高新技術企業財務分析精選(九篇)

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第1篇：高新技術企業財務分析范文

摘 要 隨著社會經濟的進步，現代科技也不斷發展，R&D作為現代高新技術企業發展進步的前進動力，在財務管理中起著重要的保障作用，伴隨現代高新技術企業的R&D投入的迅猛增長，關于R&D的財務管理工作也變得越來越必要和急切，不僅要對現代高新技術企業特點進行深入分析，而且要對R&D的定義、類別及有關戰略發展都要進行深入的研究，而且，要對R&D關于財務管理的要求進行深入的分析，從理論出發，對R&D的財務管理概念及內涵進行探析。本文通過對有關高新技術企業R&D財務管理的問題進行論述，從而基于柔性角度分析高新技術企業R&D財務管理。

關鍵詞 柔性角度 高新技術 高新企業 R&D財務管理

在我國社會主義市場經濟體制下，高科技經濟成為新一輪激烈競爭中得必勝法寶，哪個企業的產品科技含量高，哪個企業就可以在市場競爭中立于不敗的地位，而高新技術企業作為一個相對、動態的企業內涵，是知識和技術密集的實體，以生產和服務于高新技術產品為主要內容的企業，其本身具有較多的特征，如高投入、高風險，同時也有高收益、高競爭。因此，關于R&D的財務管理工作是R&D高新技術發展的重要保障，其效果好壞直接關系著企業融資和投資的效率和效益，甚至關系著企業生存和發展。而由于R&D項目本身需求和財務管理都具有很強的不確定性，因此在其發展中存在著很大風險性，由此可見R&D的財務管理本身具有一定的柔性，充分分析及利用其柔性，可以有效解決R&D財務管理的不確定性及各種財務突發需求，從而降低財務上的風險，使企業獲得最大利益。

一、高新技術企業R&D財務管理柔性的概念

高新技術企業R&D財務管理的柔性作為一個新生事物，其概念的界定也相對復雜，比較有代表性的概念是：柔性即有效應對變化的環境的基本能力。可見，柔性屬于一種事物本身的潛在能力。有關于柔性的研究，基本上都側重于企業的生產系統和企業經營，而關于企業的財務管理柔性的研究比較薄弱，基本定義就是在企業財務管理中，快速合理地應對管理工作中不確定情況的能力。而由于現階段我國高新技術企業的R&D財務管理，存在的不確定性比較大，迫使企業財務管理要針對企業的內外環境進行及時的變化，并且對環境的影響和干擾做出有效的應對，使企業財務向有利方向發展，而高新技術企業R&D財務管理的柔性的研究，就是針對企業內外環境的變化，而做出快速正確的財政處理，并且有效地適應和處理企業財務活動中的不確定性。這種能力是一種潛在的，并且相對于財務管理程序而存在的。

二、高新技術企業R&D財務管理的剛性分析

所謂高新技術企業R&D財務管理的柔性是處理財務活動中不確定性的能力，而R&D財務管理的剛性則是在企業R&D財務管理中需要遵守的特定法規及制度，是企業財務活動中不能改變的硬性法則，是企業財務管理的穩定表現，因此，要想深入了解企業R&D財務管理的柔性，必須對其剛性的表現進行分析：

1.企業R&D融資與投資剛性

在通常條件下，企業R&D的融資必須在公司法、會計法等特定法律、法規的約束下進行，這些法規不僅對企業R&D的融資規范進行約束，而且還對企業R&D融資活動進行制約。在融資的渠道上，在不同類型的企業進行了相應的規范，在融資的條件上作了嚴格的要求。與企業的融資一樣，企業R&D投資也是在很多特定法規約束下進行的，如企業財務通則、證券交易法等，相關法律法規不僅對企業的出資方式和具體程序進行系統規范，而且對投資的方向也有嚴格的規定。

由此可見，企業R&D財務管理的剛性與柔性并存，并且互補，共同作用于企業財務管理工作，針對其自身的變化性和不確定性進行有效的處理，在市場狀況發展變動的情況下，根據企業財務的計劃，R&D財務管理活動做出必要的市場跟蹤和市場調查，這時的R&D財務管理剛性明顯因市場的作用而減弱。而另一方面，在企業R&D經費出現不足，市場需求發生變化時，此時依據特定的企業法規進行必要的資金控制和市場調節，發揮企業R&D財務管理的剛性作用，做到剛柔并濟，相輔相成。

雖然，企業R&D財務管理的剛性與柔性在企業的管理中屬于兩種截然不同的管理方式，有些時候在特定條件下甚至是相互對立的，但是由于企業R&D財務管理的不確定性，使得二者之間的結合與互補成為必然，在R&D財務管理的柔性上需要一些特定的法規對其進行有效地控制與約束，而當市場狀況發生變化，迫使企業自身必須發生改變的時候，企業R&D財務控制又必須發揮其柔性作用，對財務資源進行有效的配置，以完成企業R&D柔性與剛性的共同作用，獲得企業的最大經濟效益。

三、高校技術企業R&D財務管理柔性的具體表現

1.R&D財務管理柔性在計劃上的體現

面對市場競爭形勢的變幻莫測，企業R&D財務管理也要及時做出應對措施和政策調整，因此，在計劃上要充分發展R&D財務管理的柔性，做好企業具體工作的柔性預算計劃和財務計劃。根據企業預算的周期和業務量，制定相應的計算額度，詳細反映企業的投資需求、成本收入及財務管理狀況等，運用柔性預算進行財務預算的編制，不僅克服了剛性預算中的缺點，而且有效地對不同環境中財務水平進行衡量，做到事半功倍。

2.R&D財務管理柔性在融資上的體現

融資作為企業的重要資金流動，不僅要求企業自身要具有較強的融資能力，而且還要保持R&D融資具有一定的彈性，使企業在資金上留有一定的余地，實際的融資數量低于最大融資的能力，如此一來，不僅可以使企業在實際的資金運作上更加靈活，而且，使整個融資的結構可以長期合理的進行融資，保持融資渠道的順暢。

3.R&D財務管理柔性在投資上的體現

面對競爭日益激烈的市場環境，高校技術企業不僅要對經營模式進行有效的調整，而且要不斷完善財務管理的投資結構，因此，要時刻保持企業R&D財務管理的柔性，而且要有投資擴張能力及縮減能力，注重投資的規模、方式及具體時限，對不同的投資特點進行區分。

4.R&D財務管理柔性在資金運營中的體現

所謂運營資金就是指在企業支付能力以外的日常經營活動所需要的流動資產。在企業運營中，很多企業的固定資金十分有限，而流動資金是重要的資金運營方式，因此，保持企業能夠在較長時間內對流動時間進行支持，對資金的周轉及運營可有有效地控制，說明企業發揮了自身的R&D財務管理柔性，從企業資金的運用角度來說，提高企業資金的流動性，保證資金的有效運營，充分發揮企業資金柔性，是保證企業融資、投資等工作和企業正常運營的重要保障。

總結：

綜上所述，面對當前我國異常激烈的市場競爭形勢，高新技術企業不僅要加大R&D財務管理方面的力度，而且要對R&D的研究及發展給予大力資金支持。隨著社會主義市場經濟對企業科技核心競爭力的要求越來越高，R&D費用的資金投入就會越來越大，因此，基于柔性角度分析高新技術企業R&D財務管理，不僅是對現階段我國企業資金流動和財務管理等工作的重要保證，而且是推動我國企業整體發展的必要手段。

參考文獻：

[1]張漢宏.對高新技術上市公司R&D財務管理的若干思考.會計之友(上旬刊).2007(08).

[2]弓鋒偉.高新技術企業財務管理模式選擇探析——以陜西為例.中國管理信息化.2010(24).

[3]弓鋒偉.基于高新技術企業財務管理模式選擇的思考.財會研究.2011(05).

第2篇：高新技術企業財務分析范文

【關鍵詞】高新技術企業；評價原則；評價指標

一、建立高新技術企業財務治理績效評價指標體系的背景

現代科學技術迅猛發展，特別是建立在以互聯網為代表的信息技術等高新技術普遍應用基礎上，以信息為核心經濟資源，由知識創新所驅動的全球化新經濟，形成了世界經濟發展的新潮流。高新技術企業作為知識經濟的龍頭企業，在發展新興產業、帶動傳統產業，建立經濟增長點及在促進國民經濟增長中起著重要的作用，對于整個社會的發展有著強烈的輻射和滲透作用。如表1所示，我國的高新技術企業迅速發展，工業總產值從2005年的6821億元增加到2010年的51764億元，上繳稅額也在顯著提高。隨著我國高新技術企業迅速發展，高新技術產業規模不斷擴大，高新技術產業對我國的經濟貢獻逐年增大，是推動我國經濟持續發展的動力。

高新技術企業的發展對國民經濟來說越來越重要，然而，目前從政府部門出臺的評價體系來看都是針對一般性的競爭的工商企業設計的，難以評價以自主創新為核心的高新技術企業。高新技術企業不同于一般的工商企業，高新技術企業具有融資難度高、資本投入大、經營風險大、投資收益高、成長速度快“五高”的特點。同時，財務治理績效評價對高新技術企業的經營管理起著至關重要的作用，涉及企業核心競爭力的形成，影響著企業的生存和發展。因此構建一套適合高新技術企業的財務治理績效評價指標體系有其理論價值和現實意義。

二、高新技術企業財務治理績效評價指標設計原則

（1）全面性原則

應系統地考慮影響影響公司財務治理目標的各個主要因素，以便從不同的側面對財務治理作出綜合而全面的評價，避免單一因素導致的片面性。

（2）科學性原則

高新技術企業既有一般企業的共性，也有自身的特點。在利用平衡計分卡設計其評價指標時，一定要充分考慮高新技術企業的特性，不能簡單地照搬一般企業的評價方法，使設計的指標體系既突出重點，又兼顧全面性。同時，還要考慮高新技術企業所處的生命周期階段和所采用戰略的不同，來抓住其各個層面的不同的側重點，進而選取指標和設置指標權重。

（3）客觀性原則

系統、準確的反映高新技術企業的客觀實際情況，克服因人而異的主觀因素的影響，對各項評價指標的定義要明確，界定要清晰。

（4）前瞻性原則

績效評價指標設計應有一定的前瞻性，正確引導企業逐步形成技術機制和創新機制。

（5）可比性原則

相同生命周期的企業在同一評價指標上的定義區間、數量化標準等方面應該相同，相互間可加、可比或者經過換算后可加、可比。

（6）指導性原則

即該評價體系的作用不僅是對高新技術企業的績效進行測，更重要的是該體系要能對高新技術企業的未來業績和發展起到推動和指導方向的作用。

三、財務治理績效評價指標體系設計

為了能夠對高新技術企業的財務治理績效進行有效的評價，按照全面性、科學性、客觀性、前瞻性、可比性和指導性的原則，運用AHP和熵權法的原理，從盈利能力、運營能力、安全能力、運營規模及成長性四個方面對高新技術企業進行評價。指標體系設計如表2：

四、有關評價指標的內涵及測算方法

對于指標評價體系中與“國有資本家績效評價指標體系”和財務分析中通用指標的內涵與算法相同的指標，在此不再贅述。

―經濟增加值。經濟增加值指標是公司經過調整后的營業凈利潤(NOPAT)減去該公司現有資產的經濟價值的機會成本后的余額，是在扣除了全部債務資本成本和權益資本成本的基礎上來衡量企業價值的。同以往的財務指標相比，EVA強調了一個理念，即權益資本也是有機會成本的。也就是說，只有在經營利潤超過了所有債務成本和權益成本時，才會為股東創造財富，才會產生真正意義上的利潤，即經濟利潤。其計算公式為：

