1%以下為0。。
442研究假設
假設9：企業(yè)規(guī)模與能源成本占比為負相關(guān)。企業(yè)規(guī)模越大，代表企業(yè)節(jié)能效果越佳，能源成本降低；反之規(guī)模越小，則企業(yè)節(jié)能效果越差。
假設10：企業(yè)能源效率改善1%以上與能源成本占比為正相關(guān)。企業(yè)能源效率獲得改善，而能源成本占比越高，反而使用更多的能源，代表企業(yè)存在反彈效果現(xiàn)象。
443估計結(jié)果
檢驗結(jié)果如表6所示，“企業(yè)規(guī)模”P值小于1%，Wald檢驗值顯著為負，表示企業(yè)規(guī)模越大，代表企業(yè)節(jié)能效果越佳，能源成本降低。“能源效率改善”P值小于5%，Wald檢驗值呈現(xiàn)顯著，顯示能源效率改善與企業(yè)能源成本占比有關(guān)，且工業(yè)可能存在反彈效果。表7為卡方結(jié)果，“企業(yè)規(guī)模”與“能源效率改善”P值皆小于1%，呈現(xiàn)顯著，表示與影響能源成本占比有關(guān)，得到的結(jié)果與邏輯斯諦回歸結(jié)果一致。
5總結(jié)
山西企業(yè)普遍缺乏能源部門與專家，使企業(yè)節(jié)能投資成本效益分析不完整，所以政府可以輔導企業(yè)設立能源部門培訓能源管理員，建立節(jié)能投資成本效益標準程序，以提高企業(yè)節(jié)能投資評估能力。并建議山西省每兩年應跟蹤企業(yè)的節(jié)能狀況、節(jié)能投資，以利于政府政策制定。政府應當改善金融體系融資條件；建立能源技術(shù)平臺，制定指引節(jié)能最佳方法，加速推動碳交易制度，創(chuàng)造節(jié)能減碳雙重效益，克服影響產(chǎn)業(yè)部門能源效率投資行為的市場失靈與行為失靈障礙。
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摘 要：液晶相位可變延遲器（liquid crystal variable retarders， LCVR）的快慢軸之間的相位差隨兩端所加的電壓連續(xù)可調(diào)，通過調(diào)節(jié)電壓可以實現(xiàn)對入射光偏振度、偏振方向的操控.文中第2，3部分介紹了LVCR在特定波長不同延遲相位的標定方法及標定結(jié)果，第4，5部分介紹了利用LVCR測量Stokes參數(shù)的原理及方法.
關(guān)鍵詞：液晶相位可變延遲器（LCVR），相位延遲，Stokes參數(shù)，極化
AbstractThe phase difference between the fast and slow axes of a liquid crystal variable retarders (LCVR) can be changed continuously by modulating an AC voltage applied on the bi-surface of the LCVR. The polarization of an input light beam can thus be controlled by varying the voltage. The calibration method and results of determining the different phase retardances for given wavelengths are described. The theory and method for measuring the integral Stokes parameters by LCVR are also discussed.
Keywordsliquid crystal variable retarders (LCVR)， phase retardance， Stokes parameters，polarize
1 引言
極化電子原子散射實驗是20世紀70年代在傳統(tǒng)電子動量譜學實驗的基礎上發(fā)展起來的一種實驗方法，主要通過分析靶原子退激發(fā)光的Stokes參數(shù)研究原子的精細結(jié)構(gòu)，整個實驗包括極化電子的產(chǎn)生、傳輸及與靶原子的散射，在極化電子束的產(chǎn)生和靶原子退激發(fā)光Stokes參數(shù)的測量中，需要應用LCVR或1/4波片，但是應用LCVR可減少波片的更換與機械轉(zhuǎn)動次數(shù)，可以方便實驗操作和簡化實驗結(jié)構(gòu)的設計.
2 液晶相位可變延遲器
液晶相位可變延遲器(liquid crystal variable retarders， LCVR) 是一種實時、連續(xù)可調(diào)的、由雙折射液晶材料制成的波片，其結(jié)構(gòu)與實物圖見圖1和圖2.波片中的長條型液晶分子的長軸在自然狀態(tài)下互相平行，將這個方向定義為LCVR的非常軸（慢軸，S軸），與之垂直的軸定義為尋常軸（快軸，F(xiàn)軸），快軸和慢軸均平行于波片表面.在波片兩面加上交流的電壓，液晶分子便向著電場的方向轉(zhuǎn)動，這樣雙折射材料的折射度將改變，從而使通過LCVR的光線平行于慢軸的電矢量延遲不同的相位，這個相位的延遲值隨電壓幅值呈平滑關(guān)系，所以在一定范圍內(nèi)可以輸出任意的相位延遲.
我們使用的這種波片是將向列型液晶放置在特殊襯底上制成的，向列型液晶是各向異性的分子，它們可以形成單軸雙折射層.LCVR在工作中，其F軸是不被調(diào)制的，只有S軸被調(diào)制.
3 標定LCVR電壓
對于特定的波長，LCVR有4個電壓分別對應λ/4，λ/2，3λ/4和λ的延遲，標定LCVR，就是找到這4個特殊電壓值.
