企業的風險分析精選(九篇)
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第1篇：企業的風險分析范文
中圖分類號：F270 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3791（2013）04（b）-0167-02
當前，我國正處于經濟高速發展時期，企業只有順應信息化潮流，實現生產信息化和管理信息化，才能增強自身的綜合競爭力。不少企業已經或者正在引入ERP系統，該系統能夠使企業的業務流程變得規范化，從而提升企業的管理水平與管理效率。然而應該看到的是：雖然ERP可以為企業帶來較高的收益，但與之相伴而生的風險同樣不容忽視。企業只有正視ERP的風險存在，并針對各類風險構建有針對性的識別措施與應對策略，才能使企業享受到實施ERP的成果。本文通過分析企業實施ERP的外部風險與內部風險，在此基礎上闡述了其具體可以采取的防范對策。
1 企業實施ERP的風險分析
企業實施ERP的風險可以分為兩大類，分別是外部風險與內部風險，下面分別進行簡述。
1.1 企業實施ERP外部風險分析
企業在實施ERP的過程中，所需應對的外部風險，一般來自于周圍的環境因素，舉例來講，假如國家的相關政策在短期內出現了變動，以及宏觀經濟周期進入暫時低谷，或者發生了其他的不可抗力事件，均會為起亞實施ERP造成來自外部的風險。由此可知，企業實施ERP時面對的外部風險是難以控制或者難以預測的，企業所能做的，就是未雨綢繆，通過科學分析和規劃，采取具有針對性的規避措施，是目前比較好的應對方法。
企業在實施ERP時，具體的外部風險可以包括：由于國家宏觀政策的忽然調整，使本來已經投入運行的信息系統的部分模塊或者組件不再適合行業的技術要求或者管理要求；企業在實施ERP的時候遇到了國家經濟周期中的低谷期，無法按期實現信息系統和管理模式；ERP項目在建成并且投入實施時，由于外部的經濟宏觀條件發生比較大的變動，使企業的利潤受到比較大的影響，從而導致難以具備充足的資金來進行ERP的實施等。
1.2 企業實施ERP內部風險分析
1.2.1 信息技術風險
這方面的風險首先包括ERP項目規劃時所面臨的風險。ERP對于企業來講，屬于一個系統工程，假若在工程籌備之初并未進行細致的規劃，則項目進行期間以及項目完成之后的驗收便缺乏一個評估測試的標準，ERP的實施便發生了潛在的風險。具體體現在：項目在籌劃過程中沒有確定的，可以追溯的目標；實施ERP的企業領導層沒有對項目的最終量化目標取得明確的認同；項目沒有結合ERP的部署規律而周期性、分階段地進行，導致投運時間難以確定；項目具體功能模塊與流程不清晰，難以契合企業的實際情況，等等。
ERP實施的信息技術風險還包括產品選型的風險。一般來講，對這類產品進行選型，通常有兩個類型，分別是自主研發定制以及成套軟件購買。通常，由于企業實際情況的差別，往往會與軟件公司合作，定制產品。這種方式同樣有著難以避免風險：由于ERP涉及到企業管理的核心流程，具有一定的復雜度，因此對產品設計者的專業素養要求很高，但是我國目前的狀況，合格的人才數量有限，為產品日后的成功運營帶來隱患；假如企業選擇的是成套軟件購買，則可能會遇到軟件流程不能契合企業本身的某些工作流程，使其實用性大打折扣。
1.2.2 由于企業管理水平帶來的風險
對于一家企業而言，其實施ERP的風險值往往與其目前的管理水平呈現正相關。基于ERP的管理模式屬于先進的管理體系，這個體系引入企業之后，勢必會為企業的管理帶來革命性的變化。眾所周知，在我國的一些傳統企業，其管理模式的革新難以做到一蹴而就，如果企業目前的運行現狀無法承受由于ERP所帶來的革新，便會導致ERP的實施失敗。
具體來講，首先，不少企業在實施ERP時，業務流程的重組會遇到較大的阻力。某些企業由于歷史的問題，人員冗雜，管理效率低下，流程模糊。這些企業的日常管理不是靠規則驅動，而是因襲了“人治”的管理方法，這些企業難以接受突如其來的管理變革，這就會使ERP的實施過程中，由于和企業的實情差距過大而導致夭折。
1.2.3由于企業內部文化帶來的風險
一個企業的ERP實施是否能夠順暢，與企業內部的文化是息息相關的。在ERP實施的進程之中，這種現代化管理色彩濃厚的模式如果與企業目前現有的文化相互抵觸，便會為ERP的實施推廣帶來比較大的阻力。在國外，大部分企業的管理模式已經發展到流程化和規則化，因此企業員工和部門之間的信息傳遞可以借助于信息系統，并不涉及到較多的人際溝通，通過組織的扁平化和分散化實現了管理的高效。而在目前國內，由于“人治”色彩依舊濃厚，在某種程度上，員工之間的紐帶不是“流程”而是“關系”。因此在實施ERP的過程中，這些員工往往并不依賴信息系統進行信息傳遞，ERP的作用難以得到充分的發揮。
2 企業實施ERP的對策探討
2.1 信息技術的風險對策
在企業的ERP項目上馬伊始，企業應該意識到ERP是一個系統工程，涉及到方方面面的內容，只有與軟件開發方一起合作配合，發覺自身管理方面的實際需求，并作出結合企業實際特點的實施規劃，才能最大限度地發揮其效益與價值。企業在篩選ERP服務商以及施工方時，應結合其具體需求，理性地確定ERP的實施范圍以及具體架構的安排，結合企業各方面的特點與反饋情況嗎，對現有ERP產品的流程提出要求，并對企業自身不符合規范的運作流程進行重組。
企業在對ERP產品進行選型時，應該嚴格結合企業自身在生產或者運營管理中的要求，首先為各種品類的ERP產品在一個劃好的范圍之內初步篩選。在篩選的過程中，注重的因素包括：ERP產品提供商的企業實力、服務水平、產品在兄弟單位的運行情況、產品的售后保證以及為未來發展所預留的可擴展性等。在對產品和廠商進行初步選擇之后，再結合企業的管理特征進行下一步選擇，在這個步驟中，則應注重ERP的實施周期長短、ERP產品在市場上的滿意度、產品客戶數目等。
2.2 提升企業管理水平
在我國，一部分企業由于市場競爭的不確定性，往往在發展中過于注重自身在短期之內的利益，對一些看得見的回報投入了許多關注，而ERP管理模式的特點則決定了它并非一種立竿見影的管理流程和模式，因此企業管理者的理論素養與管理搜決定了其實施ERP的遠期收益。此外，我國還有一些中小企業或者民營企業、家族企業，并未注重企業運營當中的數據管理，這些企業若想充分發揮ERP的效果，就應該首先為自身構建足夠的數據基礎。
因此，企業的ERP實施若想降低風險，增加成功率，就必須通過企業大力推行管理變革來提升自身的管理水平。企業的管理更新與變革首先應該來自上層，企業的管理層只有充分了解到ERP的重要性和益處，才能在決策時對其進行足夠的重視與支持，從而為ERP在企業的順利實施提供管理上的基礎。企業管理者還應意識到，成功實施ERP，勢必會在企業的內部結構方面帶來變化，進而引起傳統管理流程和管理思想的變更，因此企業管理者應在具備改革決心的前提下大力推行管理變革，從而有助于ERP成功實施。
2.3 構建現代企業文化
健康的企業文化是ERP得到順利推進的前提。因此企業管理者應在企業中構建符合現代企業發展的文化體系，通過探索和創新，在共同努力下逐步形成符合企業特點的發展模式，形成為大家所共同認可的企業使命、企業愿景、核心價值觀、經營理念等一系列完整的企業文化體系，這些是企業的靈魂和寶貴財富，從而使企業全員均對ERP項目充滿了信心，并愿意為之付出努力。在ERP項目啟動的時候，企業領導應該集合管理層，通過項目啟動會議使員工意識到ERP的重要性以及為企業能夠帶來的潛在收益，同時使企業管理層意識到企業對ERP的需求以及部署ERP的緊迫性。在此基礎上，以分階段實施的方式逐步推行ERP模式。通過定期總結試試效果，使全體員工能夠在新型企業文化的氛圍之下逐步理解ERP的內涵以及先進性，
3 結語
ERP可以為企業帶來諸多益處，但是在我國的運用仍然處于不斷探索的階段，許多應用模式還遠未成熟，面臨不少需要應對的風險。隨著我國信息技術發展與應用的逐步深入，對ERP風險的分析與應對將更加完善。
參考文獻
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第2篇：企業的風險分析范文
關鍵字：房地產；融資渠道；風險
一、企業的融資渠道