EVA=NOPAT―WACC×NA，其中WACC是企業的加權平均資本成本，NA是公司資產期初的經濟價值，是對公司會計賬面價值進行調整的結果。

―新產品利潤率。該指標反映出企業新產品的盈利能力。其計算公式為：

(企業兩年內推出的新產品的銷售收入-企業兩年內推出的新產品的銷售成本)／企業兩年內推出的新產品的銷售收入

―研發費用率。該指標是指企業研發與技術創新支出占銷售收入的比重，研發費用的投入比例是確保企業技術領先和持續創新的重要保證。盡管研發費用與研發與技術創新能力強弱之間不存在線性關系，但它畢竟反映了企業研發與技術創新能力的重要保證。其計算公式為：

研發費用率=企業研發與技術創新支出企業當期銷售收入

―R&D人員占企業人員比重。該指標反映出企業在創新研究方面投入的科技人力資源，在一定程度上也反映了企業的創新潛力。其計算公式為：

R&D人員占企業人員比重=R&D人員總數/企業總人數

―關鍵人員流失率。關鍵人員是指大學以上學歷人員、中級以上職稱人員、主管以上職務人員。該指標反映了企業員工的滿意度和受激勵的情況。其計算公式是：

關鍵人員流失率=一年中離開企業的關鍵人員數÷年初企業總人數×100％

―三年平均利潤增長率。該指標是企業三年中利潤增長的平均比率，反映企業利潤增長的大小。高新技術企業由于其高風險、高收益等特點造成每年其利潤的變化可能會很大，設置“三年利潤平均增長率”能夠綜合衡量企業的年均利潤增長。其計算公式是：

三年平均利潤增長率=[（年末利潤總額/三年末利潤總額）*1/3]-1

五、結論

本文結合高新技術企業的特點，全面考慮莘石新技術企業的知識資本、創新能力、發展潛力等因素建立了符合高新技術企業實際需要的財務治理績效指標評價指標體系。

參考文獻

[1]中國科技部網站.

[2]宋小敏,楊青,萬君康.高新技術企業綜合評價研究[J].科學學研究,2002(1):81-83.

[3]王旭,臧晶,李帥帥.高技術企業績效評價指標體系[J].吉林大學學報(工學版),2003(4):

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[4]惠迎.高科技企業業績評價體系設計[J].工業會計,2002(3):2-3.

[5]楊柏,曹國華.高新技術企業綜合評估系統研究[J].商業研究,2005(7):6-7.

第3篇：高新技術企業財務分析范文

萬福生科湖南農業開發股份有限公司（以下簡稱“萬福生科”）于2011年9月27日正式登陸創業板。公司主要從事稻米精深加工系列產品的研發、生產和銷售，是我國南方稻米精深加工及副產物高效綜合利用的循環經濟型企業。公司擁有技術研發優勢，領先的原材料收購、倉儲能力，產品品質管控與循環經濟生產模式一并構成公司的核心競爭力優勢。2012 年 9 月 14 日，萬福生科這樣一個擁有強大核心競爭力、獲得過多項榮譽的農業高新技術企業，因為財務造假被證監會湖南監管局勒令調查，并由此成為創業板造假第一股。萬福生科在2013年9月19日停牌之后，進行自查并公告以下結果：2012年報中存在虛假記載和重大遺漏，初步自查公司在2008―2011年累計虛增收入7.4億元左右，虛增營業利潤1.8億元左右，虛增凈利潤1.6億元左右。造假最為嚴重的年份是2011年，當年公布的年報中虛增收入2.8億元，虛增營業利潤6 541.36萬元，虛增凈利潤5 912.69萬元。2013 年 5 月 10日，證監會對萬福生科涉嫌欺詐發行及相關中介違法違規案進行了正式通報，并對相關人員做出了處罰。

二、萬福生科經營分析

根據經營分析框架，結合萬福生科提供的年報和招股說明書，本文分別對萬福生科的行業競爭現狀和公司采取的戰略等方面進行解析，找出萬福生科造假的蛛絲馬跡。

（一）行業競爭現狀分析

1.稻谷糧源的供給分析。萬福生科的稻米加工生產線長時間處于停產狀態：公司募投項目――循環經濟型稻米精深加工生產線項目上半年因技改停產，其中普米生產線累計停產123天；精米生產線累計停產81天；淀粉糖生產線累計停產68天。萬福生科聲稱虧損原因是“上半年常德地區降雨時間較長”影響技改工期。然而這個所謂“降雨時間長影響技改工期導致銷售收入虧損”的原因是值得推敲的。根據湖南省常德水文局數據顯示，當地對生產生活造成較大影響的強降雨分別是5月11日到12日，6月25日到28日，萬福生科所在地桃源縣并不是這個時間段降雨最強烈的。所以因降雨時間較長影響技改工期的理由不足為信。

中國稻米生產最多的地方是中國東北，而萬福生科的糧源大多并不是來自湖南本地，而是黑龍江。然而黑龍江的稻米產量連自己本地的企業需求量都滿足不了，萬福生科的需求量就更加滿足不了了。同時，據中國糧食行業協會截至2011年底的不完全統計，稻米加工企業為9 400多個，產能為2.85億噸，但實際加工量只有8 200萬噸，僅占生產能力的28%。這主要是由于近年來隨著糧食加工產品市場需求不斷擴大，各地區尤其是糧食生產區糧食加工業熱情高漲，一哄而起，盲目上馬，造成糧食加工產能過盛，超出市場需求量。產能過量造成很多小企業停產、半停產或倒閉狀態，從而引發原材料搶購和價格快速上升。

因此，萬福生科在面對原材料供貨不足、行業內競爭大的情況下，停產也是必然的。

2.現有競爭者分析。在萬福生科《首次公開招股說明書》中披露魯洲集團、金健米業等為其主營業務的主要競爭對手，除了金健米業在上交所A股上市能找到其財務數據外，無法找到其他競爭對手的可靠財務數據。本文選取首批農業產業化國家重點龍頭企業的湖南金健米業股份有限公司為代表進行現有競爭者分析，發現萬福生科財務數據的異常。

從下頁表1可以看出，萬福生科無論是主營業務收入增長率還是銷售毛利率或者銷售凈利率，都明顯高于同行業國家重點龍頭企業金健米業。事實上，在2011年，稻米加工行業由于受到國家宏觀政策的影響。“就糧油食品產業而言，一方面國家對糧食的托市收購和通脹引起原料價格上漲和生產成本急劇上升，另一方面產品銷價卻受到國家對糧油價格調控的影響，產品成本上升和產品銷價受壓的兩頭受擠狀況使糧油食品產業在產銷量增長的情況下，經營毛利卻明顯下降。但此時萬福生科的銷售凈利率是金健米業的三倍，銷售毛利率是金健米業的兩倍，如此高的收益率讓人不得不產生懷疑。果不其然，后經證監會調查，其在2008―2012年半年報中，累計虛增銷售收入90 500萬元，虛增營業利潤21 368萬元。

3.核心競爭力分析。萬福生科公司在招股說明書中宣稱：“公司致力于成為國內領先的糧油加工企業和健康食品的供應商；萬福生科集大米結晶葡萄糖、大米高蛋白高麥芽糖漿等淀粉糖系列產品生產，銷售，糧食收購、儲備及科技研發為一體，是稻米深加工副產品綜合利用的循環經濟企業，是廢水、廢渣無害化處理與綜合利用的綠色環保企業。在萬福生科公布的數據中，大米結晶葡萄糖麥芽糖技術達到21%，而根據2009年英國《農業關注報》公布全球技術排行榜中關于大米結晶葡萄糖技術達到20%以上即為優良技術，萬福生科竟然超過了全球水平，這一點真的讓社會公眾難以置信。同時，萬福生科一直標榜自己是采用循環經濟技術的綠色環保企業，是發展循環經濟水平和副產品綜合利用效率最高、產業鏈最長的企業之一，致力于讓更多農民增收，拉動更多地方經濟。但是實行高效循環經濟的生產模式，對地域、倉儲、技術、資金以及人才等方面的限制，不利于企業快速獲得經濟效益，因此萬福生科只有總部和幾個成功的分部利用了循環經濟，大多數子公司采用的是犧牲環境發展經濟的發展形式。

（二）公司經營戰略分析

從萬福生科的招股說明書中提到的公司經營策略中可以看出，萬福生科是采取采購集中化、循環經濟生產模式、與客戶雙贏的戰略和成長模式實際化的組合戰略模式，最終獲得經濟效益和社會效益，提升企業價值。采購集中化主要是通過建立規模、管理領先的倉儲能力，“企業-基地-農戶”的合作模式和每年適合時點集中采購等方式實現。循環經濟需要不斷進行技術研發和創新，以提高資源綜合利用率，實現資源最優配置。從以上萬福生科的公司經營戰略可以看出，萬福生科是農業高新技術公司，公司主要憑借高新技術優勢在同行業中獲得一席之地。高新技術作為萬福生科的核心競爭力，那么公司的主要營業收入也應該是因高新技術的優勢帶來的，同時值得注意的是，高新技術企業的研發支出也應該占高比例，因此我們將對公司的主營業務收入和研發支出進行分析。

萬福生科2012年提供的年度報表中說明，公司的主要業務收入來自食品加工，而所謂的運用先進的物理、化學和生物工程技術對稻米進行綜合開發，生產大米淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油等先進農產品并沒有構成主要業務來源，高新技術產品所得幾乎為零。也就是說，萬福生科并不是所謂的以循環經濟模式為主的高新技術農業企業，而是傳統的農業加工和銷售企業。眾所周知，高新技術企業的主要核心競爭力是來自企業新技術的研發和應用，按照萬福生科自我定義，萬福生科作為農業高新技術企業應該在技術研發費用投入方面有很大比例投入。然而，根據2012年萬福生科年度報告提供數據顯示，2012年研發投入占營業收入的比例僅為0.72%，最高年份2010年也僅為4.62%。根據科技部、財政部和國家稅務總局2008年4月聯合頒布的《高新技術企業認定管理辦法》，高新技術企業必須滿足最近一年銷售收入在20 000萬元以上的企業，研發費用占銷售收入的比例不得低于3%，并且高新技術產品收入占企業總收入的60%以上，顯然萬福生科不滿足這些條件，見表2。

綜上所述，無論對主營業務收入的分析還是對研發支出占營業收入比例分析，都與萬福生科先前對外公布的自己是農業高新技術企業矛盾。事實上在萬福生科被曝出財務造假之后，萬福生科經調查實質上就是傳統的農業加工銷售企業，為了自己私利，依靠謊言來蒙蔽股民和政府來滿足公司的資金需求。

三、萬福生科會計分析

（一）報告利潤與經營性現金流量差距大

自2008年到2012年上半年，萬福生科的凈利潤分別為：2 565.82萬元、3 956.39萬元、5 555.40萬元、6 026.86萬元、2 655.32萬元，而其經營活動凈現金流分別為205萬元、1 263萬元、7 163萬元、3 340萬元、-2 859萬元。二者之間極不配比且差距明顯。

（二）巨額的預付賬款

萬福生科的預付賬款科目在 2011 年年底報表中為 1.2 億元人民幣，與前期相比增長規模達到 449.44%。如此巨額的預付賬款，遠遠超過企業正常的經營水平，存在較大的造假危險。