如圖3所示，使激光水平出射，并垂直于偏振片，偏振片的偏振方向為豎直方向.LCVR放在水平的平臺，保證F軸，S軸與偏振片偏振方向成45度 .出射光垂直入射到旋轉(zhuǎn)檢偏器.用計算機控制LCVR工作電壓，使電壓在20V至0V范圍內(nèi)調(diào)節(jié)，使延遲由最小開始增大.旋轉(zhuǎn)檢偏器輸出信號的波形隨著LCVR出射光的偏振態(tài)的改變而改變.輸出波形的峰－峰值第一次出現(xiàn)極小值時對應LCVR延遲為λ/4（左旋圓偏振），第一次出現(xiàn)極大值時對應LCVR延遲為λ/2（水平線偏振），第二次出現(xiàn)極小值時對應LCVR延遲為3λ/4（右旋圓偏振），第二次出現(xiàn)極大值時對應LCVR延遲為1λ（豎直線偏振），依次類推.
LCVR對溫度的依賴比較明顯，延遲隨著溫度上升而下降（大約為-0.4%/℃），因此標定應在同一溫度下進行，本文的標定溫度為25℃.
表1和表2是分別對780nm激光和從單色儀出射的495.7nm的譜線的標定結(jié)果.
4 使用LCVR產(chǎn)生可控自旋方向的極化電子束
極化電子束可以用正負圓偏振光激發(fā)GaAs晶片來產(chǎn)生［1］，圖5是極化電子產(chǎn)生示意圖，用正圓偏振光可以激發(fā)自旋向上的電子，用負圓偏振光可以激發(fā)自旋向下的電子.
用1/4波片產(chǎn)生的正負圓偏振光時，需要通過1/4波片的機械的轉(zhuǎn)動交換快慢軸的取向來實現(xiàn)，其精度依賴于機械轉(zhuǎn)動結(jié)構(gòu)的設計，利用LCVR則只需調(diào)節(jié)電壓使其延遲λ/4或3λ/4來控制圓偏振光的螺旋性，從而控制電子束的自旋方向，并且LCVR響應時間在毫秒量級，這使得瞬時反轉(zhuǎn)自旋方向成為可能.
圖5 入射光圓偏振態(tài)與激發(fā)電子束的自旋方向
(偏振片p的箭頭方向為偏振片的偏振方向，F(xiàn)和S的箭頭方向分別表示LVCR的快軸及慢軸的方向)
5 用LCVR代替1/4波片來測量Stokes參量
Stokes參數(shù)可以完備地描述偏振光的特性［9］，相對Stokes參數(shù)P1=(I(0)-I(90))/ (I(0)+I(90))，P2=(I(45)-I(135))/ (I(45)+I(135))，P3=(I(σ-)-I(σ+))/ (I(σ-)+I(σ+))，其中I為光強度，括號內(nèi)的數(shù)字表示偏振方向與電子入射方向的夾角度，σ+，σ-分別表示正負圓偏振光.在這類實驗中，P1與電子的初始極化度無關(guān)，P2與電子的自旋軌道相互作用有關(guān)，P3除了與電子的自旋軌道相互作用有關(guān)外，還與散射過程中的電子交換作用有關(guān).
具體測量方法見圖6，其中α為偏振片偏振方向與z軸（電子運動方向）的夾角，β為1/4波片（或LCVR）的快軸與z軸的夾角，δ=Δnd/λ是延遲片的延遲(對于1/4波片，δ=90°;對于LCVR，δ可調(diào)).光子通過相位延遲片和線偏振片后的光強為［10］
I(α，β，δ)={1+P1［cos2(α-β)cos2β-sin2(α-β)sin2βcosδ］+P2［cos2(α-β)sin2β+sin2(α-β)cos2βcosδ］+P3［sin2(α-β)sinδ］}I/2，（1）
其中P1，P2，P3為相對Stokes參量.
在（1）式中，令α=0°，β=135°，則
I(δ)=(1+P1cosδ+P3sinδ)I/2.（2）
當δ=π/2，-π/2和當δ=0，π時，分別有：
P3=I(δ=π/2)-I(δ=-π/2)I(δ=π/2)+I(δ=-π/2);（3）
P1=I(δ=0)-I(δ=π)I(δ=0)+I(δ=π).（4）
令（1）式中的α=135°，β=90°，同樣延遲δ=0和π，則有
P2=I(δ=π)-I(δ=0)I(δ=π)+I(δ=0).（5）
實驗上，首先使偏振片與z軸的夾角α=0°，且LCVR的快軸與z軸夾角β=135° ，改變LCVR的控制電壓，使LCVR依次工作在原子受激輻射光的波長的λ/4、3λ/4(即-λ/4)、1λ(即δ=0°)、λ/2處，便可根據(jù)（3）式和（4）式得到P3，P1.旋轉(zhuǎn)偏振片到α=135°，旋轉(zhuǎn)LCVR到β=90°，使LCVR工作在1λ(即δ=0°)、λ/2處，便可根據(jù)（5）式得到P2.
用LCVR代替1/4波片來測量Stokes參量，可以大大降低旋轉(zhuǎn)各種波片的次數(shù)，并且在測量多組波長參數(shù)時無須更換不同波長的1/4波片，這樣就使Stokes參量的測量可以適當?shù)刈兊煤唵巍⒖焖佟蚀_.
