金融科技監管體系精選(九篇)

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第1篇：金融科技監管體系范文

【關鍵詞】央行 互聯網 金融 科技 監管

互聯網金融是以信息化為支撐，網絡技術是基礎，最核心的支付結算都需要通過網絡來完成，互聯網金融歸根到底也是金融，因此應當受到監管，并且應適用統一的監管規則。按照職責分工，人民銀行科技部門負責金融網絡的監管，嚴格規范互聯網金融的技術體制及強化技術監管既是人民銀行科技部門的責任，也是互聯網金融健康發展的必要保證。

一、深化互聯網金融監管內涵的理解

互聯網金融是創新的產物，既然是創新，就會有失誤和風險，對這個新生事物既要包容失誤，也要防范風險，處理好創新發展和風險之間的關系，有必要對互聯網金融進行恰當的監管。如何對互聯網金融進行恰當的技術監管呢？在世界范圍內也是一個新的課題，從監管者的角度看，現在對互聯網金融進行評估，還缺乏足夠的時間和數據的支持。在這種狀況下，首先，要鼓勵互聯網金融技術的創新和發展，包容其技術失誤，為行業新應用的發展要預留一定空間。國務院頒布的《關于促進信息消費擴大內需的若干意見》中明確提出推動互聯網金融創新，規范互聯網金融服務；國務院辦公廳在《關于金融支持小微企業發展的實施意見》中也提出，要充分利用互聯網等新技術，新工具，不斷創新網絡金融服務模式；央行周小川行長在接受中央電視臺采訪時曾表示，對互聯網金融要保持一個正常的心態和支持創新的理念。

其次，我國采取的是典型的分業監管模式，互聯網金融作為新興的金融模式，交易的業務范圍不斷擴大，業務種類日益多樣化，現有的金融監管體系尚無法完全覆蓋，存在一定的監管缺位，因此必須盡快明確相應的監管部門和監管職責，既能充分包容創新又能確保監管到位。對于互聯網金融的監管，央行副行長劉士余在2013年8月的互聯網金融中國峰會表示“怎么監管，誰來監管，還需要做大量的調查和認證。”由于互聯網金融具有“混業經營”的特點，需要在保護金融創新、推進互聯網金融發展的前提下，根據互聯網金融發展的實際情況，盡快制定并實施相關政策和監管措施，這就要求在歸口監管上要做出有效界定。根據2013年國務院辦公廳頒布的107號文件，網絡金融監管由央行牽頭負責，互聯網金融科技監管應在央行牽頭、統一協調下，按照按照誰批設機構誰負責監管的原則，逐一落實監管主體及監督管理責任，進行適度的實時監管，防止技術風險的過度集聚，同時加大對互聯網金融技術創新的扶持力度，提供更多的金融服務，央行科技部門對互防網金融的科技監管工作要盡早提上日程。

二、創新互聯網金融技術監管機制

互聯網的精神是“平等、開放、分享、協作”，目前互聯網金融的產品和服務都顯示出信息的透明性，這與金融機構科技部門對傳統封閉式的金融網絡監管方式之間存在著巨大的反差，同時技術進步與金融業務創新帶來新風險和新機遇，需要互聯網金融的科技監管部門轉變思想，創新監管機制。

在互聯網金融的技術監管機制上，應當立足于現有監管政策進行創新，改變分業監管模式，結合分業監管和監管兩種模式的優點，建立全面覆蓋的科技監管據體系：一是在2013年8月國務院關于同意建立金融監管協調、部級聯席會議制度基礎上，建立以央行牽頭，銀監會、證監會、保監會、工信部、公安部等部委聯合組成的跨部門、跨行業的互聯網金融技術監管機制，通過統一互聯網金融技術頂層設計，規范互聯網金融的技術標準，破除現有監管部門間及區域間的信息孤島，推動監管部門跨部門信息共享；二是建立國內與國際間互聯網金融技術監管合作機制，互聯網金融打破了地域界線，交易雙方不再局限于國內，數據信息的交換處理以及風險控制具有國際特性，單獨依賴一國的技術監管機構無法對互聯網金融服務進行有效監管，這就需要互聯網金融技術監管的國際合作，央行科技部門應加強與世行及其他國家央行的技術合作，從互聯網金融技術標準、數據交換、監管策略、協商機制等方面尋求統一的規范，實現國際間互聯網金融技術監管的溝通與協調；三是建立互聯網金融企業自律機制，尊重互聯網金融的開放精神，充分發揮已成立的中國互聯網協會互聯網金融委員會等行業組織的作用，通過倡議互聯網金融行業相關單位共同遵循相同的技術標準、信息安全和金融服務水平，增強自律意識，利用各成員單位自身資源和技術優勢，以避免互聯網金融技術監管滯后于技術發展的局面，減輕技術監管部門的監管范圍和壓力。通過以上措施，有效防范互聯網金融風險，促進互聯網金融創新發展。

