財務公司風險防控精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的財務公司風險防控主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：財務公司風險防控范文

關鍵詞：保險公司；財務風險；問題；控制方法

一、保險公司進行財務風險防控的重大意義

保險公司的財務狀況將直接影響著公司的整體運營和發展。而保險公司實行財務風險防控工作，其目的就是對公司財務方面存在的問題和未來即將發生的財務風險進行有效的控制和預防，從而確保保險公司的穩定發展。保險公司有效實施財務風險防控工作，對其自身的發展有著重大的意義。

(一)不斷提升保險公司的經濟效益在保險公司內部構建完善的財務風險防控體系，能夠明確劃分相關財務工作人員的具體工作職責，不斷規范財務風險防控工作的具體流程，在減輕財務風險防控工作的難度和強度的同時，進一步提升風險防控工作的效率。所以，保險公司可以根據自身財務部門的實際狀況，在保證財務相關工作和財務風險防控工作高質量的前提條件下，不斷提升保險公司財務風險的防控能力和風險管理水準，在確保保險公司穩定發展的同時，進一步提高公司的整體收益。

(二)提升保險公司的市場競爭力保險公司在實行財務風險防控的工作中，應充分結合公司的真實狀況，采用先進的科學技術手段，充分發揮信息技術和網絡技術的優勢，構建科學且完善的財務風險防控體系，實現保險公司內部信息及相關資源的共享和整合。與此同時，財務風險防控體系的構建也能對公司的相關財務工作進行監督和控制，從而形成完整的防控工作體系，加強財務風險的事前預測、事中控制和事后總結。進一步提升保險公司的財務風險管理水平，增強公司的市場競爭力。

(三)有助于公司戰略目標的順利實現保險公司所制定的戰略目標，就是在一定的時間段內實現公司的經營目標，并確保自身的經營管理水平達到一定的水準，充分體現出公司的發展前景和設想。保險公司所經營的業務往往涉及面是比較廣的，不僅僅只是有關保險的承保和理賠等業務，還包含一些投資和融資方面的業務。通過對其經營的業務進行分析和探討，能夠發現一個共同的特點，這些業務都會涉及一定的財務風險問題。在保險公司內部開展財務風險防控工作，能夠在一定程度上對相關的財務風險進行防范和控制，從而確保公司的利潤得到有效的提升，進而促進保險公司的穩定發展與進步，有助于保險公司戰略目標的順利實現。

二、保險公司財務風險的表現及防控工作中存在的主要問題

(一)財務風險意識不高當前，保險公司財務管理人員的財務風險管理意識不高，沒有足夠重視保險理賠過程中的相關風險問題，也沒有充分結合自身公司的實際情況，在公司的財務工作和業務工作中執行全方位的工作體系，沒有對事前可能存在的風險進行識別和制定有效的預防措施進行防范。由于保險公司沒有提前制定出詳細的事前預防風險計劃，當財務風險一旦發生的時候，就會給保險公司帶來巨大的損失和一些不利的影響。除此之外，保險公司在具體的理賠過程中，由于缺乏相應的財務風險意識，普遍存在一些不應該賠付資金的情況，嚴重影響公司的整體經濟效益。

(二)保險公司的戰略目標不夠清晰保險公司的戰略目標就是公司未來發展的方向。如若保險公司對自身的發展沒有一個正確的認識，那么所制定的戰略目標就可能和公司的發展軌跡不相符，進而影響到公司的生存和進步。當前，我國的保險公司在戰略目標的制定過程中主要存在的問題就是盲目跟隨其他公司的戰略目標。一些保險公司沒有充分結合自身發展的實際情況，為了提升市場競爭力，盲目地擴大公司的發展規模，開展大規模的籌資工作，其結果就是公司的內部管理現狀滿足不了規模擴大后的需求，將公司的經營管理推入到極難的境地，大大增加了財務風險的發生概率。

(三)缺乏完善的內部控制體系目前，我國多數保險公司的內部控制體系還不夠完善，主要體現如下，第一，保險公司的管理人員和員工都沒有意識在內部控制的重要作用，使得公司的部分管理工作缺乏相應的內部控制和監督。第二，公司的內部控制工作執行得不是特別的到位，內部控制制度往往只是流于形式，不能充分發揮出內部控制的作用。從當前多數保險公司的發展現狀來分析，缺乏相應的問責制度，相關管理人員的分工不是特別的明確和合理，不能充分發揮不同崗位不同員工的強項，使得公司的內部控制制度失去了相應的作用。

三、保險公司加強財務風險防控的措施

(一)提升管理人員的財務風險意識保險公司加強財務風險防控工作，首先就是提升公司管理人員的財務風險意識，并做好財務相關工作的分配工作和細節，將財務風險的防控工作具體落實到位。與此同時，保險公司需要加強財務風險防控的宣傳工作，不斷增加員工的財務風險防范意識，當財務風險發生時，相關財務人員能夠及時采取有效的措施進行風險防范，以便規避一定的財務風險。除此之外，保險公司在面臨行業和經濟發展的壓力下，需要樹立全方位的財務風險防控意識，構建科學合理的財務管理體系，還需要充分結合保險公司自身的實際發展情況，對公司的財務管理制度和風險防范制度進行規范。比如，保險公司需要構建相應的約束機制，從公司的財務管理內部和外部全方位的約束和控制財務管理工作，以此加強公司的財務風險防控工作，確保對公司的財務工作實施有效的監督和控制，合理的規避一定的財務風險問題，進一步解決公司運營過程中出現的一些問題。

第2篇：財務公司風險防控范文

關鍵詞：財務風險；上市公司；治理結構；對外擔保

1對外擔保優勢

上市公司提供對外擔保服務，是正常經營行為，屬于社會正常經濟現象，具有一定優勢。就理論層面而言，上市公司提供對外擔保服務，可以有效提高擔保雙方融資能力，降低相應擔保風險，這些優勢在上市公司互保方面，顯現得尤為明顯。通過對外擔保行為，會使擔保雙方擁有雙重身份，可通過對合同約束力的有效運用，切實降低相應擔保風險。同時因為上市公司在信息披露方面要求極高，能夠對擔保行為透明程度進行保證，所以也可以有效降低擔保風險。但在實際進行對外擔保時，可能會因為公司治理結構不合理以及其他方面問題，而使上市公司面臨相應財務風險。

