電商企業財務分析精選(九篇)

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第1篇：電商企業財務分析范文

(一)企業上市前的要求

我國企業上市前面臨的財務要求比較多，其中主要分為主體資格、獨立性和規范運行三個方面。主體資格是最為基本的要求，要求為經營超過三年的合法股份有限公司，公司在整體變更為股份有限公司的經營時間以開業時間為準。有關發行人必須持有充足的注冊資本，進行對應驗資和復核的會計事務所要有相應的證劵資格。經營內容要合法，沒有觸碰國家的產業限制，擁有正規行政審批。同時相應的規定還要求在中報期內企業的控制人和管理層不能有大的人動，同時不能有大規模利益糾紛。獨立性要求則是指企業的經營發起人在面對不斷變化的市場環境時要有完備的業務體系，能夠保證獨立經營的相關措施。獨立的財務管理與經營企業的整個經管中起著重要的作用，要求相關的董事會與監事會符合職責管理要求，避免其在關聯公司的懂事津貼外接受其他收入，保障相關人員的獨立地位，確保公正合理的核算與管理，財務與決策實現獨立要求。財務運行要求相關的管理人員按照規范進行，發揮董事會秘書的職責。股東大會在進行委托上市工作時股東大會要做好相關的籌備工作，保障企業上市時的股票發行符合規范標準。在上市前的準備工作中，要保障在資料準備、中報和披露信息的環節的合理運行，發揮董事會、監事會以及相關管理人員的管控作用。在保證相關人員的業務能力的同時還要求不能有被證監局列入禁入名單的情況。不能出現受到證券會行政處罰的情況，要保證三年內沒有違法和立案的幾乎，要確保財務報告的真實、可靠以及生產與經營的合理合法。

(二)企業上市前的財務管理原則

當企業面臨上市時，其財務管理中遇到問題往往在所難免，此時就需要明確其財務管理中的相關原則:

1、保證財務運行的合法是相關的經營管理中必須遵守的基礎性原則，即財考慮連續經營的財務問題。

2、獨立性原則問題，要求上市公司做好資產獨立、財務獨立和工作人員上的獨立。

3、保障收益的合理性是維持企業核心競爭力的關鍵，只有保證一定的生產與營銷能力才能確保企業的可持續性經營。

4、維護財務管理的責任性原則，權責分明，保障財權管理清晰，合理有效的推動內部控制。

5、交易經營的規范性原則，避免出現不符合規范的關聯交易出現，建立專門的規范制度，督促相關部分按要求履行合理的財務管理，落實審批。以上原則是企業上市前需要嚴格遵守的管理準則，對企業財務管理工作有十分積極的促進作用。

二、企業上市前的財務管理要點分析

(一)加強會計人員的集中核算能力

信息與控制不良是企業的財務管理中經常出現的問題，當遇到這些問題時，可以通過發揮財務管理部門和相關會計人員的集中核算能力進行解決。完善企業財務管理的透明化，依靠相關網絡對財務管理的重點內容和過程進行合理科學的計劃，加強信息共享在管理中的作用。在企業會計的集中核算中，保障財務信息的安全與準確是非常重要的，有必要將相關的管理機制納入到金融體系中，保障安全信息的準確與合理。完善個組織流程，協調相關配置，加強內部協商和金融一體化的規范，對相關的控制工作進行合理的引導，將集權與分權進行適度結合。當企業面臨的外部壞境和管理形式發生轉變時，就需要相關人員不斷修善核算機制，改進相關功能，促進資源配置的合理運行。

(二)企業上市前潛在的財務管理風險

企業在上市前往往要面對復雜多樣的財務風險的考驗，其籌資、投資和資金的流動性經常要接受嚴格的考驗?；I資中的風險往往存在于供需市場宏觀環境的轉變，市場變化的不確定性往往為籌資環境帶來了不確定因素，這就要求相關人員重視企業資源作用的發揮，利用合理的梳理手段提升企業信用和融資能力，優化相關渠道。而投資風險則多存在于項目可行性的評估中，對其控制也有做到提前判斷。流動性風險則指企業不能正常的對現金和債務進行轉移，面對這些潛在風險就需要企業著力加強資產管理，規劃資金使用情況，明晰條理。

(三)實現企業資產價值最大化

股東股權分置是上市公司股份制改革的重要轉變之一，這種股東利益的變化對股東利益結構有著重要影響。上市公司在實際的經營管理中為了實現利益的最大化，就必須要進行大規模的重新調整，發揮企業資產價值的作用。通常情況下，公司上市前的股票價格與股東財富并沒有直接關系，市場價值的變化也不會對控股股東的利益造成影響。股票價格成為股權價值的重要體現，企業的價值管理體系與內部財務管理需要制定合理的經營管控目標，加強部門間的資源配置優化和人員協調工作。建立以企業資產價值為依托的內部管理標準，優化信息交流與各部門間的協作工作，重新規劃企業資產的最大化配置，在通過實現企業財務管理的目標，推動企業資產價值的實現。

(四)財務報表編制與賬款清收情況

企業內部的財務報表在企業財務管理中發揮著重要作用，而相應的財務報表也具有內部與外部兩種不同形式的區分。外部報表是法律規定下必須對外公開的，而內部報表則在企業內部的財務管理中起到衡量的標準作用，對于資金運作與財務協調有十分積極的意義。將財務報表加以運用往往對公司財務資金的管理有著協調作用，能夠有效提高各部門的工作效率，對于企業的總公司和分公司的管理也有十分重要的作用，能夠加強總公司與分公司財務管理上的聯系，保持財務的外部聯系與內部聯系的一致性。公司上市前往往會遇到財務中的賬款問題，此時需要相關的管理人員明確管理職責，將錢款管理落實到個人，明確職權范圍，加強個款項的管理，明確相應的監督責任。與此同時當面臨賬款清收的問題時，加強內部會計核算與審計也是十分必要的，做的正確評估風險、合理應對壞賬。

三、總結

第2篇：電商企業財務分析范文

關鍵詞：電力上市公司；財務指標；影響因素

一、我國電力發展狀況概述

我國是世界第二電力消費國。在我國，電力行業是基礎工業，它的運行受電力系統的統一調配。同時，它也是公用事業，為工農業生產和其他行業提供動力服務。電力企業對上游行業——???一次能源如煤炭、石油、水力資源等的依賴，及電力供應對下游行業——農業和加工工業、服務業的影響，導致電力企業面對著生產資料市場、消費市場和金融市場的同時又受國家財稅政策的約束和各行政部門的管理，使得電力企業的發展受到很大的局限，電力體制改革迫在眉睫。

據國家電力監管委員會有關文件統計，五大發電集團公司發電裝機容量分別占全國、30家公司和12家中央企業總容量的44.57%、63.42%和79.88%。因此我們以五大發電集團為例，分析中國電力企業上市公司狀況。五大發電集團分別為：中國華能集團公司、中國大唐集團公司、中國華電集團公司、中國國電集團公司、中國電力投資集團公司。除中國電力投資集團外，其他四家公司以集團上市形式上市。中國電力投資集團正在資產重組，不久的將來也將以集團上市的形式上市。因此現在我們在文章中只能以分別上市的形式介紹它。中國電力投資集團公司上市的子公司中只有上海電力股份有限公司和九龍電力股份有限公司的經營范圍包括發電，其他幾家上市的子公司并未包含發電的經營內容。所以我們在文章中選取上海電力和九龍電力為中國電力投資集團的代表。

2008年開始電力行業陷入全行業虧損，五大發電集團全年虧損約400億元。是以我們著重分析五大發電集團近8年來的財務指標，從中了解近8年我國發電企業的生產經營狀況。為了方便，我們在下文中以公司股票名稱代替其名稱。

二、電力上市公司財務報表的主要財務指標分析

電力企業主要的財務指標有流動比率、速動比率、凈利潤率、主營收入增長率、凈利潤增長率、主營成本比例等。下面我們著重分析6家上市電力公司的主要財務指標，作為解讀電力行業8年來的財務績效和發展狀況的依據。

1.償債能力分析

償債能力是指企業償還到期債務的能力。償債能力分析主要包括短期償債能力的分析和長期償債能力的分析兩個方面。

（1）短期償債能力。短期償債能力，就是企業以流動資產償還流動負債的能力。它反映企業償付日常到期債務的實力，即企業能否及時償付到期的流動負債。它是反映企業財務狀況好壞的重要標志。同時，它也是企業的債權人、投資人、材料供應單位等所關心的重要問題。

