企業證券投資的目的精選(九篇)
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第1篇：企業證券投資的目的范文
關鍵詞:財務分析;證券投資;關系;應用
前言
從證券投資市場長期的發展歷程來看，其中很大一部分投資者投資活動的失敗與財務分析有著密不可分的聯系。由于企業財務信息披露不充分，不真實，導致投資者對財務信息、財務指標分析不全面、不客觀，從而不能準確的評估投資風險，不能做出合理的投資決策，既影響了投資者自身的投資活動，同時也對證券投資市場產生了負面影響。所以，注重對財務分析的合理應用對證券投資至關重要。
一、財務分析與證券投資之間的相關性
(一)財務分析是證券投資的必要環節
所謂財務分析，是指基于財務報表、會計核算等一系列相關資料，借助專門的技術工具，采用專門的分析方法對企業等經濟組織過去或當前的經濟活動(投資活動、籌資活動、經營活動等)與能力(償債能力、營運能力、盈利能力等)進行分析和評價，依據分析結果和評價結果為投資者、債權人等個人或組織對所關心企業的了解提供所需必要的信息和依據的一門應用學科。財務分析有廣義和狹義之分，廣義上的財務分析包括財務報表分析、會計資料分析、其他業務核算資料分析，而狹義的財務分析則僅指財務報表的分析。進行財務分析的主要目的在于了解和評估企業過去和當前的業績情況與可持續經營能力，為證券投資提供必要數據參考。換句話說，財務分析是證券投資所必不可少的一個重要環節，只有通過財務分析投資者才能了解到企業的經營情況。若通過財務分析讓投資者了解到某企業良好的業績和可持續經營能力，則企業相對容易吸引投資者進行投資，增加企業籌融資能力。
(二)證券投資是財務分析的價值體現
所謂證券投資，是指投資者通過購買基金券、債券、股票等有價證券及其衍生品，來從中獲取利息、紅利的一種投資行為，投資過程，投資手段。它產生于資本市場和市場經濟發展之中，而資本市場的建立與發展則是將財務分析與證券投資聯系起來的重要紐帶。在直接投資中，證券投資是非常重要的一種形式，也是絕大多數投資者所選擇的投資方式。為了將自己投資風險降至最低，提高投資成功幾率，投資者們需要對證券投資進行分析，分析證券投資過程中能夠對證券價格、價值產生影響的各種因素和各種相關信息，以此來判斷證券價格變動趨勢與幅度。而在證券投資分析過程中，財務分析作為必要的一個環節，其所具有的重要價值通過證券投資得以充分體現出來。
二、財務分析在證券投資中的應用
(一)財務分析的主要內容
以廣義上的財務分析為例，從盈利能力、營運能力、償債能力等幾方面對財務分析主要內容進行簡要介紹。盈利能力，簡單來說就是指企業資本的升值能力。對一個企業的盈利能力進行分析，可以幫助投資者了解該企業資本升值空間大小，以及資本的變現能力，是衡量一個企業發展能力的重要指標。通常，盈利能力的分析是通過對企業某一時期總體收益額度的提升幅度占原來總資產比重的計算來確定的。營運能力，指企業的綜合經營運行能力，即在交易活動中企業當前所能夠獲取的更大收益能力，它是衡量一個企業當前現有綜合經濟實力強弱的重要指標。償債能力，指企業用資產來償還其在短期或長期經營過程中所產生債務的能力。分析一個企業的償債能力，可以幫助投資者更好的了解企業的經營能力與財務狀況，而企業只有擁有強大的償債能力才能吸引更多的投資者為其投資，才能爭取到更大的發展空間。
(二)證券投資合理應用