2上市公司對外提供擔保所存在的財務風險

2．1風險管理機制有待完善

風險管理機制是實施財務風險管控的有效保障，但目前部分上市公司還存在著管理者風險認知存在誤區、企業內部風險管理技術水平有限以及風險監控處理系統不完善等方面的狀況，加之風險責任機制存在缺陷，無法將擔保風險與各責任人經濟利益有效連接在一起，致使擔保風險沒有得到及時處理，從而出現嚴重問題。

2．2公司治理結構有待優化

國內上市公司普遍存在著大股東控股的現象，雖然此種經營方式具有一定優勢，但卻很容易存在內部人控制問題，可能會因為受到利益驅使而出現放松各項擔保審查的狀況，導致風險系數上升。同時經營權與所有權分離、責任不對等以及信息不對稱等問題，也會加劇對外擔保風險，并不利于企業發展。

2．3外部因素管控能力有待增強

外部影響因素主要體現在兩個方面：第一，資本市場監管力度不足。銀行金融機構資信審查以及監管存在一定問題，對借款人償債能力、真實經營狀況以及營運能力調查，還存在有待提高之處，會加劇上市公司擔保行為風險；第二，信用擔保體系有待完善。由于國內信用擔保體系成立時間較短，在實際運行時難免存在問題，會使上市公司承擔一定擔保風險，還需要進一步進行完善。

3財務風險應對策略

3．1謹慎選擇擔保對象

為降低上市企業財務風險，保證公司經營收益，企業需要對擔保對象進行謹慎選擇。首先，明確被擔保對象經營實力、環境以及其他方面綜合情況，確定其經營發展制約因素，避免出現為虧損企業進行擔保的狀況，降低相關風險產生可能性；其次，對被擔保企業信用展開評估，要對其資金籌措能力、持續性經營能力以及風險管控等方面能力進行審核，構建起健全的信用評估指標體系，應著重從市場競爭力、資信程度以及管理技術和財務狀況幾方面入手，科學對被擔保企業展開評估；再次對擔保債務可行性與用途展開分析。由于被擔保債務效益與用途，和被擔保企業債務償還能力有直接關聯，會對實際風險發生產生直接影響，所以上市公司需要對被擔保單位擔保資金實際用途展開嚴格核查，可通過成立專門審核小組的方式，在財務部門以及技術管理部門的配合之下，對擔保債務展開詳細分析，并對其實際用途進行明確，寫成相應檢驗報告，上交到決策部門，要禁止出現為效益難、差以及無效益的項目進行擔保；最后要求被擔保者提供反擔保，降低公司所承擔風險。目前較為常用的反擔保措施，主要有保證、抵押以及質押三種，企業需要按照《擔保法》相關規定，對反擔保措施合法性以及有效性進行保證，進而為企業爭取到更多保障。

3．2優化公司治理結構

為妥善解決公司治理結構問題，上市公司應對自身治理結構展開優化，要在實施綜合分析的基礎上，對公司治理結構進行完善。首先應適當縮小國有股占比，可通過轉讓國有股、引入戰略投資者以及國有股回購等手段，減少國有股持股比例，并可通過債轉股方式，將債權人變為上市公司股東，以對擔保風險形成有效管控；其次設置獨立董事機制。應通過設置該機制的方式，有效減少內部人控制問題發生可能性，保證公司各項決策都可以得到科學審核，能夠對擔保項目可行性與風險系數展開客觀評估，從而有效規避各項風險，保證董事會所具有的監督與決策職責可在公司發展中得到更好發揮；最后優化經營者激勵、約束制度。不僅要利用激勵制度，對經營者積極性進行帶動，保證經營者和所有者利益一致程度，同時還要合理運用約束機制，同時構建經營者風險金機制的方式，對經營者展開經營指標考核，增強經營者風險意識，確保其可以更加積極地投入到擔保財務風險管控之中。

3．3增強風險內部控制

為達到最佳風險內控效果，企業應做好風險管理機制優化工作，管理者應明確擔保行為所存在的財務風險，要對各項風險問題展開深度分析，并在此基礎上，不斷提高企業內部風險監控處理系統與風險管理技術水平，做好風險責任機制完善工作，確保擔保過程所存在的財務風險，可以與相關責任人經濟利益有機融合起來，能夠有效提高責任人風險管控意識，確保所有風險都可以得到及時管控與處理，以將風險發生可能性控制在最低。同時應實施擔保業務不相容職務分離機制，應按照內部崗位，對財務風險管控權責進行明確劃分，保證執行與監督、業務審批與執行等不相容職務，都可以高質量完成本職任務。公司應制定相應擔保政策，應對擔保禁止事項、對象以及范圍等進行明確，展開擔保業務操作程序規范，并構建起健全的授權審批機制，且要對審批人授權范圍進行確定，應保證在對企業凈資產超過10％的擔保事項進行決策時，必須經由董事會2／3以上人員批準。此外應構建起較為完善的擔保業務評價機制、檢測報告機制以及擔保業務監督檢查機制，應對被擔保方的主體資格以及財務狀況等，展開全方位評價，編制評價報告，并要在被擔保方相關項目發生變化時，重新對其展開評估。而在制定檢測報告機制時，應重點對被擔保資金流向實施監控，要通過對被擔保對象經營狀況進行定期分析的方式，及時對其異常情況進行明確。在制定業務監督檢查機制過程中，則要重點對擔保業務內部控制機制與風險管控機制執行情況展開監督，以保證各項財務風險管控工作落實質量。