1）流動比率。由表1可以看出，這6家公司的流動比率在不斷波動。除了九龍電力在2008年開始有逆向回升的趨勢，并且這8年的平均比率都維持在0.6以上的水平，其他公司的流動比率均在波動下降。特別是2010年，各公司都降到近8年來的較低水平。其中，上海電力在2008年更是降到0.1576，為這8年來的最低水平。盡管九龍電力有著超過0.6的流動比率，遠遠高于其他公司。但是，我們知道，一般情況下，穩健的流動比率應該是2。6家公司的比率都低于1，因此就都存在一定的風險。尤其是上海電力和國電電力，流動比率都低于0.3，償債能力堪憂。

數據來源：圖表根據新浪財經網相關數據整理而成。

2）速動比率。一般情況下，速動比率越高，表明企業償還流動負債的能力越強。由圖1分析知近幾年各公司來速動比率整體呈下降趨勢，而且降幅較大。除了九龍電力一直在0.6左右徘徊以外，華能國際，大唐發電和上海電力降幅都比較大，由2003年的超過0.8的比率跌至2010年的0.4以下。國際上通常認為，速動比率等于100%時較為適當。因此，很顯然，各電力企業的償債能力正經受著嚴峻的考驗。

數據來源：圖表根據新浪財經網相關數據整理而成。

結合這兩個比率的分析，我們可以看出，除了九龍電力流動和速動比率都比較穩定外，其余的5家公司短期償債能力都有逐漸變弱的趨勢。

（2）長期償債能力。長期償債能力指企業償還長期負債的能力。據統計，由于電力企業有其行業的特殊性，在負債結構中，長期負債占到一個相當大的比例，超過總負債的60%。在企業持續經營的前提下，企業不可能依靠變賣資產還債，而只能依靠實現利潤來償還長期債務。因此，企業的長期償債能力是和企業的獲利能力密切相關的。所以，在這里，我們有必要分析下長期償債能力。

資產負債率這一比率越小，表明企業的長期償債能力越強?，F在，我們就站在債權人的角度，來分析企業對長期負債還本與付息的能力。

很顯然，在這8年當中，6家企業的資產負債率是波動上升的趨勢。其中華能國際上升的幅度最大。這幾家公司2010年資產負債率都在80%左右。其中上海電力和華能國際2003年這個比率在30%左右，是這6家公司中最低的，同時，也是這8年中資產負債率增幅最大的2家公司。一般情況下，對債權人來說，資產負債率越低越好。而這6家電力公司的高資產負債率說明股東提供的資本與企業資本總額相比，只占較小的比例，那么，企業的風險將主要由債權人負擔，貸款給企業就會有較大的風險。

數據來源：圖表根據新浪財經網相關數據整理而成

2.盈利能力分析

（1）凈利潤率。各大電力企業的凈利潤率普遍下降。由表2很容易看出，2007～2008年的凈利潤增長率波動特別大。尤其是中國電力投資集團旗下的上海電力、九龍電力，以及華電國際和華能國際，都出現了負增長的趨勢。大唐電力雖還有2.2336%的凈利潤率，較2007年來看，卻也達到大約8%的降幅。國電電力也勉強維持了1.088%的凈利潤率，較上年降了接近9%。除國電電力和大唐發電仍有微小的凈利潤率外，其他各電力企業的凈利潤率都轉成負數，并且降幅增大。可見各電力企業經營業績在2008年都受到了較為嚴重的沖擊。

數據來源：圖表根據新浪財經網相關數據整理而成

3.成長能力分析

由圖2、圖3表可以看出，2003到2010年，九龍電力主營收入增長率波動十分大，在2005年達到高點后于2008年降至負數，雖然后兩年有所回升，但總體仍是下降趨勢。而國電電力和大唐發電下降幅度雖然不及九龍電力，但是總體趨勢也在下降。但是，可以看到的是其他3家電力公司從2007年開始主營收入增長率都在逆向增長中。

因此，對于主營收入增長率逆向增長的3家電力公司來說，公司的盈利能力反而是在下降的，這對其成長能力造成不利影響，說明其成長能力受到很大的威脅。

4.成本結構分析

可以看出，各家公司的主營成本比例雖然波動不大，但是每年都有小幅上升。而從2008年開始的增幅有較明顯的加大，這和現今居高不下的煤價有非常重要的聯系。其中九龍電力和上海電力的比例已經接近100%?？梢娭鳡I成本占主營業務收入的比重已經過分龐大，足夠影響到電力公司的盈利和成長能力。所以，重新優化成本結構已經成了當務之急。

圖3?2003—2010年6家公司主營成本比重（%）

數據來源：圖表根據新浪財經網相關數據整理而成

三、影響電力上市公司發展的因素

鑒于上面幾項財務指標的分析，我們可以看出，這幾大電力集團公司普遍存在償債能力不強，借長期負債還債，獲利能力逐漸減弱，同時成本結構亟待優化等幾個共同問題。而影響財務指標變動的因素是多方面的，我們可以歸納為以下兩方面。

1.國內環境

（1）國家對電價的管制政策。我國對上網電價和銷售電價實行政府管制，“市場煤、計劃電”使得煤炭企業可以根據市場供求調整價格，但發電企業在政府定價的基礎上只能忍受虧損。自2010年8月20日起，發改委等部門發函，適當提高火力發電企業上網電價水平。按照批準的電價調整方案，公司火電機組平均批復上網電價（含稅）比調整前上升22.51元／兆瓦時，增幅5.67％，但這個幅度的調價對深陷虧損泥潭的廣大火電企業來說仍屬杯水車薪。

（2）煤價起伏跌宕，價格變化滯后效應明顯。目前火電仍是我國電力工業的主要電源，發電比重占82.86%，因而煤炭價格仍將在很大程度上左右電力行業的整體盈利能力。2004年～2007年煤價穩步上漲，系由需求增長、供應結構調節以及成本推動所致，其中年度最大漲幅在13～22%。2008年至2009年，除國際油價和國際煤價大幅上漲的帶動因素外，其他影響煤價上漲的因素未發生改變，但煤價在半年內漲幅超過100%。在此期間，電力行業受煤價上漲、煤電聯動短期無望等不利因素影響，行業陷入困境。一般來說，若電煤價格上漲10%，電價需上漲4%左右才能消化成本。

（3）國家推動節能環保政策。不可否認，國家推動電力企業走新能源路線的優惠政策起到一定的作用。五大發電集團均有涉及節能環保項目的投資。而節能環保項目的前期投資往往需要大量的資金，電力企業舉債投資造成的資產負債率過高的情況就很容易理解了。

（4）過度擴張，遭遇兩大風險。根據上文對幾項財務指標的分析，尤其是償債能力指標過低，不僅說明了電力企業負債比重增加，還暗示我們，電力企業尤其是集團公司有可能存在過度擴張的現象。事實上，如下表3所示，在2004年到2010年之間全國裝機容量每年都以11.39%的增長速度增加，雖然我國的用電量的增長速度也是以14.41%的增長速度發展，但是在2008年的金融危機影響下，我國的用電量增長速度明顯放緩，降到了5.23%，與同年的裝機容量增長速度10.34%相比，可以看出，我國從2008年起已經開始進入電力過剩時期。雖然2010年的用電量增長速度有了突破性增長，但還是難擋此趨勢。

數據來源：由上海萬得資訊、產業政策司子站、中國科技信息、南方日報報業集團-21世紀經濟報道、世華財訊信息部網站數據整理而成

電力企業過度擴張存在的一定的風險。主要有兩類風險：1）市場風險。電力企業的市場風險側重表現在對市場運載力及其走勢預測不足，風險征兆信息反饋把握不準，對潛在的新市場開拓不力，加之受宏觀經濟環境不景氣的制約，導致市場需求力不旺，營銷萎縮，產值銳減，效益滑坡。2）財務風險。電力企業的財務風險主要體現在投入與產出變換、對意外事件的發生和偏差的出現不能作出準確敏捷反應。部分企業未經周密的科學論證、咨詢評估，就盲目追求速度，無限制、不加區別地上項目，開源與節流得不到有效控制。

2.國際環境影響

受到國際金融危機的影響，我國工業總產值增長速度放緩，導致用電需求減少。中國在國內緊縮的金融政策和全球經濟危機雙重作用之下，已出現經濟增長減緩。

四、對電力上市公司發展的建議

根據上文的財務指標及影響因素分析，總結出以下幾點建議。

1.國家政策方面

（1）加快發展可再生能源，建設電能高速公路，大力發展智能電網。針對上次南方大雪災引發的問題，我們可以通過建立電能的高速公路，實現變輸煤為輸電，加快發展可再生能源來改善我們的用電環境。