財務分析的對策了解財務分析各項指標之后，還需采取有效的對策方法來將其分析結果合理應用到證券投資中。分析對策的采取主要是為了彌補當前財務指標分析中所存在的各種缺陷，提高財務指標分析的準確性與客觀性。由于不同財務指標、不同分析對象所存在的缺陷不同，因而需要針對不同指標采取不同的改進對策。在盈利能力分析中，存在的主要缺陷是對收入配比的成本費用沒有進行詳細劃分，會計分期核算在一年或幾年間的聯系被隔斷，單純的用全部成本費用來表示盈利指標，掩蓋了企業真實的盈利能力。對這一缺陷的改進對策是對企業當期取得的收入及其配用情況進行對比分析，得出當期的收入成本，將其作為盈利能力分析依據，實現財務的準確分析。營運能力分析存在缺陷主要是過度的將損益表數據與資產負債表數據相結合，造成了指標分析的不全面。對于這一缺陷的改進對策是根據企業每一季度的實際經營情況來合理分配權重，求出各指標權重系數，最后進行加權平均，用加權平均值來表示企業固定時期的資產情況，進而求出營運指標。償債能力分析存在主要缺陷是仍處于死板固定的靜態定位上，容易造成企業整體籌融資能力的忽略。對于這一缺陷的改進對策是以現存缺陷為切入點，通過對缺陷的客觀深入分析，從企業動態發展能力入手改變企業當前靜態的分析模式，構建動態的償債能力分析機制，學會從整體角度對企業的償債能力進行分析。通過動態的定位分析，使償債能力分析結果更靠近企業真實情況，并符合整體性要求。將動態分析得到的償債指標用于財務分析中，從而為證券投資提供所需數據信息。通過對各財務指標缺陷的彌補與指標的客觀準確分析，相信可以為證券投資起到一定指導參考作用。
三、總結
目前，我國資本市場建立的尚不夠完善，市場經濟體制也不夠成熟，與證券投資的各項制度有待進一步改進。在這樣的背景下，做好財務分析對證券投資來說無疑是一項重要的功課。投資人員應深刻意識到財務分析與證券投資之間的緊密關系，提高對企業財務信息真實度的辨識能力，客觀看待投資行為與證券市場，通過財務分析在提高自身投資水平的同時，推動我國證券市場健康發展。
參考文獻:
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第2篇：企業證券投資的目的范文
間接投資一般也稱為證券投資，是指用現金、固定資產、無形資產等資產購買或取得其他單位的有價證券（股票、債券等）。
固定資產投資的規模大小和技術的先進程度、證券投資的規模大小和投資對象的合理性，在很大程度上決定了企業經營和發展的潛力，因此，對固定資產投資和證券投資決策方法的研究和使用對企業的生存和發展都具有十分重要的意義。
一、固定資產投資決策
1、固定資產投資決策方法。如前所述，固定資產投資直接影響企業的生產經營規模，由于它投資數額大、投資回收期長、一經決策和實施就難以改變，因此固定資產投資決策成敗與否后果深遠。實務中，企業在進行固定資產投資決策時，一般都要提出幾種投資方案，進行反復比較后從中選取最佳或最合理的方案，這就需要運用凈現值法、內含報酬率法、現值指數法、投資回收期法、平均報酬率法等投資決策方法，但現行財務管理理論和實踐對固定資產投資主要采用凈現值(簡稱NPV)法。所謂凈現值是指投資方案的未來現金流人量的現值和現金流出量的現值的差額。用公式可表達為：
NPV=∑CIt／(1+i)t—∑COt／(1+i)t
其中：CIt表示第t年的現金流入量；COt表示第t年的現金流出量；i表示預定的折現率。
凈現值法的決策規則是：在只有一個備選方案的采納與否決策中，凈現值為正者則采納，凈現值為負者不采納；在有多個備選方案的互斥選擇決策中，應選用凈現值是正值中的最大者。
2、對固定資產投資決策方法的說明。不難發現，凈現值法與其他方法相比具有以下優點：
(1)凈現值法考慮了資金的時間價值，能夠反映各種投資方案的凈收益，即以各種投資方案收益的大小作為投資決策的依據，因此是一種較好的方法。
(2)凈現值法與企業的財務管理目標相一致。投資方案的凈現值就是該方案能夠給企業增加的價值，因此要實現企業價值最大化這一目標，就必須在多種備選方案中選擇凈現值最大且不小于零的投資方案。
因此，現行企業財務管理工作中主要采用凈現值法進行固定資產的投資決策。
二、證券投資決策