（三）凈利潤與自由現金流量嚴重背離

稻米精深加工行業固定資產投入、充足的原材料儲備等都需要充足的流動資金做后盾。因此，分析萬福生科企業時，應當充分關注其自由現金流量指標。而且自由現金流量一般與凈利潤的增長趨勢一致，可作為識別企業財務舞弊的依據。查看萬福生科的凈利潤和自由現金流增長趨勢，2009年至2011年，公司凈利潤分別為3 956.39萬元、5 555.40萬元、6 026.86萬元，逐年遞增，而自由現金流值則分別為332萬元、-3 997萬元、-10 276萬元，逐年遞減，二者出現了嚴重背離。

四、萬福生科財務分析

比率分析法是以同一期財務報表上若干重要項目的相關數據相互比較，求出比率，用以分析和評價公司的經營活動以及公司目前和歷史狀況的一種方法，是財務分析最基本的工具。一般來說，用三個方面的比率來衡量風險和收益的關系：償債能力反映企業償還到期債務的能力；營運能力反映企業利用資金的效率；盈利能力反映企業獲取利潤的能力。

（一）盈利能力分析

1.資產凈利率。資產凈利率又叫資產報酬率、投資報酬率或資產收益率，是企業在一定時期內的凈利潤和資產平均總額的比率，資產凈利潤率主要用來衡量企業利用資產獲取利潤的能力，反映了企業總資產的利用效率，表示企業每單位資產能獲得凈利潤的數量。萬福生科在2008―2010年期間，資產凈利率一直在上升，在2010年上升到10.34%，在2011年突然下滑至7.73%，其原因值得推究。

2.銷售凈利率。該指標反映每1元銷售收入帶來的凈利潤是多少，表示銷售收入的收益水平。從銷售凈利率的指標關系看，凈利潤與銷售凈利率成正比關系，而銷售收入額與銷售凈利率成反比關系。該指標越大，企業的盈利能力越強。萬福生科在2008―2010年期間銷售凈利率一直在上升，2011年上市后這一指標突然由12.87%下降到2011年底的10.89%，下降幅度較明顯，上市前后差距較大。以上兩項指標皆說明2011年后，萬福生科盈利能力變弱，這與企業2011年凈利潤等仍然保持較快速度增長存在矛盾。

（二）營運能力分析

評價企業營運能力常用指標有：存貨周轉率、應收賬款周轉率以及總資產周轉率等。

1.存貨周轉率。存貨周轉率是指企業在一定時期內存貨占用資金可周轉的次數，或存貨每周轉一次所需要的天數（本文選取周轉次數來衡量這一指標）。一般來講，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。萬福生科存貨周轉速度不高。而由萬福生科利潤表可以看出，萬福生科的主營業務收入由從2008年的22 824.42萬元增加到2011年的55 324.00萬元，絕對值翻了一倍多，增長幅度高達142%，平均每年增幅高達47.33%， 2012年上半年營業收入就達到26 990.52萬元。其主營業務收入一直在急速增加的同時，存貨的周轉速度和流動性卻增幅緩慢，甚至在2009年出現下降，由1.56下降到1.46。通常來講，主營業務收入的增加伴隨著的應該是存貨的周轉率升高而不是下降，顯然，萬福生科的報表數據存在問題。

2.應收賬款周轉率。應收賬款周轉率是銷售收入與平均應收賬款余額的比值。應收賬款周轉率可以用來估計應收賬款變現的速度和管理的效率。萬福生科應收賬款周轉率在2008―2010年間顯示特別高的營運能力。但是由存貨周轉率看出，萬福生科的存貨流動性不強，周轉速度慢，說明存貨難以銷售。那么怎么會有如此高的應收賬款周轉率呢，兩者顯然不匹配。且應收賬款周轉率在2011年開始出現大幅度下滑，2011年下滑幅度61%， 2012年下滑幅度達到87%，在銷售收入大幅上漲的同時，應收賬款周轉率卻在大幅下滑，矛盾顯露，問題更加明顯。

（三）償債能力分析

企業償債能力是反映企業財務狀況和經營能力的重要標志。償債能力是企業償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。

1.資產負債率。資產負債率是指總債務和總資產的百分比。資產負債率反映總資產中有多大比例是通過負債取得的，該指標可以衡量企業清算時對債權人利益的保護程度。資產負債率越低，企業償還債務越有保障，貸款越安全。公司在2008年資產負債率達到77.53%，說明企業負債較多，風險較大。

2.速動比率。 速動比率表示每1元流動負債有多少速動資產作為償還的保證，進一步反映流動負債的保障程度。通常比率應該為1。從計算結果可以看出萬福生科在2011年前1元的流動負債僅有0.3元左右的速動資產作保障，說明企業短期償債能力不足。在2011年上市后，貨幣資金等速動資產劇增，2011年速動比率達到1.640。萬福生科如此大的變化幅度，其原因和真實性值得研究。

第4篇：高新技術企業財務分析范文

關鍵詞：中小企業 財務現代化 陽江市

014年中國宏觀經濟增速下滑，當前正處在由高速增長到中速增長的轉換期，國內原材料和人工成本不斷上漲，社會競爭逐漸加劇，同時國際經濟復蘇緩慢，導致中小企業經營難度不斷增加、盈利能力逐漸下降。根據賽迪智庫對2015年中國中小企業發展的分析，中小企業經濟活躍度呈現降低趨勢，中小企業增長動力不足，轉型升級任重道遠。

國家近年來大力發展民營經濟特別是支持中小型企業的發展，為此先后出臺過多項優惠扶持政策。例如，國家發改委等12個部門聯合下發的《關于支持中小企業技術創新的若干政策的通知》（發改企業[2007]2797號），財政部、國家稅務總局《關于小型微利企業所得稅優惠政策有關問題的通知》（財稅[2014]34號）等。國家制定的一系列政策在經濟層面對中小企業發展起到了很大的推動作用。除了外部因素外，中小企業的發展應該更需要自身經營能力的不斷提升，其中財務水平現代化已經成為中小企業轉型升級不可或缺的重要組成部分。當前很多中小企業逐漸重視品牌建設、產品技術、渠道建設等，很多具備國內外技術專利的中小企業有意申請國家高新技術企業，一些品牌意識較強的企業希望樹立中國名牌商標甚至世界名牌商標，一些經濟規模擴大的企業希望建立更加完善的內部控制體系，這些無不與企業良好的財務系統有關聯。中小企業在申請國家高新技術企業和名牌商標時都要求具有良好的財務指標，在企業經濟規模擴大時更加需要良好的財務系統作為支撐，但在實際工作中很多中小企業由于沒有預見或忽視財務系統的重要性，從而影響了未來發展。

一、陽江市中小企業的特點

陽江市是廣東省西部沿海的一個年輕有活力的地級市，擁有豐富的五金刀剪文化，是全國最大的刀剪生產和出口基地，同時陽江市擁有豐富的海洋漁業和海洋旅游資源。陽江市民營經濟高度發達，2014年陽江市實現地區生產總值1 168.55億元，其全市民營企業生產總值占GDP比重預計達70%左右，近年來陽江市民營經濟總量年均增長15%以上，民營經濟已成為陽江市最具生機和活力的經濟增長點之一，其中中小企業又是陽江市民營經濟的主體。陽江市中小企業的健康穩定發展，對陽江市的經濟和社會發展起到了舉足輕重的作用。

目前，中小企業主要存在三種類型，一是依附于大企業而發展的中小企業，以大企業為龍頭，形成產業集群，為大企業提供配套服務，有利于各類企業發揮自身優勢，實現各自優勢互補和資源優化配置，提升產業整體競爭力。二是遵循市場引導的中小企業，其市場敏銳度較高，主要以傳統制造業、勞動密集型和外向型企業為主，企業的生產技術相對落后，單個企業的資金規模有限，技術和管理人才缺乏，品牌意識不強，主要依靠低勞動力成本。企業以家族管理為主，投資決策具有隨意性，缺乏有效的內部監控和制約。三是科技型中小企業，以技術創新、創業型企業為主，具有巨大科技前景或市場發展前途，依靠知識、設備、技術、資金投入，存在較大發展風險。目前陽江市的中小企業主要是第二類企業，以傳統制造業、勞動密集型和外向型企業為主，行業主要分布在批發零售業、制造業、住宿餐飲業、居民服務和其他服務業，而一些高端服務業如金融業、信息傳輸、軟件和信息技術服務業等行業民營企業占的比重很小，其主要特點是經濟規模普遍偏小、工藝水平較低、產品技術含量較低、制造業偏向傳統高耗能高污染行業、人才素質不高、組織管理水平欠缺等。

二、陽江市中小企業財務建設現狀分析

通過調研陽江市四十多家中小企業的財務狀況，選取會計信息化、會計核算、財務管理水平等與財務現代化緊密關聯的指標進行統計分析，同時對一些企業進行實地考察獲得企業財務的第一手資料，經過綜合判斷得出以下結論。

（一）一些單位負責人不重視財務活動

國家財經法律制度規定所有企業必須依法建賬進行會計核算，但在實際工作中中小企業會計功能主要是為納稅服務。由于稅務系統自動化管控比較嚴格，如果沒有及時足額納稅則會給企業直接帶來稅務處罰后果，因此大多數中小企業負責人十分重視日常納稅工作，而是否及時編制報表或編制質量較好的報表以及財務管理水平如何等由于不會直接帶來相應后果，所以一些單位負責人認為財務管理不重要。

（二）會計信息化程度較低

中小企業會計核算基本采用手工核算方式，工作效率較低，而通過財稅中介機構記賬的全部采用會計信息化核算方式。在實際工作中，目前會計信息化成本動則三五萬元，給中小企業帶來一定經濟負擔，同時中小企業為了壓縮成本，會計人員往往身兼數職，從事瑣碎雜亂的其他工作，再加上自身會計核算能力較低，導致會計人員工作忙、壓力大，基本沒時間從事財務管理工作。

（三）會計核算質量有待提高

中小企業的會計人員數量平均為二至三人，學歷水平普遍較低，基本處于大專層次水平甚至以下，平時工作主要是整理會計單據、會計核算和納稅申報。會計核算存在許多錯漏，甚至一些企業連基本建賬都不存在，僅僅是每月完成稅法強制的納稅申報而已，工商、稅務等國家強制規定任務正成為會計人員的核心工作內容。由于工作重心的偏移，導致中小企業對會計人員要求不是太高，在一定程度上造成會計核算質量下降。

（四）企業常規財務管理水平落后

中小企業由于規模較小，投資者（一般也是老板）往往直接控制資金的各項活動，對財務預算、決策、控制和評價全過程都直接參與甚至包辦。這些情況的產生當然有現實原因，但在中小企業生產經營活動中也產生了很多問題。一是企業基本沒有財務分析活動。中小企業完成基本會計核算工作，但很少從事后續的財務分析活動，沒有提升會計價值。二是中小企業金融機構融資困難，更多依靠自身投入和民間借貸來完成企業的資金需求，中小企業融資難的問題一直存在。三是企業缺乏有效的財務管理，特別是有關財務預算和財務控制。中小企業經營規模較小，資本和技術構成較低，企業資金大權一般直接由投資者（老板）控制，從資金來源到資金運用這樣的財務預算完全掌握在老板手中。而老板大多數對財務知識不甚精通，對資金占用調節理解不深，主要憑自己的經驗或主觀判斷，結果往往出現存貨積壓、過度賒銷等，造成資金緊張。同時中小企業受自身經營體制和外部環境等因素影響，財務控制方面存在許多薄弱環節，包括財務控制制度不健全、現金管理失控、實物資產控制薄弱、成本管理水平低、財務風險控制不嚴等問題，從而導致企業發生經濟損失。