6 結(jié)束語
用LCVR代替1/4波片，主要應用在極化電子碰撞實驗中極化電子束的產(chǎn)生和極化電子原子碰撞后退激發(fā)光的stokes參數(shù)測量這兩部分.使用LCVR減少了波片的機械旋轉(zhuǎn)，且LCVR有較快的響應時間，這都有助于提高實驗的精度.在涉及到需要多組適應不同波長的1/4波片，或需要多次改變圓偏振光螺旋性以及其他有關(guān)光相位的延遲實驗時，LCVR都可以作為一種可選擇的器件.在接下來的實驗中，極化電子束的激發(fā)仍用780nm的激光，并就Ne495.7nm和Ne453.8nm的譜線，測量極化電子原子碰撞中的自旋相關(guān)效應，已對780nm和495.7nm的譜線用LCVR做了標定，還需要進一步確定LCVR在453.8nm處λ/4、λ/2、3λ/4和 λ延遲所對應的電壓值.
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引言
中小企業(yè)作為我國龐大的企業(yè)群體，在促進經(jīng)濟增長、推動創(chuàng)新、增加稅收、吸納就業(yè)、改善民生、充分利用社會閑散資金等方面具有不可替代的作用。然而，在中小企業(yè)運行的過程中，融資難成為困擾中小企業(yè)正常運作的首要問題。其原因主要可以歸結(jié)為中小企業(yè)與銀企之間信息不對稱（Stiglitz、Weiss，1981）[1]、以壟斷大銀行為主導的市場結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟中的摩擦因素的過多（李志、韋倩和王凱，2011）[2]、中小企業(yè)的財務管理混亂、信用擔保機制缺失、資信相對較差（邢樂成、王延江，2011）[2]等。
但是，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，企業(yè)的發(fā)展模式有了巨大的變化，也為中小企業(yè)的發(fā)展開辟了許多新路。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息網(wǎng)絡技術(shù)打破了時間和空間的限制，不僅擴展了企業(yè)的融資渠道，同時降低了融資成本，提高了中小企業(yè)的融資效率（Mishkin&Strahan，1999；Sato & Haokins，2001）[3]。我國學者張嬌梅（2015）從互聯(lián)網(wǎng)的實質(zhì)與特征方面探討，認為互聯(lián)網(wǎng)金融基于其“長尾市場”特征而將原來在外部資本市場難以融得資金的零散的中小客戶群集合起來，使得互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)融資中具有更大潛力[4]。然而互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)會加速金融交易的脫媒化，與此同時也會出現(xiàn)如網(wǎng)絡安全、隱私保護、信息泛濫與信息過濾（Economides，2001）[3]和互聯(lián)網(wǎng)金融的借貸模式風險控制（Gleisner and Berger，2008）等問題[5]。謝平、鄒傳偉、劉海（2015）從互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性出發(fā)，提出要加強互聯(lián)網(wǎng)金融的功能監(jiān)管、機構(gòu)監(jiān)管和監(jiān)管協(xié)調(diào)[6]。謝貴超（2015）從金融風險的角度出發(fā)，認為中小企業(yè)應加強對風險的識別與判斷，完善風險管理制度[7]。
現(xiàn)在大多數(shù)的學者的觀點都是從降低成本和信息不對稱的角度來分析中小企業(yè)融資難和互聯(lián)網(wǎng)金融給中小企業(yè)帶來的影響，幾乎現(xiàn)在所有的理論都是基于人的理性、自利、完全信息、效用最大化及偏好一致基本假設的不足，但是卻忽略了投融雙方情緒、時間壓力等對決策的影響，在世界各地中小企業(yè)均遇到融資難的今天，討論該問題卻又顯得極為重要。故本文旨在從行為經(jīng)濟學角度分析其融資難的原因，從不同角度揭示互聯(lián)網(wǎng)金融給我國中小企業(yè)融資開啟的新道路。
一、我國中小企業(yè)融資難的分析
（一）我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀特點
就圖1統(tǒng)計而言，2015年我國的融資規(guī)模主要集中在500萬以下，占比達到51%，其中融資企業(yè)以中小微企業(yè)為主。中小微企業(yè)提供了全國非農(nóng)產(chǎn)業(yè)半數(shù)以上的就業(yè)崗位，是應對當前經(jīng)濟下行壓力的重要途徑，然而中小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀卻并不樂觀。
易觀網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，近90%的中小微企業(yè)融資需求無法得到有效滿足，占中國企業(yè)總量90%的小型企業(yè)從銀行貸款份額僅占16.6%，近30%的創(chuàng)業(yè)企業(yè)因資金短缺問題而導致創(chuàng)業(yè)失敗。資金不足、“融資難、融資貴”是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)失敗的重要原因。
（二）中小企業(yè)融資難的原因