考慮到互聯網金融依托大數據、云計算和網絡通信技術，因此在未來的技術監管上應更多地通過信息網絡對數據進行分析、挖掘，非現場檢查將成為互聯網金融技術監管的主要形式。

三、規范互聯網金融新業務技術管理

互聯網金融業務都是建立在一定的信息平臺之上，針對不同客戶提供個性化服務，并通過網絡進行匹配，從而更好地滿足客戶的金融需求。互聯網金融業務的迅速發展，依托的是信息技術日新月異，靠的是服務創新。信息技術促進了通信網、互聯網、廣電網的三網融合，特別是移動化對碎片時間的利用，降低了時間成本、提高了效率，帶來了思維和觀念上變化，實現了信息流、物流和資金流的三流合一，為互聯網金融數據的融合準備了條件，打下了互聯網金融業務創新的基礎。互聯網金融業務的創新速度超出人們的預想，其對新信息技術的運用也領先于科技監管的發展，在這種情況下，為了防范業務創新帶來的系統性技術風險，規范互聯網金融業務的創新，也成為央行科技部門加強監管的重要環節。

強化對互聯網金融新業務的技術監管，央行科技部門應當把握：一是加強對4G、云計算、數據挖掘等新信息技術的學習掌握，了解新信息技術可能提供的應用或服務，做好相關技術儲備；二是推行互聯網金融新業務的技術審查制度，對于納入央行監管的業務，要求業務提供方向央行科技部門或委托機構上報新業務的技術方案，由央行科技部門對方案進行系統分析和技術風險評估，滿足國家相關標準后才能正式上線運營；三是控制高風險互聯網金融新業務的入網結算，對于其他部門監管或沒有納入監管的業務，要主動了解新業務的技術基礎，對于類似比特幣等影響金融安全的高風險互聯網金融服務，要積極向主管部門提供技術咨詢和決策支持，在必要時切斷新業務的聯網支付渠道；四是完善互聯網金融新業務的動態技術監管，針對互聯網金融涉及面廣、擴展性強的特點，實時跟蹤新業務上線后的運營狀況，及時發現技術隱患，指導業務提供方堵塞業務上存在漏洞，規避系統性技術風險。

四、突出互聯網金融信息安全防護

伴隨互聯網金融的迅速發展，交易中的信息安全互環境應得更加復雜，移動終端和云計算是當前互聯網金融應用的主要方式，移動終端使用的免費WIFI安全性及路由器漏洞問題，以及云計算服務帶來的非授權訪問、信息泄漏等問題都成為互聯網金融信息安全的隱患。目前，互聯網金融遇到的信息安全問題主要包括惡意程序、假冒網站、詐騙信息、信息泄漏等方面，信息安全問題破壞了互聯網金融的秩序，加重了人們在虛擬世界中的不信任度。央行科技部門對互聯網的技術監管重點應放在信息安全管理，通過對互聯網金融相關機構現場檢查和網絡監控，提升互聯網金融服務的信息安全保障水平，促進互聯網金融的健康、穩定發展。