（五）企業欠缺財務管理創新

當前國內外經濟形勢發生變化，為適應發展要求，中小企業主動或被動地加快了轉型升級的步伐，逐步摒棄“低成本、低價格、高耗能、高排放”的發展模式，而是根據不同行業特點采取產品升級、技術升級、營造品牌、建立營銷渠道、延伸產業鏈條、市場轉移、產業轉移等多種方式進行轉型升級。同時網絡經濟日漸蓬勃，很多中小企業積極利用互聯網加快發展，采用電子商務、網絡金融、微信營銷等加速企業轉型升級，然而大部分企業財務管理方式還局限在傳統財務管理模式，產生了與業務發展不協調、與知識經濟脫節、不適應網絡經濟等諸多問題。

三、提升中小企業財務現代化水平的對策

（一）大力發展財稅中介機構

為了提高企業經營效益，需要加強企業會計信息化建設，全面提升財務管理水平。在經濟允許的情況下中小企業可以自行購買，并且配備相應的財務人員，但是相應增加了軟硬件和人員的配備費用，而財稅中介機構可以為中小企業解決這些問題，具有較大優勢。第一，財稅中介機構專業性較強，基本采用會計信息化方式，會計核算水平較高，從而降低了企業會計風險和稅務風險。第二，財稅中介機構提供更加全面專業的服務。很多會計師事務所、稅務師事務所、會計服務公司、財稅咨詢公司等除提供記賬服務外，還有更加廣泛的財稅咨詢服務，例如審計、稅務籌劃、資產評估等。第三，財稅中介機構會計核算的成本相對較低，往往只是企業自行處理的五分之一到十分之一左右，大大減輕了企業的經濟負擔。建議政府采取措施支持財稅中介機構的發展。首先，政府部門改變服務模式，可以主動推薦優質中介機構或編制中介機構手冊面向企業服務。其次，政府部門設法提高財稅中介機構服務水平，多給予一些政策和技術方面的指導，支持政府部門、高校、學會與中介機構合作。最后，政府部門對財稅中介機構加大財稅支持力度，例如在財務軟件、稅務軟件等方面進行財稅支持，通過以點帶面擴大中小企業受益面。

（二）政府部門加強對中小企業財務的引導和服務

國家近年來陸續出臺了一系列有關中小企業的財稅措施，例如推行小企業會計準則更符合中小企業會計核算需要，而且通過簡政放權進一步減輕了企業經濟負擔和增強企業經營活力。為促進民營經濟做大做強做優，陽江市早在2011年掛牌成立陽江市民營經濟發展服務局，進一步加強對民營經濟的服務指導工作，并從2011年起市財政連續5年每年安排500萬元專項資金扶持中小企業發展。多年來陽江市堅持開展工業企業集中服務月活動，幫助企業解決招工、融資、用地等難題。除解決傳統難題外，建議政府部門進一步指導中小企業提高經營管理水平，增強企業財務管理能力，可以建立財稅專業服務中心，加大服務體系建設，通過定期開展專家講座、免費課堂、企業內訓等多種形式開展財稅支持服務，內容涵蓋會計、財務、稅務、經濟、金融、外貿等多方面。

（三）加強中小企業財務管理人才的培養

企業財務水平的提高關鍵還是需要財務管理人才水平的提升，企業需要更多既懂會計又懂財務的人員，需要大力培養更多新型財務管理人才。一方面，在學校層面加大財務實用人才的培養，加大教學改革力度，改革傳統財務管理教學內容，重點培養一些與中小企業實際財務工作相適應的技能型人才。傳統財務管理教育重會計輕財務，重決策而輕預測、預算、控制、評價，教學內容比較落后，缺乏適應我國中小企業實際需要的內容素材。建議學校和企業加強校企合作，政府、行業大力支持，最終達到政校行企四方合作多贏結果。另一方面，加強對社會在職人員的繼續教育，改變會計人員的狹隘思維，擴大財務視野，更新財務觀念，真正符合中小企業經營管理的實際需要。建議政府部門進一步加大企業財務人員繼續教育的規模和質量，聘請企業財務專家開展培訓或講座活動，也可以通過政府購買專業的財稅咨詢服務，以生動實用的內容吸引企業財務人員主動參加后續學習。

（四）中小企業自身不斷完善財務管理制度

根據當前中小企業經營現狀和未來轉型升級要求，財務管理問題亟須在以下幾方面提高：一是加強財務分析，促使財務分析作用的發揮，提升財務決策的科學性和降低財務風險。財務分析要與經濟業務密切聯系，傳統中小企業財務人員不懂業務，與業務人員無法溝通，資金的流向和使用不明確，大大增加了資金投資和使用的風險，應從業務上發現提煉財務價值。二是逐步建立中小企業的財務預算體系，規范企業的經營活動。確定銷售目標是企業財務預算的起點，由此展開企業生產經營的資金循環，隨后編制適當的生產計劃，然后進入采購資金預算、生產資金預算到銷售資金回籠預算，環環相扣，同時月份、季度、年度預算，資金籌措方式、渠道到結構需要進行全盤規劃，預算決策、執行、監督及評價需要步步推進，從而為企業現金流平衡提供有力保證。另外針對財務預算執行不確定性，要求財務部門加強預見性，制定應急預案。三是加強中小企業的財務控制。財務控制主要為了保證企業資產的安全和完整，提高企業經營活動的效率和效果，從銷管理、資金籌集使用及分配方面，通過制定相關的制度加以保證，通過授權批準、會計控制、不相容崗位分離等控制手段規范財務行為，依法理財。很多中小企業為了可持續性發展，需要樹立企業品牌、擴大銷售渠道、申請國家高新技術企業和獲得國家有關財政補貼等，首要任務是建立有效的財務控制體系，健全會計核算，使企業不僅滿足國家相關規定的需要，而且也滿足企業經營發展的內在需要。

（五）與時俱進推動中小企業財務管理創新

以互聯網、電子商務為代表的新經濟迅速發展，中小企業謀求發展新模式，產生了一些新情況。一是知識資本的合理配置逐漸成為財務管理的重要內容。知識資本由人力資源和無形資產兩部分組成。知識資本在企業全部資本中的比重越來越高，正成為發展經濟的主要資源和動力。未來的財務管理將逐漸衍變為知識化管理，企業科技水平、組織管理、人才素質等知識含量將是決定財務管理是否創新與發展的關鍵因素。二是互聯網的蓬勃發展促使傳統的財務管理進入新型的網絡財務時代。以互聯網、內部網以及電子商務為背景的經濟活動，不僅使交易、決策可即時完成，大大提高企業工作效率，也實現了財務與企業經濟業務的協同運行，可以進一步優化企業資源配置。中小企業未來不僅需要重視傳統實物資產投資，也要逐漸重視企業信息化建設。三是中小企業服務市場擴至世界，企業資源在更大范圍內流動，面對更復雜的經濟環境，企業籌資、投資和經營將逐漸走向國際市場，面臨更多機會和更加激烈的競爭，特別是企業運用衍生金融工具時各種風險更高，企業的財務管理水平要與時俱進，要學會在更加復雜的世界經濟環境中運用新型財務管理工具。

財務現代化是中小企業長期面臨的重大問題，隨著企業經濟規模的不斷擴大，財務重要性也與日俱增。中小企業需要從長計議，做好長期規劃，并在日常工作中做好查漏補缺，適時建立與企業發展同步的財務支撐體系，真正發揮財務為企業經營管理的核心作用。X

參考文獻：

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第5篇：高新技術企業財務分析范文

【關鍵詞】現金流量 可持續發展

一、現行財務分析指標體系的局限性

我國現行財務分析指標體系主要由償債能力指標、營運能力指標和盈利能力指標構成，它們構成了一個完整的分析系統，直觀、明了地反映了企業的財務狀況。但是，隨著人們對會計信息質量要求的不斷提高，現行財務分析體系也暴露出了明顯的缺陷，表現為：

1、缺少反映現金流量的指標

現行財務分析體系缺少反映現金流量的指標，不能客觀地評價企業的償債能力及收益的質量，掩蓋了企業可能面臨的風險。如果一個企業在它的經營活動中現金凈流量長期較少甚至為負，則意味著該企業己經確認與利潤相對應的資產實質上可能屬于不能轉化為現金流量的虛擬資產，這將使得企業未來的償債能力和付款能力降低，使得壞賬風險和財務風險增加，造成企業收益的質量與數量相互脫節，對企業的生存和發展構成嚴重的威脅。現行財務分析體系的“基本指標”中，沒有一個指標與現金流量有關，在“修正指標”中僅有“盈余現金保障倍數”和“現金流動負債比率”兩個指標與現金流量有關。

2、缺少反映可持續發展方面的指標

指標體系中的長期發展能力仍然局限于財務效益方面，即狹義地理解為企業能夠長期在財務上保持盈利。然而這種長期發展能力并沒有考慮企業與整個社會、自然的長期協調，沒有考慮企業對可持續發展的貢獻大小。缺少可持續發展指標的財務分析指標體系會促使企業追求單位投入的產出最大化，而不顧社會利益。

3、缺少反映無形資產和知識資本的指標

現行財務分析體系主要揭示硬性資產，對知識資本、知識產權、人才資源等軟性資產未能予以揭示。在知識經濟時代，這些軟性資產才是企業未來現金流量和市場價值的動力所在，其重要性日益凸現，特別是在一些高新技術企業和大型企業中，無形資產在總資產中所占比重及所起的作用已越來越重要，其市場價值通常比賬面價值可能要高出幾倍，從而不能有效滿足信息使用者對于無形資產的決策需求。

4、缺少非貨幣化信息

現行會計確認和計量的基礎是以貨幣表示的經濟活動，從而也就將揭示信息的范圍限制在以貨幣量化的信息范圍之內。而對發生于企業的與信息使用者決策關系密切的大量非貨幣化信息，如企業所處的經濟環境、市場競爭優勢等卻被排除在財務報告內容之外。

5、無法客觀地反映企業財務狀況和收益質量

企業償債能力指標只是在一定程度上反映企業對各類債權人的償債能力，并未反映企業現金流轉的能力。在流動資產中，包含大量的應收賬款等債權資產以及變現能力較弱的存貨，如果這些資產的質量不高，難以如期變現，勢必造成所有賬面流動資產可以及時足額償付到期債務的假象。如果償債能力比率中資產的管理及周轉出現困難時，那么這些比率將不能客觀地反映企業財務狀況。

盈利能力指標主要是以會計利潤為核心的一系列比率，如：凈資產收益率、總資產報酬率、銷售利潤率和每股收益等。由于會計利潤的計算過程存在著諸如折舊方法選擇、存貨計價方法、間接費用分配方法、成本計算法和會計估計等大量人為因素的影響，該類指標極易縱、虛報或瞞報，不利于真實反映企業盈利水平及收益質量。

6、不能全面揭示企業生產經營活動

隨著市場競爭日益激烈，企業所面臨的不確定性和風險水平與過去相比發生了顯著的變化。與過去經濟發展水平相適應的現行財務報表體系，很難在復雜的經濟環境下全面揭示企業生產經營活動的全貌。一方面，行業轉換、技術進步、政府行為和需求的改變以及競爭對手的活動等對于公司的經營成敗都至關重要；另一方面，企業組織制度、人力資源、企業文化、管理層價值觀與能力等相關質量性信息，在現行財務報表中都沒有得到充分的反映。因此，我們不能僅僅從幾個財務指標比率的高低判斷企業的優劣，而應結合企業歷史情況和現狀，以及企業生產經營特點、市場的發展等方面，充分地考慮財務報告數量性資料以外的相關質量性因素，對企業進行全面系統的分析評價。