1．證券投資決策方法。證券投資決策的目標就是將投資收益和投資風險風險聯系起來，對二者進行權衡后選擇最為合理的證券進行投資。因此，證券投資決策主要是討論如何在規避風險的基礎上最大限度地獲取證券投資收益，這就是著名的投資組合理論。投資組合理論最初由馬考維茨(HMarkowitz)于20世紀50
年代創立，后經威廉•夏普(WSharpe)等人發展，主要運用證券投資回報率的期望值E和系統風險系數β兩個指標表示一個證券(或證券組合)的投資價值，以此為基礎的分析被稱為“E—β”分析。
證券投資組合的風險可以分為兩種性質完全不同的風險，即系統風險和非系統風險。系統風險又稱為不可分散風險或市場風險，是由于一些會影響到所有公司的因素如戰爭、通貨膨脹、經濟衰退、金融危機、國際市場的變化引起的風險。這些因素對任何企業來說，都是不可避免的；非系統風險又稱為可分散風險或公是指發生于個別公司的因素如新產品開發失敗、失去一項重要合同、重大項目投標的失敗、競爭對手的出現、生產工藝技術的老化等所造成的風險，此類風險可以通過多元化的投資來分散或消除。
2．對證券投資決策方法的說明。資本市場理論和實踐研究表明，證券的回報率和系統風險之間存在著很高的相關性，即風險與收益對等，高風險可以用高回報來補償，而低風險則伴隨著低回報。在完全有效的資本市場中，證券的價格反映其價值，證券的價格在任何時刻都應與其價值相符，因此購買或出售證券只能獲得與該證券的系統風險相一致的回報率。也就是說，證券投資的凈現值等于零。因此證券投資決策不能用凈現值作為評價指標，而應采用“E—β”分析法。
綜上所述，對固定資產投資與證券投資決策方法的差異歸納為以下幾點：
(1)現行企業財務管理理論和實踐對固定資產投資決策主要采用凈現值(NPV)法，而對證券投資決策則采用回報率與風險(E—β)分析法。
(2)只有當固定資產投資方案的凈現值不小于零時，才有可能接受該方案，而證券投資方案的凈現值一般為零。
(3)由于證券市場的競爭性遠遠高于產品市場，使得證券市場能夠迅速達到競爭性均衡狀態，因此，證券投資的平均租金高于零；而產品市場或者因為存在壟斷和寡頭，或者因為某個或某些企業的創新而使得該行業調整到競爭性均衡狀態還需要一定的時間，所以固定資產投資可以賺取經濟租金。
三、原因分析
1．從資本資產定價模型的角度來看。上面的分析似乎表明固定資產決策和證券投資決策是兩種截然不同的決策類型，其實并非如此，兩者實際上都使用資本資產定價模型來量化風險。
威廉•夏普1964年開創的資本資產定價模型(CapitalAssetPricingModel，簡稱CAPM)被認為是財務管理學形成和發展中最重要的里程碑，它的出現第一次使人們能夠對風險進行定量分析。這一模型為：
Kj=Rf+βj(Km—Rf)。
式中：Kj表示第j種股票或第j種證券組合的必要報酬率；Rf代表無風險報酬率；βj表示第j種股票或第j種證券組合的β系數；Km表示所有股票或所有證券的平均報酬率。
可見，資本資產定價模型簡單、直觀地揭示了證券的期望報酬率與風險之間的關系。
例：當前的無風險報酬率為6％，市場平均報酬率為12％，A項目的預期股權現金流量風險大，其值β為1．5；B項目的預期股權現金流量風險小，其β值為0．75，則：
A項目的必要報酬率=6％+1．5×(12％—4％)=18％
B項目的必要報酬率=6％+0．75×(12％—4％)=12％
因此，資本資產定價模型是證券投資分析的直接工具，應用資本資產定價模型可以直接預測證券投資組合的期望報酬率；而在固定資產投資決策中，資本資產定價模型同樣發揮作用，即可以用于估計固定資產投資方案的機會成本，固定資產投資方案的風險越大，資金的機會成本也就越大。如果固定資產投資方案的凈現值大于零，就說明該固定資產投資方案的期望報酬率大于資金的機會成本。
因此，無論是固定資產投資決策還是證券投資，資本資產定價模型都是一個有效的工具，所不同的是，在證券投資決策中，資金的機會成本就是該證券投資的期望報酬率；在固定資產投資決策中，用估計的資金機會成本作為折現率對固定資產投資方案的預期現金流量進行折現，計算其凈現值，并根據計算結果的大小對投資方案作出取舍。