3．4強化外部因素管控

除上述幾點外，外部因素管控也應引起上市公司以及政府有關部門的足夠重視。就立法層面而言，在對資本市場監督機制進行完善過程中，需要嚴格按照國家所出臺的各項法律，對市場參與各方行為進行規范。應利用資本市場法律法規科學可預見性以及前瞻性優勢，對證券市場法律有效性進行提升與完善。同時監管部門應加大違規擔保行為懲處力度，應通過對違規成本進行適當提升的方式，有效降低不法行為發生可能性，以通過經濟與行政雙重手段，對違規擔保行為進行治理。此外應構建起健全的銀行信用體系，應明確擔保風險防范與評估均屬于極為復雜的問題，應通過加快社會信用體系建設、優化進程的方式，為擔保財務風險管控提供有效助力。有關部門應構建起有效的企業信用咨詢系統與征信系統，應通過系統將被擔保企業實際情況清晰呈現出來，以達到有效解決擔保難以及銀行信貸風險問題的目標。可通過對國外先進經驗進行借鑒的方式，不斷提高國內信用擔保中心中介業務建設水平。

第3篇：財務公司風險防控范文

關聯交易是經濟貿易發展下的必然產物。由于集團內部各聯合體成員間存在內部聯系，其業務雖然在法律上表現為獨立交易，但彼此之間交易由于企業承擔功能不同而存在支配控制，并共同為聯合體集團利益服務。一方面上市公司受控于集團，而集團出于對整體利益的把握，會運用關聯交易對上市公司進行操控，從而使上市公司產生一定的財務風險。另一方面上市公司還代表著債權人和廣大股東的利益，因此需要對關聯交易產生的財務風險進行防控，以使上市公司持續正常經營。

2.上市公司關聯交易的財務風險分析

上市公司關聯交易的財務風險是為達成某種目的，通過關聯交易而帶來公司利潤、資金變動，從而影響公司財務狀況的可能性。下面通過魯北化工案例來分析上市公司關聯交易的財務風險：

山東魯北化工股份有限公司（以下簡稱“魯北化工”）是由山東魯北企業集團總公司（以下簡稱“魯北集團”）獨家發起。07年至08年，魯北化工與魯北集團發生大額非經營性資金往來，劃轉資金與歸還資金不等，其間差額未通過兩年年報披露。2009年年報中表現出巨額虧損，但隨后被揭示為數據失真，又因連續兩年虧損，被特別處理為“*ST魯北”。2010年5月又因連續三年虧損被上海證券交易所暫停上市處理。2012年證監會對該案作出行政處罰決定。

2.1 關聯方有形資產購銷的財務風險

研究發現，魯北化工2008-2009年度關聯采購占主營業務成本比重明顯過大，在沒有特別披露重大事件的情況下，這明顯屬于非公允關聯交易，操縱財務數據目的明顯。從年報中可以看出，魯北化工2008年向山東魯北發電有限公司采購商品金額達到2億多元，關聯銷售金額才為十幾萬元，而2007年關聯采購金額才為1千多萬，關聯銷售金額為六十多萬元。如此無緣由的明顯差異，可見魯北化工通過高買低賣方式向關聯方輸送利潤。且2007和2008年度關聯銷售占主營業務收入比重均超過50%，已超過關聯交易合理范圍。由此大大減少魯北化工的現金流，容易導致資金鏈斷裂，且致2007-2009年三年連續虧損，使魯北化工面臨退市風險。

2.2 無形資產的轉讓和使用的財務風險

魯北化工與魯北集團簽訂許可協議，集團公司持有的專利權“一種由石膏生產硫酸的方法”，魯北化工以繳納使用費的方式有償使用該專利，年使用費935，384.62 元。且魯北化工還向魯北集團每年支付土地使用權費用。由于無形資產使用費具有獨立、無可比性，在市場上無法找到可比的公允價格，所以價格為關聯方之間協議定價。但上市公司關聯交易相關信息披露不明確，使企業面臨一定的成本費用提高的財務風險，從而影響利潤的最終結果。

2.3 關聯方融通資金的財務風險

2007-2009年魯北化工的流動比率均降到2倍以下，說明其償債能力較弱，而2008年償債能力受到明顯影響。2008年魯北化工與母公司魯北集團發生巨額非經營性資金往來，魯北集團占用魯北化工資金2.76億元，魯北化工無償拆借上市公司資金給控股股東及其關聯方使用，雖向其收取資金占用費，但并不有效控制風險，致使上市公司財務出現利潤率下降，償債能力下降風險，從而導致3年連續虧損。

3.上市公司關聯交易的財務風?U防控

3.1 加強上市公司關聯交易的內部控制

魯北化工的有形資產購銷問題，就在于公司執行者不顧公司資金短缺現象，仍將主營業務利潤轉移到關聯企業中。對于魯北化工資金融通問題，因公司獨立董事、監事未盡到監督責任，對無償拆借上市公司資金給控股股東及其關聯方使用的行為沒有進行警告阻止，因而造成企業運營出現問題。因此要加強上市公司關聯交易的內部控制，改變一股主導的現象，運用制衡原理形成相互有效的監督機制，加強財務風險的識別能力。

3.2 增強對上市公司關聯交易的監管

從魯北化工來看，2009年證監會才開始對魯北化工進行立案調查，也是因為其三年連續虧損和有明顯的信息披露造假行為。假如證監會可以及時對其監管，并對其提出警示，則魯北化工將不會損失過重以致暫停上市處罰。除證監會外，作為公司的監事更應加強對公司關聯交易信息的監管，對非公允關聯交易進行阻止，以維護上市公司利益，降低公司財務風險。

3.3 增加上市公司關聯交易披露的透明度

魯北化工關聯方融通資金問題，因關聯交易披露不透明，致使上億資金被關聯方占用多年，而此事在當年年報并未披露，相關投資者毫不知情，最終使財務方面出現危機。因而應當使上市公司除了規定基本的披露信息外，還應披露當期發生的重大關聯交易或對經營產生較大影響的情況。