本世紀初智能電網在歐美的發展，為全世界電力工業在安全可靠、優質高效、綠色環保等方面開辟了新的發展空間。因此我國也應出臺相關政策大力發展智能電網。

（2）加強宏觀調控，實行電價改革。如果電力企業要扭虧，則需要國家在政策層面上出臺措施，加強宏觀調控。一是必須要合理調控電煤價格，不能無序增長；二是在電價政策上要合理調整，充分考慮電企的生存經營環境。

政府工作報告明確提出，將推進資源性產品價格改革，繼續深化電價改革，逐步完善上網電價、輸配電價和銷售電價形成機制，適時理順煤電價格關系。這顯示出國務院對電價改革的空前重視。

2.加強經營管理

隨著各地區電力企業的合作進一步增強，在爭取上網電量、控制煤價、組織回收電熱費等方面將發揮更大的作用。同時，在產業結構上，加速從低層次資源依賴型向高層次創新驅動型轉變；在經營管理上，加速從粗放型向精細化、集約化轉變。

3.適度放緩擴張腳步，科學整合電力板塊

由于裝機容量的增長速度已經大大超過了用電需求，電力供需已經出現供過于求的情況。所以我們需要適度放緩電力產業擴張的速度。受全球金融危機影響，電力行業興起整合熱潮。在這股熱潮中，需要用科學的方法對電力板塊進行評估，以達到資源優化配置的目的。

4.與時俱進，不斷創新

在優化產業結構的同時，完善落實中長期科技發展規劃，全力構筑以企業為主體、市場為導向，產學研結合的技術創新體系。響應國家科技創新的號召，堅持以科技促進生產，用創新體系開發項目。

5.優化成本結構，走節能環保的可持續發展道路

優化電源結構，降低煤耗量，增加燃煤效率高的單機發電機組容量；用先進成熟的技術對現有老機組的主輔設備及系統進行節能、節水技術改造，提高機組發電效率；加強電廠優化運行及檢修管理，充分挖掘企業內部節能、節水潛力。合理利用節能環保政策帶來的稅收、電價等優惠，提高現代電力集團公司的競爭力。

五、結束語

雖然受金融危機影響，我國經濟增長速度放緩，電力企業也受到不小的沖擊。但是從2009年起經濟開始復蘇的情況看，電力企業在未來幾年內的發展仍大有可為。國家對電力行業重視程度加深，以及即將進行的電力體制改革，預示著我國的電力企業將迎來新的機遇。

參考文獻

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[7]沙亦強.煤價兇猛[J].中國電力企業管理，2008，(15).

第3篇：電商企業財務分析范文

【關鍵詞】財務分析，報表使用者，信息需求

企業定期的財務報表是為所有報表使用者服務的，具有大而全的特點，但是對部分特定使用者來講，其使用報表有特定需求。因此本文要做的工作是在了解各報表使用者的需求的基礎上，針對他們各自的信息需求，采取適用的方法來做財務報表分析。

一、報表使用者及各自的財務需求

（一）企業投資者

投資者是企業資本金的提供者，是企業開展經濟活動所需資金的主要來源，其需對企業履行出資義務。作為企業的所有者，投資者不但擁有經營管理權，還有剩余分配權，并且也承擔著企業的財務風險和經營風險。按照風險和收益配比原則，投資者最關心的是企業資產保值增值的能力，也就是企業的盈利能力，希望在風險可控之下實現企業價值最大化，從而實現自我財富的最大化。因此投資者的財務需求是最全面的也是最復雜的，從短期看就是分析盈利能力，長期看就是分析持續發展能力。

（二）債權人

企業資金的來源除了上文所講的資本金之外，還有來自債權人的資金，一些希望借助高杠桿實現高收益的企業，債權資金會高過股本金，因為債務的資金成本較低。債權人主要是借款給企業的金融機構、公司債券的持有人、商業信用提供者及其它出借資金的單位和個人。在我國現有金融體制下，銀行是企業主要的債權人。

二、報表使用者財務分析方法

上文主要講解各報表使用者對財務信息的需求，現在要討論的問題是通過什么方法來獲取這些信息。企業對外的財務信息和非財務信息是分析的主要素材，其中又以財務報告反映的內容最為詳實。本文以某創業板上市公司為例更加清晰闡述各財務報表使用者的財務分析方法和重點。

（一）行業分析和核心競爭力分析

對任何利益相關者而言，做好財務分析的第一步是首先了解這家企業的基本面，即外部環境和內部狀況。外部環境主要指企業所處的行業環境和公司在行業中的地位，內部狀況主要指企業的核心競爭力。該上市公司主要是生產電子閱讀器的公司，接下來將用波特5力模型對該上市公司所處行業進行分析。第一市場競爭日趨激烈，隨著國內電子產品生產商紛紛推出自己的電子閱讀器，以及電紙書的鼻祖亞馬孫把Kindle引入國內，行業內已有廠商數量增加，意味著競爭趨于激烈，銷售價格將趨于下降、毛利率空間將趨于萎縮，使電紙書閱讀器行業從藍海變成紅海。第二替代產品的威脅，電紙書受到以iPad為代表平板電腦、大屏幕智能手機沖擊，這類產品功能豐富、交互性強，特別是在以淺度閱讀人群為主的中國市場容易受消費者青睞，相比之下電紙書功能單一，可替代性強。第三供應商的議價能力，電紙書的上游包括硬件提供商以及內容提供方。電紙書的核心元器件電子墨水及顯示器約占電紙書成本的1/3，其主要的供應商是收購了e-link公司的臺灣元太科技，它占有全球電子紙顯示器市場約9成份額。核心競爭力是指能為企業帶來相對于競爭對手的競爭優勢的資源和能力。該上市公司雖然擁有電紙書的專利，但這一專利屬于實用新型專利 ，即“對產品的形狀、構造或者其結合所提出的適于實用的新的技術方案”。也就是說這些并不能成為對進入者構成不可逾越的行業壁壘。在電紙書行業真正能構成核心競爭力是數字內容和核心元器件，而這都不是該上市公司優勢所在，它能維持現在行業領先地位，主要靠其在該行業的先發優勢和品牌優勢，加之市場上各品牌產品功能大同小異，電紙書終端是很容易被模仿和復制的，因此這并不能使該上市公司保持持久的競爭力。

（二）投資者財務分析

投資者對企業投資的目的在于獲取投資收益，也就是要在資本保值的基礎進一步實現資本的不斷增值，因此投資者必須深入了解企業的盈利能力、償債能力、營運能力以及發展趨勢。其中短期內重點關注盈利能力，長期來看重點關注發展趨勢。財務分析方法主要有比較分析法，比率分析法、趨勢分析法和因素分析法。本文主用用銷售凈利率和銷售毛利率等幾個重要比率指標來衡量盈利能力，用該上市公司的盈利指標和同行業指標進行比較分析，用各年的指標走勢做趨勢分析。

（三）債權人財務分析

企業債權人包括企業借款的銀行及一些金融機構，以及購買企業債券的單位與個人，作為企業債權人，其要求是對企業資產以及變現能力、償債能力的要求，他們最關心的是企業能否按期償還債務本金及利息，因此，債權人短期財務分析需求是資產的變現能力，長期的分析需求是資產與債務的比例。當然在分析償債能力時，要結合盈利能力分析。衡量企業短期償債能力的指標主要有流動比率、速動比率、現金比率。衡量企業長期償債能力的指標主要有資產負債率、產權比率、利息保障倍數等。同樣用比較分析法，比率分析法、趨勢分析法來對其償債能力進行分析。該上市公司流動比率、速動比率、現金比率三個指標2011年度報表顯示分別為2.79、2.07、1.59，同行業為4.58、4.17、3.81。該上市公司的流動比率大于標準值2，速動比率大于標準值1。但與行業均值相比，該上市公司的償債能力指標比行業均值的一半左右。

綜上所述，企業財務報表的主要使用主體包括投資者、債權人、國家行政管理部門、職工和社會公眾。各相關利益主體對財務信息需求是不一樣的，本文就是針對不同主體，用各種財務分析方法來滿足其對企業償債能力、營運能力、盈利能力、發展趨勢、現金流量、財務綜合分析的需求。