房地產融資渠道是指房地產企業在建設過程中獲取資金來源的主要方式。由于整個國家的銀根處于收縮的狀態，給房地產企業的融資增加了較大的難度。同時，不完善的融資體系使得整個房地產行業的融資渠道較為狹窄，不利于房地產企業長遠的發展。促進融資渠道的多元化是我國房地產企業發展的必經之路。
（一）銀行貸款
由于我國市場環境的特殊性及勞動政策的多樣性，商業銀行的貸款成為了主要的資金來源通道。房地產企業的特殊性使得銀行資金流轉于整個房產的運營過程，無論是在土地的儲備、房地產的開發還是在銷售環節，都有相應的銀行資金參與。無論是前期的還款還是后期的資金自籌，銀行的融資占據了極大的比例。因此，銀行融資成為了我國房地產企業的重要來源。
（二）房地產信托
信托機構的出現使得更多的房地產企業有了新的融資選擇。房地產信托是以商業的依托組織為基本的連接模式，將匯聚到的資金用來進行房地產企業的收購或者融資。這種方式的出現符合市場的要求，是房地產企業融資渠道的很好補充。相比傳統的銀行融資渠道，這種方式的出現在很大程度上節約了企業的整體成本。同時，越來越多的信托企業也給了房地產企業大量的選擇空間。
（三）上市融資
上市融資是近幾年較為流行的一種融資模式，不僅解決了企業的資金需求，也使更多的投資者了解企業、參與企業的進程。然而，我國目前的金融體系存在著一系列的不安全性，這使得整個房地產企業的上市流程較為復雜和繁瑣。在現階段，我國的房地產企業不具備相關的上市資格，并且這種方式的出現具有較高的門檻，也不是一般企業可以接受的。
（四）債券融資
債券融資是一種新型的運用資本市場的力量進行直接融資的方式，相對于一般債券而言，這種融資方式可以以較大的安全性回收整個業務過程中的本金、利息及相應的收益等，在房地產企業中深受歡迎。從國外的房地產企業的融資方式來看，債券融資是企業最常使用的模式，整個融資的額度遠遠超過舊有的股票融資。但是，這種方式在我國并不盛行，因為我國的房地產環境處于一個初級階段，國家政策面對房地產企業的發展有一定的政策限制，這就決定了整個市場的發行程序不健全，發行規模不大，相應的債券評級的缺失也給市場的不穩定性帶來了一定的影響。房地產行業在我國的特殊性決定了其是一個高風險的行業，擔負著較高的資產負債率，較為容易引發一系列的信用風險及相應的債務危機。為了拓寬整個房地產行業融資的渠道，建立健全的房地產的融資機制、加強房地產企業的債券發行是一種很好的選擇。同時，可以以信用評級體系的方式增加信托產品的品種，建立一級市場和二級市場，從而完善整個房地產企業的債券融資。
二、企業融資的風險分析
（一）宏觀風險
宏觀風險是企業經營活動中所面臨的無法改變的一個風險。房地產企業屬于資金密集型的企業，受到國家政策面的影響非常大。2012年年初，國家多次調整現有的存款準備金率，使得整個銀行的貸款發放力度有所下降，給購房者及房產類的開發商帶來較大的資金壓力。在這種嚴峻的情勢下，房地產企業的資金鏈容易出現異常緊張甚至斷裂的情況，這會造成很多房地產企業的破產局面。同時，由于整體的經濟形勢，企業的信用要求及相關的信貸政策都將對房地產企業的融資帶來較大的風險影響。我國的歷史發展表明，房地產企業有可能過渡到調整期。每一個行業的生命周期都不是直線上升的，而是以一定的波動形式出現。房地產企業的特殊性決定了其生命周期為4～5年。同時，從2000年開始，我國的房地產企業便以勢不可擋的勢頭進行了5年的快速增長。因此，暫時不會進入一個相應的調整期，如果相關的數據表明進入了調整期，那么整體的商品房的銷售必然會呈現明顯下降的趨勢，導致整個資金的回籠時間增長，加大資金鏈的壓力。
（二）稅務風險
納稅是現代企業發展的一項責任與義務，外界稅務環境發生的變化也會對房地產企業的整體發展帶來較大的影響。我國現行的《稅法》規定，企業的利息費用可以在所得稅前進行扣除，而股息不可以進行扣除，只可以從稅后的利潤中進行支付。因此，債務籌資及股權融資的兩個環節使現有的房地產企業的融資成本出現較大的增長。如果企業出現相應的資金緊張，增大的融資成本將不可避免地帶來較大的財務壓力及相應的財務風險。如何對融資方式進行積極正確的選擇是眼下房地產企業所要面臨的一個問題。
（三）經濟風險
經濟環境是企業發展所面對的一項重要因素。外部經濟的迅速發展會給企業的融資帶來一定的影響。如果房地產企業的整體發展情況較好且增長勢頭強勁，企業也會隨著房地產企業的發展而改變。如果整體的經濟處于停滯的狀態，房地產企業則會遇到相應的融資風險。同時，法律法規不健全也給房地產企業的發展帶來相應的致命傷。相關政策、法規不完善，有關房地產金融等方面的政策法規仍未形成一套科學有效的體系，缺乏一致性與協調性，操作困難，直接影響房地產融資渠道的正常開展。同時，海外企業的大量涌入也給中國的房地產企業帶來了較大的風險。近幾年涌入國內的房地產企業有著充分的行業經驗、相對先進的運作模式和雄厚的資本實力。在未來的發展中，只有保持充分的資金供給，才能提高自身的經營，使中國的房地產企業在世界的舞臺上屹立不倒。
（四）銀行渠道風險
房地產企業對銀行高度依賴是目前企業普遍存在的一個問題。我國市場環境的變化使得房地產企業的融資渠道較為狹窄。由于房地產企業對整個市場資源的依賴性較大，整個融資的形式缺乏一定的多樣性，并且一旦企業發生任何的危機或風險，都會給整個市場帶來相應的影響。房地產企業不重視自身資金的積累或忽視了對自有資金的存儲及應用，而是過多地依賴于外借資金。作為一大投資熱點，中國房地產業在持續走高的情況下，面臨著前所未有的機遇和挑戰。同時，一些大型的海外基金及相應的民間資本的大量涌入也推動了中國房地產行業發展的進程，加大了同業的競爭。然而，大多數的房地產企業依舊依賴盲目的投資和開發項目，忽略自身資金的積累，削弱了整體競爭力，窄化了資金的來源渠道。
（五）預警系統不全的風險
房地產企業的特殊性使得其對資金的依賴程度比較大，因此要將整個房地產企業的發展狀況作為重要的融資風險防范對象，以提升整個企業的穩健經營程度。然而，我國的企業多是追逐利潤最大化，忽略了對風險的關注度。房地產行業是一個影響國民經濟發展的行業，一旦出現融資風險，便會影響到整個企業的資金鏈，甚至導致大型企業的破產，所以建立相關的預警機制對于房地產企業至關重要。
三、風險控制措施
（一）加強融資分析
融資分析是指企業在進行融資的活動時，根據所需要的融資規模，進行相應的理性融資方式的選擇。如果房地產企業的融資活動較多，則會造成大量資金的浪費，提高了整個房地產企業的融資成本并增加更多、更重的債務。如果企業的籌資出現不足，則企業的運營及業務的開展便會受到相應的影響。所以，在開展決策工作之前，應對房地產企業的融資規模進行相應的確認，以避免不必要的資源浪費。
（二）企業融資多元化
企業融資多元化是房地產企業進行融資風險規避的最好的方法。中國市場的特色導致企業的融資方式較為簡單，其形成的市場環境已經不能滿足大量房地產企業相應的發展需求。融資多元化是任何房地產企業發展的必經之路。因此，房地產企業應該將傳統的銀行貸款模式向上市融資、房地產信托及相應的債務融資等方式轉變，提高其他融資方式的比例，打造多元化融資體系。
（三）優化融資結構
融資結構的優化可以從本質上降低整個企業的融資成本。企業可以對內部的財務情況及運營情況進行詳細的分析，選擇最合適的體系架構，最大程度地提升整個融資資本的使用效率，減小資產的負債率，使整個企業的布局較為合理。企業的經營者除了直接優化資本的結構之外，也要多元化地拓寬融資渠道。
（四）建立預警體系
預警體系的建立是當前的房地產企業進行融資風險控制的一種形式，即運用企業現有的管理資料、財力資源及相關的市場調查資料等多種數據，進行相關的房地產企業的融資風險預警。建立相關的預警機制體現在以下方面。首先，對整個風險的預警設置相應的目標，保證整個管理對象的狀態及相應的風險管理范圍。其次，量化企業所存在的融資風險，以簡化科學考察。再次，對整個風險的形成原因進行具體分析，了解整個風險防范的思路。最后，根據社會對整個風險的偏好及資本運作情況做出相應的決策。
四、結論
當前房地產企業的競爭已經到了規模競爭與差異化競爭的時代，房地產業也告別了開發就能賺錢的時代。持續有序發展是房地產企業發展的長遠目標，房地產企業必須立足長遠，增強實力，拓展融資渠道，增強資金實力，適度使用資本工具，與金融企業共同進行合規、適度的創新，為我國的房地產業融資創造更多的選擇，實現企業核心競爭力的增強和可持續發展。
參考文獻：
[1]楊繼華.我國當前房地產企業融資問題研究[D].山東師范大學，2012.