第4篇：財務公司風險防控范文

摘要：隨著企業集團的不斷發展及金融環境的不斷變化，財務公司面臨的風險因素逐漸多元化、復雜化，從而對財務公司風險管理水平提出更高的要求。本文基于對財務公司風險管理的思考，對財務公司風險管理現狀進行詳細地分析，并提出提高財務公司風險管理水平的相關建議。

關鍵詞 ：財務公司；風險管理

一、引言

財務公司是企業集團為了加強集團資金集中管理，提高集團資金使用效率而向銀監會提出申請，由銀監會批準設立，集團內成員單位投資成立的為集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。隨著市場經濟競爭不斷加劇以及金融發展越來越多元化，財務公司對企業集團提高財務資源配置效率發揮了越來越重要的作用，同時復雜的經濟環境與金融環境給財務公司帶來更高的風險，外部環境的發展也對財務公司的風險管理提出更高的要求。

二、財務公司風險管理現狀分析

（一）風險管理組織結構不健全

目前我國部分財務公司風險管理組織架構不甚合理，影響了財務公司相關職能的發揮。大部分財務公司沒有設立獨立的風險管理部門，只依賴內部稽核部門進行事后風險管控，無法真正做到全程識別、評估、量化、控制業務發展過程中出現的各種風險，將風險降低到企業集團能承擔的范圍之內。財務公司是由企業集團成員單位共同出資而建立的，其股東大會、董事會、監事會成員也是集團內部相關人員，三會成員之間缺乏有效的制衡約束，容易導致財務公司治理機制的淡化、虛化，影響“三會一層”相互制約相互監督等相關職能的發揮，降低財務決策的獨立性。財務公司股權結構單一，集團母公司是其最大股東，但是集團母公司常常為集團內外企業提供擔保，巨大的擔保金額會加大集團母公司的債務風險，一旦出現問題，集團母公司容易出現由于資金鏈斷裂而面臨重組破產的風險，財務公司也會因為連鎖反應陷入破產重組的困境。銀監會的《企業集團財務公司管理辦法》中規定財務公司的風險最終由企業集團的董事會和財務公司的董事會共同承擔。然而相關市場統計數據表明，部分財務公司和企業集團沒有設立董事會，少部分財務公司沒有設立獨立董事，甚至有些財務公司董事會的人員安排缺乏對各個崗位之間的相互制約，從而削弱了董事會決策的獨立性。

（二）風險管理意識薄弱，風險管理理念相對落后

我國的財務公司是由企業集團內部成員單位投資建立而成，在體制上比較依附企業集團。財務公司往往被當成企業集團的財務部門，無法充分發揮提高集團內部資金配置效率的功能，導致財務公司缺乏有效的風險管理理念，其風險管理意識比較薄弱。部分財務公司的高管人員缺乏對風險管理的正確認識，認為財務公司只服務于企業集團內部，具備信息優勢，能夠通過相互間的信任和關聯關系控制財務風險，因此在日常運營中以企業集團的規模擴張和盈利能力為主要目標；甚至部分管理人員片面的認為財務公司的風險管理與企業集團的發展利益相對立，不利于企業集團的快速發展；也有部分管理人員錯誤的認為風險管理主要依靠法律和行政法規制度，合規性風險等同于財務公司的全部風險。隨著經濟環境的變化和金融工具的不斷創新，財務公司面臨的風險逐漸呈現多元化、復雜化，薄弱的風險管理意識及落后的風險管理理念容易導致財務公司無法深刻把握風險的內涵和成因，單一的風險評估也使得財務公司不能全面識別和控制日常運營中面臨的風險。

（三）風險管理技術相對落后

相對國外財務公司先進的風險管理技術，我國財務公司目前仍然處于初步發展時期。財務公司風險管理工作仍然以事后管理為主，沒有真正做到事前預防、事中控制，無法全流程實現風險管理工作。我國財務公司主要采用定性的分析方法，依靠資產負債表指標管理，客戶財務指標分析，貸款“三查”和風險監控類指標等方面識別、衡量風險，并根據這些指標分析得出的結論采取風險管理策略與手段。但是依據指標評估出的結果容易產生偏差，不能夠適應風險因素的多變性、復雜性。我國財務公司目前并沒有形成有效的信息管理系統，風險管理制度不匹配，導致財務公司無法及時識別關鍵風險、實時控制風險，削弱了風險管理的及時性和準確性，不能實現風險的精細化管理。

三、財務公司有效開展風險管理工作的相關建議

（一）健全風險管理機構，完善風險管理機制

財務公司的風險責任由企業集團董事會和財務公司董事會共同承擔，因此首先必須明確企業集團董事會與財務公司董事會的責任與權限邊界，強化企業集團董事會的風險承擔責任，建立明確、合理的風險管理決策機制，完善由企業集團董事會和財務公司董事會兩層的風險管理機制，確保各級管理層在風險管理工作中責任、權利、利益劃分的有效性。其次，優化財務公司股權結構，避免大股東利用其優勢支配地位控制財務公司的運轉，影響財務公司風險管理工作的獨立性。財務公司可以在政策法規允許的條件下引進從業經驗豐富或風險管理相關專業人才，優化董事會人員結構，形成相互制衡機制，約束大股東的行為，保證財務公司決策的獨立性。

（二）強化風險管理意識，培育全面風險管理文化

風險管理工作最終能否得到真正有效實施，關鍵在于風險管理意識是否全面，風險管理理念是否正確，因此，培育全面的風險管理文化，引導財務公司全面、審慎、獨立、有效地開展風險管理工作。通過強化工作人員的風險管理意識，增加員工對風險管理的認同感，才能促進財務公司自覺地朝全面風險管理方向發展。引進適合財務公司發展需求的量化管理模式及模型管理模式以更準確地衡量信貸風險、合規風險等各種類型的風險，保證財務公司開展業務期間，以審慎經營為導向，確保風險管理活動的獨立性，并根據實際情況的變化不斷完善風險衡量與防范手段，保證風險管理活動的有效性。