目前主流的原因分析將投融資者的決策行為視為黑箱，簡單地從中小企業(yè)結(jié)構(gòu)和銀行政策制度角度進行分析，由于假?O條件的過分理想化，使得其理論原因存在部分理性的誤區(qū)。僅分析中小企業(yè)自身的資產(chǎn)規(guī)模小、資產(chǎn)抵押能力弱、管理水平較低等原因，中小企業(yè)從銀行、資本市場進行融資的渠道受限，忽略了投資者在決策過程中的情緒、時間壓力等對決策的影響，而這明顯與現(xiàn)實有差異。從行為經(jīng)濟學的角度分析，我們會發(fā)現(xiàn)以下幾個隱性影響因素：
1.默認值影響行為
西方傳統(tǒng)經(jīng)濟學中的理性經(jīng)濟人假設認為，人們決策時是理性的、追求效用最大化的。但近年來，行為經(jīng)濟學者們發(fā)現(xiàn)默認效應的存在會使人們的決策行為受到影響而偏離該假設[8]。默認效應指的是當存在默認選項時（default option），人們決策時傾向于保留默認選項而不做出改變的一種現(xiàn)象。而導致默認效應的原因則是失規(guī)避（loss aversion）（劉歡，梁竹苑，李紓，2009）[9]。個體在不確定情況下的損失規(guī)避具有參照依賴性（reference dependence）（Tversky&Kahneman，1991）[8]。
根據(jù)理論我們可以進行分析，假設損失與獲益在客觀上相當?shù)那闆r下，投資者面臨的投資決策有兩個，即原來的大型企業(yè)和現(xiàn)在的中小企業(yè)。而投資者決策時容易把作為默認選項的大型企業(yè)視為一種參照點，參照依賴使人們對損失與獲益的判斷發(fā)生變化，由于損失引起的個體主觀感受性更大，因而為了避免舍棄默認選項造成的心理上的損失，人們通常會保留作為默認選擇的大型企業(yè)，而不愿意輕易嘗試投資新興的中小企業(yè)，不管對自己是否有益。這種保留之前的投資習慣，體現(xiàn)了選擇默認選項的傾向性，由此可推測這也是投資者對于新興中小企業(yè)投資拖拉和被動消極的部分原因。
2.直覺推斷法的引入
在我們假定個體是理性的時候，個體對客觀概率分布的主觀判斷服從貝葉斯法則，這意味著個體能充分使用之前的信息，從而形成一個先驗判斷；而當新的信息樣本出現(xiàn)時，個體可以基于新信息來對先驗判斷實施最優(yōu)的貝葉斯更新。然而大量研究表明，個體在現(xiàn)實中對客觀概率的主觀判斷并不一定符合貝葉斯法則。對于這些異象，用行為經(jīng)濟學來解釋，在風險條件下，人們常常基于某些直覺判斷法來估計概率[10]。在現(xiàn)實中，投資者的認知能力是有限的。由于投資者無法在短期內(nèi)迅速有效地對信息進行接受、處理和分析可得信息，因此投資者會常常在無意識的狀態(tài)下傾向于憑借和使用各種直覺推斷法來幫助判斷。通常，越是不常見的收益或者風險，越是容易給人留下深刻的印象，此類事件越容易被高估。
對投資者而言，在有限的時間內(nèi)讓他們徹底了解新型中小企業(yè)是一個艱巨的認知任務，而日常中有關(guān)中小企業(yè)壞賬逃逸等的負面報道，使得投資者對其風險敏感，傾向于將前景不好和風險太大作為中小企業(yè)的代表性特點。用貝葉斯更新理論來分析，我們假設最初中小企業(yè)的壞賬風險為50%，我們記為先驗概率P（A）。其后，某新聞報道有關(guān)中小企業(yè)的負面消息，記為新的信息證據(jù)B。它的出現(xiàn)可以使個體對原有的先驗概率P（A）進行調(diào)整與更新，更新后的條件概率P（A|B）就為后驗概率。投資者所要做的事情就是對條件概率P（A|B），即在獲得中小企業(yè)負面信息后對其風險進行估計。根據(jù)貝葉斯公式我們可以知道：
P（A|B）=P（A）*P（B|A）/P（B） ①
P（A′）=1-p（A） ②
然而，代表性直覺推斷法會使投資者對信息B產(chǎn)生過度反應。由于風險高、壞賬等特點較容易代表中小企業(yè)的特征，同時對信息A′（大企業(yè)）很不具有代表性，因此，個體很容易高估出現(xiàn)信息B的條件概率P（B|A），于是①中的更新系數(shù)P（B|A）/P（B）被高估，導致最終的概率判斷出現(xiàn)向上的偏差，從而導致投資者不愿意投資。
3.羊群效應
投資者中的“羊群效應”是一種特殊的非理性行為，是指投資者跟隨市場中大多數(shù)人的行為做出相同的決策，而忽略自己擁有的信息，不采取他們應該采取的投資行為（Banejee，1922）[11]。在不確定中小企業(yè)的信息環(huán)境的情況下，投資者的行為受到其他個體的影響，于是投資者們紛紛選擇轉(zhuǎn)向市場中大多數(shù)人和輿論認為前景好并且可靠的大企業(yè)，而不是不被看好的中小企業(yè)。其原因可以歸結(jié)為節(jié)約信息搜集成本的需要、從眾的本能和推卸責任避免后悔的情緒[11]。投資者的羊群行為使得投資者不能站在客觀科學的角度對投資行為進行分析，不能按照科學合理的標準來做出投資決策，盲目跟隨市場熱潮可能會出現(xiàn)投資者寧愿投資資金飽和的大型企業(yè)也不愿意投資資金匱乏的中小型企業(yè)，增加了中小企業(yè)融資的難度。
中小企業(yè)在發(fā)展初期同樣可能存在羊群行為，因為這時的中小企業(yè)在融資方面的經(jīng)驗和信息十分有限，他們模仿大多數(shù)其他大型企業(yè)傾向選擇向銀行貸款，從而在降低小企業(yè)選擇決策時的成本的同時限制了中小企業(yè)的融資。目前我國銀行主要服務對象是大型企業(yè)，對中小企業(yè)貸款的興致不高。而多數(shù)中小企業(yè)一味模仿大中型企業(yè)的融資方式，卻不考慮自己的現(xiàn)實還貸能力、生產(chǎn)規(guī)模和抵押能力，一方面來說不容申請到貸款，另一方面一旦小企業(yè)還貸能力出了問題就會造成銀行壞賬率的提高。這樣下去的結(jié)果就是使小企業(yè)信貸更加困難，形成惡性循?h最終更難從銀行融資。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的引入