2．從經濟租金和有效資本市場假說的角度來看。
經濟租金是扣除全部成本后的凈額，這些成本不僅包括生產成本、儲藏成本等，而且包括資金的機會成本。也就是說，經濟租金是扣除了資金的機會成本之后的利潤。根據微觀經濟學的價格理論，競爭促使經濟租金趨于零。
有效資本市場假說也認為，如果資本市場是高度競爭性的，并且有眾多掌握充分市場信息的參與者，各方行為精明、謹慎行事，符合公開市場條件，那么資本市場就會迅速調整到均衡狀態，這時，證券投資者只能按資金的機會成本獲得回報。也就是說，在有效資本市場上，如果不考慮交易費用，對證券買賣雙方來說，一方所得正是另一方所失，因此證券投資的凈現值很難大于零，盡管資本市場可以細分為許多子市場，但資金在這些市場之間的流動非常迅速，證券的買者和賣者會充分利用一切機會和有利因素，形成激烈的競爭。也正是這種競爭力量促使證券市場迅速達到均衡，并使證券投資的凈現值為零甚至為負數。因此，用凈現值法來評價證券投資方案的優劣就毫無意義。
第3篇：企業證券投資的目的范文
1.將科學研究視為本門課程教學的重要組成部分
“證券投資學”教學中，應鼓勵師生就學術探討廣泛交流、共同參與新知識、新技術的研究，這種科學研究型的教學遠遠好于單純的知識傳授，因為通過科研式的教學，教師能夠不斷豐富更新教學內容，從而帶動和推進人才培養的質量和水平。更重要的是，學生能夠從這種教學方式中感到學知識是一種創造的行為，而不是簡單的重復記憶。研究型大學之所以被冠以“研究型”就在于其擁有完善的教學和科研設施，比較充足的科研經費，能夠為本科學生提供一種研究型的校園文化，因此，研究型大學理應培養學生的強烈求知愿望和探知精神。只有而且只有將學術研究融入到“證券投資學”的教學過程中，金融專業的學生才能夠對變化莫測，新興的金融產品不斷出現和發展的證券市場產生濃厚的興趣，才能夠適應證券市場對高層次人才的需要。
2.將實踐教學視為本門課程的重要環節
證券投資學涉及到經濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識，是對各種理論知識的一種綜合應用，學生如果能在證券投資實訓環境下接受投資
理論教育，不僅更加易于理解和掌握相關理論知識，認識和把握相關證券投資實踐，而且也能在實現二者的結合過程中做到相輔相成、互促互進。最重要的是，通過實踐教學，學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術的一般原理，也能夠掌握相應的具體的證券投資分析技術手段，有利于學生學習和接受新的知識，有利于學生在實踐中發現問題，培養學生的主動探究精神，營造一種能培養探索性、創新性和創造性的學習環境，使證券投資學理論學習和實踐學習互相滲透促進，產生強大的聚合效應。
二、研究型大學金融專業“證券投資學”本科課程教學模式的建構
根據2007年《教育部、財政部關于實施高等學校本科教學質量與教學改革工程的意見》和《教育部關于進一步深化本科教學改革全面提高教學質量的若干意見》，高校推行研究型教學模式是“質量工程”的內在要求，是研究型大學對培養創新型人才需求的響應，同時也是落實教學改革與實踐的重要體現。因此，從上述特征出發，研究型大學金融專業“證券投資學”本科課程教學模式的建構應包括以下幾個方面：
1.教師教育理念的重構