對互聯網金融的信息安全監管，應該關注以下方面：一是要制定互聯網金融的信息安全防護標準，采用自主可控的核心信息裝備，對相關機構網絡進行信息安全等級分類管理，實施等級保護；二是建立嚴格的互聯網金融網絡入網審查機制和準入制度，信息安全標準不達標的互聯網金融機構不得接入金融系統網絡，從核心環節上把好信息安全防護關；三是督促互聯網金融機關落實信息安全防護規范，指導其建立一套由密碼應用技術、信息安全技術、數據災備與恢復技術、云計算技術、網絡組網與運維技術等組成的“軟硬一體”標準化互聯網金融信息安全解決方案，做好交易雙方敏感信息的保護，提升網上交易安全防護水平；四是提升用戶端的信息安全防護水平，指導互聯網金融服務提供商開發相關軟件應用，通過綁定手機、賬號實名認證、動態口令卡、數字證書和第三方認證等多引擎、多策略協同運作，提高網絡支付的安全性。

五、推進互聯網金融信用系統建設

金融需要國家建立信用機制支持，互聯網金融由于交易雙方的非接觸特性，對信用支持的要求更加迫切，基于大數據的信用評價能力，是互聯網金融生存的核心競爭力。目前，全國性、權威性的誠信體系僅有央行牽頭建設的國家金融信用信息基礎數據庫（簡稱征信系統），主要通過各金融機構、工商、法院等單位上報違約用戶的數據，建立可供查詢的國家級的企業和個人信用信息。互聯網金融的快速發展，大大擴展了征信體系的數據范疇，現有的征信系統是一個被動的征信體系，實時性難以滿足互聯網金融隨時、隨地提供金融服務的要求，需要建立一個基于大數據分析和云計算、依托網絡提供實時征信服務的網絡征信系統，通過互聯網大數據綜合判斷交易雙方的信用狀況，推動信用系統信用評價模式的轉變，提升互聯網金融服務的公信力。

網絡信用系統應針對互聯網金融的特點，為所有的互聯網金融服務提供實時信用支持，其系統開發應注重：一是加強用戶的身份認證，通過與公安部、工商總局等國家相關部門的協調，實現與人口數據庫、法人數據庫等基礎數據系統的互聯互通，將個人相關的就業、健康、教育、收入、社保等基礎數據整合起來，確保用戶信息的準確性，打牢網絡信用系統的根基。二是強制互聯網金融信息提交，要求所有的交易均需要將諸如資金、物流、交易雙方等重要數據通過統一的標準和接口規范，提交到網絡信用系統，加強對交易的事中、事后監測；創新從社交網絡等公共渠道抓取數據的方法，以實現對信用信息的全面收集及處理，便于判斷用戶的信用狀況。三是規范對網絡信用系統的信息共享，嚴格按照國家對用戶信息采集、查詢和不良信息報告等規定，對互聯網金融服務企業使用網絡信用系統實行網絡授權機制，規定其應用信用信息的范圍和信息等級，防止信用信息的濫用和擴展；四是提供全程、實時互聯網金融認證服務，通過推出權威的第三方電子認證產品，實現交易中的身份認證、電子簽名、交易信息加密傳輸、交易不可抵賴，確保交易信息的可靠，以有效保障資金交易的安全性。

六、加強對銀行數據中心的監管

大數據在解決金融核心的信用評級和風險控制上擁有傳統方法所不具備的顯著優勢，是互聯網金融迅速發展的重要推手。互聯網金融涉及金融機構、互聯網企業、醫保、社保、運營商、電商及多種服務行業，各類交易均以數據形式存入服務商的數據中心并通過數據中心進行數據處理和交換，因而互聯網金融的數據中心是互聯網金融運行的中樞神經，存儲著互聯網金融重要的數據資產，承載著關系社會經濟運行所需要的資金流和信息流，是互聯網金融服務的核心，數據中心的信息安全對于保障互聯網金融的穩定運行，具有關鍵的決定作用。從目前看，互聯網金融無論是哪類交易，不論交易雙方是誰，交易中涉及支付部分的數據都必須通過銀行數據中心，因此，央行科技部門對互聯網金融的技術監管中，互聯網金融各類數據中心的監管是一個重要方面。在技術監管政策、方式不明，以及央行科技部門監管力量不足的情況下，央行科技部門不可能也沒有能力對全部互聯網金融企業的數據中心進行監管，應該把技術監管的重心放到銀行業數據中心的安全上，通過抓好銀行業數據中心的技術安全來提升整個互聯網金融的安全。