二、現行財務分析體系局限性的原因分析

1、不注重現金流量指標分析

由于資產負債表和利潤表是建立在權責發生制會計基礎上編制而成的，據此計算出的一系列指標，顯然在一定程度上可以反映企業的償債能力、營運能力及盈利能力，但它們最大的問題是沒有揭示企業現金流轉的能力，沒有現金及現金等價物作保證。因此，這些比率在反映企業財務狀況和經營成果時存在一定程度上的局限性。

2、不注重非財務信息指標分析

現行財務報表對表內信息確認的標準過于苛刻，使得相當一部分非貨幣化、不確定的信息被排斥在報表體系之外，這是導致現行財務報表體系局限性的一個重要原因。

3、社會經濟環境發生了很大的變化

股份公司已發展成為一種典型的企業組織形態，使財務報表的閱讀對象延伸至社會公眾，這些變化導致了會計目標由原來的受托經濟責任向決策有用性轉變。但會計目標的變化卻未能在現行財務報表體系中得到充分的反映。資產按歷史成本計量，未能反映其現行成本或變現價值，就會使得現行財務報告與信息使用者決策的相關性降低，無法為財務報表的相關利益集團提供充分、有效的相關決策信息。未能完全滿足當前會計目標的要求是現行財務分析指標體系產生局限性的原因之一。

4、制度方面的原因

從契約理論角度分析，會計準則和會計制度作為一種復雜的合約，不可能將所有合約各方面的權利和義務盡現其中，合約剩余權是由某一方支配或決定的，屬于不完備合約。會計準則和會計制度的不完備性必將導致兩種行為結果，一是處于合約剩余權支配地位的一方會將會計政策的選擇權安排給管理當局，從而有助于其實施經營策略，建立與企業自身相適應的會計核算體系。二是企業管理當局會利用會計政策的彈性對會計數據進行操縱，使契約各方的財富重新分配，尤其是有利于管理當局自身利益的財富分配方式。因此，即使在遵循會計準則和會計制度的前提下，企業仍然可以通過確認、記錄、計量和報告等會計環節對企業財務狀況和經營成果進行人為調控。

三、完善現行財務分析指標體系的建議

1、引入現金流量指標

引入現金流量指標，更準確地反映企業的支付能力和償債能力。現金流量是用來反映企業內在價值的重要基礎指標之一，能對企業經營資產的真實效率和創造現金的能力作出正確判斷，對于一個企業經營活動是否順暢至關重要。企業是否能維持下去，并不取決于盈利，而是取決于有沒有足夠的現金和與其經營規模相適應的現金支付能力。建立在利潤指標上的財務分析指標體系在很大程度上并不能真正反映企業存在的現實的和潛在的財務風險。為了克服權責發生制原則所帶來的人為操縱盈利的財務指標的弊端，財務分析指標體系應選擇以現金流量為基礎。（1）評價企業償債能力，增設現金流量比率指標（經營活動現金凈流量與流動負債之比），現金利息保障倍數指標（經營活動現金凈流量、現金利息支出及付現所得稅之和與現金利息支出之比）。（2）評價企業盈利能力，補充凈利潤現金含量指標。（3）評價企業股利支付能力，應重點關注每股現金凈流量指標。（4）評價企業營運能力，可增加主營業務收入現金保障倍數（銷售產品、提供勞務收到的現金/主營業務收入之比）指標。現金流量指標的引入，使企業償債能力、獲利能力的分析更加直觀，分析結果更具有說服力，同時也便于企業對未來發展趨勢作出正確判斷。

2、引入非財務指標

非財務信息反映的往往是那些關系到企業長遠發展的關鍵因素，因而與企業的戰略規劃密切相關，直接關系到企業戰略上的成敗，將這些信息納入財務分析體系更能反映企業的整體目標。同時，非財務信息比傳統的財務信息更有預期性，更注重未來趨勢，所以能提供更加有效的預測信息。另外，將財務信息與非財務信息相結合，以管理系統信息化和信息系統網絡化為基礎，能夠及時、連續地對企業運行進行跟蹤監視，及時發現并迅速解決問題。最后，從財務結果出發追溯到非財務因素的方法增加了非財務信息與企業利潤的相關性，在分析財務數據的同時使經營管理者在非財務因素方面的努力能夠顯現出來。

3、引入可持續發展的指標

引入可持續發展指標，可增強企業的社會責任感和發展的可持續性，促使企業追求可持續性和效率的統一，在盡可能減少環境污染、降低社會成本的基礎上實現最合理的利潤。對企業可持續發展能力的評價包括：（1）資源利用情況。企業是否真正實現從粗放型到集約型轉變，是否能充分利用有生產能力，可以用設備利用率、機器完好率、原材料利用率、廢棄物再生利用率來表示。（2）環境保障狀況。保護環境、崇尚自然、維護生態平衡，需要企業盡量開發綠色產品、引導綠色消費。可以設置有害物質生成量、污染控制程度等指標進行評價。（3）公益建設。從長遠利益考慮，為子孫后代著想，企業應搞一些公益建設施希望工程。

4、引入智力資本的指標

智力資本對企業的生存和發展起著至關重要的作用。評價企業是否具備獨特的競爭優勢，其自創專利與非專利技術擁有項數是一個重要的標準。企業的無形資產是企業通過長期的經營管理和技術創新形成的重要資源和寶貴財富。所以，衡量企業無形資產、知識資本價值的指標應為重要的財務指標，這樣才能真正地衡量企業的持久生命力。

5、拓展質量性信息披露的范圍

質量性信息的披露有利于財務報表使用者對企業全面系統地分析評價及對企業發展前景的合理判斷。質量性信息披露可以用文字或數據形式，也可以通過單獨提供質量性信息說明書的方式在公司招股說明書、中期報告和年度報告中加以說明。質量性信息體系主要包括兩部分，第一部分是公司外部質量性信息，如政策導向、行業轉換、技術進步、市場需求以及主要競爭對手的活動等；第二部分是公司內部質量性信息，主要包括三個層次:第一層次，增加諸如企業組織形式、人力資源、管理層能力、企業經營業務等基本的信息披露；第二層次，應當披露企業面臨的機會與威脅、企業的優勢與劣勢、企業發展戰略等前瞻性信息；第三層次，著重揭示企業產品市場占有率、客戶滿意度、新產品研發以及產品的銷售渠道等經營性信息。

【參考文獻】

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第6篇：高新技術企業財務分析范文

【關鍵詞】中小企業；財務管理；現狀成因；對策

一、中小企業財務管理存在的問題

1.融資貸款困難，資金嚴重不足

目前我國中小企業的資金來源絕大多數是是合伙投資，注冊資本較少，資本實力有限，其中的資金很多是業主家庭自己積累的財富，這導致企業的資金規模太小。而現實中的很多中小企業長期處于成長發展期，對于資金的需求量非常大，因此資金的短缺必然會嚴重影響其發展。而處在這一階段的中小企業技術水平落后，經營業績不太穩定，在財務制度上存在不健全的因素，比如說信息披露制度達不到公開透明，因此融資困難。另外由于企業規模不大，可抵押資產不多，因此使得資金擔保方面的難度加大。同時，在我國，缺乏專門為中小企業服務的金融機構，而普遍的金融機構對于中小型企業的貸款并沒有優惠政策，這也在很大程度上加大了中小企業貸款的難度。

2.財務管理目標不明確

追求利潤最大化是企業財務管理的最終目標。但許多將利潤最大化看作唯一的目標，其經營活動絕大多數屬于短期行為，追求短期利潤，希望盡快的回收投資，而對于長遠利潤的追求缺乏規劃，對于企業的長期發展也缺乏完善的戰略目標。中小企業的管理能力相對缺乏，過度負債的經營是這些企業的通病，在這種情況下，企業的經營成本就會更大，財務壓力也隨之加劇，在這種支付能力日漸脆弱的情況下，企業往往形成惡性循環，加大投資，而這種投資必然很盲目，投資方向出現較大失誤，造成很多企業最后走向了破產。

3.財務分析不科學

企業的發展離不開科學的財務分析，企業的經營結果必須進行有效分析，才能找出問題所在，對癥下藥，使得企業能夠向更好的方向發展。而中小企業的財務報表缺乏真實性和準確性，因為其初衷一般都是為了應付稅檢，其財務分析的方法也并不科學，常常流于形式，因此無法財務分析的科學作用。

4.財務控制力差，抗風險能力差

許多中小企業對于成本費用控制不力，在生產經營過程中缺乏對原材料、半成品、固定資產的管理，成本浪費非常嚴重。另外在原材料料采購等方面缺少預算控制，增加消耗。而人員利用率低所導致的人力資源浪費，也導致了人力成本的大大增加。生產成本的提高不利于企業產品的定價，長此以往，導致市場份額的減小，市場占有率下降，在經濟不景氣的市場條件下難以贏得促銷的主動權，而成本過高的諸多連鎖反應必然導致企業經營陷入困境，漸漸將企業推向了破產的邊緣。

5.企業管理人員思想觀念落后，財務人員業務水平低下

中小企業中絕大多數是私營性質，因此企業管理者的能力和管理素質較低，管理思想落后。財務管理企業管理中最重要的組成部分，企業的良好運營離不開良好的財務管理。但很多中小企業管理者由于缺乏科學的財務觀念，并沒有使財務管理發揮其相應的作用的地位。可以說，許多中小企業的投資者就是其經營者，集權現象嚴重，采用的管理模式是所有權與經營權的高度統一，這種不科學的管理模式勢必造成財務管理混亂，給企業的發展帶來負面影響。另外，許多中小企業的財務人員的資本增值意識薄弱，經營活動中偏重于用現金交易，提早支取，延后結算，造成資金的閑置和浪費，損失利息收入和投資收入；二是應收賬款周轉緩慢，同時大多企業為了爭取客戶，采用賒賬方式，但在催收措施上不力，導致懷壞賬。三是資金監管不力使得資金閑置風吹雨淋，無人問津，資金周轉率大大低，企業的獲利能力逐漸減弱。

二、解決中小企業存在問題的對策建議

我國中小企業在財務管理方面存在的問題是內外因皆有的，外部來講，宏觀經濟環境不利于企業發展，自身的財務措施不到位更加劇了這些問題，因此要解決這些問題就必須從內部和外部同時著手，采取多方面的改進措施。而其中更重要的是企業自身內部管理體制及方式的改革和完善。其對策可以從以下幾方面入手。

1.解決中小企業融資難的問題

資金是一個企業的命脈，任何企業的發展都離不開資金的支持，尤其對于資金比較缺少的中小企業來說，更應該給予一定的支持。可以從以下幾個方面：（1）國家可以對中小企業放寬貸款條件以及一定方面的金融支持。加快發展風險投資，拓寬直接融資渠道，鼓勵符合條件的中小企業上市，借鑒一些國家和地區的成功經驗，開辟二板市場，為高新技術企業的發展提供必要的資金投入。（2）國家應支持在地方建立擔保機構，建立多層次擔保體系。我國中小企業信用擔保體系可由城市、省、國家三級機構組成。其業務由擔保與再擔保兩部分構成；擔保主要以地市為基礎，再擔保主要以省為基礎完善信用方面的系統支持。（3）中小企業自身也必須提高技術水平，提高效益，同時建立健全財務體制，從而能夠盡可能完成融資。

2.樹立正確的財務管理目標

企業的發展離不開財務管理，而目標是財務管理的基礎，只有有了正確的目標，才可以向著這個目標不斷邁進，對于樹立正確的財務管理目標，可以從如下幾個方面著手：（1）中小企業需協調好企業經營活動的各種關系，處理好短期利益和長遠利益的關系，只有實施好長期戰略，才能實現企業的可持續經營和發展。（2）中小企業需減少盲目投資和無效投資，在投資之前要實事求是的做好投資項目可行性研究報告，必須配合調查分析市場情況，再確定投資產品的可能產銷情況。（3）現代化的企業管理，特別是有效的財務管理，必須要有完整的財務資料，以幫助管理者分析過去和預測未來，使管理者看得遠一點，以增強其風險意識。