研究型大學的教師在金融專業“證券投資學”中所秉持的教育理念應從向學生傳遞證券投資學知識轉變到讓學生體驗和發現證券投資學知識的過程，從讓學生記憶證券投資學知識向鼓勵學生運用證券投資學知識來發展創新思維與創新品質的過程轉變。法國文化教育學家斯普朗格曾言：教育的最終目的不是傳授已有的東西，而是要把人的創造力量誘導出來。在“證券投資學”教學過程中突出證券投資學的知識、證券投資學的應用能力、對證券投資學核心理念領悟的素質三維度有機結合的證券投資學教學理念，強調知識、能力、素質在證券投資學教學過程中互相促進、相輔相成的辯證關系。證券投資學知識是基礎，沒有知識，證券投資學的應用能力與核心理念領悟的素質就成為無源之水、無本之木。能力是知識外化的表現，素質是知識內化的結果。從教育角度看，能力和素質是知識追求的目標。學習證券投資學知識的根本目的不是占有知識，而是發展能力，提高素質。知識是死的，能力和素質是活的。一個有能力的人可以在一定證券投資學知識基礎上不斷獲得新的知識和創造新的知識，并在此過程中促進其證券投資學綜合素質的全面提升。因此，對于研究型大學而言，對金融學專業的學生在“證券投資學”教學的過程中進行科學精神、科學研究方法、科學品德的培養，強調證券投資學知識、應用能力、核心理念的領悟等素質是非常重要的。
2.注重教學內容的開放性和前瞻性
“證券投資學”課程有兩個顯著的特點：一個是其創新性強，證券市場上新品種、新規則、新現象層出不窮；二是其動態性強，證券市場的行情瞬息萬變。這兩個特點決定了“證券投資學”的教學內容必須與時俱進，呈現開放式的姿態，不斷融合新的知識和理念，突破傳統課堂教學由于受到物理空間和授課時間的限制導致學生難以直觀地感受到證券市場的動態特征的情況。因此，證券投資學的課堂教學應在內容、時間和空間上進一步拓展和延伸。教師在證券投資學的教學中首先要知道何可言，何不可言；何可為，何不可為；何可取，何不可取。
首先要注重培養學生高尚的道德情操和社會責任感。其次要培養學生高效的溝通技巧，使其在今后的工作中能夠讓他人迅速了解自己想法，從而對他人施加影響，充分展現自己和自己所從事項目的思想和價值。再次要培養學生的團隊合作精神，現在在任何領域的創新都要涉及多個領域的知識，它已經不是一個人單打獨斗就能夠實現的。因而，團結協作的精神是在“證券投資學”教學過程中應予以特別關注的。最后要培養學生開闊的國際視野。面對經濟的全球化和激烈的國際競爭，培養的證券投資業拔尖創新型人才必須要有開闊的國際視野。要熟悉國際文化環境，擁有國際態度和國際知識，擁有國際意識、國際活動能力和競爭能力。因此，“證券投資學”教學內容的開放性和前瞻性是研究型大學金融學專業教學必須深入研究的重要課題。
3.深化實踐教學
第4篇：企業證券投資的目的范文
關鍵詞：證券 投資 研究對象
1 概述
當今中國的證券投資學教材，對證券投資的研究對象的闡述較少，國內比較知名作者吳曉裘，趙錫軍、李向科等在其主編的證券投資學中都沒有對證券投資學的研究對象進行界定和闡述，而一門科學的研究對象、內容和方法，需要在學習中完善，在完善中學習，通過不斷地總結和修正，逐步完善這一學科，這一研究對證券投資理論發展和實踐都具有十分重要的現實意義。
2 證券投資概述
投資包括直接投資和間接投資兩大方面，直接投資是指各個投資主體為在未來獲得經濟效益或社會效益而進行的實物資產購建活動。如國家、企業、個人出資建造機場、碼頭、工業廠房和購置生產所用的機械設備等。間接投資是指企業或個人用其積累起來的貨幣購買股票、債券等有價證券，借以獲得收益的經濟行為。一切出于謀取預期經濟收益為目的而墊付資金或實物的行為都可以看作是投資。
證券投資是指間接投資，即投資主體用其積累起來的貨幣購買股票、公司債券、公債等有價證券，借以獲得收益的經濟行為。證券投資屬于非實物投資，投資者付出資金，購入的是有價證券，而不是機器、設備、黃金珠寶等實物。證券投資的收益一般包括股息、紅利收益、資本收益、債息收益和投機收益。
證券投資是一種特殊的投資活動，與一般意義上的投資相比，具有高收益性、高風險性、期限性和變現性等特點。
3 證券投資與投機
投機起源于古代，早期的投機以賺取地區差價為主要方式，不同區域對不同種類產品生產與需求的差別性，為投機者賺取買賣差價創造了條件。進入商品社會后，投機范圍日趨廣泛，它已伸展到生產、流通、金融等眾多領域。