參考文獻：

[1]張先治，《構建中國財務分析體系的思考》，會計研究，2001（6）

第4篇：電商企業財務分析范文

【關鍵詞】工商管理會計；財務核算；財務管理

隨著社會的不斷發展，信息技術的普及，讓我國的會計工作呈現出了電算化的發展趨勢。在計算機成為會計人員完成數據核算工作的主要工具以后，會計人員開始對企業的財務計劃等問題進行了關注?，F代管理理論的不斷發展進步，也要求工商管理會計人員在日常的工作中對自身的工作重點進行轉移，因此，工商管理會計的轉變，也是順應社會發展的一大重要措施。

一、管理型工商管理會計的主要概念

管理型工商管理會計，主要指的是一些為促進企業經濟效益提升，而借助管理學和會計學的相關知識，對企業的財務問題進行預測、監督、分析、評價和總結的會計人員。這種新型會計人員的產生，可以被看作是信息技術和會計電算化技術發展的產物。在將計算機技術應用在會計核算工作以后，會計工作人員的工作速度和工作的精確度得到了有效的提升。在會計人員利用計算機技術解決了傳統用工作模式下的一些較為繁瑣的問題以后，會計人員在日常工作中就可以把工作重心轉移到企業的財務計劃、財務控制問題和財務總結等多項內容之中，在會計人員參與到這些事物的管理工作以后，企業財務管理工作的科學性和實效性就會得到有效提升，這就可以為企業自身管理水平的提升提供一定的幫助。

二、工商管理會計由核算型向管理型轉變的必要性

（一）核算型財務會計的主要缺陷

通過對核算型財務會計在新時期所表現出來的缺陷問題進行探究，我們可以發現，從跨級工作的側重點來看，核算型財務會計需要在尊崇工商行政管理的相關規定的基礎上，對企業的日常業務進行記錄，并通過編制財務報表的方式將這些信息上報給工商管理部門。這種工作模式可以被看作是一種服務于工商行政管理部門的服務模式，從工作模式來看，核算型財務會計人員在對數據的準確性進行保障的基礎上，還要讓財務報告符合工商管理部門的規定。從財務管理會計的工作實效問題來看，由于這一工作模式是建立在工商行政管理部門的過去的財務工作的基礎之上的，因而這種會計模式并不具有前瞻性的優勢，隨著工商管理工作的發展，這一會計工作模式已經難以適應這一工作所表現出來的新特點。

（二）管理型財務會計的主要優勢

對企業財務狀況的直觀化反映，是管理型財務會計模式的自身優勢的一種表現。對企業財務狀況的分析總結是這種新型財務會計模式的主要側重點。在對這種新型會計模式應用到工商管理部門以后，工商管理會計人員除了要按時提交企業財務報表以外，還要為相關部門提供相對完善的企業信息資料，以便為工商行政管理工作的開展提供更多的參考依據，因而工商管理會計由核算型向管理型的轉變，對工商行政管理工作的實效性的提升有著積極的促進作用。除此以外，在新型會計模式下，工商管理會計人員除了要對過去的財務工作進行總結以外，還要通過對現在的財務工作進行控制監督的方式，對工商行政管理工作的規范性進行提升，因此，工商管理會計的轉型，也可以為工商行政管理工作的開展提供一定的方向指導。

三、促進財務會計人員轉型的措施

（一）對監管機制進行完善

對自身對企業的監督作用進行發揮，是工商管理部門日常工作中的一項重要職責。為了對自身的換立職責進行充分的發揮，工商行政部門在日常工作的開展過程中也需要對企業的內部財務狀況進行有效監管。但是從我國工商部門的企業監管機制建設情況來看，我國的這一機制還在財務分析領域還存在著一定的漏洞。從工商行政管理單位的財務會計人員轉型工作來看，企業監管機制是管理型管理工作的一大主要影響要素。為了對企業監督機制的科學化水平進行提升，工商管理部門在日常工作的開展過程中首先需要對財務分析措施進行完善。在構建財務分析機制的過程中，工商行政管理部門需要從財務管理理論的最新成果入手，對硬性企業財務管理狀況的因素進行分析，以便讓監督機制的針對性得到充分強化，第二，在對財務預算制度進行貫徹落實的過程中，工商行政管理部門需要對管理財務方案在企業管理工作中的作用進行充分發揮，以便幫助企業對財務預算領域所表現出來的一些問題進行充分解決，第三，為了對監督機制的實效性M行提升，工商管理部門也可以通過構建內部審計機構的方式，對工商管理部門內部的監管工作進行強化。

（二）對會計人員的專業素質進行提升

從工商部門的會計轉型問題來看，管理型財務會計在未來的工作中除了要對會計核算能力進行充分了解以外，還要對企業的管理知識等內容進行了解。這就要求工商行政管理部門在會計轉型工作的開展過程中，需要對會計人員的知識能力進行提升，在對會計人員培訓機制進行運用的過程中，工商部門需要將會計人員的財務分析能力和財務預測能力看作是培訓工作中的重點要素。要通過激勵機制和考核機制的應用，對財務人員參與培訓的積極性進行充分調動，在培訓工作的開展過程中，工商部門也需要對會計人員的法律意識進行強化，以便在最大程度上避免事件的發生。

四、結論

核算型會計向管理型會計的轉變，是我國工商行政管理部門在新時期的工作中所要面對的一個重要問題。在對財務會計管理觀念和監督機制等因素盡心挖山的基礎上，對會計人員的專業素質進行提升，是促進會計人員轉變的一種有效措施。

參考文獻：

[1]裴昱.試論工商管理會計從核算型向管理型的轉變[J].中國集體經濟，2016，（36）：135-136

[2]宋偉光.試論工商行政管理會計從核算型向管理型的轉變[J].財會學習，2016，（18）：136

第5篇：電商企業財務分析范文

關鍵詞：非財務因素；非財務因素判斷；非財務因素選擇與分析

財務分析與評價工作千頭萬緒，其中核心的工作內容是根據客觀情況和實際需要篩選、設立財務分析與評價指標。財務分析與評價指標大體上可分為財務因素指標和非財務因素指標兩大類。作為財務分析與評價兩大指標體系之一的非財務因素指標，其明顯的特征是，它對企業財務的影響，在指標體系中存在著與評價結果的因果關系不明顯的問題。一般而言，非財務因素指標的影響結果都不能直接與企業正常生產經營情況進行比較，也就是說，該企業按選定的分析評價指標比較，只要企業其他財務因素評價指標處于正常的合理變動幅度內，非財務因素指標的影響就顯得微乎其微；而當財務因素評價指標沒處于正常合理的變動幅度內，往往又被認為是非財務因素的影響。非財務因素指標與財務因素指標是相輔相成相互影響的，人們往往只重視財務因素對企業財務的影響，而對非財務因素的影響則重視不夠。因此，積極探討非財務因素對企業財務的影響，對全面做好財務分析與評價工作具有非常重要的意義。

那么，如何全面、準確地對非財務因素進行分析呢？筆者認為應當從以下幾個方面進行全方位的考慮。

一、正確認識非財務因素的主要載體，準確把握其獲取途徑

非財務因素的載體十分復雜且呈多樣化，如調查報告、企業檔案資料、財務會計報表、會計報表附注、企業財務情況說明書、企業經營管理的信息資料、報紙、政府公告、法律文件、上市公司的注冊會計師審計報告及管理建議書等等，這些都可能是非財務因素的載體。它可以是成文信息，也可是不成文信息；有來自企業內部本身的信息，也有來自于企業外部的信息；等等。

一般來說，企業財務會計報告、上市公司的注冊會計師審計報告及管理建議書等集中了納稅人主要的非財務因素；同時，在一些管理工作較為健全的管理和中介機構，如工商所、稅務所和會計師事務所等，一般都建立有較完善的“企業管理信息系統”，包括企業組織、管理等方面的基本情況，來全面、及時地記載企業的非財務因素。目前，隨著信息產業的發展，互聯網等公共信息網絡日益成為分析者獲取非財務因素的重要來源。

對于分析者來說，要充分、全面地了解企業的非財務因素，首先必須認真全面地查閱以上相關資料所提供的主要非財務因素；其次，利用與企業人員的討論獲得有關相關資料之外的重要信息（非資料信息），在完善檔案管理制度下，企業檔案資料應能提供財務分析所需的主要非財務因素。但對于管理基礎薄弱，檔案資料不夠規范、齊全的企業來說，采取與其相關人員和企業管理層的交流討論是一種有效的增強和補充方式；再次，利用媒體和公共信息網絡系統，獲取有企業的行業因素、宏觀政策、經濟環境因素等非財務信息。