3.建立科學規范的財務分析機制

企業管理中必須有規范的財務分析機制，對于中小企業來講，應尤為重視，可從以下幾個方面逐步建立。（1）對報表中的各項數據采用比較分析法進行前期和后期的對比分析，發現其中的差距并進行原因分析，從而發現問題并解決問題，提高效益，（2）對企業的財務狀況和經營成果需采用比率分析法進行更深層次的分析，通過多方位的比較，發現自身企業與行業中的先進企業和水平的差距，不斷修正自身的經營模式，最終提升經營效益。（3）補充分析企業的發展變化趨勢，可以采用趨勢分析方法，只有把握好了企業和行業的未來發展趨勢，才可以把握最正確的方向。

4.控制成本費用

企業要想達到自身利益的最大化，成本是非常重要的方面，因此控制成本也就成為了提高經營利益的一個必要方式，成本包括多個方面，可以從以下幾個方法中嘗試：（1）降低購買成本。市場價格是不斷波動的，因此業務人員必須充分了解進貨渠道，貨比三家，在這種情況下進行采購才能做出最優選擇，降低購買成本。（2）改進技術是降低成本的核心。必須重視技術改進的機會，通過技術創新，開發新產品，最大限度的降低成本。（3）加強日常資金管理，協調好資金的流動性、安全性與效益性的關系，盡可能使企業資金投放少、回收快、保持良性循環。

5.改變落后的財務管理觀念，提高財務管理人員的業務水平

（1）在上崗資格方面，在招聘財務人員的方法上，要嚴格遵守《會計法》規定的人員上崗資格。（2）在培訓方面，應對財務管理人員經常進行在職培訓，從而使他們能夠接受最先進的管理理念，更新觀念，提升自身管理素質，提高自身業務水平。（3）規范財務人員的行為，建立責權利相結合的人員管理體制，采用激勵措施提高財務人員的創新精神和創新能力，并定期進行業務考核，競爭上崗。（4）法律方面，要強化中小企業法人法律意識，加強企業負責人對財務工作的領導。這樣不僅可以有效避免財務人員違法行為的發生，還有利于財務人員依法提供完整的財務信息。

參考文獻：

[1]何學紅，周海瓊.中小企業財務管理中存在的問題及對策[J].中國西部科技，2008，4，54-55.

第7篇：高新技術企業財務分析范文

關鍵詞：大學科技園；財務管理；風險規避

一、大學科技園

1）大學科技園含義

大學科技園是以具有較強科研實力的大學為依托，將大學的綜合智力資源與其他社會優勢資源相結合，為高校科技成果轉化、高新技術企業孵化、創新創業人才培養、產學研結合提供支撐的平臺和服務機構；大學科技園是國家創新體系的重要組成部分和自主創新的重要基地，是高校實現產學研結合及社會服務功能的重要平臺之一，是高新技術產業化和國家高新區“二次創業“以及推動區域經濟發展和行業技術進步的主要創新源泉，是加快科技成果轉化的重要形式和有效載體。構建和完善適合我國國家大學科技園發展的財務管理運行機制，不僅關系到大學科技園建設與發展，也關系到我國高新技術產業的發展與競爭力。

二、大學科技園財務管理的特點

大學科技園發展離不開兩類資本：一是物質資本，二是人力資本。在知識密集型的組織大學科技園里，尤其應該重視人力資本。

（一）重視人力資本

首先，要對新的經濟條件下大學科技園財務環境的變化，人力資本要納入財務管理人員的決策范圍，并且作為在以后的管理中心之一。

其次，大學科技園需要作相應的拓展，對人力資源的管理做適當分工，大學科技園的人力資源管理部門負責人的管理，而由財務管理部門負責人的價值管理，最大限度實現其價值。

再次，財務部門要更新管理方法，以便更好地挖掘大學科技園人力資本的價值。

最后，大學科技園的財務分析應該考慮增加新的內容，特別是補充人力資產的運作效率、人力資本投資回報等新的科目。

（二）加強無形資產管理

無形資產指大學科技園為進行生產經營活動而取得或自創的，能為大學科技園帶來未來經濟利益，但不具有物質實體的非貨幣性資產。

無形資產特征

1.共益性：所謂共益性是指無形資產被多個主體同時使用，這是無形資產區別于有形資產最重要的一個特點。

2.無實物形態，無形資產沒有實物形態但是可以為大學科技園長期擁有。

3.積累性，無形資產形成的基礎是有形資產和其他無形資產它的形成不是一蹴而就的，有一個不斷積累和發展的過程。

4.有償性，無形資產是大學科技園通過很大的努力有償取得的，其它單位和個人不得無償使用。

作為大學科技園擁有的一種權利，無形資產可以使大學科技園在未來較長時期內受益。能使大學科技園在較長時期內取得超過同行業一般收益水平的盈利能力。

（三）投融資管理

1.加強籌資管理。大學科技園企業一般很難得到國家財政資金的大力支持，也不易得到銀行的優惠貸款，也難以通過發行債券、股票籌資，因此，大學科技園比較可行的籌資方便是知識融資和風險投資。

2、加強投資管理。大學科技園企業的發展是建立在產品不斷開發與技術不斷創新和進步的基礎上的，其投資管理也有自己的特征：

（四）財務風險控制

財務風險是指大學科技在經營管理過程中因為園財務結構不合理、融資不當可能而帶來的各種風險和損失。財務風險是大學科技園在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，財務風險是客觀存在的，大學科技園管理者在實際工作中只有采取有效措施來降低風險，卻難以完全消除風險。

2、合理規避財務風險的對策。

對于所面臨的各種風險，大學科技園應積極采取有效的方法加以規避：

（1）提高大學科技園的財務風險意識。

任何市場都是有風險的，大學科技園作為市場的參與者，一定要具備必要的風險意識，而且科技園企業多為初創期企業，本身涉及到復雜的技術轉化問題，如果企業缺乏必要的風險意識，很有可能在市場發生變化的時候，不能及時地調整企業的經營管理戰略或策略，很有可能直接導致危機的出現。因此大學科技園管理者及員工一定提高財務風險意識，保持對財務風險的警覺性，能夠做到對財務風險及時發現、及早處理，防患于未然。

（2）完善財務管理體制，建立崗位責任制

風險一般不會無故驟然出現，多數情況下都會有這樣那樣的先兆，遺憾的是有些科技園卻往往在風險發生之前并未及時發現并采取任何有效的措施規避風險，對各種征兆也置若罔聞，這說明了大學科技園的管理者和財務工作者缺乏相應的財務風險意識和作為。更何況在我國大多數科技園中都存在著崗位職責不清的情況，當出現問題時，很難界定相關的責任人，這也導致了員工在工作時沒有動力和責任去窺測企業可能存在的風險問題，所以要加強企業對財務風險的控制和防范，就一定要完善企業的財務管理體制，劃清員工的崗位職責，使員工承擔起自己的崗位義務，及時履行崗位職責。

（3）采取有力措施，提高風險識別能力和應對能力

前面說到，任何風險的發生都有各種征兆，很多是可以預測的，這就為大學科技園提供了防范風險的契機，大學科技園通過企業的財務數據，采用比率分析、因素分析等方法，分析企業的經營管理中是否存在不合理的地方，是否可能導致企業財務問題的出現，通過設置一些敏感性的財務指標作為標準，對企業的整個經營活動中潛在的財務風險進行實時的監控。財務風險管理預警系統能預先告訴企業管理當局財務運營體系存在的問題，使大學科技園在風險發生之前采取有力措施及時處理和規避。

（4）優化資本結構，降低財務風險

從經濟上分析，導致財務風險的主要原因就是資金問題，有的大學科技園管理不善風險迭出多數是因為資金鏈斷裂，無法維持正常的孵化活動和生產經營活動。當然，大學科技園的現金流量也不是多多益善，閑置的資金太多，會降低其使用效率，不但不能實現保值增值，還可能面臨著利率乃至匯率損失的風險，所以企業在確定現金流保有量的時候，一定要根據業務量，確定合理的資本結構，既保證大學科技園的資金鏈的暢通，同時保證物盡其用，實現現金的保值增值。

（5）提高財務人員的素質

只有充分認識到大學科技園所面臨的風險，提高抗拒風險的能力，最根本的是要提高財務人員的素質。具體而言，大學科技園財務人員應該具備職業道德素質、專業能力素質、管理能力素質和個人素質。提高財務人員素質的對策是：加強職業道德教育、加強業務學習、強化法制觀念、樹立創新意識和終身學習的理念。

參考文獻：

第8篇：高新技術企業財務分析范文

1.1財務管理的重視程度不夠

中小企業由于生存的壓力，往往把大部分的精力都投入到企業產品的銷售之中，只要產品銷路暢通，銷售收入在不斷增長，企業領導者就不太重視財務管理的建設，更多的是把會計作為一種信息披露的需要或是記賬的手段，而沒有把它視為一種管理工具。大多數中小企業沒有把財務管理放在企業管理的中心地位，而只是簡單地追求產品銷售的增長和市場份額的擴大。這樣的狀況在企業生產經營還算順暢的情況下還不是很大的問題，而一旦企業出現資金周轉困難或利潤大幅下降甚至嚴重虧損、企業無法正常運營等重大問題的時候，就會因為平時財務管理的工作不到位而不能立即做出正確的補救措施，從而使企業出現破產的危機，危及到企業的生存。

1.2缺乏完善的財務管理制度

一些企業根本沒有設置相應的財務管理制度，使企業財務人員進行財務工作沒有具體的制度可遵循，也沒有任何的約束，容易使企業出現各種管理漏洞，不利于企業的健康發展；另一些企業雖然制定了相應的財務管理制度，但是由于中小企業管理者與一般從業人員多具有一定的血緣、親緣、地緣關系這個特征，使得制度的約束力不強，執行起來非常困難。

另外，由于生產經營規模小，企業員工少，組織結構相對簡單，于是對財務部門設置簡單，財務崗位分工不明，一人兼任多項職務的現象非常普遍，使得會計核算的崗位分工制度無法實施，也無法起到相互的監督制約作用；中小企業會計賬目設置混亂，會計數據失真現象普遍存在，財產賬實不符，甚至為了應付銀行、稅務、工商等部門的檢查，設置幾套帳；對企業資產缺乏科學的管理控制，容易造成企業資產的流失。

造成這種混亂狀況的原因，主要是中小企業典型的管理模式是所有權與經營權的高度統一，企業的投資者就是經營者，缺乏有效的制約措施；中小企業的管理者的管理思想落后，管理能力較差，忽視財務制度的嚴肅性和強制性，普遍缺乏高素質的財務管理人員，企業財務基礎薄弱，使得企業的財務報表和財務分析不具有可信度，失去了財務管理的意義和作用，既不利于企業在籌資活動中取得銀行等金融機構或其他投資機構的信任，獲得資金的支持，也不利于企業在投資活動中根據企業真實的財務狀況作出正確的投資分析和決策，獲得投資收益，更不利于企業對日常營運資金的嚴格管理，總的來說，就不利于企業的長遠發展。