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[3]張瑩.我國房地產融資渠道研究[D].北京工商大學，2009.
第3篇：企業的風險分析范文
【關鍵詞】跨國企業 經營現狀 風險分析
近年來，中國企業跨國經營取得了巨大的突破。2010年末，我國在外各類勞務人員已達84.7萬人，該數字在1997年僅為28.6萬人，年平均增長率達8.71%；截至2010年底，中國對外直接投資（OFDI）凈額已達688.1億美元，同比增長21.7%，連續九年保持增長勢頭；同時在2010年底，中國對外直接投資累計凈額已達3172.1億美元；對外承包工程完成營業額達569.73億美元，比去年（2009年）的505.91億美元增加了12.61%，其中中國共有5l家（內地50家） 公司進入E N R225強榜單。
一、中國企業跨國經營現狀分析
對外承包工程（FEP）、直接對外投資（OFDI）、對外勞務合作（FLS）和對外設計咨詢（FDCS）是現階段我國跨國企業經營的主要現狀模式。下面通過比較分析，我們可以更加具體的了解我國企業海外經營的現狀。
（一）對外承包工程（FEP）。
據最新數據顯示，截至2010年，我國共有5l家（內地50家） 公司進入ENR225強榜單；而1997年，我國僅有26家。在短短13年間，增加了近一倍的數量。排名前10位的中國公司2010年度海外總營業額為360億美元，而我國50家內地企業入選本屆榜單，共完成海外工程營業額569.73億美元。1997年我國跨國經營企業共完成海外工程營業額40.8億美元，年平均增長額為22.48%。在過去的13年間，我國的國際承包市場正在一步一步擴大，對外承包工程持續穩定增長。當然，在業務規模繼續擴大、公共工程領域保持規模的情況下，也存在國對外承包工程企業履行社會責任的表現還不盡人意的地方。
（二）直接對外投資（OFDI）。
中國直接對外投資（OFDI）在過去的13年中（1997-2010）有了持續而穩定的增長。截至2010年底，我國OFDI凈額已達688.1億美元，投資流量再創新高，位居全球第五。投資存量突破3000億大關，對大洋洲和歐洲的存量增幅最大。同時投資覆蓋率進一步擴大，行業多元化程度較高而聚集度也相對較高。而到了2011 年時，中國OFDI凈額已達746.5 億美元，同比增長8.5%。總體來說，這幾年中國OFDI呈現增長強勢，并購領域較為集中，對主要經濟體投資速度快等特點。
（三）對外勞務合作（FLS）。
在過去的13年間，中國的對外勞務（FLS）合作從1997的21.65億美元到2010年的87.2美元，年平均增長率達11.34%。由于近年來韓國、新加坡、日本等主要市場增長恢復較為明顯，我國外派勞務將主要流向這些市場，成為這些項目開展主要勞動來源。但需提出的是，和其他人口眾多的發展中國家相比，我國的對外發展速度并沒有顯著的優勢，甚至處于相對滯后的發展狀態。勞動力短缺仍會成為部分國家經濟發展的主要瓶頸之一。
（四）對外設計咨詢（FDCS）。
對外設計咨詢（FDCS）是指為業主或承包商提供技術服務項目。包括承擔地形地貌測繪，地質資源勘探與普查，建設區域規劃等。截至到2008 年底， 我國對外設計咨詢累計完成營業額26.7 億美元，簽訂合同額46.6 億美元。
二、中國企業跨國經營風險分析
（一）治理風險。
企業治理風險與企業結構及內部控制制度息息相關，是風險管理的核心內容。良好的跨國企業應當具有成熟的公司架構和嚴密的內部控制系統。許多國內企業走出國門，卻沒有完善的現代企業治理機制以及風險控制意識，導致企業不能有效的經營。
企業在運營中需要注意企業治理環境的變化風險。環境變化風險主要由三大模塊組成，可分為外部治理風險、信息披露風險和內部治理風險。外部治理風險可能由于所在國的外部環境和政府的行為所致；信息披露風險可能由于企業對信息揭示的不真實、不完善所致；而內部治理風險主要由股東、董事會及經理層治理而產生。
企業對治理風險控制的好壞直接影響企業的成敗。“中航油”事件、“中信泰富”事件歸根結底是治理結構的問題。沒有制度的權利就會帶來腐敗。公司組織混亂、結構不合理、內部控制與激勵制度不完善是當今急需解決的問題。
（二）外匯風險。
外匯風險是指由于匯率變化給跨國經營企業帶來的不可預期的收支變化和難以預測的經營影響。在牙買加貨幣體系成立后，浮動匯率將在較長一段時間內存在。我國現階段實際上實行的是有管理的浮動匯率制度，匯率根據市場變動在合理水平范圍內的浮動。但人民幣面臨持續升值的壓力，人民幣匯率持續走高，匯率波動日益明顯，企業跨國經營面臨的外匯風險也進一步加大。因此，跨國企業防范匯率風險已成當務之急。
（三）政治風險。
政治風險是我國企業跨國經營過程中不可忽視的重要風險。政治風險常常能左右企業的正常經營。西方國家常常以國家安全為由，阻止或干預中國企業的正常跨國經營。2010年美國以“美國國家安全高于個別企業收購利益”為由拒絕了華為收購3COM公司。2005年中石油也因為種種政治因素而沒能成功收購優尼科公司。政治風險是企業跨國經營另一大障礙，這將極大影響我國企業正常的跨國經營活動。
（四）文化風險。
文化風險是企業進行跨國經營過程中，由于不同文化背景、和民俗習慣使企業實際經營結果與預期設想的背離，給企業經營活動帶來不確定性的風險。文化風險具有客觀性和復雜性。不同地域的文化差異是客觀存在的，我們需要充分尊重東道國的文化，深入理解其中的差異，體會不同的文化背景并適當進行本土化經營。跨國經營面臨的跨文化問題不容忽視，若不重視跨文化差異，跨國企業很容易走向失敗的深淵。
參考文獻：
[1]喬晶.我國企業跨國經營中的問題及對策研究[D].重慶：西南農業大學，2003.