二、準確判斷非財務因素影響的方向性、時間性和程度差異性

1.影響的方向性

非財務因素對企業財務的影響具有雙重性，即有的對其產生消極的不利影響，但也有的是“雪中送炭”，會產生一些正面的、積極的影響，如破產企業的重組、有經驗管理人員的任命等，均可能增強其財務狀況健康發展的可能性。分析者應當實事求是地評價非財務因素對企業財務狀況、經營成果和現金流量的影響。

2.影響的時間性

非財務因素對企業財務的影響不僅具有方向性，也具有時間性。有些非財務因素的影響也許是“立竿見影”的，影響較為短暫。但有些因素，尤其是那些主要因素并不是短期存在、暫時影響的，而是一種長期的過程和“循序漸進”的影響。當前的許多非財務因素是在過去就已經存在著的，并可能持續存在、影響下去。所以，我們必須關注非財務因素影響時間的持續性，進行動態的分析。

3.影響程度的差異性

影響企業財務的非財務因素是復雜多樣的，但各項因素對其影響的程度（相關程度）存在差異，一項因素與財務狀況正相關，與經營成果可能負相關或不相關。也就是說，有些因素對于一些企業或具體的財務方面來說，影響是重大的、決定性的，但對于另一些企業或具體的財務方面來說，卻可能是微不足道的。

對非財務因素影響程度判斷的目的，是要將這一判斷客觀、準確地運用到對企業財務指標的預測之中。其中，行業風險因素、經營風險因素和管理風險因素等，作為影響企業財務能力的非財務因素，它們是對企業財務狀況、經營成果和現金流量進行預測分析、動態評估的變量因素。

由于非財務因素的量化程度較低，如何評價和判斷其影響很難把握。一般而言，在未來的短時間內，非財務因素不是影響企業財務的主流因素，但它有可能隨著時間的推移和情況的變化，演變為主流因素，即隨著其時間的變化，影響程度會發生變化。如一些不利的非財務因素持續性存在，會使一些當前或短期看來沒有問題的財務狀況成為財務狀況問題。也有一些非財務因素從一開始就是影響企業財務的主流因素，它們一般是一些重大事項，如水災等自然災害，會導致企業財務的質量狀況驟然惡化，甚至功敗垂成。

作為分析者應秉承客觀、求實的專業精神，準確判斷非財務因素的影響程度，既不能無視其影響，也不能無限地夸大其影響。如當某一行業整體出現經營問題時，不能一概而論地以此判斷該行業中所有企業財務的質量，而應具體分析企業個體的財務能力。

三、非財務因素的選擇與分析要抓住重點

非財務因素的上述方向性、時間性和程度上的差異特征，要求分析者在非財務因素分析中，要有主次之分，不能對所有的非財務因素進行面面俱到的分析，而應抓住重點，重點分析那些影響企業財務風險的關鍵性因素。所謂關鍵性因素，就是那些影響方向明顯、影響程度較大的重要因素。這些關鍵性因素一般是以行業類型、企業特征、財務特點等不同而有所區別。如對房地產行業的分析顯然區別于對汽車制造廠財務的分析。在非財務因素評估中，必須在對所有因素綜合考察的基礎上，突出主要因素和因素的主要方面，從影響企業財務的關鍵風險點出發，動態地、全面地進行分析。這也就需要分析者根據掌握的信息進行高水平的判斷，這一分析判斷很難用電腦來代替，此時，分析者的知識、經驗就顯得十分重要。新晨

四、正確理解非財務因素和財務因素的關系

目前，我國會計環境不是十分規范，企業的財務會計資料不完整和不真實的現象較為普遍，這就使得企業所進行的非財務因素的分析在財務分析中顯得較為重要。但事實上這并不能改變非財務因素在財務分析中的地位，即不管會計信息是否完整和真實，非財務因素的分析都只能是建立在財務因素分析基礎上的。單純依靠非財務因素并不能決定財務分析級次和結果。忽視非財務因素對納稅評估的影響是不當的，而過分強調非財務因素分析的作用也是不恰當的。

五、正確認識非財務因素分析的主觀性特征

第6篇：電商企業財務分析范文

(一)客觀存在性

企業財務風險具有處處存在，時時存在的不可避免性，它不會因人的意志轉移而轉移，也無法消除，只能通過各種技術手段來應對風險，使得風險影響降至最低。例如：國家對經濟的宏觀調控，導致的汽油、利率的升高和降低都會導致企業受益的影響，它不屬于人為控制的。

(二)全面性

即財務風險存在于企業財務管理工作的各個環節，包括資金積累、股份分配和技術支持等財務活動中均會產生的財務風險。

(三)不確定性

財務風險在一定時期和一定條件下有可能發生，也有可能不發生；收益和損失共存，風險與收益成正比，風險越大收益越高，反之風險越低收益也就越低。

二、財務風險因素及煙草企業風險影響因素分析

導致財務風險的因素很多，包括廣義上的國家宏觀調控政策、國際間的匯率兌換等，也包括現實中企業能耗的升降、人員的流動、產品價格及運輸費用等一系列因素的影響。企業存在必須依靠大量人員的辛勤勞動，出售產品的過程，但同時也需要購置原材料和設備等必需品，既屬于供應方又屬于采購方，在這種關系鏈中必然形成企業和企業之間的相互依賴相互制約的關系，必然會引起企業財務風險傳導的連鎖反應，分析其風險因素，合理提升財務管理機制意義重大。煙草企業風險影響因素表現在：

(一)原材料的價格及供應量風險

在煙草企業運營中，原材料采購占據生產成本的比例較大，企業生產必然需要原材料的采購，而煙草原材料的價格、市場需求量、市場供應力及供貨渠道的改變，必然會影響煙草公司的經濟成本與效益。

(二)煙草銷售網點和重要客戶依賴風險

煙草企業對生產出來的產品，具有一定的銷售渠道，包括主要客戶，銷售網點，經銷商等，主要經銷商的經營狀況直接影響企業的生產規模和生產計劃的調整；其次銷售網點管理、經營、信息反饋、貨款回收，也會對公司的銷售策略和生產計劃造成影響，變相增加公司財務風險。

(三)煙草企業能耗風險

對于煙草企業生產中維修費用和設備折舊率等，財務人員都要進行合理的管理和控制，但對于突發事件導致的設備更換和煤、電、氣的消耗，也會增加財務運行成本的增加，造成能耗風險。

(四)政府政策及國家宏觀調控風險

煙草企業的發展受市場價格的波動影響很大，這直接和政府規劃和國家調控有很大的關系，例如煙草政策的變化，匯率的兌換，原油價格的浮動，鐵路價格的提高等一系列問題的提高都會間接影響煙草企業成本，這些看似和煙草企業不沾邊的因素，但卻時刻制約著煙草價格的浮動。

三、概述煙草企業存在的風險特點及財務風險傳導機理分析

據資料證實，我國自1982年開始實習煙草專賣制度，代表了煙草企業得到了正式批準，并發展成為國民經濟中一個重要支柱產業。隨著近幾年來煙草原材料、相關企業內部發展及市場需求量的增加，煙草行業所承擔的財務風險相對較小，帶動的相關企業經濟的增長也較穩定?！吨袊鵁煵葜破沸袠I產銷需求與投資預測分析報告》顯示，行業市場銷售收入持續增加，由2005年的2858億元增長至2010年的5197.93億元，同比增產率保持在10%--20%之間，煙草企業經濟增長相對較為穩定。由此可以分析出：國家對煙草市場的宏觀調控政策，居民收入水平的提高，整體消費平穩增長，為煙草行業的持續發展創造了良好的市場環境，同時，行業關注市場、研究市場的意識進一步增強，把握市場、控制市場的能力進一步提升，也有效推動了煙草企業銷售穩升提高。

四、減少煙草企業財務風險傳導的合理化建議

(一)建立健全財務預警分析體系，有效防范財務風險的發生

在煙草企業財務管理中，高瞻遠矚，建立健全財務預警分析體系，一方面要滿足企業短時期內的正常支出，另一方面要對長期財務風險做到有意識、有準備的防范措施，用來有效的處理財務風險。對短期內的財務預警，合理規劃現金流動預算，它并不能依靠煙草企業短期內的盈利與否，而取決于有足夠的現金用于維持日常生產的支出。對于長期的財務預警系統的建立，則要建立在正確的政府規劃大方向上，緊跟時展，密切觀察市場動態，實時作出可行性調研報告，以指導我們財務預警系統的建立。