（三）培養風險管理人才，運用先進的風險管理技術

隨著信息技術的不斷發展，信息化建設、信息化管理已經成為各企業提高管理水平的關鍵技術。財務公司風險管理信息平臺的搭建，有利于財務公司建立一個全面覆蓋企業集團各成員單位、供應鏈的相關企業、金融機構等一體的無縫銜接的信息系統，從而實現各單位對經營數據、信用狀況數據、交易操作情況、市場價格數據等進行實時流通與統計。同時財務公司應該積極學習和引進適合自身發展特點及需求的風險管理技術，特別是風險衡量技術，如J.P. 摩根提出的Risk Metrics———以Var 為基礎的市場風險度量方法，從而提高風險管理水平的準確性和及時性。同時，培養一支高素質的同時具備金融知識、風險管理知識、信息技術能力的風險管理隊伍，完善內部激勵機制，吸引優秀的復合型人才，同時加強內部員工的培訓教育，不斷更新員工的知識結構，提高技能水平，順應財務風險管理工作發展的需要。

參考文獻：

第5篇：財務公司風險防控范文

關鍵詞：企業集團財務公司 利率市場化 應對策略

2014年10月12日，央行行長周小川在華盛頓舉行的國際貨幣和金融委員會第三十次會議上發言，表示中國政府將繼續推進結構調整，持續推動利率市場化改革以提高金融資源效率、改善貨幣政策框架。在2014夏季達沃斯論壇上國務院總理提到，“我們會堅定地推進利率匯率市場化，也就是說，在推動利率市場化的同時推進匯率的市場化，完善人民幣匯率的形成機制。”我國政府堅定實施與逐步推進利率市場化，引領金融市場走向真正的競爭階段。2015年2月17日，國務院總理簽署了第660號國務院令，規定將于2015年5月1日在銀行業金融機構間實行《存款保險條例》，為吸收存款投保規定保險。這一條例實施，為利率市場化進程又開拓了新局面。

一、我國利率市場化的具體表現

利率市場化是我國金融改革的主要內容，是指金融機構在貨幣市場融資的利率水平。利率市場化是指中央銀行逐步放松和消除對利率的管制，由市場主體根據資金市場的供求變換以及對金融市場的動向判斷來自主調節利率，最終形成以中央銀行利率為引導，以貨幣市場利率為中介，由市場資金供求決定的市場利率體系和利率決定機制。

我國利率市場化改革有三個總體方針，即“先外幣后本幣，先貸款后存款，先長期、大額，后短期、長額”的思路，以“放得開、形得成、調得了”為原則逐步推進。整個利率市場化進程包括三個部分，貨幣市場利率市場化、債券市場利率市場化以及存貸款利率市場化。經過近20年的發展與努力，漸進的利率市場化已經取得了很大的進展。到目前為止，我國貨幣市場、債券市場利率市場化已經完成，外幣存貸款利率市場化也已經基本放開，貸款利率也已經完全放開，僅剩最為關鍵的存款利率尚未放開，利率市場化臨近收官階段。1996年6月，中國人民銀行出臺了《關于取消同業拆借利率上限管理的通知》，放開了同業拆借利率，向利率市場化邁出了堅實的第一步。1998年8月，國家開發銀行在銀行間債券市場首次進行了市場化發債。1999年10月，國債發行也開始使用市場招標形式，從而實現了銀行間市場利率、國債和政策性金融債基發行利率的市場化。

在貸款利率方面，2013年7月20日起，取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，改變了貼現利率在再貼現利率基礎上加點確定的方式，取消農村信用社貸款利率2.3倍的上限，貸款利率完全市場化。2013年10月貸款基礎利率集中報價機制建立。

在存款利率方面，2004年10月29日，實行金融機構（含農村信用社）人民幣存款利率以各檔次存款基準利率為上限向下浮動的制度，人民幣存款利率實現了“放開下限，管住上限”的利率市場化改革第二階段目標。2012年6月，人民銀行決定將存款利率上限提高到基準利率的1.1倍。2013年12月9日，《同業存單管理暫行辦法》實施，同業存單業務推進得以落地，意味著利率市場化再進一步。2015年3月，人民銀行將存款利率上限又提高到1.3倍。因此，在存貸款利率方面，貸款利率市場化完全放開，存款利率目前只存在上限，下限也已經完全放開。

二、利率市場化對集團財務公司的影響

集團財務公司是具有中國特色的非銀行金融機構，成立的目的是集中管理集團的資金并且提高集團成員企業的資金使用效率，為集團成員企業提供財務管理與財務顧問服務。截至2014年3月末，我國企業集團財務公司數量已達到184家，財務公司表內外資產規模達到4.32萬億元，全行業有80家財務公司表內外資產達到百億元以上，其中8家財務公司超過千億；實現利潤160多億元，平均資產利潤率為2.09%，所有財務公司都高于監管部門要求，行業平均不良資產比例低于0.1%，資產質量持續提升。經過多年的發展，財務公司已經成為重要的金融市場補充力量。雖然財務公司有著良好的發展前景和政策支持，但我們也應該認識到財務公司的利潤來源主要是銀行同業存款利率差以及存貸利率差，在本輪的利率市場化改革中會極大地沖擊財務公司現有的盈利模式，給財務公司帶來挑戰。

（一）沖擊傳統業務，壓縮主營業務利潤空間。目前我國銀行和集團財務公司仍以傳統的存貸金融業務為主營業務，存貸利差平均在4%左右，利息凈收入占財務公司業務收入的80%左右。利率市場化下，利率的波動主要由市場決定，這樣財務公司主要依靠中國人民銀行政策支持來獲取主營業務利潤的優勢將減少甚至逐步消失。存款利率的不斷上升，導致財務公司更高的融資成本，給公司成本管理也提出了更高的要求。利率市場化下，市場間還會有高息攬儲的現象，財務公司固然有企業集團對資金歸集政策的支持，但存款利率必然會上升，存款成本的增加，對財務公司業務的發展也帶來了巨大壓力。存貸利差的逆向變動勢必會縮減財務公司的主營業務收入，存貸業務在未來的總業務量中的比重會呈下降趨勢，也會大大降低在公司業務中的重要性。