第4篇：企業的風險分析范文
[關鍵字]風險；可控；不可控；分析；應對策略
1.引言
近年來，受煤價高、電價低等因素影響，電力行業利潤大量向其他行業轉移，經濟效益下滑，資產負債率普遍偏高，主營業務虧損面擴大，經營發展形勢很不樂觀。盡管國家推出了煤電價格聯動政策，但實施過程中電價調整時間滯后、調整幅度不到位等問題，導致了火電企業資不抵債、資金周轉困難的情況明顯增加。發電企業面臨的不僅包括安全隱患風險，還有運營成本、投資決策、經濟調度等方面存在的風險。隨著企業經營風險的日益加劇，這些問題的存在和累積將嚴重制約電力行業的健康發展，影響我國經濟社會的可持續發展。為了使發電企業扭虧為盈，保證其健康持續的發展，分析發電企業風險是十分必要的。針對存在的風險因素提出解決對策，可以有效減少風險發生的概率，降低風險帶來的損失，為發電企業的良好運行提供有力支持和保障。
2.發電企業風險分析
2.1.發電企業燃料管理風險
在實施煤電聯動后，各發電公司由于所處位置及成本水平不同，受到的影響也將不同，發電公司在通過控制成本來消除煤價上漲帶來不利影響的同時，將更加注重通過競價上網獲得更多的利潤來彌補上升的成本，因此，燃料價格變動的風險是發電公司面臨的主要風險之一。
（1）煤價不同變化下，保持收益率不變時的上網電價
在資產收益率保持10%不變的情況下，當煤價分別上漲20元/噸，40元/噸，60元/噸，80元/噸，100元/噸時，測算火電廠所希望達到的電價。假定銷售稅金及附加仍然按照總銷售收入的10%計算（因為在進項稅增加的情況下，由于電價的上漲，銷項稅也增加），由煤價變動對電價的影響分析可知，標準煤煤價每上漲20元電價大約應上升8厘錢。
（2）上網電價不變下，煤價變化對電廠收益的影響
當上網電價不變時，由于煤炭價格的上漲，直接造成火電廠經營成本的增加。同時，燃料費用的增加，將會使銷售稅金及附加減少（燃料費作為一進項費可以抵扣，增值稅按17%計算），同時由于利潤的減少，所得稅也相應地少交。分別測算煤價上漲20元/噸，40元/噸，80元/噸，160元/噸，300元/噸時，在上網電價不變的情況下，火電廠利潤的變化情況（其他參數同上）。測試結果顯示了煤價變動對利潤的影響(上網電價取第8年的含稅電價：0.33元/kWh，按KW計算，收入和利潤指標單位取值都是元)。
我們發現，當煤價上漲160元/噸時，電廠仍然具有4.62%的資產收益率。由于本文在計算電廠的財務指標時，沒有考慮電廠的資本構成情況。實際上，不同的電廠自有資本的比率不同，銀行貸款利率和期限不同.如果年全資本收益率小于銀行貸款利率，則電廠可能面臨著較大的財務風險。但煤炭價格的上漲引起火電廠上網價格的調整對于各地電網公司的影響則視各地電網公司情況而定，不能一概而論。
2.2.發電企業投資決策風險
未來的活動或事件，其后果有多種可能，各種后果出現的可能性大小，即概率也不一樣。由于企業對于將來的活動或事件一般不能掌握全部信息，因此，事先不能確知最終會產生什么樣的后果，即后果具有不確定性。不確定性是存在于客觀事物與企業認識與估計之間的一種差距，即使企業可以事先辨識事件或活動的各種可能結果，但仍然不能準確確定或估計它們發生的概率。如果企業對活動預期的后果不理想，甚至是失敗，企業自然要想能否改變以往的行為方式或路線，把以后的活動做好，這樣就會降低風險，減少損失。
發電企業投資決策存在一定的風險，如發電企業投資希望達到收益最大或損失最小，如果沒有實現，風險就發生了；根據形勢的變化選擇擴建電廠還是不擴建電廠；如果發電企業選擇了擴建方案，能否保證電量上網。不同發電投資方案在不同自然狀態下可以計算出損益值，通從而就可以分析風險存在的大小，繼而進行投資決策。但由于發電企業投資風險具有不可控性，所以不作具體分析。
2.3.發電企業經濟調度風險
電力系統作為一個高投入高產出的生產系統，其運行效率只要提高一點，其經濟效益就非常客觀，對于一個發電企業來說，根據機組的啟停速度和啟停成本、爬坡速率、最小技術出力、最小連續運行時間等技術指標，按照隨時變化的負荷，做好經濟調度和負荷分配，既能快速做出反映，又能最大限度地減少成本。據國內外電力系統的測算，搞好機組經濟調度，能節省煤耗或降低成本達總耗量的0.5%—1.5%，很大程度地提升了經濟收益。
2.4.發電企業競價上網風險
網廠分開后，發電側準備實行競價上網，報價高的機組面臨報價失敗不能上網發電的可能，就產生了競價風險。競價風險主要受發電成本、各機組出力以及電力需求總量的影響，其中發電成本又受燃料價格、固定資產折舊、水費等影響。由于影響因素較多，關鍵指標分析精度不高，所以將其列為不可控風險，暫不作分析。
2.5.發電企業多元化經營風險
企業的多元化經營風險來源主要有：企業家、多元化進入方式、多元化經營的相關性、產業特點、財務能力等，其具體影響分析如下：
1）企業家與多元化經營風險
作為企業多元化經營的決策者，企業家的決策能力和管理能力對企業多元化經營的成功有著很大的影響。
2）多元化進入方式與多元化經營風險
多元化經營時，有些企(下轉122頁)（上接112頁）業采取自主投資新建方式進入，有些企業采取外部兼并或收購的方式進入，這些不同的進入方式，產生的企業多元化經營風險也不同。隨著資本市場的不斷完善，采用收購和兼并等資本運作方式進入其他領域成為越來越多企業的選擇，這種進入方式，尤其需要考慮新業務與舊業務整合和不同業務主體的企業文化整合的風險。采用內部方式進入的企業，則著重需要考慮新業務的產品周期、不同的市場拓展方法等方面的風險。
3）多元化經營的相關性與多元化經營風險
企業多元化經營的相關性包括產業的市場相關性和運作過程的相關性。貝蒂斯等研究認為，相關型多元化導致負的風險－收益關系，而不相關的多元化顯示出正的風險－收益關系。可見，企業的多元化經營的相關性較大程度地影響了企業的經營風險。從投資組合理論來看，產業市場的相關性與企業經營風險成反向關系，產業的運作相關性是不同產業運作中對企業資源或能力的共享程度，它與風險正向相關。
4）產業特點與多元化經營風險
產業特點與多元化經營風險的關系，主要從產業的發展狀況來分析。從產業的發展周期理論來看，任何產業發展都將經歷幼年期、成長期、成熟期和衰退期幾個階段。處于幼年期的產業，其風險大收益小，成長期的產業其風險大但其收益也相應較大，而成熟期內的產業，其經營風險小，收益較穩定，衰退期的產業，企業的長期發展潛力小，風險較大。
5）財務能力與多元化經營的風險
在企業資源有限的前提下，實行多元化投資，必須充分考慮并合理解決企業資產結構與資本結構的有機協調、盈利性與流動性有機協調等財務問題。資產結構性管理的目的，在于確定一個即能維持企業正常生產經營活動，又能在不減少風險的前提下，給企業帶來盡可能多的利潤或流動資金水平。
3.結論及對策
通過對發電企業風險的分析評價后，我們發現風險主要存在于燃料管理、投資決策、經濟調度、競價上網和多元化經營五個方面，其中燃料管理風險、經濟調度風險和多元化經營風險都是相對可控的，而投資決策風險和競價上網風險由于受其他因素影響較大，自身特性等原因，屬于不可控風險。
經上述分析研究，發電企業完全有機會有能力找到相應對策去避免某些風險的存在，即便不能完全克服所有風險，也可以降低風險對企業運營的不利影響，提高其經濟效益。例如，嚴格控制成本；注重通過競價上網獲得更多的利潤來彌補成本的上升；準確預期上網電價和上網電量，對沒把握的投資做充分的可操作性分析之后再做決策；做好經濟調度和負荷分配，既能快速做出反映，又能最大限度地減少成本；充分考慮多元化經營的利弊和產業特點，不盲目決策和投資等。發電企業風險的存在是必然的，經過分析及時找到對策才能夠實現經濟收益和更好的行業發展前景。
參考文獻：
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代價值，《財經研究》，2004年02期.