(二)實事求是確立財務分析指標體系，避免煙草企業財務風險傳導

根據煙草企業實際運行狀況和未來發展規劃，實事求是確立財務分析指標，對煙草企業的生產能力、技術水平、獲利情況和銀行償還能力有個正確認識和可行性評價，對相關企業間的風險傳導做到深入調查，之后形成一系列財務分析指標體系，用于正確引導企業下一步生產計劃的制定和企業費用的運轉狀況，對煙草企業發展潛力和銷售增長率和資本保值增值率有一定合理判斷和長期規劃，避免因風險傳導造成企業資金量的斷裂。

(三)加強科學創新，健全煙草財務內部管理程序，降低負債的潛在風險

對于煙草企業財務人員，我們要時時樹立風險意識，健全財務內部管理程序，做到每筆費用的支出有章可循，另外要注重科學創新和接收財務新技術新軟件的應用。如訂立擔保合同要嚴格審查被擔保企業的信譽問題、有效資金鏈狀況等，并恰當運用反擔保和保證責任的免責條款，進一步降低負債的潛在風險。

五、結束語

第7篇：電商企業財務分析范文

【關鍵詞】課程改革；財務分析；電子商務

1.引言

電子商務專業是融多學科于一體的新型交叉學科，而通過財務分析，掌握企業實際運營狀況，更好的制定管理與運營決策，是復合型電商務人才培養目標之一。《財務分析》是電子商務專業的必修課程之一。根據該專業的專業特點和我校特色，該課程在教學的內容、方法、手段等等與傳統的非會計專業如物流管理、酒店管理等專業有所不同。在此，筆者根據我校電子商務專業近幾年來開設財務分析課程的實際情況，分享教學改革過程中的現狀與問題，提出相關的建議。

2.課程的性質、地位與目標

（1）課程性質、地位。財務分析課屬我校電子商務專業課程必修課。該課程是根據我校電子商務專業學生畢業后的反饋設置，大部分同學在幾年內逐漸走上了基層或中層的管理崗位，面對企業的經營考核和績效管理，作為基層或中層的管理人員，如何利用已有的財務數據分析發現問題，調整管理思路，創造更好的業績是同學們迫切需要彌補的知識。（2）課程目標。根據該課程的設置初衷以及針對非會計專業同學的會計基礎幾乎為零的特點，該課程在目標設置中側重了分析報表，包括構成，比率分析，工具的使用等。而將記賬、建賬、算賬作為了解內容加入。

3.財務分析課程教學現狀及問題

（1）教學現狀。目前，我校電子商務專業必修的財會類課程根據課程的總體設置，只有《財務分析》課程，該課程面對的學生都是財會基礎知識為零，學生沒有基礎的會計概念、也無籌資、投資、時間價值等一些基礎的財務觀念、更談不上看懂企業的財務報表。（2）存在的主要問題。教材的問題：根據上面的課程設置初衷，目前出版的教材難于滿足教學要求，如果僅僅選擇《會計學原理》，對于僅僅使用會計信息的非會計專業同學來說顯然不合適，如果選擇《財務分析》，則基本的會計記賬、會計科目設置等了解內容又缺乏，如果選擇非財務人員財務知識讀本系列，學生對會計、財務管理、報表分析的關系不清楚，財會知識主線不明確。教學內容設計問題：結合應用型人才培養的要求，課程的實施要求要考慮學生由低級到高級的認知規律，同時強調操作性與知識性的融合，內容的更新和改革要結合行業特色。師資問題：該課程對教師的素質提出了相當高的要求，即需要教師有相關的財務實踐經驗，又要有旅游行業的背景知識，還要具備電子商務行業相關的知識經驗。案例與實訓問題：包括案例的選取、如何讓學生主動參與分析的方法與策略、案例教學與理論教學的結合、案例的分析總結等。

4.財務分析課程改革探討

（1）改革課程課時設置。目前，我校根據該課程的教學要求，增加了相應的課時量，該課程由以前的32學時增加到48學時，48學時中24學時是實訓課，24學時的理論課。（2）改革課程教材與內容。目前，該課程無指定單一教材，教材通過參考《財務分析》、《非會計人員財務知識讀本》、《旅游企業財務基礎知識》等相關書籍，通過“讀會計報表---了解會計憑證---了解會計賬簿---學會報表分析-了解相關稅務基礎知識”這一知識流程，讓非會計專業學生了解會計數據生產由來，然后分為財務報告的構成、閱讀資產負債表、閱讀利潤表、閱讀現金流量表、會計要素與規則、會計是如何記賬的、評價企業財務狀況、旅游企業營運資本、旅游企業成本費用、十個項目單元教學，主要講解如何評價企業的財務狀況，通過網絡工具的運用，學會快速計算相關比率，讀懂比率背后隱藏的實際經營狀況，同時了解企業記賬、算賬流程，有一定的稅務基礎知識。（3）結合行業特色，整合實訓內容。在實訓中，主要采用開放式案例教學，結合我校學生大多就業于旅游行業，在案例的選取上，重點以旅游相關行業涉及的上市公司為主，上市公司的數據透明、公開，方便學生從網絡直接下載與獲取。（4）改革教學方法與手段。由于電子商務專業學生入學時文理兼收，學生計算基礎差別比較大，所以在教學與實訓中，增加了相關網絡計算工具的利用和已知數據官方權威的下載與采集渠道，方便將更多的精力投入到財務分析中。（5）考核方式的改革。本課程考核方式主要通過平時成績與期末成績相結合的方式，鑒于該課程平時小組討論、發言、實訓、自我學習與提問等頻繁，所以平時成績占40%，期末成績通過小組對某上市公司的綜合財務分析，提交相關的PPT報告，期末成績占60%。

第8篇：電商企業財務分析范文

財務決策支持系統(Finaneial Decision Support System，簡稱FDSS)是以現代管理科學和信息技術為基礎，以計算機為工具，運用數量經濟學、模糊數學、控制論和模型技術，對財務管理中的結構化、半結構化和非結構化問題進行決策分析的人機交互系統。要充分發揮財務決策支持系統的作用，基于WEB的財務決策支持系統的功能設計應該滿足以下基本要求。

(一)高效、實時的響應能力基于WEB的財務決策支持系統所服務的對象是來自于企業內外的財務信息，來自企業內外的任何終端都可以接入該系統。運用網絡設備實現企業內部業務及企業外部客戶、供應商及合作伙伴等相關業務的功能集成，高效實時地響應聯人終端的請求，高性能地處理服務請求。

(二)安全性基于WEB的財務決策支持系統是一個半開放的平臺，可以按終端類別、訪問者的權限等有選擇地限制提供服務，同時也可以接受任何終端的訪問請求并發出相應的反饋信息。如果訪問者按照網絡服務的規則，以合理身份和合理權限提交數據訪問請求，那么交互關系就會顯得順理成章。但是事實上總會有些有意無意的訪問是不合規則(不合法)的。因此網絡應用程序安全問題顯得尤為重要。

(三)可升級性隨著環境的變化，企業的現有信息可能已不能滿足企業財務決策的需要，因此，就要考慮系統的升級、擴充及改良，并通過動態的數據接口，實現系統的擴充與升級。

(四)信息資源的集成化企業在財務決策時，不僅要考慮財務信息，還要充分考慮企業內外的資金信息、物流信息及人流信息，從而實現企業財務決策相關信息資源的一體化與集成化。

二、基于WEB的財務決策支持系統的功能框架

FDSS的根本目標是通過對財務活動的正確決策與管理，使企業經營成本達到最低，資金周轉最快，利潤實現最高，最大限度地產生經濟效益，體現企業價值的最大化。根據我國現代企業管理信息系統(MIS)的功能組成以及財務管理與會計核算的基本分工，結合決策支持系統的功能特性，本系統設計的功能框架如圖1所示。

(一)財務預測決策子系統財務預測是根據財務活動的核算信息和其它系統的信息及市場信息等非財務信息，按照財務活動自身的規律性和現代經濟預測理論、方法，結合財務預測模型對企業未來的財務狀況及經營成果作出預測，為財務決策、財務預算及實施財務控制提供依據。財務決策是建立在財務預測的基礎上，通過財務決策模型從基于財務系統內外的可選擇的財務決策活動中找到切實可行的最優方案，財務決策是對財務預測結果的分析與選擇。本系統的財務預測決策子系統主要進行籌資預測決策、投資預測決策、資產預測決策、成本預測決策、收入和利潤預測決策等。