央行已認識到加強銀行數據中心安全監管的重要性，2014年1月16日，人民銀行組織召開第二屆銀行業數據中心聯席會議，專門就銀行業數據中心安全進行了部署。在當前銀行業數據中心面臨技術與金融業務創新不斷加速，業務量和個性化服務需求大幅增長，以及運維工作復雜度持續提升的情況下，央行科技部門對銀行數據中心的監管重點在于：一是加大對銀行數據安全重要性的宣傳力度，提升數據中心工作人員安全防范意識，居安思危、防患于未然，推動各銀行數據中心認真履行安全職責；二是制定銀行數據中心安全標準規范，督促銀行數據中心不斷加大科技投入，采用新技術、新裝備增強安全防范能力；三是通過現場或網絡技術安全檢查、督查，在應急處置、決策支持、管理管控和跨部門運維協作等監管方面進行改革創新，不斷推進銀行業數據中心聯合運維機制改革和發展。

參考文獻

[1]周小川.“存款利率市場化按計劃推進”.《國際金融報》，2013年8月.

[2]《國務院辦公廳關于加強影子銀行監管有關問題的通知》.【2013】107號文，2013年.

[3]《中國人民銀行信息安全管理規定》，2010.

第2篇：金融科技監管體系范文

1 銀行信息科技風險分析

1.1 信息科技風險概述

銀行信息科技風險是指銀行在使用計算機、網絡等技術進行產品、服務或信息傳輸時，所產生或引發的不確定性因素。我國銀監會出臺的《商業銀行信息科技風險管理指引》中對此做了如下界定：信息科技在銀行運行過程中，由于自然因素、人為因素、技術漏洞以及管理缺陷產生的操作、法律或聲譽等風險。可見，科技信息風險不僅涉及銀行內部程序和流程，還關系到銀行的組織結構、政策以及操作風險的管理流程。

1.2 銀行信息科技風險特征分析

銀行信息科技風險兼具信息技術和銀行業務的特點，可從風險屬性和管理角度對其進行分類。

第一，從屬性方面分析，銀行信息科技風險具有技術含量高、突發性強、快速蔓延和覆蓋面廣的特點。與傳統風險相比，信息科技涉及計算機技術、網絡通信技術和安全技術，因此其技術含量較高；信息技術風險多數是由于自然災害或不可抗力造成技術設備被破壞，從而導致業務連續性風險；信息技術的任何一個環節出現故障，都會迅速蔓延，加劇風險的嚴重性；信息科技風險故障源責任無法準確確認，電信部門、電力部門或外包服務商都可能對其正常運行產生影響。

第二，從管理方面分析，信息科技風險具有歷史短、范圍廣、標準化不足、評估和計量困難的特點。信息科技在銀行業務中的應用歷史較短，因此僅被視作業務處理技術手段，而未上升到戰略決策的高度；信息科技與銀行業務層、操作層、管理層和決策層有不同程度的關聯，增大了管理范圍；信息科技的硬件、軟件、網絡等沒有形成標準化，不同銀行的實現方式不同，增大了管理難度；信息科技風險引發的財產損失無法衡量，而與之相關的法律風險、戰略風險更是難以進行評估和計量。

可見，銀行信息科技風險具有自身特點，若不對其進行嚴格的防范和管理，將嚴重影響銀行企業的運行，甚至對國家的經濟穩定產生威脅，因此，加強銀行信息科技風險的監督管理意義重大。

2 我國銀行信息科技風險監管存在的問題

2.1 監管法規和政策方面

首先，銀監會出臺的一系列政策并不含國際監管準則的基本要素，僅對監管目標進行了籠統的概述，還沒有建立明確的監管程序和監管要求，這些要素的缺失，降低了監管的可操作性。其次，目前的信息技術風險監管多是風險提示，如針對“網銀安全問題”的“網上銀行安全風險提示”，這種做法存在的主要弊端是銀行和監管人員不清楚違反要求操作，會給業務帶來哪些不利影響，因此降低了監管的有效性。最后，信息科技風險監管法律法規的框架已經具備，但建立的不同法規之間會存在重復或遺漏問題，對科技信息重點問題缺乏監管和指引，需要進一步的協調和完善。