第5篇：企業的風險分析范文
關鍵詞:企業并購;財務風險;防范措施
中圖分類號:F275.2文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2009)27-0088-02
一、企業并購的財務風險概述
企業并購的風險可以根據其來源分為產業風險、市場風險、信息風險、法律風險、政策風險、人事風險、文化風險和財務風險等,并體現在企業的財務之中。由于各種風險的結果都會反映在財務信息上,因此財務風險是一種綜合性風險,是企業并購風險的最終表現形式。
一般來說,企業財務風險指由于負債和融資變化而給企業財務狀況帶來的不確定性。企業并購的財務風險是各種并購風險在價值量上的綜合反映,是一個由定價、融資和支付等財務決策行為引起的企業財務狀況惡化或損失的不確定性,是并購價值預期與價值實現的嚴重負偏離而導致的企業財務困境和財務危機[1]。
二、并購各階段的財務風險及原因分析
1.信息不對稱和評估方法不當導致目標企業定價過高。在計劃決策階段,最為重要的是對目標企業的價值評估,由于并購雙方信息明顯不對稱,會導致并購企業在估值和定價談判中處于不利局面。目標企業的定價是整個并購過程的核心,是并購成功與否的基礎。目標企業的定價風險同目標企業的性質、并購雙方的態度、并購信息的獲取和定價方法的使用都有很大的關系,但歸根結底還是取決于信息不對稱程度的大小。由于并購雙方信息不對稱,很可能會使并購企業遭遇財務陷阱,引發財務與法律的糾紛、影響并購融資的安排和并購整合的進程。另外,通常的企業價值評估方法包括折現現金流法、賬面價值法、清算價值法、市盈率法、EVA法和重置成本法等等,各種方法都存在很多主觀因素和缺陷。由于信息不對稱和價值評估方法的選取不當,會使得目標企業價值被明顯高估,并購企業不得不付出巨大的成本。2008年7月,招商證券以63.2億元(約每股130元)收購博時基金管理有限公司48%的股權,大約付出了10倍溢價。由于對博時基金的估值不合理,讓招商證券背上了巨額的債務包袱。
2.融資和支付風險。在交易執行階段,企業在決定融資手段和支付方式時,可能會面臨融資風險和支付風險。融資風險主要是指企業在并購過程中由于所采取的融資策略不同而產生的與并購保證和資本結構有關的資金來源風險[2]。企業融資方式有內部融資、債券融資、信貸融資、股權融資四種,如何合理利用內、外部的資金渠道按時足額的籌集到資金,是關系到企業并購能否成功的關鍵所在。
支付風險主要是指企業并購時資金支付能力不足及與股權稀釋有關的資金使用風險,它與融資風險、債務風險有密切聯系[1]。通常的支付方式包括現金支付、股票支付、混合支付等,現金支付是企業并購中普遍采用的一種支付方式,同時也是對于企業資金籌措壓力最大的方式。每種支付方式都有其特有的風險程度,對企業的現金流量及未來企業的融資能力的影響不盡相同,如果企業不能根據自身經營狀況和財務狀況選擇好融資方式和支付方式,就會給企業帶來很大的財務風險。現金支付很容易導致并購企業的現金余額不足,而股票支付則可能會使得股權被稀釋,并購企業的收益下降。TOM公司多次收購均以現金加股票、發行新股的方式進行,而其新股的價格遠遠高于收購當時的股票價格,之后大批股票超過禁售期,維持股價必須通過收購,而“現金+股票”的收購方式使其股票面臨不斷增大的拋售壓力,2003年公司陷入收購怪圈,風險越積越大。
3.流動性風險和償債風險。流動性風險是指企業并購后由于債務負擔過重而缺乏短期融資,導致出現支付困難的可能性[3],償債風險則是流動性風險的進一步體現。如果并購后企業債務負擔過重而無法保證穩定的現金凈流量和合理的債務期限結構,沒有后續的資金支持,便會發生連鎖反應,導致企業資產面臨流動性不足、無力償還債務,甚至破產。企業并購結束之后,并購雙方的人力、資本、財務、文化等各個方面都需要一個融合的過程。由于相關企業的經營理念、財務機構設置、財務運作方式等因素的影響,在整合過程不可避免地會出現摩擦,并購后的實際結果和預期收益可能會有很大差距,甚至產生背離而使整個企業集團的經營業績都受到拖累。2005年明基收購西門子的全球手機業務后一年巨額虧損8億歐元,這與之前TCL收購阿爾卡特手機業務之后的遭遇如出一轍,都是由于并購之后整合不利而陷入困境。
三、企業并購中財務風險的防范
1.事前做好目標企業價值評估和自身能力分析。在做出并購決策前,并購企業需要對市場環境、政策法規、目標企業的狀況和自身能力有一個全面的認識,獲取充分的信息。并購企業可以聘請投資銀行根據企業的發展戰略進行全面策劃,認真做好盡職調查,捕捉目標企業并對目標企業的產業環境、財務狀況和經營能力進行全面分析[5],避免財務和法律陷阱,綜合運用估價方法使得評估結果更接近真實價值。只有對目標企業進行合理定價,才能保證自己在談判過程當中不會因出價過高而導致資金壓力過大。同時,并購企業應該對自己的戰略目標、業務范圍、資金實力、人員配置和整合管理能力有清晰的認識,做好充分的準備,真正做到知己知彼。2004年中信證券收購廣發證券雖說是因為廣發的“反收購”而最終失敗,但關鍵還是敗在中信自身準備不足之上。而2008年招商證券收購博時基金成為笑柄,則是并購企業對目標企業估值不合理的具體體現。
2.合理選擇融資手段和支付方式。并購資金的籌措方式及數量大小與并購方的支付方式有關,而并購支付方式又是由于并購企業的融資能力所決定的。并購融資結構中的自有資本、債務資本和股權資本要保持適當的比例,但選擇融資方式時也要考慮擇優順序。在企業并購中,由于并購企業與目標企業的資本結構不同,會造成企業并購所需的長期資金與短期資金、自有資金與債務資金投入比率的種種差異[6],因此并購企業必須綜合考慮自身獲得的流動性資源、股價的不確定性、股權結構的變動以及目標企業的稅收籌措狀況,合理選擇并購的融資手段和支付方式,將支付方式安排成現金、債務與股權方式的混合支付方式[5],以滿足并購雙方的不同需求,保證并購活動的順利進行。另外,并購企業還可以選擇分期付款的方式來緩解資金壓力,加強營運資金的管理,降低流動性風險,為企業提供良好的資金保障。大型并購案例中的交易標的數額巨大,企業往往需要選擇綜合融資手段與支付方式。TOM公司因其多次使用的“股票+現金”收購方式使自己在2003年陷入了收購怪圈,風險累積而陷入被動局面。而2005年eBay收購Skype的41億美元交易則選擇了分期付款的方式,成功完成收購,其中前期先付13億美元現金和13億美元股票,后期再根據Skype公司的業績支付15億美元的報酬。
3.做好整合運營管理,充分發揮并購的協同效應。企業并購之后整合工作做的不好,可能無法使企業集團產生預期的經營協同效應、財務協同效應、管理協同效應和無形資產協同效應,難以實現規模經濟和經驗互補,甚至產生規模不經濟。德魯克曾經說過:“公司收購不僅僅是一種財務活動,只有收購后對公司進行整合發展,在業務上取得成功,才是一個成功的收購。”并購企業應當充分重視并購之后的整合管理,增強企業的核心競爭力,保證企業現金流量的穩定性。只有目標企業的資源與自有資源有效的整合在一起,才能真正實現協同效應。對于那些流動性不好、變現能力差和收益低下的資產和業務,應該及時剝離;對于復雜冗余的機構以及占崗不干活的人員,應該及時裁減。而對于原有的優勢產業和核心人才,應該充分保留。2004年聯想集團以12.5億美元收購IBM公司PC業務,曾被視為中國企業跨國并購的成功典范,但由于雙方在運營管理、品牌效應、企業文化方面存在巨大差異,并購之初預期的協同效應并未產生,最終導致了目前的虧損。