(二)財務計劃與控制子系統財務計劃是根據會計核算系統的核算信息、財務分析系統的財務分析信息及其它系統的信息，對企業經營所需要的資金及其來源、財務收入和支出、財務成果及其分配進行合理的計劃與安排，是企業財務決策的行動方案。財務控制則根據財務計劃對實際發生的財務活動進行協調和控制，對企業的資金投入收益過程和結果進行衡量與校正，以確保企業目標及達到此目標所制定的財務計劃得以實現。在本系統中，通過設計動態的預算與計劃控制指標由用戶根據企業實際進行選擇。主要包括現金流量預算控制、流動資產及其來源、周轉指標控制、收入和利潤指標控制等指標。

(三)財務分析子系統

財務分析是依據其他子系統的信息、會計核算子系統的核算信息及財務預測與決策系統來評價、分析企業的財務狀況和經營成果，找出企業經營中存在的問題，以期改進經營管理與財務決策，提高經濟效益。主要包括企業財務狀況發展趨勢分析、企業盈利能力分析、企業償債能力分析、企業經營能力分析等綜合分析，以及企業資金來源及其運用情況分析、成本費用分析、銷售收入和利潤分析等。以上三大子系統，是通過相互聯系相互制約實現動態集成的，首先根據財務預測決策制定財務計劃及財務預算，并對實際的財務活動進行控制，在此基礎上對財務狀況和經營成果進行分析，并把分析結果反饋到財務預測決策子系統，并結合企業內外信息，進行下一會計期的預測決策，如此循環往復實現三個子系統的動態集成。

三、基于WEB財務決策支持系統的結構設計

從結構上看，財務決策支持系統是幫助決策者利用數據、模型、方法及知識推量來解決非結構化決策的人機交互系統。各庫的具體描述如下。WEB財務決策支持系統網絡結構，如圖2所示。

(一)數據庫　數據庫是由數據庫(DB)和數據庫管理系統(DBMS)組成。在模型運行過程中所使用的數據按內容分類，分別建立資金類、成本類、銷售類、利潤類、外部類及其他類數據庫文件。運行結果所產生的各種決策信息，以報表或其他形式存在數據庫中，并增加時間維度來實現數據庫的動態連續性，通過數據庫(DB)為FDSS提供財務基礎數據。通過數據庫管理系統實現對數據的有效存取、查詢、更新及維護等功能，以達到為各種決策服務的目的，并有效地實現與模型庫、方法庫、知識庫與用戶接口部件方便、快捷的聯接。

(二)模型庫模型庫系統是由模型庫(MB)和模型庫管理系統(MBMS)組成，它是財務決策支持系統的核心，通過人機交互，使決策者方便地利用模型庫中的各種模型支持決策，并引導決策者應用建模工具及語言建立、修改和運行模型，并根據解決問題的不同進行動態調整與修正。一般情況模型庫主要包括投資模型、銷售決策模型、籌資決策模型、成本分析模型、生產決策模型、利潤分析及分配模型等。

(三)方法庫方法庫系統由方法庫(AB)和方法庫管理系統(ABMS)組成。方法庫主要存儲和管理各種常用的計算方法或算法，如預測方法、統計分析方法、優化方法及數學方法等。方法庫管理系統管理各種算法，支持多種算法的入庫、鏈接、修改、刪除、分類及調用和維護等，并與DBMA、MBMS進行通信，快速地為模型求解提供相應的計算方法。

(四)知識庫知識庫及其管理系統是以相關領域專家的經驗為基礎，形成一系列與決策有關的知識信息，最終表示成知識工程，通過知識獲取設備形成一定內容的知識庫。并結合一些事實規則及運用人工智能等有關原理，通過建立推理機制來實現知識的表達與運用。

(五)人機接互式人機對話接口是實現用戶和系統之間的對話，通過對話以各種形式輸入有關信息，包括數據、模型、公式、經驗、判斷等，通過推理和運算充分發揮決策者的智慧和創造力，充分利用系統提供的定量算法，做出正確的決策。它負責接收和檢驗用戶輸入，協調數據庫、模型庫和方法庫之間的通訊，輸出財務決策支持系統的結果信息。

四、基于三層模式的系統設計方法

經過前面功能框架及系統結構的分析，本系統設計決定采用基于B/S的三層模式，即數據層、業務邏輯層和表現層。如圖3所示。

(一)數據層基于Micmsoft SQL Server 2005的數據庫系統，通過設計的T-SQL存儲過程，實現了對數據庫底層的操作。

(二)業務邏輯層業務主要包括UICmd類、HouseMls類和DataBase類三個類對象。其中，UICmd類和HouseMIS類是Page類的派生類。UICmd類是HouseMIS的輔助類，主要實現密碼加密、數據驗證、Web彈出窗口、對話框等通用型方法或事件；HouseMIS實現了本系統的主要業務邏輯，頂層與HouseMIS類打交道的是表現層，其下層是DataBase類。DataBase類是一個數據操作的中間件，通過中間件，可以更為靈活的對數據庫進行操作，針對不同的數據庫，只需配置中間件，就可以平滑地實現系統的移植。提高系統的兼容能力。

(三)表現層表現層是的ASPX窗體，可以通過布局和美化，對輸入的信息進行有效顯示。通過對系統上述三層模式的設計，使系統在運行過程中，總按照一定的流程進行數據的交換，如圖4所示。

第9篇：電商企業財務分析范文

關鍵詞：財務管理 財務報表 長期償債能力分析

中圖分類號：F234.3 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2011）12-222-02

一直以來,人們十分重視財務分析,從最初的經濟活動分析到財務分析再到現在的財務經濟分析,許多專家學者在不斷地對其進行探索研究。財務分析是以財務報告資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。它為企業的投資者、債權人、經營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來，作出正確決策提供準確的信息或依據②。

作為預測的前提，財務分析同樣也是過去經營活動的總結。把財務分析作為財務管理的重要手段，用其能了解企業的財務狀況及經營成果，可為領導提供決策依據。

一、償債能力理論概述

2005年，查爾斯?H?吉布森在出版的《財務報告與分析》著作中指出，償債能力是企業清償到期債務的現金保障程度。由于企業的債務期限不同，可以分為短期負債和長期負債，所以償債能力也分為短期償債能力和長期償債能力③。

王化成在2007年出版的《財務報表分析》中指出，償債能力分析是企業財務報表分析中一個很重要的因素。償債能力是指一個集團的財務靈活性以及償還債務的能力。了解企業償債能力的影響因素并利用財務信息進行企業短期和長期償債能力的分析，對于包括債權人在內的企業各方利益關系人而言都非常重要④。

樊行健在2008年出版的《財務報告與分析》一書中指出，企業的償債能力是指企業用其資產償還長期債務與短期債務的能力。企業有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業能否生存和健康發展的關鍵。我國《企業會計準則――基本準則（2006）》第23條則規定“負債是指企業由于過去的交易或者事項形成的、預期會導致經濟利益流出企業的現時義務?！笨梢姡搨谋举|是企業的一種清償責任，這種責任的履行會引起企業資產的減少⑤。

本文認為償債能力通常以變現性作為衡量標準，分為短期償債能力和長期償債能力。企業償還各種到期債務的能力大小，是決定企業財務狀況優劣的基本要素之一，反映了企業財務狀況的穩定性與企業生產經營的發展趨勢。對企業的償債能力科學合理的評價，既關系到企業財務風險乃至經營風險是否得以有效控制，又維系著與企業有利害關系的投資者、債權人及社會公眾的經濟利益⑥。

長期償債能力，指企業償還長期負債的能力。企業的長期負債，包括長期借款、應付長期債券等。

評價企業長期償債能力，從償債的義務看，包括按期支付利息和到期償還本金兩個方面；從償債的資金來源看，則應是企業經營所得的利潤。在企業正常生產經營的情況下，企業不可能依靠變賣資產還債，而只能依靠實現利潤來償還長期債務。因此，企業的長期償債能力是和企業的獲利能力密切相關的。在這里，我們僅從債權人考察借出款項的安全程度以及企業考察負債經營的合理程度出發，來分析企業對長期負債還本與付息的能力。

二、小天鵝集團的財務狀況

（一）集團介紹

無錫小天鵝股份有限集團前身始建于1958年。從1978年中國第一臺全自動洗衣機的誕生到2007年品牌價值達122.89億元，成為世界上極少數能同時制造全自動波輪、滾筒、攪拌式全種類洗衣機的全球第三大洗衣機制造商，小天鵝歷史上的每一次進步都印證著今天成功的腳步。