2.2 監管手段和方法

目前，我國銀行還未建立有效的信息科技風險評估方法和評價體系。傳統風險可用特定方法進行度量，但科技信息風險具有極強的不確定性，且造成的損失存在隱蔽性，難以估量，因此還沒有建立比較完善的評價體系。風險評估手段的缺失，導致銀行部門無法利用傳統的方法對信息科技風險進行抵御和防范；在非現場監管方面，無法有進一步的作為，只能對科技投入進行監測，無法對由于內部操作引起的損失進行全面掌握，監管處于事后應對的被動階段。信息科技風險監管不僅缺乏量化指標，還缺少有效的評價體系，難以對銀行信息科技風險形成較為全面的理解，監管處于割裂、無序的狀態。

2.3 監管人力資源

我國銀行信息科技風險監管人員配備上存在很大不足，據統計，全國銀監會系統內專職從事信息科技風險監管工作的專業人員僅為總數的0.4%左右，與國外發達國家相比，存在很大差距；從人員素質方面上看，我國銀行信息科技風險監管人員多為計算機專業，對銀行業務了解不多，因此只能承擔著本單位內部系統維護的職能；銀行信息科技風險監管是需要懂技術、懂業務的復合型人才，否則難以發現信息科技系統內存在的風險隱患。

3 加強我國銀行信息科技風險監管的對策研究

3.1 完善銀行信息科技風險監管機制

3.1.1 健全銀行信息科技風險監管的法律法規體系

監管機構應積極學習國外銀行的先進理念，結合我國國情制定完善的法律法規體系。為有效應對我國銀行機構在信息科技方面治理缺失、重視不夠、規劃不足和管理不到位等原因，帶來的系統性風險不斷增大等問題，將風險管理關口前移，監管機構應在機構、業務和信息準入方面加大管理力度，將信息科技準入納入相關的行政許可法規中，確保銀行在金融機構設立、業務開辦與系統運行之前就能符合業務發展的需要，為業務的正常運行提供安全的環境；要制定銀行信息科技風險治理意見，從組織結構、戰略規劃、運行機制、激勵約束等方面明確監管要求，指導銀行建立完善的風險管理組織結構。制定銀行信息安全管理規范，組織銀行金融機構總結經驗，明確目標，制定符合我國銀行發展實際的信息安全管理規范，從安全策略、管理體系、技術要求、風險評價與監督四個方面形成完善的信息安全管理體系。

3.1.2 增加信息科技風險監管資本投入力度

信息科技與銀行業務高度融合，這就要求我們不僅要從科技角度對其風險進行識別、評估和處理，還應將信息科技與監管資本密切聯系。首先，將信息科技風險納入銀行機構全面風險管理框架中，使信息科技風險得到量化評估；其次，建立信息科技風險監管協作機制，將風險專業評估結果納入風險評估報告中，在機構、高管和業務準入及退出環節增加信息科技條件，防止信息科技風險防控不達標的機構、高級管理人員和有關業務進入；最后，將信息科技風險與監管資本結合，提高機構對信息科技管理及風險防控的重視力度。

3.1.3 完善信息科技風險評估體系

信息科技風險評估的有效開展是以非現場監管為基礎的，建立一套科學、合理的監管風險體系可為監管人員的業務開展提供便利，促使其準確識別、監測、評估和分析信息科技風險，并為風險預警、監管評級、分類管理和持續改善提供參考和依據。我國科技信息風險監管處于起步階段，要盡快積累歷史數據，對其進行分析，然后根據不同機構的特點制定一套標準模型分值和權重，使其在實際應用過程中不斷完善和修正；充分發揮信息監管人員的積極性，鼓勵他們不斷學習，提高自身的學習的積極性；學習國內外企業的先進監管經驗，吸收和借鑒最新的實踐成果，對現有的評價體系進行調整和補充。

3.2 提升信息科技風險監管科技水平

銀行機構應建立信息技術實驗室，為監管人員模擬銀行業務操作，近距離了解信息科技風險提供條件。信息技術實驗室主要職能有：信息科技風險培訓，實驗室可由兩部分組成，其中一部分為小型的數據中心，配備網絡、服務器等設備，同時安裝銀行業務模擬系統，供監管人員了解二維碼、云計算、家庭銀行、在線測試技術的發展情況，保障監管機構在技術風險管理領域處于領先地位。