互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于虛擬支付平臺、云計算、社交網(wǎng)絡以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具而產(chǎn)生的新興金融模式。這種新模式在吸引大量客戶的同時也在改變著人們的生活模式。據(jù)中國電子商務研究中心（100EC.CN）監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場發(fā)生的投融資案例共計174起，獲得融資的企業(yè)數(shù)為168家，融資金額約為610億元人民幣。在投融資總額方面，與2015年同期數(shù)據(jù)相比，2016上半年的互聯(lián)網(wǎng)金融市場投融資規(guī)模增長達337%以上，并已經(jīng)達到2015全年度互聯(lián)網(wǎng)金融市場投融資總額944億元的64.61%，單筆投融資額上升明顯。據(jù)波士頓咨詢公司統(tǒng)計，中國善于利用互聯(lián)網(wǎng)的中小企業(yè)平均銷售增長率為25%，比不善于利用互聯(lián)網(wǎng)的中小企業(yè)平均銷售增長率高15個百分點。中小企業(yè)提供的就業(yè)機會中，80%是與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的。本文著重分析以第三方支付平臺、眾籌、P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品帶來的影響。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的模式特點
互聯(lián)網(wǎng)金融在大數(shù)據(jù)和電子商務發(fā)展的推動下迅速崛起，其優(yōu)勢特點在于效率高、交易成本低，資金供求雙方可以通過網(wǎng)絡平臺自行完成信息匹配和交易，節(jié)省了中介費用，加快了速度；同時，金融服務更直接，突破了時間和空間的局限，將零散的客戶集中起來，其覆蓋面之廣甚至囊括了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進實體經(jīng)濟發(fā)展。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形態(tài)多種多樣，互相滲透，除去銀行的互聯(lián)網(wǎng)支付窗口，總體來說主要有P2P網(wǎng)貸金融模式、以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)式貨幣基金模式、眾籌平臺模式、第三方支付平臺模式等。
（三）基于行為經(jīng)濟學分析互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的影響
1.啟發(fā)法的角度分析互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的影響
為了滿足生存需要，在很多情況下，人們不會采用窮盡所有信息的“理性”決策策略，而會利用更簡潔、更實用的啟發(fā)式原則（Gigerenzer&Selten，2001；Goldstein &Gigerenzer，2002；Brandstatter et al.，2006）。啟發(fā)式技術(shù)通常被稱為一個簡單的啟發(fā)式，是解決任何問題的方法。采取一個實際的方法不能保證最優(yōu)或完美，但足夠接近目標，啟發(fā)式方法可以用來在加速的過程中找到一個滿意的解決方案。啟發(fā)式可以視為一種心理捷徑，減輕認知負荷的一個決定。由于中小企業(yè)和投資者之間的信息不對稱，使得中小企業(yè)在發(fā)展的過程中花費大量的力氣在不同投資者中尋找愿意提供的貸款中所需成本最小的。但是，這種信息搜尋成本作為一種機會成本，對于中小企業(yè)而言常常大于信息搜尋帶來收益。因此，中小企業(yè)基于啟發(fā)式原則下不愿意耗費巨大的搜尋成本而往往直接采取向銀行貸款等高成本的融資渠道，造成資源效率低下。而互聯(lián)網(wǎng)金融這個大平臺的發(fā)展可以作為中小企業(yè)融資破除啟發(fā)性行為的適用性工具。
在新時代，搜索引擎、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡和云計算的出現(xiàn)，使得市場信息處理效率高且不對稱程度較傳統(tǒng)方式低，交易雙方資金期限匹配度提高，交易成本降低，節(jié)約了中小企業(yè)融資的搜尋成本，使中小企業(yè)避免了盲目地采取非理性的融資方式。中小企業(yè)加入互聯(lián)網(wǎng)金融的大軍在拓寬其融資渠道的同時優(yōu)化了資源配置，促進了社會的公平與效率，使得市場充分有效。在這種資源配置方式下，雙方或多方交易可同時進行，可吸引大量的顧客，從而給中小企業(yè)融資提供了更多的機會。以P2P為例，根據(jù)圖2，截至2014年底，中國網(wǎng)貸行業(yè)有史以來累計成交量超過3 829億元。2014年網(wǎng)貸行業(yè)全年累計成交量高達3 058.2億元，是2013年的3.4倍。至2015年，網(wǎng)貸行業(yè)依舊處于快速增長階段，雖然新增平臺的增長速度有所放緩，但全行業(yè)成交額則呈指數(shù)型增長的態(tài)勢。全行業(yè)成交量超過一萬億，網(wǎng)貸投資人同比增長了10倍。從交易量看，P2P已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融中最重要的一塊版圖。