投機的含義就是把握時機賺取利潤。在證券投資學中，投機的基本含義則是：在信息不充分的條件下做出投資決策，試圖在證券市場的價格漲落中獲利。而這種價格波動帶來的獲利時機同樣賦予所有的社會公眾，并未偏向某種特定的人，但事實上只有少數人把握住了這種機會。少數投機者之所以能夠成功，不只是他們熟悉市場的習性，具有豐富的經驗，準確的預見力和判斷力，更主要的是具有承擔風險的勇氣。承擔較大的風險，賺取高額利潤就是投機者根本的信條。而對于大多數人來說，并不愿意承擔更大的風險，他們往往偏重于通過資金、勞動力等生產要素的投入以圖賺取正常利潤的投資行為。
證券投資與投機的區別主要表現為對預測收益的估計不同。普通投資者進行證券投資時，較為重視基礎價值分析，以此作為投資決策的依據；證券投機者不排斥這些方法，但更重視技術、圖像和心理分析。普通投資者除關心證券價格漲落而帶來的收益外，還關注股息、紅利等日常收益；而證券投機者只關注證券價格漲落帶來的利潤，而對股息、紅利等日常收益不屑一顧。其次是所承擔的風險程度不同。投資的收益與風險是成正比的。普通投資者對投資的安全性較為關注，主要購買那些股息和紅利乃至價格相對穩定的證券，因而所承擔的風險較小；投機者主要購買那些收益高而且極不穩定的證券，因而其所承擔的風險較大。投機者既可能獲得巨大的收益，也可能遭受巨大的損失。
證券投資與投機并沒有本質上的區別，只是在程度上有差別。因此要把投資與投機完全區分開來是很困難的。投資是不成功的投機，投機是成功的投資。
4 證券投資學研究的對象
證券投資學的研究對象是證券市場運行的規律以及遵循其規律進行科學的管理和決策的綜合性方法論科學。具體地講，就是證券投資者如何正確地選擇證券投資工具；如何規范地參與證券市場運作；如何科學地進行證券投資決策分析；如何成功地使用證券投資策略與技巧；國家如何對證券投資活動進行規范管理等等。從學科性質上講，證券投資學具有下列特點：
第一，證券投資是一門綜合性方法論科學。證券投資的綜合科學性質主要反映在它以眾多學科為基礎和它涉及范圍的廣泛性。證券投資作為金融資產投資，它是整個國民經濟運行的重要組成部分。股市是國民經濟的晴雨表，因此，資本、利潤、利息等慨念是證券投資學研究問題所經常使用的基本范疇。證券市場是金融市場的一項重要組成部分。證券投資學研究的一個重要內容是證券市場運行，證券投資者的投資操作，所以必然涉及到貨幣供應、市場利率及其變化對證券市場價格以及證券投資者收益的影響。證券投資者進行投資決定購買哪個企業的股票或債券，總要進行調查了解，掌握其經營狀況和財務狀況，從而做出分析、判斷。作這些基礎分析必須掌握一定的會計學知識。證券投資學研究問題時，除了進行一些定性分析外，還需要大量地定量分析，證券投資、市場分析、價值分析、技術分析、組合分析等內容都應采用統計、數學模型進行。因此，掌握經濟學、金融學、會計學、統計學、數學等方法對證券投資是非常重要的。因此，證券投資學是一門綜合性方法論科學。
第二，證券投資是一門應用性科學。證券投資學雖然也研究一些經濟理論問題，但從學科內容的主要組成部分來看，它屬于應用性較強的一門科學。證券投資學側重于對經濟事實、現象及經驗進行分析和歸納，它所研究的主要內容是證券投資者所需要掌握的具體方法和技巧，即如何選擇證券投資工具；如何在證券市場上買賣證券；如何分析各種證券投資價值；如何對發行公司進行財務分析；如何使用各種技術方法分析證券市場的發展變化；如何科學地進行證券投資組合等等，這些都是操作性很強的具體方法和基本技能。從這些內容可以看出，證券投資學是一門培養應用型專門人才的科學。