（二）與銀行競爭加劇，價格戰加劇行業競爭。與財務公司比較，商業銀行的規模較大，信譽較好，業務品種完善，營業網點覆蓋面廣，除了吸收企業的存款之外，還可以大量吸收居民存款。而我國又是儲蓄性導向，居民將大量資金存放于銀行，這就決定了商業銀行具有穩定而大量的資金來源。而財務公司只有集團成員企業這一單一的資金來源，并且數量都是大額的，受利率市場化的影響較大。在我國成立財務公司的集團企業都是資產規模較大的企業，實力雄厚，資金充沛，這也會是商業銀行眼中巨大的爭奪目標。隨著利率市場化的推進，商業銀行會以更誘人的利率與完善的服務來爭奪這些集團客戶。另一方面，隨著利率市場化的不斷推進，銀行間的同業存放利率將會名存實亡，這樣財務公司享受金融機構間的同業存放利率的巨大優勢將會逐步消失。在同樣的融資平臺上，財務公司由于相對商業銀行規模小、實力差、信譽等級低，一直處于被動地位，從市場上的融資成本將會高于商業銀行。

（三）集團成員企業對財務公司提出更高的要求。在利率市場化改革之前，由于集團資金歸集與金融政策的雙重要求，并且財務公司能給出較高的存款利率，因此成員企業將資金存放于財務公司。隨著利率市場化的逐步推進，銀行間的競爭加劇，服務能力也會逐步增強，勢必會延伸到資金量較大的集團成員企業，與財務公司搶奪資源，而財務公司相對于大的商業銀行產品及服務水平都會存在差距。而商業銀行能夠憑借規模實力來提供多元的產品和多方位的市場與信息交易服務，這會極大地吸引成員企業，集團所有成員企業為了利潤以及更完善的服務都有理由去尋找收益率更高的也更適合自己的產品，并且很多成員企業希望擺脫集團對資金的管控，實現資金的自由控制，這就倒逼財務公司提供與商業銀行相同或更好的產品與服務。而財務公司相對于銀行在更優越的政策保護與集團支持下，導致了較低的服務能力與創新能力，大多數還存在行政管制的因素，這就給財務公司提出了巨大的挑戰。

（四）利率市場化會放大財務公司風險。財務公司存在的風險主要包括政策風險和運營風險。過去財務公司受中國人民銀行和集團的雙重政策保護，在存貸款方面的利率幾乎沒有不可預料的風險。而隨著利率市場化的逐步推進，利率的變化速度與變動浮動都將增大，政策保護的出臺速度遠不如市場變化速度快，并且政策保護的程度也極有可能跟不上市場變化程度，因此隨著利率市場化的不斷推進，財務公司將面臨更大的政策風險。在雙重政策保護下，財務公司更多的是對內業務，相對比較安逸，市場化方面操作較少。隨著利率市場化的不斷推進，財務公司需要更多的進行市場化運營，而在這方面上缺少理論指導，在實際操作上也缺少實踐經驗，因此這就會加大其運營風險，也對其風險管理能力提出了挑戰。此外，財務公司還要考慮到利率風險，由兩種風險綜合防控變為三種風險綜合防控。

三、集團財務公司應對利率市場化的主要策略

（一）利率市場化下財務公司典型經營案例及優缺點分析。

1.中國電力財務有限公司。中國電力財務有限公司沒有市場化，仍然執行原有利率，重在集團資金管控，打造國家電網公司堅強的資金平臺。資金歸集率從2006年底的66.3%提高到2010年的95.86%。優點是財務公司生存模式簡單，集團管理嚴格，缺點是企業因為沒有市場化的融資、投資體系，使得企業經營數據失真，必須受到集團的嚴格保護，否則受市場沖擊較大。

2.中化集團財務有限責任公司。在集團公司資金集中大前提下，中化集團財務有限責任公司全面市場化，財務公司縮小利潤空間，將大部分利潤歸還成員企業，這樣可以擴大財務公司資金規模，以規模換收益。優點是市場化使得財務公司更加專業化，可以較好地應對利率市場化的沖擊。缺點是財務公司原有的資金集中不利因素大部分仍然存在，規模還是不能擴大。

3.海爾集團財務有限責任公司。海爾集團財務有限責任公司多方面拓展業務范圍，努力做成集團公司的全球化集約管理中心、金融集成服務中心和產業協同利潤中心。優點是實現產業資本與金融資本的有機融合，以產業支撐金融，以金融促進產業。缺點是在集團公司經營規模有限的情況下，很難形成規模優勢，從而導致單項業務費用過高。

4.北京汽車集團財務有限公司。應對利率市場化轉行做汽車金融公司，以消費信貸作為公司主營業務，進一步豐富了財務公司服務集團的領域，延伸了北汽集團的金融服務產業鏈。優點是財務公司尋找到新的利潤增長點，擴大了財務公司的經營范圍，有效地與集團主營業務結合起來，提高集團企業的產品銷量。缺點是集團失去資金管控的功能，無法完成資金歸集，難以給成員企業提供及時的服務。