但是，作為新興產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融仍然存在著不少的問題，信息泄露、企業(yè)壞賬和平臺倒閉等問題嚴重。截至2016年4月30日，零壹研究院數(shù)據(jù)中心監(jiān)測到的P2P借貸平臺共4 465家（僅包括有線上業(yè)務的平臺），其中正常運營的僅有2 393家，占到53.6%的比例。故加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也迫在眉睫。
2.偏好動態(tài)不一致
行為經(jīng)濟學家大量的研究已經(jīng)證實，個體在做決策的過程中表現(xiàn)了個體時間偏好不一致的特征。學者們將原因主要歸結(jié)于不耐心遞減（Thaler，1981）和自我控制（Strotz，1956）問題。其中決策者行為不耐心遞減認知偏差的邏輯結(jié)果可以用貼現(xiàn)率遞減來表示。人們在短期更傾向于較早、較少報酬的不耐心非理性行為，對于長期跨期選擇，則偏好較多報酬、較晚實現(xiàn)的選擇，表現(xiàn)相對理性[12]。
在Samuelson [13]的指數(shù)貼現(xiàn)效用模型中，貼現(xiàn)函數(shù)固定。其效用最大化公式為：
U（t） （ct，…，cT）為跨期效用函數(shù)，D（k）為個體的貼現(xiàn)函數(shù)，U（ct+k）為個體的基數(shù)即時效用函數(shù)――在t+k期的福利，p為個體的純時間偏好率（他的貼現(xiàn)率）。
將時?g偏好不一致因素考慮進來之后，借用Phelps提出的研究迭代模型中代際間的利他主義問題半雙曲線模型，完善后可以被應用到投資者們的投資決策上[13]（Laibson，1997）來進行分析[13]。
在公式⑤中，本期和下一期的單期貼現(xiàn)率，未來任意兩期的單期貼現(xiàn)率是⑥，在此假設中本期和下一期的貼現(xiàn)率是遞減，這時個體呈現(xiàn)不耐心遞減特征。因此，在投資者時間偏好不一致的情況下，在短期中人們更愿意獲得眼前的利益，投資者偏好較早期的報酬，在一定程度上他們甚至可能會忽視其帶來的風險。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的周期短，并且十分靈活靈活，受平臺資本端限制，好贖回、低風險、高收益，比起傳統(tǒng)耗時長、回報率低的投資，能夠解決過去中小企業(yè)融資的需求和供給特性不匹配的問題。融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2016年3月P2P平臺的平均借款期限為4.47個月，而近一年來平均期限基本都在4―5個月之間。對于P2P投資人來說，一般3―6個月的理財產(chǎn)品最受歡迎，產(chǎn)品期限過短或過長問題都比較多。另外，寶寶類產(chǎn)品在結(jié)算方式上能做到日日結(jié)算，每日都可將收益轉(zhuǎn)化為基金份額，這樣投資者能產(chǎn)生比其他基金賺錢的錯覺，更能吸引投資者。
3.多樣化啟發(fā)
丹尼爾和George Loewenstein首先發(fā)現(xiàn)多元化傾向。（Benartzi& Thaler，2001）提出，行為個體具有投資者天性的多元化傾向，投資者的多樣化投資趨勢超出正當經(jīng)濟上合理理由[14]。天真的多元化傾向復制在不同樣本使用參與者操縱的投資組合選擇。參與者只關(guān)注直覺預測這種偏見的差異，投資者越多使用直觀的判斷，他們就越有可能顯示天性的多元化傾向。天性的多樣化是一種選擇啟發(fā)式（也稱為“多元化啟發(fā)式”）。也就是說，當被要求做出一些選擇時，人們傾向于多元化的決定。
理查德?泰勒和ShlomoBenartzi天真的儲蓄計劃多樣化研究發(fā)現(xiàn)，如果一個退休計劃比債券類共同基金股票擁有更多的共同基金，就可能會有更重的股票分配。另外，如果計劃有更多的大型股股票共同基金，就可能會有一個更重的大額股票分配。其結(jié)果表明，參與者注重直覺與天真的多樣化的差異的偏見。更多的投資者使用直觀的判斷，他們顯示天真的多元化傾向。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品種類多樣化地利用行為主體的天真的多樣化特點，從2013年跌宕起伏的各類眾籌模式，到2014年過山車式的比特幣，再到一度如雨后春筍般的“寶”類產(chǎn)品，以及勵志逆襲并轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)金融行業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的多樣化使得投資者的選擇不再單一，出于分散風險的考慮，他們更愿意投資多元化的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，因為相比傳統(tǒng)的企業(yè)融資方式來說，這些產(chǎn)品對于投資者更具有吸引力。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的多元化符合投資者不把所有雞蛋都放在同一個籃子里的心理，即符合人們分散風險、趨利避害的心理。因此，中小企業(yè)可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的多樣化，吸引各色投資者對其進行投資。