第三，證券投資是一門以特殊方式研究經濟關系的科學。證券投資屬于金融投資范疇，進行金融投資必須以各種有價證券的存在和流通為條件，因而證券投資學所研究的運動規律是建立在金融活動基礎之上的。金融資產是虛擬資產，金融資產的運動就是一種虛擬資本的運動，其運動有著自己一定的獨立性。社會上金融資產量的大小取決于證券發行量的大小和證券行市，而社會實際資產數量的大小取決于社會物質財富的生產能力和價格。由于金融資產的運動是以現實資產運動為根據的，由此也就決定了實際生產過程中所反映的一些生產關系也必然反映在證券投資活動當中。即使從證券投資小范圍來看，證券發行所產生的債權關系、債務關系、所有權關系、利益分配關系，證券交易過程中所形成的委托關系、購銷關系、信用關系等等也都包含著較為復雜的社會經濟關系。因此證券投資學研究證券投資的運行離不開研究現實社會形態中的種種社會關系。
5 證券投資研究的內容和方法
5.1 證券投資的研究內容
證券投資的研究內容是由其研究對象所決定的，它包括：
5.1.1 證券投資的基本概念和范疇。證券投資過程中涉及許多重要的概念和范疇，如證券（股票、債券等）、證券投資、證券投資風險、證券投資收益等。明確這些概念和范疇，是研究證券投資的前提。
5.1.2 證券投資的要素。證券投資活動離不開一定的條件或行為要素，證券投資者、證券投資工具、證券投資中介等是證券投資的實施要素。它們在證券投資過程中分別起著不同但又不可或缺的作用。研究這些要素，對于準確、全面、深入地說明和理解證券投資運動過程有著十分重要的作用。
5.1.3 從事證券投資活動的空間。證券投資活動是在證券市場上進行的，而證券市場本身是一個相當龐雜的體系，它由許多分支組成，證券市場的不同部分具有不同的活動內容，并分別滿足不同的證券投資需要。只有充分了解證券市場的組成框架、基本結構和運行機理，才能進入這一市場并有效地從事證券投資活動。
5.1.4 證券投資的規則和程序。證券投資是按照一定的規則包括法規進行的。作為一種交易行為，它有特定的程序和步聚，制度規定是相當嚴密的。了解這些規則和程序，是從事證券投資的重要前提。
5.1.5 證券投資的原則和內在要求。證券投資是一種高收益與高風險并存的經濟行為。因此安全、高效地進行證券投資，必須把握一些重要的原則和客觀內在要求。按證券投資的客觀要求行事，有助于避免證券投資中的盲目性，理性地入市操作，從而增加投資成功的可能性。
5.1.6 證券投資的分析方法。這是證券投資學最重要的內容之一。證券投資分析方法大致上可分為基本分析與技術分析兩大類，而這兩類分析方法又分別包含了大量內容，只有努力掌握這些分析方法，投資者才有可能為正確地選擇投資對象，把握市場趨勢。
5.1.7 證券投資的操作方法。證券投資的操作方法是指實際買賣證券時，在進行投資分析的基礎上，根據市場狀況和投資者自身情況、投資目的等選擇的具體操作模式、策略與手法。它與證券投資分析有著相當密切的關系，它是在投資分析的基礎上確定的，是對投資分析結果具體操作的反映。投資者個人的投資目的、條件乃至修養與氣質也會在某種程度上決定其操作方法。
5.1.8 證券投資中的風險與收益。風險與收益總是伴隨著整個證券投資過程。實際上，實現風險最小化和收益最大化，正是證券投資者追求的目標。因此，研究證券投資中的風險與收益，自然成為證券投資學的核心問題之一。什么是證券投資風險和收益？它們的構成情況如何？怎樣對證券投資中的風險與收益進行度量？如何實現收益最大化與風險最小化？如何優化基于規避風險目的的投資組合等等，證券投資學均需做出相應的回答。
5.2 證券投資學的研究方法
證券投資是一門理論和應用并重的學科，要實現其研究目的并使這門學科不斷發展，就必須堅持以下方法和要求：
5.2.1 規范與實證分析并重，定性與定量分析結合的研究方法。證券投資學要解決繁雜的理論命題并得出科學的結論，不僅要大量地運用邏輯思維，進行各種理論抽象和規范分析，還必須高度地關注證券投資的實踐，進行廣泛的實證分析。證券投資中涉及大量的技術問題，分析、決策過程中不僅要考慮可能的制約因素，還必須盡可能弄清這些因素對證券投資的影響程度，而這些因素本身所具有的量化狀態又可能決定證券投資收益與風險程度的差別。因此，證券投資學的各種結論的得出，都必須建立在定性分析與定量分析結合運用的基礎之上。