（二）財務公司應對利率市場化的主要策略。

1.爭取集團大力支持，參與集團整體戰略。財務公司應爭取集團給予更多的支持，爭取成員企業的資金支持。從集團方面，集團應加大資金的歸集力度與歸集口徑，盡可能多地實施資金歸集，在同等利率情況下，優先將企業資金存放于財務公司之中；將財務公司納入到整體的戰略規劃當中，以財務公司為載體建立健全流動性管控機制，提高資金計劃的精益化管理水平；通過多元化指標考核財務公司，適應利率市場化的逐步推進，對財務公司的利潤會造成大的沖擊，因此應逐步降低財務公司利潤這一考核指標，將財務公司對集團歸集程度與利用效率等整體貢獻度納入考核范圍。從財務公司方面，財務公司應努力連接成員單位上下游產業，擴大集團上下游企業的合作，擴大票據適用范圍，對成員企業可以采用“1+N”授信模式，將集團外企業納入成員企業范圍，合理管理集團上游的應付款項與集團下游的應收款項等，提高集團產業鏈的資金利用水平，推動集團產業鏈融資，打造集團的產業鏈融資平臺與票據管理中心；財務公司由于沉淀了集團大量的資金，因此較單個企業有更強的議價能力，可以作為集團的統一代表，來與外部商業銀行進行議價定價，這樣就降低了融資成本；充分發揮集團的融資平臺作用，對大額融資項目使用銀團貸款業務，大量融入外部資金又可以減少自有資本使用，降低融資利率，還可以將部分利差讓給成員企業。

2.加強與銀行間合作，建立利率互動與定價機制。財務公司由于長期受中央人民銀行與集團的雙重保護，業務單一，競爭能力弱，利率定價水平較低，所以應充分與銀行合作，學習銀行業務與流程模式，與銀行形成主體合作，差異化競爭，盡快實現自身的市場化改革。緊盯銀行應對利率市場化所做的措施，學習商業銀行的利率定價模式與利率變動管理模式，及時準確地了解市場利率變化動向，并能做出迅速的反應。隨著利率市場化逐步推進，粗糙定價模式必然會被摒棄，財務公司應綜合考慮客戶貸款額度、信用評級、讓利幅度、風險因素等推行差異化定價模式。定價原則應以資金來源成本為基礎加上當期費用和考核利潤來確定貸款的利率下限，在利率下限之上綜合考慮市場價格、風險因素、客戶貢獻度來確定單筆信貸價格。在確保公司正常經營及合理利潤的基礎上，進行綜合測算，力求信貸資產價格符合市場，尋找公司的價格曲線，為全面利率市場化做基礎。

3.改革業務模式，提高業務創新能力。隨著國際化的不斷推進，財務公司應結合企業集團放眼國際業務，做實外匯業務，并依托合作銀行的境內外分行，開展內保外貸與外保內貸業務，解決進出口業務向下的資金周轉問題。財務公司還可以大力開展保函業務，充分利用在銀行的授信額度。創新結算模式，逐步優化結算系統，推進財企直連與銀企直連，加快結算速度，通過二級聯動、資金歸集、實名收款等方式，實現“由考核促集中”向“以結算帶集中”的轉變，解決企業資金歸集的客觀問題，如上市公司額度限制以及外幣資金歸集問題，推進票據、結售匯以及企業理財來帶動結算業務。此外，大力推廣電子商業票據業務，推廣商業票據承兌，增強企業票據的信用，充分發揮票據功能，帶動資金業務，緊密結合產業上下游企業，實現產業和產融一體化。財務公司還可以根據集團與成員企業的特點與需求，提供個性化的產品與服務，大力發展如財務顧問、財富管理這種低成本的中間業務。

4.建立健全全面風險管控機制。財務公司的風險主要包括信用風險與運營風險，隨著利率市場化的逐步推進，利率的波動幅度與波動速度增大，應將三種風險統籌考慮，建立全面風險管控機制。財務公司應根據人民銀行工作指引，制訂詳細的風險管理戰略和規劃，采用各種科學方法動態衡量利率風險，形成整套風險計量體系和流程。加強企業內部控制，完善審貸分離與層層審批制度，轉變單一依靠客戶經理進行風險防控，完善業務內部流程，明確各部門職責，實現風險點層層審核，將風險層層控制。財務公司還應建立健全信息系統建設，建立包含成本管理、客戶關系管理、風險管理和績效管理功能的管理會計系統。采集、積累完整全面的客戶信息，對客戶經營信息、財務信息、信用信息、銀行評價信息以及與財務公司業務合作信息等進行整理分類和統計分析，以此為基礎建立完善客戶評級系統。此外，還應完善人才體系建設，加強員工培養，提高人才素質，吸收金融、財會、法律背景的綜合人才加入，從不同的角度對風險進行審核與控制。Z

參考文獻：

第6篇：財務公司風險防控范文

中國銀監會2004年9月1日出臺的《企業集團財務公司管理辦法》中將集團定義為：在中華人民共和國境內依法登記、以資本為聯結紐帶、以母子公司為主體、以集團章程為共同行為規范，由母公司、子公司、參股公司及其他成員企業或機構共同組成的企業法人聯合體。

企業集團風險是指在未來一段時間內，由于企業集團對集團所處環境不適應，管理機制不合理、運行機制不健全，對利益相關者產生威脅以及偏離集團公司管理目標的可能性或者不確定性。

二、企業集團面臨的風險

企業集團在我國發展是在20世紀九十年代，企業集團面臨著很多風險，主要是外部風險和內部風險。外部風險包括企業集團所處的政治、經濟、文化、社會、法律等宏觀環境以及行業環境；內部風險涉及到企業集團的并購、結構、權責、協同效應、集團管控模式、人力和文化、公司治理風險等。

三、企業集團風險形成機理分析

（一）企業集團外部風險形成機理。集團所處的政治、經濟、文化、社會、法律環境的改變，會影響企業的集團戰略、經營、財務等一系列的相應變化。比如，國家經濟政策對企業集團發展起著重要的作用，不同時期國家的政策不同，在經濟高漲時期，會實行緊縮性財政政策，國家通過增加稅收、增加國債的發放等財政政策抑制企業的生產活動。企業集團在某些經營方向稅收增加到不能接受或者無利可圖時，就會調整內部一些下屬企業的經營方向，引起相應層級供應鏈的變化，價值鏈也會隨之變化，集團的經營目標也會因此不能實現。國家面臨一定的社會壓力，扶持高新技術產業發展，相應的增加一些法律限制條文，一些舊的產業可能面臨被限制，甚至停產的風險，企業集團面臨國家這種經濟政策的調整，必然也會相應地調整集團的經營方式、經營范圍等，集團目標就有可能達不到預期的效果。