關(guān)鍵詞：項目資金管理 科研事業(yè)單位 運行 管理
一、科研事業(yè)單位項目資金管理上存在的問題
（一）無法掌握資金使用的合理性和真實性
依照相關(guān)規(guī)定，若對某官方課題申報成功，則配套資金會按照1：1的比例撥付。雖然對于經(jīng)費的獲取，不同單位會有不同的比例，但總體經(jīng)費數(shù)目仍舊可觀。若是完全依照專項資金管理辦法，則資金管理上不存在漏洞。但對資金使用的合理性和真實性上，卻有一定的難度存在。我們對合理性與真實性，可做如下理解：既報銷憑證是否真實、可信，憑證背后的事件是否是研究此課題的需要。而關(guān)于課題的合理性上，許多課題負責人存在著機會主義行為，這樣會浪費大量的項目資金。
（二）無法控制資金管理中的關(guān)系性
在課題研究領(lǐng)域，很多人思想中的人情觀一直在作孽。在各個環(huán)節(jié)中，包括結(jié)題、中間驗收和開題方面，都有一定的人情因素存在，這已經(jīng)成為此行業(yè)心照不宣的秘密。所以，為了使資金項目課題研究得到保障，有時會受到附加成本的侵蝕，浪費現(xiàn)象在所難免。有別于第一方面的問題，在這點上由于各方利益達成了默契，所以控制起來更加有難度。目前針對這一類問題，報刊和網(wǎng)絡上，都有各種評論，但只是從輿論方面加以批評，并沒有解決實質(zhì)性的矛盾，主要是由于沒有足夠的資金使用監(jiān)管力度，所以使監(jiān)管更多的流于形式。
二、項目資金管理應遵循的原則
在新時期對項目資金管理原則進行探討，其宗旨是為了構(gòu)建一種內(nèi)在的具體管理模式。區(qū)別于管理技術(shù)，項目資金管理重點是對項目資金優(yōu)化的價值取向進行關(guān)注。
（一）資金申報原則
由于在實施過程中，課題項目具有階段性的特征，所以在課題申報書中，應注明這一特點。同時由于一些自然科學課題項目，還需要外單位的配合和協(xié)助才能共同完成。所以，為了保證資金項目管理有序、正常的運營，需根據(jù)課題進展情況，進行階段性的申報，并對階段性成果，建立針對性的評審機制，使資金使用的有效性提升，并以此為基礎，對資金撥付做出預算。建立這種評審機制，會使資金管理的高效性進一步提升。
（二）跟蹤審核原則
受成果實現(xiàn)的不確定性和課題研究的專業(yè)性影響，在現(xiàn)實中無法真正實現(xiàn)跟蹤審核。但卻可以將項目階段性成果、項目研究時間和研究階段作為單元，對資金使用情況開展調(diào)查和審核工作。
（三）專項報銷原則
有些項目資金的使用，都是進行實報實銷，所以應依據(jù)專項原則進行報銷憑證的確認。如設備購置費、差旅費、材料費等等，在對發(fā)票進行審核的時候，應堅持專項報銷原則，嚴格進行審核。而當前存在的問題是，審核的難點在于經(jīng)費數(shù)額的和理性和真實性。
三、加強項目資金管理的措施
從優(yōu)化項目資金管理的可行性上分析，以上問題是受我國當前社會生態(tài)的影響。所以無法在短期內(nèi)解決根本性的問題.新時期為了確保項目資金的運行，建議從以下幾個方面入手：
（一）建立聲譽約束機制
若某人因為聲譽問題在相對封閉的空間范圍內(nèi)出現(xiàn)了瑕疵，則會在短時期內(nèi)在本行業(yè)中迅速傳遞這種負面信息。所造成的直接結(jié)果是，在這個行業(yè)內(nèi)，此人會由于聲譽問題而制約了發(fā)展和合作的空間，這樣在該行業(yè)內(nèi)就無立足之地。目前學術(shù)打假現(xiàn)象非常普遍，這就是聲譽約束機制所帶來的作用。對于科研事業(yè)單位，空間就相對封閉。需要借助信息化平臺，才能在此環(huán)境下，將聲譽約束機制建立起來，而針對項目資金管理，可借助一定的方式和手段，將課題組經(jīng)費的使用情況公布出來。以同行們的輿論監(jiān)督為制約條件，進而形成一種牢固的聲譽約束機制。具體來講，是階段性的將項目資金數(shù)額、課題項目的負責人公布于單位的網(wǎng)站之上。
（二）下放部分資金權(quán)限
目前“馬太效應”在學術(shù)界也普遍存在，而關(guān)于課題經(jīng)費的獲取能力，則是其存在的重要原因。盡管資金是對科研項目的支撐和保障，但一些項目負責人卻為了一己之私而中飽私囊。針對此類問題，應建立課題成員間的監(jiān)督機制。按照一定的比例，將項目資金劃撥到課題核算上，由小組成員共同管理。依據(jù)和嚴格執(zhí)行專項報銷制度、跟蹤制度和資金申報制度，在課題組內(nèi)部，實施項目資金的統(tǒng)籌安排。通過由課題組集體管理部分項目資金，在小范圍內(nèi)實現(xiàn)一定的監(jiān)督效應。
（三）確保資金安全、嚴格預算管理
科研事業(yè)單位從事創(chuàng)新活動的前提和保證，就是預算資金的使用，這也是科研事業(yè)單位管理的核心和財務監(jiān)督的重點。為了順利開展單位的各項事宜，財務人員應遵循“量入為出、突出重點、優(yōu)先保障”的原則，嚴格執(zhí)行國家規(guī)定，根據(jù)本單位工作實際，對預算進行編報。在落實預算收入之后，在依據(jù)國家相關(guān)規(guī)定，切實加強預算執(zhí)行管理力度，對經(jīng)費開支進度及時進行掌握和了解。
四、結(jié)束語
本文重點論述了在新時期如何確保項目資金運行，加強科研事業(yè)單位財務管理的建議和措施。為了推動科研活動的正常運行，對資金使用進行優(yōu)化。在不違背財務規(guī)定的基礎上，將部分項目資金進行下放，同時引入聲譽約束機制。既將課題組經(jīng)費的使用情況，進行公開，建立一種長效監(jiān)督機制和內(nèi)部統(tǒng)籌安排制度。項目資金的正常運行，需要管理者和相關(guān)財務人員的共同努力，本文的研究，旨在對科研事業(yè)單位項目資金管理提供借鑒和參考。