1.3資金短缺現象十分嚴重目前，中小企業發展的絕大部分資金都是來自于自有資本和內部留存收益，近年來一直保持在50%-60%以上的比例，而公司債券和外部股權融資等直接融資則占不到1%，銀行貸款大約只占20%左右。這突出顯示了中小企業融資渠道單一，直接融資渠道狹窄，而以銀行貸款為主的間接融資也存在很大的融資障礙，這樣的狀況不僅抑制了中小企業的創新活力，制約了中小企業的快速發展，而且也延緩了整個國民經濟的發展。

中小企業自身也存在很多問題，導致籌集資金的困難。首先是企業的信用障礙問題。從經濟交易角度來看，良好的信用是經濟交易順利進行的基礎，也是一個社會經濟賴以繁榮發展的基礎。經濟交易過程中信用的缺失，一方面源于我國長期公有制條件下的計劃經濟體制淡化了人們之間進行經濟交易所必須具有的信用意識；另一方面，在進行市場經濟體制改革的初期，又忽視了信用問題對整個經濟發展的重要性，至今還沒有形成一種完善的、適合我國市場經濟發展的社會信用制度。這樣，在整個社會都缺乏完善的信用制度的情況下，我國中小企業的信用問題也比較嚴重。一些企業信用觀念不強，誠信度不夠，有些企業想方設法懸空和逃廢債務，造成銀行對中小企業貸款的信心下降。部分中小企業在執行國家財務會計制度方面不到位，財務透明度低，財務管理制度不健全，財務報告的隨意性大、真實性差、財務資料不齊全，有些企業甚至設置幾套賬、賬外賬，財務報表可信度差，信息不對稱的現象比較嚴重，銀行就很難準確把握其真實情況，致使銀企之間難以建立起相互信任，貸款也就無從談起。另外，處于發展和創業中的中小企業，通常不具備較大資產規模，也不具備良好的歷史經營業績記錄和銀行認可的擔保和抵押，在資信評級中一般不能獲得較高的資信等級。而且由于銀行要求抵押的資產是房屋、土地或者是大型固定資產，而中小企業受規模的限制，又往往缺乏可抵押的資產，從而造成貸款數額不足或根本不能得到銀行的貸款支持。

其次，我國的中小企業存在一定的產權障礙，像城鎮國有中小企業和集體中小企業，這些企業多數是由地方政府出面，以財政出一點、主管部門出一點、地方上效益好的企業出一點等所謂出資入股的方式建立起來的，有的鄉鎮企業或村辦企業是通過農民集資的方式建立起來的。這些企業在建立的初期并沒有確立明確的產權關系。在經營一段時間缺乏資金的情況下，地方政府便以行政方式強制命令地方中小金融機構或國有銀行的分支機構給予資金支持，這樣的貸款是具有一定的風險的，到期無法收回或者找不到真正的責任人。隨著金融機構的改革，對那些產權不清、責任不明的中小企業銀行不再盲目貸款，這就加劇了整個中小企業的融資困難。另外，對于民營或私營的許多中小企業來說，它們在創立的初期出于某種利益上的考慮，往往采取掛靠集體、合資合作或投資入股等方式，與當地政府部門存在著千絲萬縷的聯系，不同程度地存在著機器設備等固定資產的所有權、房屋等不動產以及土地使用權等產權不明晰的問題，使這類企業無法將產權進行抵押，從而獲得銀行的資金支持。

二、解決財務管理問題的對策分析

既然財務管理對于中小企業來說有很重要的意義，是企業管理的核心問題，因此中小企業要想獲得長足的發展，必須要研究對策，對企業的財務管理作出適當的改進，這樣才能充分發揮財務管理對企業的資源分配和財務監督的職能，幫助中小企業快速發展。通過分析實習企業財務管理的問題，發現目前我國中小企業財務管理存在的一些主要問題，筆者提出以下一些改進的建議：

2.1量體裁衣，選擇合適的財務管理目標

中小企業在進行具體的財務管理操作之前，其經營者與財務負責人應該首先為企業制定合理的財務管理目標，因為財務管理目標具有導向約束和評價的功能，有了明確的目標以后，企業可以有明確的前進方向，能夠制定具體的實施計劃，去實現這樣的目標，最后通過一個個目標的實現，來促進整個企業的快速、健康和長遠的發展。

財務管理目標是在特定的理財環境中，通過組織財務活動，處理財務關系所要達到的目的。從根本上說，財務目標取決于企業生存目的或企業目標，取決于特定的社會經濟模式。一般情況下，企業都會以企業價值最大化作為財務管理的目標，但是，中小企業有著不同于其他大型企業的特點，因此在財務管理目標的選擇和確定上，必須要根據企業自身的需要和發展要求來制定，這樣才可以充分發揮財務管理目標導向、約束和評價的功能，才可以指導企業向著科學的方向前進。

2.2加強財務管理意識，重視財務管理

首先，企業領導者首先要具有創新精神，積極轉變觀念。中小企業領導者首先就要提高財務管理的自覺性，勇于突破“家庭式”的、傳統的管理思想和管理方法，敢于接受先進的、科學的管理理念，并致力于企業的經營活動中加以實施，結合企業實際，制定更合理的完善的管理制度，重視人才在企業發展過程中的重要作用，努力引進高級人才。其次，努力提高企業財務人員的專業素質。當今世界，人才對企業的影響是深遠而重大的，有高級人才的加入，會給企業帶來先進的管理思想和方法，促進企業的改革和發展。最后，中小企業可以選擇適合自己的財務管理方式。ERP軟件已經成為企業發展的一種趨勢，如果企業具備了一定的經濟實力，那么中小企業可以運用計算機網絡和企業ERP軟件來對企業財務進行科學的管理。如果企業規模較小，沒有實現會計電算化的實力，企業領導者可以考慮充分利用現在的社會資源，如聘請“公共財務總監”來幫助企業有效快速地提高財務管理水平。，

2.3建立完善的財務管理制度

中小企業要改善企業的財務管理狀況，除了堅持以觀念創新為基礎外，同時要堅持以制度創新為保證。所以中小企業在財務管理制度方面要建立起一套完整的制度措施，使財務人員的財務工作有章可循，并具備一定的約束力，具體來講，中小企業可以從以下幾個方面來構建和完善財務管理制度：

首先，樹立財務管理制度的意識，并使制度具有約束力。中小企業領導者首先應當重視加強財務管理制度的建設，明確一個完整的財務制度體系可以幫助企業規范各項財務操作，減少人為因素使管理出現問題，加強企業對各項資產特別是重要資產的管理和控制，降低企業的風險（中國學術期刊物大拇指中心）。

其次，建立各種具體的財務制度。要建立起崗位分工制和輪換制，特別對于不相容的崗位，如會計和出納，不能讓一個人擔任，而且對于同一個崗位，同一個人擔任的時間應有一

定的期限，到了這個期限，就應當實行輪換，這非常有利于不同崗位之間的互相監督，而且也在一定程度上保障了企業的資金和其他財產的安全。

最后，規范會計核算，提高會計基礎工作的水平。會計科目的使用，要符合相關法律的規定，各個總賬、明細賬、流水賬等會計賬目之間要相互勾稽，內容清楚，能真實反映企業的財務狀況，會計報表等資料也要根據相關規定來制作，符合《會計法》、《稅法》等法律法規的要求，使企業的會計資料能夠真正為企業各項財務分析和決策提供真實、完整的財務數據。

2.4擴大資金來源

如前所述，融資渠道單一是我國中小企業籌集資金的主要問題之一，制約了中小企業的快速發展，因此在現有理財環境下，中小企業要想獲得充足的資金來支持企業的發展，就必須盡可能地擴大自己的融資渠道，增加資金的來源。筆者分析了所實習企業的資金狀況，認為可以從完善自身和增多渠道兩方面來擴大資金來源。

2.4.1提高企業自身素質，積極解決貸款難題

從目前來看，從銀行獲得貸款支持仍是我國大部分中小企業的主要資金來源渠道，但是由于中小企業的經營范圍和規模較小，與其有關的供給、客戶、財務、經營者的經營能力等信息一般不在媒體上公布，同時沒有權威的信用評級機構對其進行評級，也不能向投資者提供審計的財務報表，這樣，中小企業的信息不對稱的程度及潛在的逆向選擇和道德風險問題都比大企業要嚴重。因此中小企業要解決貸款的問題，就要著重降低企業與銀行之間信息不對稱的程度，才能取得銀行的信任，獲得貸款支持。

1、企業應經常主動地向銀行通報公司的經營情況，使銀行對中小企業的具體生產情況和經營活動盡可能有更透徹的了解，改變對中小企業的種種偏見和不信任，逐步建立起與企業的良好關系。企業向銀行提出貸款申請時，要多角度地展示企業的實力和前景，重點向銀行表達企業有充足的還款來源，增加銀行對企業能按時償還貸款本息的信心。如果企業領導層描繪的企業實力和前景能“打動銀行的心”，那么銀行貸款一事已經成功一半，當銀行方面認為該筆貸款很有把握收回并獲利時，銀行還會主動與企業聯系，向企業提供可能的優惠條件和便利，積極配合企業加速貸款進程。

2、應當努力爭取現有中小企業擔保機構的支持。銀行出于對自身信貸資金安全性的考慮，在向企業貸款時要求企業能提供良好的貸款擔保或抵押，而中小企業出于自身規模和資金的限制，往往難以向銀行提供抵押，也難以取得第三方的信用擔保，這時如能獲取中小企業擔保機構的支持，那么企業獲得銀行貸款就基本成為定局。

3、企業要不斷提高資信狀況。銀行之所以不愿意給中小企業提供貸款，其中很重要的一個原因就是中小企業的信用狀況太差，其提供的會計報表等資料不值得銀行信任，貸款不能償還的風險太大。所以，要打開銀行這扇資金來源的大門，中小企業必須從各個方面不斷地提高自己的資信狀況，改變在銀行眼中的差的印象。通過及時歸還貸款、提供可靠的擔保、壯大企業資產以提供可抵押的資產等措施，樹立良好的信用狀況，以后再向銀行貸款，應該就是比較容易的事情。

2.4.2爭取從社會多方面籌集資金

通過從社會其他渠道募集資金，可以有效緩解中小企業資金缺口問題，促進中小企業快速發展。在目前的金融環境下，供小企業選擇的幾種融資渠道主要有：一是風險投資，風險投資是政府或民間設立的為高新技術企業創新活動提供的具有高風險和高回報的專項投資基金。它是市場經濟條件下促進科技成果轉化的重要資金支持途徑之一，在美國，有90%的高新技術企業是在風險投資的幫助下成長起來的。二是創業板市場，創業板市場又叫“二板市場”，是相對于主板市場而言的，主要以新興中小企業特別是高新技術中小企業為主要上市對象，使其通過資本市場籌集資金，幫助其發展或拓展業務。創業板市場最大的特點就是降低了企業上市的門檻，不設立最低盈利的要求，沒有凈資產的要求。三是民間金融，民間金融是與正規金融相對應的，它與正規金融的根本區別，在于交易是否在國家金融法律法規的保護和規范之下進行，以及金融機構是否處于政府的監管之下。它的特點就是能夠最大限度地了解和掌握中小企業的各方面信息。四是國家財政資金，近年來，中小企業的重要作用和發展狀況越來越被政府重視，為了鼓勵和支持中小企業的發展，國家從財政上大力支持，集中表現在稅收扶持體系和基金扶持體系上。

2.5投資管理要科學化

投資的正確與否，直接關系到中小企業的生死存亡，因此中小企業在進行投資的過程當中，應著重從以下方面進行改進：

2.5.1提高投資能力

中小企業決策者應當摒棄憑經驗或主觀感覺、靠拍腦門定決策的舊的管理模式，而要重視對投資的科學論證和分析，注重充實自己的財務管理知識，提高投資決策的水平，提高投資項目的成功率。