我國現在的企業集團大多并不沒有達到在一個行業內壟斷，大多是多元化的競爭戰略，所以企業集團在自己下屬公司經營的各個行業中都面臨著與競爭者激烈競爭的風險，用波特的產業競爭力模型來解釋，就是面臨著行業中現有企業的競爭、潛在進入者、供應商、買方以及替代產品的威脅。

（二）企業集團內部風險形成機理

1、企業集團并購風險形成機理。企業集團形成擴張大都是以并購的方式，這是一項迅速的擴張方式，如果并購目標企業的股東采取聯合行動抑制收購，或有實力更強的第三方競價收購都會使得企業并購活動直接宣告失敗。自身戰線過長，指揮失靈，也可能是陌生行業，經營困難，甚至可能是有未曾預料的債務負擔都會使盈利企業補虧損企業的資金，造成企業集團整體被拖垮。收購過程中目標企業的股價飛速上漲，收購成功的話，成本消耗過大，接管后股價大幅跌落，甚至可能大市逆轉，低迷不振，以至于無法通過證券市場籌資還債，最終會給企業集團的經營帶來損失。

2、集團公司組織結構、權責、協同風險形成機理。集團的公司結構可以分為三種模式：直線職能制、事業部制和控股公司制。其選擇分別能夠引起的風險：直線職能制公司結構，隨著企業集團日益擴大，企業職能任務增加，管理跨度容易失控，總部日益龐大，協調成本上升；事業部制公司結構，各事業部利益有獨立性，容易產生本位主義，忽視長遠發展和整體利益，影響各部門之間的協調，公司總部與事業部層面上都設置職能機構，導致機構重疊成本上升，在對事業部授權的權限上難以把握；采用控股公司制的集團在大多數，這種結構其下屬單位的日常經營管理受公司最高領導層直接指揮，決策職能和執行職能不能明確分開，這樣就使得公司高層領導的精力分散，則企業集團內部看上去會忙亂，最終不能齊心協力地完成集團目標。

集團公司必須有相應的權責體系，集權可以提高集團的控制力，但不一定能夠解決集團的凝聚力問題。集權過度，則集團的有效運行要受到層層限制，下一級的單元缺乏效率和反應能力。分權過度，則下屬企業就相當于失去控制，自行其是，偏離上一層級的戰略目標，甚至揮霍工司資源和轉移利益，或者出現不必要的內部單元之間的競爭，那么整個集團就沒有統一的發展戰略以及為實施該戰略所需的某種程度的集中投資決策，那就可能使集團公司退化為松散的經濟聯合體。

集團公司成員企業較多，涉及不同行業和領域，如果下屬企業各行業之間的協同效應很小，集團公司無法協調成員企業的經濟活動，不能使集團內部產生強大的合力，那么整個集團成員的合作達不到1+1>2的效果，還會相互牽連、相互拖垮。

3、集團管控模式選擇風險形成機理。集團管控模式主要有戰略控制型、財務控制型與經營管控型等模式。下屬企業所處行業、背景、發展狀況與外部競爭環境之間存在比較明顯的差別，不同的集團對下屬企業采取的控制模式不同，如果集團所涉及行業多、領域寬，企業集團實行經營管控型模式，那么集團的下屬公司在生產制造、流通過程中會嚴重按集團總部下達指示來運行，也由于集團總部與其下屬公司的信息不對稱，往往會有下屬公司不能夠充分利用自己公司資源或者超公司負荷地去完成總公司任務的情況，最終會因為錯誤模式的選擇使上下公司都有怨言，不能夠團結一致地達到集團的目標。

4、集團公司治理風險。公司決策主要在于董事會和高管層，如果董事會人員專業、數量等的安排不合理，就會引起對公司決策的偏差，從而影響整個集團的經營與發展；對高管層的激勵不合理，則會使得高管層注重近期利益，提高集團近期業績，達到保職加薪的目的，忽視集團整體利益，不能夠為企業集團謀求更長遠的利益，因而產生了風險。

5、企業集團人力以及文化風險。集團公司特殊的組織結構決定了其人力資源管理的復雜性和多層次性，企業集團當中員工的知識、文化背景差異大，企業集團員工的不同文化之間的沖突，集團的管理跨度大，調動員工、派遣子公司經理困難，對各個職位集權分權的適度難以把握，這些都能夠導致集團各個公司的員工在合作時不是從集團整體利益著想，而是從自己公司的成本利益來想，沒有使之共同向前的文化，企業集團的隊伍龐大，對于集團人員的選聘、激勵、考核不到位等都會引起下屬公司之間的矛盾，從而使得公司之間互相競爭、互相猜忌，無法順利完成集團的經營總目標。

6、集團績效考核風險。在外部市場變化比較大，而下屬企業各自資源能力也相差比較大的情況下，如果企業集團沒有合理的設計針對不同企業的考核目標，并且被下屬企業與集團共同認可，那么企業集團對于下屬企業的考核難以達到平衡，如果統一考核指標要求，往往沒有考慮不同企業的個性；按照個性化考核，企業之間又可能出現相互比較的現象，下屬企業之間就會出現相互隱瞞、相互競爭的現象，使得企業集團的組成失去意義，集團也達不到協同的目的，也會因此業績下滑，企業文化無從發展，給外部投資者帶來不穩定的信息。

四、結論及建議

企業集團的發展水平是衡量一個國家和地區經濟實力和發展水平的重要標志。近些年，我國的企業集團數量也呈上升趨勢，在企業集團發展過程中，集團的風險不可小視，企業集團應當最大限度地防止或者避免損失，不斷應對集團內外部各種環境的變化，進行有效的風險防控，提高集團的抗風險能力，最終獲得企業集團的整體發展。

（一）根據企業可能發生的各項風險設計一套合理的風險預警系統，根據企業的實際情況通過對集團公司治理風險進行實時的動態監測和評價，就能夠及時的掌握集團公司風險等級的變化，而采取相應的預控對策。