3.3 強化信息科技風險監管隊伍建設

信息科技風險監管專業性強、進入門檻高，是否具備足夠的高素質專業人才是決定監管有效性的重要因素。我國銀行業信息科技風險監管人才匱乏，應大力加強人才隊伍的建設。建立學習型團隊，將監管人員從大量、繁雜的技術維護工作中解放出來，使其能夠繼續學習專業技能；進一步加強合作交流，可派技術骨干前往其他機構學習考察，學習先進的管理經驗和預防技巧；通過交流，分享經驗，探討形勢及其應對策略；鼓勵業務監管人員掌握信息科技監管知識，增加信息科技風險監管人員的來源途徑，減輕人力資源緊張問題。

第3篇：金融科技監管體系范文

自2013年6月余額寶問世以來，互聯網理財產品受到了社會的廣泛關注，截止到2014年第一季度，余額寶規模已超過5413億元，客戶數超過8000萬戶，這使得天弘基金靠此一舉成為國內最大的基金管理公司【1] ，這也喚起了基金公司推出互聯網金融服務的熱情，相繼推出諸如“百度百賺”“微信理財通”“零錢包”等類似互聯網理財產品。余額寶經歷了從2013年的風光無限到2014年面對強大競爭和自身優勢減弱的局面。

一、 余額寶產品概述

余額寶是由第三方支付平臺支付寶為個人用戶打造的一項余額增值服務，把錢轉入余額寶實際上是購買了一款由天弘基金推出的名為“增利寶”的貨幣基金。通過余額寶，用戶不僅能夠得到收益，還能隨時消費支付和轉出，像使用支付寶余額一樣方便。用戶在支付寶網站內就可以直接購買基金等理財產品 ，同時余額寶內的資金還能隨時用于網上購物、支付寶轉賬等支付功能。轉入余額寶的資金在第二個工作日由基金公司進行份額確認，對已確認的份額會開始計算收益。

二、余額寶的優劣勢分析

（二）余額寶的優勢

馬云曾放言“如果銀行不改變，我們就改變銀行”，余額寶對于推動利率市場化具有重要影響，迎合了普通民眾的心理。而余額寶類產品的優點又是顯而易見的，這也是其在當前的普通民眾理財中獲得大量支持者的重要原因。

兼具收益性和流動性。天弘基金的新聞稿稱，余額寶自成立日至2014年3月31日為客戶累計實現收益75億元，其中2014年一季度為用戶盈利57億元；截至3月31日，余額寶掛鉤的天弘增利寶累計申購筆數3.32億筆，累計贖回筆數6.68億筆，累計申購金額13，592億元，累計贖回金額8，181億元。新聞稿稱，縱向比較來看，余額寶自成立日至2013年末平均年化收益率為4.9%；截至2014年3月31日，余額寶自成立日以來平均年化收益5.2%，高于貨幣基金在以前時間的業績表現。當下來看還是高于普通商業銀行的收益。與傳統理財產品相比，余額寶類產品“比存款更高息，比基金更方便”，為用戶提供了一項在收益性與流動性上均有不錯表現的新興理財工具。相比活期存款0.35%的利率，余額寶類產品動輒5%以上的收益區間顯然具有極強的吸引力，甚至比定期存款收益還高出一截。一般的貨幣基金贖回需要2個交易日左右到賬，而余額寶類產品支持T+0實時贖回，意味著轉入支付寶中的資金可以隨時轉出至支付寶余額進行消費，實時到賬無手續費，也可直接提現至銀行卡，流動性堪比“準貨幣”。

操作流程簡單，使用方便快捷。 余額寶類產品將基金公司的基金直銷系統內置于支付寶網站，用戶可以在支付寶中進行基金的購買或者贖回，整個流程和支付寶充值、提現或購物一樣簡單。在2013年7月1日以后，客戶可以通過手機進行操作余額寶賬戶，隨時買入、賣出、查看收益，異常方便快捷。

投資門檻低，吸引全民參與。余額寶類產品不限制用戶的最低購買金額，一方面有利于能夠最大限度的集中社會所有零碎、閑散資金，提升社會資本的利用率，同時讓客戶享受最便捷的理財服務，另一方面也對較多從未涉及理財業務的客戶進行了投資理財觀念的啟蒙，尤其以后者對整個社會樹立正確的敏銳的投資理財觀念起到了重要的作用。