參考文獻：
隨著科學技術(shù)的不斷進步，小微企業(yè)在國民經(jīng)濟中所占的比重正在穩(wěn)步上升。由于小企微業(yè)具有特殊的行業(yè)性質(zhì)，所以面臨著較為嚴重的融資問題。而且融資難已成了限制該產(chǎn)業(yè)發(fā)展的桎梏。為了解決中小企業(yè)融資困境，實現(xiàn)經(jīng)濟高速與穩(wěn)定的發(fā)展，以中小企業(yè)作為研究對象進行融資風險實證研究具有十分重要的現(xiàn)實意義。
煙臺市作為山東半島藍色經(jīng)濟區(qū)的前沿陣地之一，經(jīng)濟發(fā)展迅速，其中小微企業(yè)發(fā)揮了很大的作用。近些年來，為了實現(xiàn)經(jīng)濟的進一步發(fā)展，煙臺市先后出臺了《關(guān)于進一步優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境的意見》、《關(guān)于加強中小企業(yè)信用擔保建設的意見》、《關(guān)于促進小型、微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》。此外，成立了中小企業(yè)融資合作聯(lián)盟，深入實施了“參加小微企業(yè)百日融資計劃”，引導融資擔保機構(gòu)加大對中小企業(yè)融資信貸的支持力度。
目前，我國正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，互聯(lián)網(wǎng)融資給小微企業(yè)的發(fā)展帶來了契機。隨著互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，支付寶、微信紅包等新名詞成了大眾關(guān)注的焦點，互聯(lián)網(wǎng)金融便成了人們熱議的話題。小微企業(yè)融資具有周期短、數(shù)額小、需求高等特點，而互聯(lián)網(wǎng)融資具有與其互補的優(yōu)勢。目前互聯(lián)網(wǎng)融資方式主要有三種：眾籌模式、P2P 模式、電商網(wǎng)貸模式。互聯(lián)網(wǎng)融資門檻低、低成本、高效率，有助于小微企業(yè)成功融資。在互聯(lián)網(wǎng)時代小微企業(yè)必須提升企業(yè)活力提高競爭力，才能在社會經(jīng)濟發(fā)展的道路上越走越遠。
二、煙臺市小微企業(yè)融資成功率因素分析
小微企業(yè)是煙臺市社會經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎和力量，在經(jīng)濟大發(fā)展?M程中，小微企業(yè)起到了至關(guān)重要的作用。2016 年第一季度煙臺市對小微企業(yè)進行了調(diào)查，結(jié)果表明，小微企業(yè)雖然規(guī)模偏小，主營業(yè)務收入很高，但是由于小微企業(yè)具有生命周期短的特點，所以具有很高的管理成本。煙臺市政府為了促進經(jīng)濟的長足發(fā)展，出臺了一些政策取得了良好的效果。但是由于小微企業(yè)自身固有的特點以及傳統(tǒng)觀念的限制等因素，融資困難仍是困擾煙臺小微企業(yè)的長期性問題，究其原因如下：
1.小微企業(yè)的經(jīng)營管理體制尚不健全
小微企業(yè)大多是自主創(chuàng)業(yè)，忽視企業(yè)管理體制的建立，他們僅僅重視先進技術(shù)的運用。這在信息化高速發(fā)展的今天嚴重制約著小微企業(yè)的發(fā)展。小微企業(yè)要想獲得長足發(fā)展必須建立健全內(nèi)部控制制度。與此同時，小微企業(yè)必須認識到正是因為自身管理體制不健全才使得銀行等金融機構(gòu)不愿意向其發(fā)放貸款。
2.小微企業(yè)貸款的固有局限性
我國小微企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，創(chuàng)立時間較短，經(jīng)營效率低，無法在競爭激烈的市場環(huán)境中規(guī)避經(jīng)營風險。其次，我國大部分小微企業(yè)沒有審計自身財務報表的能力，這就使得銀行等金融機構(gòu)對小微企業(yè)向外呈現(xiàn)的會計報表的真實度產(chǎn)生了質(zhì)疑。這種銀企之間的信息不對稱嚴重損害了小微企業(yè)的社會形象。因此小微企業(yè)不能只顧眼前利益，而忽視商業(yè)信用。
3.小微企業(yè)達不到銀行等金融機構(gòu)的信用要求
為了降低壞賬率，我國銀行等金融機構(gòu)在審計貸款中的決策依據(jù)一般都是根據(jù)企業(yè)的信用評級，對于信用等級較低的企業(yè)，銀行一般不會向其發(fā)放貸款。為了成功的實現(xiàn)融資，小微企業(yè)應該熟知信用評級的指標體系。國內(nèi)大部分銀行信用評價指標體系中有關(guān)信用能力的指標見表1。
三、提高煙臺市小微企業(yè)融資成功率的舉措
為了提高煙臺市小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資成功率，應該采取以下措施：
1.企業(yè)應加強自身經(jīng)營管理理念，完善財務制度。整合各部門信息資源，建立信用信息共享平臺，加快小微企業(yè)的信用采集和信息共享。盡最大努力減少銀企的信息不對稱，與銀行等金融機構(gòu)建立基于相互信任的長期合作伙伴關(guān)系。