4.增強管理層的并購風險意識,完善財務風險監測預警體系。企業并購的決策權最終還是掌握在管理層手中,提高企業管理層的風險意識可以從源頭上防范企業并購的財務風險。具有敏銳洞察力和強烈風險意識的管理層能夠制定良好的戰略規劃和并購財務目標,抓住機遇,通過并購擴大規模,提升企業競爭力。如果企業管理層的風險意識薄弱,可能會出現盲目并購的現象,再加上后續管理能力的欠缺,使得企業陷入被動的局面。另外,在企業內部建立健全自身的財務風險控制體系,加強企業對并購風險的預測預警也是建立風險防御體系中的重要環節[6]。只有從源頭入手,真正做好企業內部控制和監測預警,才能將并購風險降到最小,做到防患于未然,達到實施并購的最終目的。
第6篇：企業的風險分析范文
【關鍵詞】 企業并購 財務風險
成功的企業并購可產生擴大經濟規模、優化資源配置、提高市場占有率以及向新經濟領域滲透等協同效應，有利于促進經濟增長方式的改變。然而，企業并購帶來的高收益必然伴隨著高風險。企業并購財務風險主要是指企業由于并購而涉及到的各項財務活動引起企業的財務狀況惡化或財務成果損失的不確定性。
一、企業并購財務風險的來源
1、目標企業價值評估的風險。目標企業確定后，并購雙方最關心的就是在持續經營的基礎上來合理估算目標企業的價值，合理估價是并購成功的基礎，目標企業的估價取決于并購企業對其未來收益的大小和時間的預期，因而對目標企業的價值評估可能因預測不當而出現偏差，由此產生了估價風險。估價風險的大小很大程度上取決于財務信息分布的狀況和質量。
(1)會計政策有可選擇性，這種可選擇性使財務報告或資產評估本身存在被人為操縱的風險。一旦不及時披露與重大事項相關的會計政策及其變更情況，勢必造成并購雙方的信息不對稱。
(2)會計報表不能準確反映或有事項與期后事項，財務報表實際上只能反映企業在某個時點或某個期間的財務狀況、經營成果與現金流量，報表數據基本上是以過去的交易及事項為基礎。基于穩健性原則所計提的準備，其計提比例實際上也是歷史的經驗數據與稅法規定的基礎。這使得一些重要的或有事項(特別是或有損失)、期后事項往往被忽略或刻意隱瞞，這將直接干擾對企業的價值與未來盈利能力的判斷，影響并購價格的確定，甚至給并購過程帶來法律糾紛。
(3)財務報表不能反映一些重要資源的價值及制度安排，如人力資源、特許經營權等。人力資源定價模式及相關的激勵約束機制如何在財務報表中反映是當前的一個重要熱點。
2、融資風險。企業并購的融資風險主要指企業能否及時足額地籌集到并購資金以及籌集的資金對并購后企業的影響。企業并購需要大量資金，但由于我國目前資本市場發育還不完善，銀行等中介組織也未能在并購中充分發揮其應有的作用，使企業并購面臨較大的融資風險。融資風險主要表現在能否及時獲得并購資金，融資的方式是否影響企業的控制權，融資結構對并購企業負債結構和償還能力的影響。比如，融資結構包括企業資本中債務資本與股權資本結構、債務資本中短期債務與長期債務結構等。在以債務資本為主的融資結構中，當并購后的實際效果達不到預期時，將可能產生利息支付風險和按期還本風險。在以股權資本為主的融資結構中，當并購后的實際效果達不到預期時，會使股東利益受損，從而為敵意收購者提供機會。即使完全以自有資金支付收購價款，也存在一定的財務風險，一旦企業的自有資金用于收購而重新融資又出現困難，不但造成機會成本增加，還會產生新的財務風險。
3、流動性風險和支付風險。由于并購占用了企業大量的流動性資源，從而降低了企業對外部環境變化的快速反應和實時調節能力，增加了企業日常經營的風險。支付方式的不同也會影響企業的現金流量，導致財務風險發生。
二、識別企業并購財務風險的方法
1、杠桿分析法。是狹義上的財務風險的衡量方法，主要通過計算杠桿系數來初步識別財務風險水平的高低，其指標包括財務杠桿系數和資產負債率。
dfl=ebit／(ebit-i)
dfl指財務杠桿系數，反映企業的稅息前利潤(ebit)增長所引起的每股收益(eps)的增長幅度。dfl越大，說明企業的財務風險越高。
rla=l／a
rla：資產負債率；l：企業的全部負債；a：企業的全部資產
rla是衡量企業財務風險健康狀況的核心指標。rla越高，說明企業的財務風險越高。當rla大于50％，一般認為企業的財務風險水平較高；反之，當小于50％時，說明企業的財務風險水平較低；當rla接近100％水平時，說明企業到了瀕臨破產的地步。
2、eps法。主要是衡量并購前后購買企業每股收益的預期變化，屬于廣義上財務風險的衡量方法。 eps=[(ebit-i)(1-t)]／q eps：企業每股收益；i：利息支出；t：加權所得稅率；q：股票總數。
當并購之后的eps大于并購前的eps時，說明企業并購決策行為是合理的；反之，則是不合理的。
3、股權稀釋法。主要比較并購前后原股東股權結構的變動情況，屬于廣義上并購財務風險的衡量指標。
rie=(q0+q1)／(q0+q1+q2)
rie：股權稀釋率，反映企業原股東所控制的具有表決權的股票數量占總的具有表決權的股票數量的比率；q0：并購前企業的原股東所持有的具有表決權的股票數量；q1：并購時企業的原股東所增持的新發行的具有表決權的股票數量；q2：并購時企業的新股東所持有新發行的具有表決權的股票數量。當并購前后的rie發生激烈變化，說明并購行為將給企業的原投資者帶來巨大的股權稀釋的風險。如果發行新股后的rie小于50％，說明股權稀釋的財務風險較高；反之，說明股權稀釋的財務風險較低。
4、成本收益法。指比較并購的成本與收益水平，屬于廣義的并購財務風險的衡量方法。
rcr=c／r
rcr：企業并購成本收益率；r：并購的預期收益，包括成本節約、分散風險、較早地利用生產能力、取得無形資產和實現協同效應以及免稅優惠等預期收益；c：并購的預期成本，包括直接的購買支出、增加利息、發行費用及傭金和管制成本。以及各種機會損失(如留存收益消耗的機會成本和喪失好的投資機會的損失)。當rcr小于1時，說明預期收益大于預計成本，則并購行為是合理的；反之是不合理的。
5、現金存量法。指比較并購前后企業預計的現金存量水平，看現金水平是否最佳及安全，常用的方法是計算現金流動資產率和現金總資產率。
rcca=c／ca
rca=c／a
rcca：現金流動資產率；rca：現金總資產率；c：企業廣義現金存量，包括庫存現金、銀行存款和短期投資等；ca：企業的流動資產；a：企業的總資產。并購后的rca和rca越低，說明企業面臨的現金短缺的財務風險越高，反之越低。
6、模型分析法。指借助于統計學和數學的模型構建來總體判斷并購財務風險的方法，最常見的方式是建立回歸分析模型，以識別企業是否面臨過高的財務風險。
cr=a0+a1x1+a2x2+a3x3+…+anxn+e
cr：財務風險水平；a0 、a1、a2、a3，…，an：系數值；x1、x2、
x3，，…，xn：各種財務風險因素；e：殘差。可以根據歷史數據來估計一個衡量財務風險的標準值(cro)，當企業并購后預期cr大于cro，則說明企業的財務風險很高，反之則較低。
三、企業并購財務風險的防范措施
1、改善獲取信息的質量。財務會計報表是被并購企業所提供信息的核心部分，因此，并購企業在并購前取得詳盡真實的財務會計報表是并購企業在對被并購企業未來收益能力做出預期前的必要步驟。在實際操作中，應該特別重視并購中的盡職調查。并購中的盡職調查包括資料的搜集、權責的劃分、法律協議的簽訂、中介機構的聘請，它貫穿于整個收購過程，主要目的是防范并購風險、調查與證實重大信息。它是現代企業并購環節中的重要組成部分，直接關系到并購的成功與否。
2、采用合適的價值評估方法。我國企業并購中定價問題是一個復雜的問題。由于企業并購中雙方的動機和考慮因素不同，所采用的價值評估方法不同，主并企業收購目標企業所支付的價格也不同。因此，主并企業可根據并購動機、收購后目標公司是否繼續存在，以及掌握資料信息的充分與否等因素來決定采用合適的評估方法。此外，主并企業也可綜合運用定價模型，如將運用清算價值法得到的目標企業價值作為并購價格的下限，將現金流量法確立的企業價值作為并購價格的上限，然后再根據雙方的討價還價在該區間內確定協商價格作為并購價格。