同時，中小企業領導者要重視提高財務人員的專業水平，規范財務操作，規范會計核算，要鼓勵財務人員積極更新自己的專業知識，這樣才能幫助企業搜集準確、可靠的投資信息，作出科學的分析論證，在盡量規避風險的情況下獲得最大的效益，做出正確的投資決策。

2.5.2以對內投資為主

對于中小企業來說，企業對自身的情況相對而言了解得總是多一些，而外部的情況不確定性總是多一些，另外對內投資的目的是為了維持和擴大企業的再生產，而對外投資的目的要么是獲得高額短期收益，要么是想去影響、控制對方企業的生產經營，為己所用。這兩種情況的風險都較大，而且第二種情況的對外投資目的，對中小企業而言，還比較難以實現。作為中小企業，在投資方面更應該穩扎穩打，在搞好企業內部的生產經營的前提下，如果還有余力，再搞些對外投資，賺些外快，也未嘗不可。因此，眼睛要向內。為了搞好內部的生產經營，除了維持簡單再生產的資金投入外，中小企業也應想辦法擴大再生產。

2.5.3避免盲目擴大規模

中小企業資金規模有限，精力也有限，因此鼓勵中小企業走“小而專”的道路，穩健、謹慎地進行投資，反對中小企業“大而全、小而全”式的盲目多元化經營。同時，中小企業在決定投資項目大小的時候，要依據自己的資金實力情況而定，要“以籌定投”，充分考慮企業的籌資能力再作決定，不能超出自己能承受的范圍去投資，否則會因為資金鏈的斷裂、資金供應不足而使自己的主營業務都受到牽連而不能正常運轉，使企業陷入破產的危機。

2.5.4規范項目投資程序

項目投資的成功與否，很大程度上取決于項目決策程序是否科學、合理。因此，當中小企業在資金、技術操作、管理能力等方面具備一定的實力之后，就可以借鑒大型企業的普遍做法，建立科學的決策機制，采用科學的計算方法，認真進行項目的可行性分析，并對投資活動的各個階段精心設計和實施，在項目投資過程中進行全程的風險控制和跟蹤監控，以降低風險，提高收益。

2.6中小企業應注重積累，合理分配資金

中小企業經營者首先要明白，企業的留存收益也是企業所需資金的一種來源，而且這種籌資方式要比從企業外部籌集資金成本低、股權分散風險小，比較容易操作，所以經營者一定要注重對利潤的積累，通過努力降低成本、嚴格控制業務招待費、差旅費、廣告費、辦公費等費用，來提高利潤水平，從而增大留存收益的規模，為企業的長足發展提供強有力的后勁支持；同時，要審批企業稅后利潤分配方案，監督企業利潤分配的去向，防止將利潤分配于非生產領域，還要嚴格按照法律的規定，提取法定盈余公積金、公益金，公益金要按規定用于職工集體福利設施方面的支出，不得用于職工消費性支出或挪用于彌補企業虧損和增加注冊資本，等等。

結論

隨著經濟的日趨全球化，中國的加入WTO，中小企業的發展面臨著越來越大的競爭壓力和生存壓力，中小企業必須要具有國際化的戰略眼光，積極進行企業管理的改革和創新，才能在激烈的競爭中走得長遠。而財務管理是企業管理的核心，只有財務管理搞好了，企業的生產經營才能順利進行。所以中小企業對財務管理必須要有清醒的認識，并積極進行革新，這樣才能令企業立于不敗之地。

參考文獻

1、鄧春華.《財務會計風險防范》，中國財政經濟出版社，2001版。

2、常勛.《財務會計四大難題》，中國財政經濟出版社，2005年1月第二版面

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5.宋海紅.談市場經濟條件下財會隊伍素質建設[J].教育財會研究出版社.出版2005

第9篇：高新技術企業財務分析范文

摘要構建合理的財務預算體系是企業實現其戰略目標的重要保障。本文分析了我國企業財務預算體系的現狀，研究了企業財務預算體系構建的主要內容以及重要性，為我國企業財務預算體系的構建提供了科學依據。 關鍵詞財務預算體系構建重要性

一、 引言

財務預算是企業全面預算的一部分，是企業進行預算管理的目標控制方法，并且建立在科學經營預測與決策的基礎上，進而圍繞企業戰略目標，以市場為導向，以現金流量為中心，對一定時期內企業各項資金的取得和投入、各項收入和支出、企業經營成果及其分配等財務活動制定的計劃，是一種確保企業理財目標實現的有效管理機制。

二、目前我國企業財務預算體系的現狀

隨著我國市場經濟的發展，財務預算在企業發展中的作用越來越明顯，同時越來越多的企業建立起了財務預算制度，但受發展等多種因素的影響，我國企業財務預算體系仍然存在著很多問題。

首先，財務人員對預算認識不足。不少企業把財務預算看做是企業管理的硬性指標，僅僅是為了應付上級部門和其他單位的認可，才制定相應的制度性文件，僅從表面上開展工作，忽略了財務預算的本質職能。其次，缺乏健全的財務預算組織和制度體系。許多企業沒有設立單獨的財務預算管理機構，財務預算由財務部門或者計劃部兼任。 再就是企業不重視財務預算的實際效用。現在已經實行財務預算管理的企業中，普遍存在著許多不良現象，譬如只注重預算本身的計劃、協調和控制的功能，不注重發揮預算管理在其他方面的作用等。

三、構建企業財務預算體系

1.加強預算體系建設中各環節基礎管理工作

企業加強財務預算管理，可以考慮從監控、分析、反饋、考核等環節建立動態監控機制、綜合分析機制、反饋機制、激勵與約束機制，以提高企業財務預算管理水平。盡管大多數企業都可以開展財務預算管理工作，但不同程度的基礎管理工作對財務預算管理工作的推進作用和最終的收獲是十分迥異的。企業編制財務預算的基礎一般是各項業務預算和資本預算，而每一項業務預算要求各種業務的開展必須規范，業務流程也必須科學。因此，企業要根據各自的業務特點和管理要求，從供應、生產、銷售等各個環節加強企業各項基礎管理工作，此外，還應當細化財務預算管理的每個環節和項目，進一步明晰各種人員的權、責、利之間的關系。同時，企業可以采取措施，進行一種動態的監督，以減少預算編制的盲目性，使財務預算的編制更加真實、合理。 綜上所述，通過加強財務預算涉及的每個環節來提高企業財務預算管理水平，有助于提高企業的綜合管理水平。

2.建立有效的預算執行狀況分析方法和制度

企業財務管理部門及各預算執行單位應當充分收集有關財務、業務、市場、技術、政策、法律等方面的有關信息資料，根據不同情況分別采用比率分析、比較分析、因素分析、平衡分析等方法，從定量與定性兩個層面充分反映預算執行單位的現狀、發展趨勢及其存在的潛力。由財務預算委員會定期召開財務預算執行分析會議，全面掌握財務預算的執行情況，當預算數和實際完成數不同時，這個分析既要考慮客觀情況的影響，也要考慮主觀因素的影響，找出差異的原因，以利于以后預算的制定和企業經營策略的調整。 3.構建預算體系管理制度

企業內部有效的財務預算管理制度，是保證財務預算可以得到準確執行的條件。財務預算管理制度是企業制定的參與預算制定的所有人員必須遵守的規范，是企業實行財務預算管理的方法和依據。企業可以建立月度分析例會制度。每月由預算執行單位根據上月預算指標完成進度，認真編寫財務分析報告，分析存在的問題，揭示費用控制的難點和重點。由財務部門、基層單位主要領導、相關職能部門對財務分析報告進行討論，進一步分析單位內部存在的矛盾和問題，制定應對策略、加強內部管理措施，以保證生產經營高效平穩地運行。對完成較差的主要預算指標、矛盾突出的重點單位，列為跟蹤監控的重點對象，深入調研，分析費用增減變動的主客觀原因，提出整改、補救措施加以控制。

4.加強信息化技術的應用和管理，提高財務預算體系運行效率和質量

財務預警系統以企業信息化為基礎,對企業在經營管理活動中潛在的風險進行實時監控。建立財務預警系統,就要求對預算執行過程定期進行實質性測試,通過測試,將實際數與預算數或其他標準數進行對比,考察可能出現的變動趨勢,確定差異的性質,反映出企業目前生產經營中存在的問題，及時向有關部門和領導提出警示,隨時調節實際過程,以消除差異,順利實現預算指標。 財務預算軟件與生產用軟件互聯，實現財務預算系統與供應、生產、銷售等系統的信息集成和數據共享，使企業集團生產經營能沿著預算管理軌道科學合理地進行。財務預算軟件與財務部軟件系統互聯，使財務預算可隨時匯集財務會計信息，查詢子公司資金流向、避免了傳統手工填制預算表的弊端，保障了預算管理信息傳遞的效率和質量，有效地支持了企業集團的決策能力，增強了競爭力。 通過財務預算互聯網，實現財務信息與業務流程一體化，實現規避財務風險，提高預算使用效率的目的，逐步引進國外先進的預算思想，變革內部管理模式，合理預算資金，配置資源，全面實現企業集團預算管理的水平。

5.建立預算評價考核體系

企業財務預算管理涉及到企業發展的方方面面，管理的難點在于管人，管人的關鍵是評價，評價的難點在于是否有一套好的績效考核體系。績效考核的關鍵是設定目標和衡量標準，其核心目的是將企業的戰略目標分解為各部門職能目標，通過考核將其變為物質和非物質激勵，調動員工工作積極性，提升企業的組織效能，確保企業戰略目標的實施，實現員工與企業共同發展的長期目標，績效考核不僅強調結果導向，而且重視達成目標的過程。將績效考核與預算管理緊密結合是公司未來發展過程中提高員工素質、加強中層管理人員考核的重點所在。

四、構建財務預算體系的重要性

正如上所說，財務預算是現代企業進行管理的重要手段，是企業內部控制的一種重要方法，通過全面的組織、計劃和協調企業的人、財、物等資源，實現其價值的最大化。尤其是近期的金融危機更是給我們敲響了警鐘，合理而準確的財務預算對每一個企業都是十分重要的。

1.科學合理的財務預算有助于企業規避財務風險

在當前經濟環境下，企業面臨的財務風險主要來自于支付風險，而財務預算一般在編制時，都會充分考慮未來現金流量的確定性與未來到期債務之間的關系，所以，通過編制準確而合理的預算計劃來安排好資金的應用，有利于企業充分規避未來可能遇到的財務風險。

2.構建合理的財務預算體系是企業實現其戰略目標的重要保障

一個企業的財務預算的編制是根據企業戰略制定出來的，是對企業未來的一種預期性管理理念。因此財務預算也是企業戰略管理的重要組成部分，也可以說是企業戰略的具體化。通過構建合理的財務預算體系，實現企業人、財、物等各項資源優化配置，進而帶動企業健康、快速發展，幫助企業增強市場競爭力，實現企業戰略目標。

3.財務預算亦是連接市場與企業的橋梁

由于一個企業的戰略決策是以充分的市場調研預測為前提的，所以一份準確的財務預算可以將市場和企業的內部資源有機地結合起來，企業可以以此為依據合理配置企業內部資源，以求最大限度滿足市場需求，達到可以長期在市場上獲得最大收益的目的。

企業要牢固樹立財務預算管理思路，重視財務預算管理，讓每位員工都認識到財務預算的重要性，同時在實際工作中不斷完善財務預算體系建設，充分運用財務預算這一財務管理工具，發揮其管理效能，實現企業資金運動的良性循環，促進企業健康發展。

參考文獻:

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