（二）、余額寶的劣勢

在關注這些余額寶類的產品具有上述優點的同時，也應該意識到其本身也存在一些問題和不足：

信息不對稱，或進而引發道德風險。多數支付機構的用戶對金融市場的知識與信息并不了解，而僅僅被動接受支付機構所選取的“合作單位”，對于“合作單位”的資金運作情況幾乎一無所知。支付機構不僅可以自主決定貨幣基金、債券基金、股票基金甚至民間融資或者直接融資者，在從用戶投資收益中分一杯羹的同時，風險卻由用戶承擔。信息的不對稱性會引發道德風險以及支付平臺的尋租行為。過高的融資成本又會造成資金投向風險較大的領域，造成風險的積聚和傳染。

宣傳有誤導，風險提示不足。《證券投資基金銷售管理辦法》第四十三條規定，“基金宣傳推介材料中推介貨幣市場基金的，應當提示基金投資人，購買貨幣市場基金不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機構，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。”，而支付寶在首頁醒目位置稱，“余額寶”高收益，資金用于投資國債、銀行存單等安全性高、穩定的金融工具，無須擔心資金風險。與此同時，在頁面下方以小字表示“貨幣基金作為基金產品的一種，理論上存在虧損可能，但從歷史數據來看收益穩定風險很小”。由此可見，支付寶在宣傳過程中，故意淡化了“余額寶”客觀存在的風險，可能讓投資者產生誤解。而事實上，因為余額寶的實質是一款貨幣型基金，貨幣型基金的收益并不是固定的，如果貨幣市場表現不好貨幣性基金收益也會隨之下降，余額寶的收益是來自貨幣基金市場收益，并非支付寶支付，所以其存在一定的收益風險。

存在安全風險。通過新聞報道，我們了解到近年來余額寶類產品被盜案件頻發，雖然余額寶的宣傳頁面中宣稱“資金被盜全額補償”，但在實際操作中，客戶可能面臨舉證難問題。此外，《余額寶服務協議》中明確說明，能否得到補償及具體金額取決于支付寶自身獨立的判斷。客戶資金安全難以得到有效保障。這告訴我們，所謂的余額寶聲稱的全額賠付實際上存在著實現障礙【2]。

三、監管部門和各大商業銀行對余額寶的回應

監管部門的回應。 對于余額寶的發展，監管部門也開始重視。加強監管勢在必行，央行或出臺規定要求余額寶等互聯網理財產品上交存款準備金。監管的根本出發點是使互聯網金融的便利性和金融行業的安全性有機統一。銀監會銀行業信息科技監管部副巡視員陳文雄也表示，盡管銀行和互聯網企業在受眾群體、風險訴求等方面有很大差異，但是“虛擬世界不虛無”，互聯網企業從事金融服務也要學習和借鑒金融企業的風險偏好。對于互聯網金融的監管重點是填補監管空白，比如要解決金融行為主體的合法性問題。中國人民銀行研究局研究員鄒平座稱：“規模太大，速度太快，必然存在風險，一旦翻車，就是大事故，第三方支付一定要加強監管。余額寶們的出現，確實沖擊了銀行等傳統金融的壟斷地位，已經推動了中國的利率市場化，這是金融產業升級的一個過程，中國金融市場的一場革命。正因如此，要推動互聯網金融的發展，必須提高監管的素質，建立現代化的監管體系。”【3]。