3、拓展融資渠道，保證融資結構合理化。企業在制定融資決策時，應視野開闊，積極開拓不同的融資渠道。政府有關部門也要致力于研究如何豐富企業的融資渠道，如完善資本市場和建立各類投資銀行、并購基金等，優化企業的融資結構。融資結構既包括企業自有資本、權益資本和債務資本之間的比例關系，也包括債務資本中的短期債務與長期債務的比例關系等。合理確定融資結構應遵循以下原則：一要遵循資本成本最小化原則；二是自有資本、權益資本和債務資本要保持適當的比例。在這個前提下，再對債務資本組成及其期限結構進行分析，將企業未來的現金流入和償付債務等流出按期限組合匹配，找出企業未來資金的流動性薄弱點，然后對長期負債和短期負債的期限、數額結構進行調整。
第7篇：企業的風險分析范文
關鍵詞：企業；財務；外包風險
一、企業財務會計外包風險
1.外部環境風險
在當代企業可持續發展期間，財務會計外包工作的實施關系著企業整體經濟效益，但就當前的現狀來看，企業實踐財務會計外包作業中，仍然存在著外部環境風險，其主要體現在以下幾個方面：
第一，政策法律環境風險，即由于財務會計外包工作屬于新型業務，因此，國際政策、國內政策、法律健全程度尚未達到標準，同時，行業規則仍未健全，因而，在信息安全、合作關系、外包服務質量、服務商等問題協調過程中，缺乏法律法規和政策的科學指導，就此加大了財務會計外包風險。
第二，外包服務商風險，即在外包服務商選擇過程中，如若服務商道德品質、信息溝通能力、經營失敗風險應對能力等不符合財務會計外包工作要求，那么在與外包服務商簽署合同后，風險發生概率將隨之提升。
第三，外包合同執行風險，即在財務會計外包情景下，如若外包企業工作態度消極或者敷衍了事，那么在同等條件下，即公司償債能力、服務水平、負債情況、資金周轉、收入來源等一致的基礎上，外包企業工作效率和外包合同執行效果將落后于企業內部員工工作績效，最終造成外包合同風險問題。
2.企業內部風險
在企業財務會計外包活動開展過程中內部風險問題的凸顯亦將在一定程度上影響財務會計外包服務質量，如，在財務會計外包工作踐行過程中，工作流程、員工職位發展、職能分配等將隨之發生變化，而基于會計等部門工作內容、運作方式等的變革，部分員工將產生不公平心理，且在面臨失去工作的風險時，對財務會計外包工作持有反對態度，最終造成員工抵制風險的產生，限制外包服務水平。此外，在企業財務會計外包工作轉移過程中對財務會計專業技能、內部知識等提出了更高的要求，但由于部分企業缺乏崗前培訓意識，同時，尚未提供員工職業生涯發展平臺，繼而促就財務會計在不了解會計相關制度和法則的基礎上，無法適應財務會計外包運作環境，就此引發了人才危機。
二、企業財務會計外包風險評價
1.評價指標體系設計
（1）設計原則
在當前企業財務會計外包工作實施過程中仍然存在著企業內部風險、外部環境風險等問題，影響到了財務會計外包服務質量，因而在此基礎上，為了保證企業財務會計外包科學性、靈活性、合理性，應注重結合外包風險，制定財務會計外包風險評價指標體系，然后，通過評價結果，真實反映外包活動中內部風險、外部風險發生概率。而在評價指標體系設計過程中應注重遵從科學性原則，即在指標體系構建時，應確保數據來源、處理方法、指標設置、指標處理等的科學性、標準性，以期真實反映企業財務會計外包活動風險概率，避免由評價結果誤差所引起的經濟損失。同時，在財務會計外包風險評價指標設計過程中亦應注重遵從可操作性原則，即指標的設計應實現對風險特征的描繪，且因子來自于實際，具備簡捷性、易操作性，易計算等特點，就此真實反映風險問題，達到高效性風險評估效果。
（2）評估流程
就當前的現狀來看，企業財務會計外包風險主要是由外包服務商、員工抵制、外包合同所造成，因而，在財務會計外包風險實踐評估過程中應注重設定四個評估環節，其一，是外部環境風險評估。其二，是企業內部風險評估。其三，是外包服務商風險評估。其四，是外包合同風險評估。而在外部環境風險評估期間，為了保障評估結果真實性、可靠性，可將其分為政策法律環境風險、宏觀經濟環境風險、外包市場環境風險3個因素，就此實現對外部環境風險的真實判斷。此外，在企業內部風險評估作業中，為了實現對外包風險問題的有效控制，應在風險評估時，由內部員工抵制、內部知識和專業技能、對外包服務商依賴程度、服務績效監督效果等共同決定風險發生概率，對企業內部風險問題進行及時控制。同時，在外包服務商風險問題分析過程中，應注重綜合服務商選擇風險、服務商道德風險、信息溝通風險、服務商經營失敗等風險評估結果，最終通過風險信息的真實反映，削弱由財務會計外包風險所造成的經濟侵害。
2.評價模型構建
在企業財務會計外包風險評價工作實施過程中應注重建構評價模型，而在評價模型建構時，需導入“模糊集合”概念，即站在外部環境風險、企業內部風險、外包服務商風險、外包合同風險等角度，對有關數據和情況進行分析，然后，運用模糊數學方法運算評價結果，且真實反映風險發生概率，即模糊綜合評價法需遵從建立評價因素集確定評價集評估和計算評價對象構建評價矩陣模糊綜合評價對象綜合評價結果的評價流程，如，當財務會計外包風險用R來表示時，那么其因素集X可用X1、X2、X3、X4表示，繼而待因素集{X1、X2、X3、X4}確定的基礎上應參照財務會計外包風險等級評價標準，評估各個風險因素，然后，通過專家調查方式，建立單因素模糊評價矩陣，如，在X1外部環境風險評估過程中，應由政策法律環境風險、宏觀經濟環境風險、外包市場環境風險，即二級指標X5、X6、X7對單因素進行評價，且構建評價模型，最終真實反映風險評估結果。但在風險評估結果處理過程中，為了真實反映風險概率，需結合企業風險承受能力，判斷風險評估信息，且選定數值最大者，編制風險應對措施，最終將風險水平控制在可控范圍內，達到高質量財務會計外包狀態。
3.案例分析
某房地產企業，成立于2002年，核心業務為房地產出租、房地產銷售等，而到目前為止，該公司共有員工500人，其中，房地產銷售人員共356人，而財務工作一直由6名專業財務人員負責，年收入可達到1.2億元，但由于在財務審核過程中發現，公司內部仍然存在著房地產信息管理混亂、內部財務控制機制不健全、納稅申報出錯等問題，因此，為了打造經濟循環的運作環境，決定將內部財務管理工作外包給外部財務公司，且擬定了財務會計活動外包合同。而在財務會計外包活動實踐過程中，為了規避外包服務商、企業內部等所引起的風險問題，企業依據自身業務流程和財務管理特點，使用ERP軟件重新規劃了內部管理，且針對成本核算流程、財務工作崗位、財務工作職責等進行了界定。同時，該房地產企業內部為了進一步降低外包風險幾率，采用了評價指標體系和模糊綜合評價法等風險評價手段，并在風險評價過程中，為了保證風險評價結果的真實性、可靠性，由會計人員、管理人員、有關責任人等共同組成10人專家評審機構，對企業財務會計外包風險評價環節進行監管，同時，結合實際案例，評價、計算風險信息，最終經單因素評價信息統計、整理后發現，該企業隸屬度最大值處于一般風險水平，因此，在外包服務商選擇過程中，為了降低風險發生概率，于財務會計外包決策實施期間，針對外包需求、外包范圍、外包預期收益等進行了明確界定，且在合格服務商選擇的基礎上，制定外包管理流程，最終在有章可循管理環境中，及時發現企業內部風險、外部環境風險等問題，對問題進行及時處理。
三、結論
綜上可知，企業財務會計外包風險管理工作關系著企業經濟水平，因此，為了保持企業財務資金的循環，滿足企業發展條件，應注重在企業財務會計外包決策實施期間，做好風險評價工作，即確定評價目標、設計各項財務會計外包風險評價指標、構建風險評估模型，就此通過風險評估工作，真實反映企業財務會計外包工作現況，同時，對外包風險問題進行及時控制，打造良好的業務發展空間，并有效降低由外包風險所引起的經濟損害。
參考文獻：
[1]王瑾.企業財務會計外包的風險防范分析[J].商場現代化，2015，30（28）：156-157.