1990年，小天鵝洗衣機唯一榮獲行業內國優金獎；1997年，小天鵝商標被認定為中國洗衣機行業第一枚馳名商標；2001年，小天鵝洗衣機榮獲中國名牌產品稱號；2005年，小天鵝榮獲商務部重點培育和發展的中國出口名牌；2006年小天鵝榮獲美國《讀者文摘》信譽品牌金獎；2007年被小天鵝商務部認定為最具市場競爭力品牌⑦。

小天鵝擁有國家級企業技術中心和國家認定實驗室，依靠技術戰略聯盟，堅持自主創新，擁有國際領先的變頻技術，智能驅動控制，結構設計及工業設計等洗滌核心技術。集團建立了具有國際先進水平的質量管理體系，通過了ISO9001質量體系認證，ISO14001環境管理體系認證及安全管理體系認證，在行業內率先通過國家免檢產品認證及洗衣機出口免驗認定。

小天鵝擁有健康、高效的全球銷售網絡。在國內市場，小天鵝洗衣機連續11年全國銷量第一；在國際市場，產品出口至80多個國家和地區，洗衣機成功進入到美國、日本等高端市場。集團整合全球資源，與德國西門子，日本松下、NEC、瑞薩、江波，意大利意黛喜，瑞士蘇泰，美國艾默生、寶潔等跨國集團合作。今天，小天鵝已贏得全球3000多萬消費者的喜愛，成功地實現了由國內家電制造商向國際家電制造商的轉變，全力打造國際名牌。

（二）小天鵝集團長期償債能力分析

由表1可以得出以下結論：

1.資產負債率分析。負債比率也表示企業對債權人資金的利用程度。如果此項比率較大，從企業所有者來說，利用較少的只有資本投資，形成較多的生產經營用資產，不僅擴大了生產經營規模，而且在經營狀況良好的情況下，還可以利用財務杠桿的原理，得到較多的投資利潤。但如果這一比率過大，則表明企業的債務負擔重，企業的資金實力不強，遇有風吹草動，企業的債務能力就缺乏保證，對債權人不利。企業資產負債率過高，債權人的權益就有風險，一旦資產負債率超過1，則說明企業資不抵債，有瀕臨倒閉的危險，債權人將受損失。

小天鵝股份有限集團近三年的資產負債率是呈現遞增的趨勢，但沒有超過60%，一般來說，資產負債率應小于100%。該指標值越小，表明企業的長期償債能力越強。該指標值以不高于70%為宜。如果企業的資產負債率較低（50%以下），說明企業有較好的償債能力和負債經營能力。如果資產負債率＞1，說明企業已經資不抵債，有瀕臨倒閉的危險。小天鵝沒有這種可能。企業資產負債率提高是因為流動負債的增加而引起的，得提高警惕，稍不注意，就會使資產負債率過高而影響企業的償債保證程度。

2.產權比率分析。產權與負債比率的計算，都以負債總額為分子，對比的分母，負債比率是資產總額，負債與股東權益比率的分母是資產總額與負債總額之差。它們分別從不同的角度表示對債權的保障程度和企業長期償債能力。因此，兩者的經濟意義是相同的，具有相互補充的作用。

小天鵝股份有限集團三年的產權比率呈現逐年遞增的趨勢，一般來說，所有者提供的資本大于借入資本為好。這一指標越低，表明企業自有資本占總資產的比重越大，從而其資產結構越合理，長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小，但企業不能發揮負債的財務杠桿效益。所以企業在評價產權比率適合與否的時候，應從盈利能力和償債能力兩個方面綜合進行，即在保障債務償還安全的前提下，應盡可能地提高產權比率。

3.已獲利息倍數分析。企業已獲息稅前利潤應是利息費用的多少倍，才算償付利息能力強，這要根據往年經驗結合行業特點來判斷。根據穩健原則考慮，應以倍數較低的年度為評價依據。

小天鵝股份有限集團三年的利息保障倍數呈現先減后增的趨勢，且變化幅度較大。其中2009年的數據要遠遠大于2008年和2010年，表明小天鵝股份有限集團償付借款利息的能力逐漸增強，負債經營的財務風險越來越小，債權人每期可收到的利息越來越有安全保障。綜合分析可知，2010年的經營收益還是很不錯的，足夠讓企業償付應付利息費用。

綜上所述，小天鵝的整體負債比較高，但均用于擴大投資經營，可見其經營管理水平還是比較高的。以此同時，可知其風險較高，未來的經營管理需謹慎。

三、小天鵝股份有限集團存在的問題以及改進措施

小天鵝集團在2008年至2010年間的存貨水平呈上升趨勢，這是因為2009年，小天鵝剝離了冰箱等非主業資產，專注于洗衣機業務的拓展，洗衣機主業實現銷售收入38.31億元，同比增長32%；此外，“退城進園”的搬遷實現一次性收益6500萬元?！凹译娤锣l”和“以舊換新”等政策出臺，拉動了小天鵝洗衣機的國內市場需求，但是由于海外市場復蘇較慢，洗衣機出口量比2008年下降6.6%。2010年小天鵝完成了對合肥榮事達洗衣設備制造有限集團69.47%股權的收購，榮事達集團正式納入本集團會計報表，而且2010年全球經濟回暖、出口新興市場成長、消費刺激政策、更新比率上升、保障房建設加快等帶動了洗衣機需求的增長。所以小天鵝集團的當務之急要解決的問題是：（1）降低企業存貨。企業必須通過增強推銷能力，提高產品質量，開發適銷新產品，改善經營管理等手段，來實現提高存貨周轉率的目的。相反，如果企業存貨周轉率過低，則說明企業采購、生產過量、產品積壓或滯銷，不利于企業資金的周轉。小天鵝集團可以采用零庫存法，作為存貨管理的一種方式，“零存貨”模式一向為各個企業所追求。零存貨是一種特殊的庫存概念，它并不是等于不要儲備和沒有儲備，而是指物料(包括原材料、半成品和產成品等)在采購、生產、銷售、配送等一個或幾個經營環節中，不以倉庫存儲的形式存在，均是處于周轉的狀態⑧。它并不是指以倉庫儲存形式的某種或某些物品的儲存數量真正為零，而是通過實施特定的庫存控制策略，實現庫存量的最小化。（2）集團沒有舉借任何長期債務，一部分流動負債形成了集團的資本性支出，隨著集團固定資產規模的擴大，流動比率有所降低。應該發揮財務杠桿作用，小天鵝具備很強的長期償債能力，財務風險很低，債權人利益受保護的程度很高，甚至已超出了合理保障的需要。但是，這樣做不能發揮負債的財務杠桿作用，并不是一個合理的資本結構。（3）小天鵝集團資產負債率較高，如果超出債權人的心理承受程度，集團就借不到錢，所以其可以增加注冊資本，或者盡量用應收票據背書支付供應商的貨款。

盡管小天鵝股份有著較好的產業發展環境，但在國際環境和國內環境的雙重壓力下，小天鵝股份未來的經營業績將會面臨嚴重的考驗。因此，面對競爭激烈的市場和多變的環境，小天鵝股份有限集團公司不僅要發揮自身優勢，建立品牌，樹立集團良好形象，更要穩步前進，繼續深化改革，這樣才能使企業立于不敗之地。

注釋：

①王化成.財務管理學[M].北京：中國人民大學出版社；2009.69-74

②李建華.勘測設計單位財務分析在財務管理中的作用[J].商場現代化，2010,45-47.

③查爾斯?H?吉布森.財務報告與分析[M].大連：東北財經大學出版社，2005.121-147.

④王化成.財務報表分析[M].大連：中國人民大學出版社，2006.67-88.

⑤樊行健.財務報告分析[M].北京：中國財政經濟出版社，2008.104-113.

⑥王化成.財務管理學[M].北京：中國人民大學出版社，2009.69-74.

⑦李曉寧.我國白色家電行業企業并購研究[D].南京：東南大學，2008.

⑧吳美麗.淺談企業零庫存管理[J].科技信息，2009,45-47.

參考文獻：

1.郭復初,黃卓夫.財務管理學[M].四川：西南財經大學出版社,2001.（3）:135.

2.孫桂華,孫鵬.企業財務管理理念的變化及創新.[J].經濟與管理，2003.（10）

3.本杰明.格雷厄姆.上市集團財務報表解讀.2004.

4.斯蒂芬?H?佩因曼.財務報表與證券定價.2005.

5.張新民,王秀麗.企業財務報表分析案例精選[M].大連：東北財經大學出版社，2006.1.