各大商業銀行的回應。互聯網金融來勢兇猛，但是傳統金融行業也從以下方面制定對策。依托網絡平臺，開展銀行業務。電子銀行的建設是近年來各大銀行關注的焦點，對其相關建設已經取得了長足的進步。借助網點渠道，增強客戶體驗。傳統金融相比互聯網金融擁有其獨特的自身優勢―――網點渠道，銀行應努力發揮這一優勢，突顯其特色。例如：2014年1月，金融機構的人民幣存款減少9402億元。除了傳統春節現金需求影響之外，余額寶等互聯網金融產品是分流大戶。面對迅速發展的余額寶，各大商業銀行也迅速回應。中行活期寶2014年2月19日上線，民生如意寶即將推出，建行也在籌備T+0貨幣基金產品，此前工行浙江分行已推出T+0產品天天益，交行有“快溢通”，平安銀行有“平安盈”，銀行已拉開了“自我革命”的序幕，并憑借對資金的掌控力占據一定優勢。2013年12月，平安銀行旗下的理財產品“平安盈”悄然上線。另有多家股份制銀行和城商行在與易方達、廣發等基金公司接觸。銀行版余額寶功能與互聯網的余額寶類似，主要為銀行客戶提供活期理財增值服務，只是尚缺乏直接用于購物支付的場景。比如，交行“快溢通”是借記卡的理財增值服務，可根據用戶設置的賬戶留存金額，將溢出的閑置資金自動申購交銀貨幣基金，并可自動為客戶的信用卡還款。銀行推T+0貨幣基金都不約而同地選擇了自家旗下的基金公司。如中行活期寶是跟中銀基金聯合推出，交行快溢通是與交銀施羅德合作，平安銀行與平安基金聯手。因為如果銀行拉上自家基金公司，相當于體內循環，對銀行的損失最小【4]。

企業家們的回應。風險道德問題成了大家關注的核心。對此，各位中國精英們也是獻計獻策。“沒有百分之百的安全，”袁雷鳴建議，為降低互聯網金融的風險率，可由監管部門牽頭，成立統一的，覆蓋全行業、全社會的普通用戶的保險體系。“唯有如此，才不會因為小概率的風險影響到普通老百姓使用互聯網金融的信心。”騰訊財付通副總裁胡啟林也表示，傳統的金融機構，尤其是銀行業，在風險識別方面有深厚的積累，而互聯網企業在數據采集、客戶營銷、客戶體驗方面具有優勢。如果能把兩方面的優勢結合起來，將會形成一個多贏的局面。

四、余額寶的發展前景

余額寶侵占了部分銀行利益，面臨銀行的競爭風險。支付寶的支付體系搭載于各大銀的系統之上，如果余額寶的資金數量龐大到對銀行構成威脅，很難說銀行不會“群起而攻之”余額寶通過宣傳較高的利息收益，吸引大量儲戶將資金從銀行轉移至支付寶，這意味著支付寶已經具備了類似銀行卡的“吸儲”能力，與銀行的存款業務形成了競爭。如果余額寶繼續強勢發展吸引龐大的資金沖擊銀行的利益，那銀行很可能絕地反擊采取必要的措施，因此依賴銀行生存的支付寶可能會被銀行封殺。失去支付寶的余額寶就失去了存在的平臺，很難繼續前進。 隨著銀行、基金等機構的開始反擊，互聯網金融行業在經歷了2013年的飛速生長后，將出現整合態勢，余額寶的江山將被瓜分。在余額寶之后，相繼有易方達宣布聯合廣發銀行推出類似產品“智能金賬戶”，數米基金網推出了“數米現金寶”。2014年剛剛開始，各大基金公司已經卯足了勁，近期密集推出了與互聯網平臺合作的類似“余額寶”產品。日前，華夏、易方達、廣發、匯添富等4家基金公司還相繼聯合騰訊推出了微信版類似“余額寶”產品。不僅如此，銀行也開始發力。1月12日工行正式上線“融e購”電子商務平臺，這標志著五大國有銀行各自的電商平臺悉數亮相。余額寶成功最大的原因在于淘寶提供的電商平臺。電商平臺是最方便最直接的方式，在掌握用戶交易行為的同時，還可以提高用戶黏性，以便更有針對性地開展金融服務。也就是通過提供B2B和B2C兩種平臺模式，為進駐商家和消費者提供多樣化的金融服務，進而發展更大的客戶群體，最后通過為客戶群體提供額外金融服務來獲利。銀行進軍電商的主要目標就是“平臺與數據”。工商銀行在2013年工商銀行中期報告會上表示，工行將利用已有的信息化基礎，把物流、資金流和信息流進行整合，創造一種新的互聯網金融。目前，雖然銀行的品種和服務模式還難以與余額寶們相比，交易氛圍也略顯冷清。但以電商平臺為承載，銀行在互聯網金融上主動謀變的步伐正在加快，厚積薄發可能最終會后來居上【5]。