第8篇：企業的風險分析范文
一、企業戰略制定的風險及其防范
企業在生產經營活動過程中，為了促進企業有條不紊的發展，往往要制定短期或長期的發展規劃、生產運營的計劃等。然而由于管理者的自身素質、企業的生產規模、所處的市場環境等各種因素，企業在制定戰略的時候會遇到各種各樣的問題，如戰略的定位不準確、所指定的戰略不能分解、戰略目標過大等各種風險，一旦戰略制定出現偏差，對企業極有可能會造成沉重的打擊。因此，企業要制定符合自身發展實際的戰略至關重要。企業制定戰略時要明確戰略的思想和目的，對企業的內部環境、市場環境、國家政策等進行細致地分析，確定企業戰略的宗旨，弄清戰略的重點，制定好戰略目標和戰略對策，進行綜合的分析比較合理地選取戰略方案。其中，細致深入地對企業外部環境進行分析是正確制定戰略的一個重要基礎，所以要及時地搜集和正確地把握企業的外部環境信息。例如國家經濟的發展戰略，社會發展和國民經濟的年度計劃和長遠規劃，關于產業發展和調整政策，國家的宏觀調控政策，本地區、本行業、本部門的經濟發展戰略，潛在的市場競爭者，供貨廠家的情況，市場需求情況等，明確企業的薄弱環節和優勢環節。戰略管理既是一種管理，又是一種模式，通過制定科學、合理的企業發展戰略，以實現企業的穩定發展和獲得更高的經濟效益。
二、企業戰略執行的風險及其防范
戰略執行是企業戰略管理的一個重要環節，許多企業通過有效地執行戰略，為企業建立了具有可持續性的競爭優勢，提高了市場的占有率，使企業獲得了較大的利潤空間。雖然也有不少的企業制定了戰略，明確了企業的發展方向，但由于在實施戰略的過程中，沒有得到有力的執行，企業的預期目標沒有實現。戰略執行失敗的原因又很多種，例如戰略目標不明確，相關部門不知道從何下手；企業毅力不足，不少企業具有很好的思維、嚴密的計劃、合理的思路等，由于缺乏將戰略堅持落實的毅力，而導致了戰略執行的失敗；缺乏有效的跟進措施等。執行是戰略的基礎，決定了戰略由設計變為現實。在在戰略執行的過程當中，要轉變員工的觀念，只有這樣才能夠保證最終確定的戰略具有執行的基礎，而不至于成為一句空話。企業要召開多種形式、多個層面的內部溝通會議，員工要暢所欲言，領導要答疑解惑，通過不斷地溝通，為戰略執行創造一個良好的氛圍。在戰略的執行過程中，企業要做好制定政策、年度目標、配置資源、優化組織結構等管理工作。只有堅定不移地執行才能夠讓戰略得到實現，戰略執行的成敗直接關系到企業的生死存亡。
三、企業戰略控制的風險及其防范
戰略控制是企業檢查各項生產經營活動的進展情況，對企業實施戰略后的企業績效進行評價，通過與既定戰略目標的分析比對，找出戰略的差距，分析出現偏差的原因，及時采取有針對性的措施進行糾正，使企業的戰略能夠實現。影響企業戰略控制的因素主要有文化、組織、能力、資源、市場、需求等因素，造成了企業戰略控制的各種風險。例如戰略實施的效果沒有及時進行反饋和溝通，各個部門與員工不知道戰略方向正確與否；市場環境、國家政策等發生了變化，戰略沒有及時的進行糾正，仍然按照以前的規劃執行；目標沒有實現，各個部門相互推諉等。實施戰略控制可以分為制定效益標準、衡量實際效益、評價實際效益、權變計劃和糾正措施四個步驟。在控制過程中，財務部門要做好預算和審計工作。為了更好地實施戰略控制，可以采取事前控制及事中控制的控制方式。事前控制就是對策略的制定要進行嚴格審核，戰略目標既容易分解，又容易執行；戰略目標符合企業的實際情況，目標沒有過于遠大。事中控制就是在戰略執行過程中的控制，根據市場情況，及時糾正偏差，適時調整戰略，使企業的發展始終滿足市場的要求，達到市場駕馭的目的。通過事前控制及事中控制，為企業又好又快的發展提供了保證。
四、總結
戰略管理是企業管理過程中最高層次的一個管理要求，由于各種因素的影響，在管理過程中容易出現各種各樣的風險，加強對風險的防范和控制，消除企業發展的不穩定因素，提高了企業的經濟效益和社會效益。
（作者單位：江蘇省河海大學常州校區）
參考文獻：
[1]烏杰.淺談旅游危機管理機制的構建策略. 科技資訊,2008(01)
第9篇：企業的風險分析范文
【關鍵詞】 企業；并購；風險；現狀；成因
中圖分類號：F270文獻標識碼：A文章編號：1006-0278(2012)04-026-02
一、國內外的企業并購現狀
（一）企業并購的概述
現代意義下的企業并購是指企業的兼并和收購，通常被稱為merger &acquisition，簡稱為M&A。所謂兼并，又稱吸收合并，是指兩家或兩家以上的公司結合成一家公司，原公司的權利與義務由存續或新設的公司承擔。
（二）并購發展過程
企業并購伴隨著商品經濟的產生和發展經歷了由低級到高級的發展過程，全球企業并購已有100多年的歷史，在并購長河中經歷了5次大浪潮：
其中的第五次并購浪潮，即多元化并購，始于20世紀90年代，是在經濟全球化的背景下發生的，以投資自由化、貿易自由化和市場全球化為特征的并購。其并購速度加快，并購規模龐大，并購內容豐富，并購方式無所不包，迅速向世界各個角落鋪開，形成了一大批富可敵國的全球性跨國公司。
（三）企業并購在我國的現狀
我國的企業并購也經歷了兩次：早在20世紀80年代初，中國企業就開始了并購的嘗試，不過，這一時期的并購，數量和規模都非常有限，且政府意志發揮主導作用，是我國經濟體制改革的產物。進入20世紀90年代，中國的市場經濟得到進一步的發展，隨著中國經濟融入世界經濟的同時，全球經濟一體化、區域化、集團化的趨勢日益明顯，出現了第二次并購。與第一次相比，企業并購規模擴大，上市公司股權收購成為重要形式。
具湯森路透數據顯示：2011年，中國占亞洲地區并購活動總額的33%，僅次于美國成為全球第二大的并購市場，中國的交易金額占全球總量7.5%。今年中國企業參與的并購總金額達1801億美元，共計3774項并購，較2010年的1873億美元下降4%。
（四）企業并購的動因
隨著市場的開放與發展，企業之間的競爭顯得更加激烈，經濟市場上也顯示了一種客觀的規律：大魚吃小魚，強吃弱。發生這種行為，無非就是出于以下幾種動因：
1、謀求未來發展機會。如果一個企業打算擴大其在特定行業的生產經營時, 常采用的方法是并購行業中的其他企業。
2、提高管理效率。企業現在的管理者以非標準方式經營, 當其被更有效率的企業收購后, 可以進一步提高管理效率。可以集中人力、物力和財力致力于新技術、新產品的開發。
3、達到合理避稅的目的。在換股并購中, 收購公司既未收到現金也未收到資本收益, 因而這一過程是免稅的。
4、降低成本，協同效應。無論企業是橫向收購或是縱向收購，由于在原有技術基礎上擴大規模，形成規模效應，極大程度上降低了產品的單位成本，從而大大增加企業的經濟效益，使并購后的企業出現1+1>2的效果。
通過并購，企業的資源得到了有效地整合，使利潤得到最大化，價值得到最大化。
二、企業并購中財務風險的成因
一項完整的并購活動通常包括目標企業選擇、目標企業價值的評估、并購的可行性分析、并購資金的籌措、出價方式的確定以及并購后的整合, 上述各環節中都可能產生風險。具體來說，企業并購的財務風險可以概括為：并購過程中由于定價、融資、支付等各項財務決策所引起的企業財務狀況惡化或財務成果損失的可能性。它是并購價值預期與價值實現嚴重偏離而導致的企業財務困境和財務危機，是企業并購成功與否的重要影響因素。
企業并購的財務風險主要有以下幾個方面因素：
（一）目標企業價值評估中的信息不對稱風險
目標企業確定后, 并購雙方最關心的就是在持續經營的基礎上來合理估算目標企業的價值, 合理估價是并購成功的基礎, 目標企業的估價取決于并購企業對其未來收益的預期, 而對目標企業的價值評估可能由此產生了估價風險。由于信息不對稱而產生的估價風險很大程度上取決于財務信息的質量和披露狀況。并購企業往往無法獲取目標企業全部客觀真實的資料，尤其是有關財務報表(對于上市公司)以外的信息，這就使得并購企業在一開始就處于信息劣勢。其次新企業還面臨著一個新環境，新市場，新產品，這些不確定性也給新企業的生存帶來巨大風險。具體表現為以下幾個方面:
1、會計政策的可選擇性，不同的會計政策會導致企業會計數據計量的不同。2、會計報表不能準確反映或有事項與期后事項。3、財務報表不能反映企業的所有理財行為。目前，最值得引起并購方“警惕”的是大量存在于我國企業中的表外融資行為1。企業進行表外融資的動機很簡單，就是避免融資行為在會計報表中反映引起財務狀況的惡化，影響企業的再融資，其本質是為了防止財務報表反映企業真實的財務信息，用“巧妙”的手段來阻斷負面信息的傳遞。4、財務報表不能反映一些重要資源的價值。5、當目標企業是缺乏信息披露機制的非上市公司時，并購企業往往對其負債多少、財務報表是否真實、資產抵押擔保、有無訴訟紛爭等情況估計不足，以至無法準確地判斷目標企業的資產價值和盈利能力，從而導致價值風險。
（二）流動性風險