5.2.2 強調結論、觀點的特定性及適用背景，而不刻意追求其普遍適用性或惟一性。證券投資實踐中的情況十分復雜，變數很多，市場走勢往往還要受到投機及其他某些人為因素的影響。因此，證券投資學中所給出的結論與觀點也只能針對大多數情況或某些情況，有一定的適用范圍。
5.2.3 強調動態的全方位分析。證券投資學作為一門指導證券投資實踐的學科，不僅要求完善其理論體系，更重要的是要告訴人們如何根據現象的現狀和動態，判斷事物發展的趨勢，提高投資的成功率。
6 結論
不管是證券投資或者投機，都非常有必要搞清楚其研究對象，通過對證券市場投資理論的研究和實踐的分析，筆者總結出證券投資學的研究對象，它是一門研究證券市場運行規律以及遵循其規律進行科學的管理和決策的綜合性方法論科學。而如何正確地選擇證券投資工具，規范地參與證券市場運作，科學地進行證券投資決策分析，成功地使用證券投資策略與技巧等等，對證券投資者具有十分重要的意義。
參考文獻：
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[5]楊大楷著.《證券投資學》[m]，上海財經大學出版社，2000.
第5篇：企業證券投資的目的范文
關鍵詞：企業 投資方式 創新
企業投資方式的創新直接關系到企業競爭能力的提高、市場份額的擴大、生產能力的提高。因此，本文就當前社會發展形勢下企業進行創新投資進行了以下分析：
一、產權投資形式、投資要素和投資方式均應適應新經濟的發展作相應的改變
在當前的經濟形勢下企業的產權投資方式為了適應當前經濟的發展需要，應在以下方面有所變化：
(一)組建虛擬企業的形式進行產權投資。
在傳統的經濟環境下，企業一般采取縱向一體化的方式來保證企業與其存貨供應商及分銷商之間的穩定關系。在市場環境相對穩定的條件下，這種縱向一體化的模式有助于加強核心企業對原材料供應、產品制造、分銷和銷售的全過程的控制，使企業在激烈的市場競爭中取得主動地位。但是，進入新經濟時代之后，企業的經營環境發生了顯著的變化，這種變化突出表現在企業所面對的是一個變化迅速的買方市場，在這一環境下，企業對未來的預測顯得越來越難把握，相應地，企業要保持在市場競爭中的主動地位，就必須能夠對市場中出現的各種機會具有快速反應的能力，而以往的縱向一體化模式顯然難以實現這一要求。組建虛擬企業成為企業的必然選擇，即企業放棄過去那種從設計到制造甚至一直到銷售都由自己來實現的經營模式，轉而在全球范圍內去尋找適當的供應商及分銷商，通過與它們之間建立伙伴關系而結成利益共同體，形成一個策略聯盟，而當相應的市場機會已經消失的時候，這種伙伴關系的解除不管是從時間上還是從成本上都比縱向一體化要少得多。而國際互聯網又為企業在尋找合作伙伴上提供了更加廣闊的選擇空間。因此，組建虛擬企業代表著網絡經濟時代企業產權投資的發展方向。
(二)產權投資要素中無形資產的比重提高。
這是由新經濟自身特有的性質所決定的。如前所述，新經濟也是一種知識經濟，知識已轉化成一種資本，成為生產和再生產過程中不可或缺的要素。在企業的產權投資中，運用知識這種無形資產進行資本運營將越來越普遍，從而使得在整個產權投資的要素總量中，無形資產的比重呈上升趨勢。
(三)產權投資方式多表現為企業問相互持股。
現代經濟是一種以分工為基礎的經濟模式。在這一模式下，企業與個人均在其相對擅長的領域中高效地開展活動，從而取得較好的成果。在網絡環境下，這種模式將由于企業相互之間的聯系與溝通的便捷而獲得進一步的發展。企業進一步虛擬化。針對某一特定企業來說，在尋求到其核心能力之后，就應當圍繞其核心能力去開展相應的活動，至于其余問題則應該交由其他企業去解決。在這種思路下，企業的分工協作關系被進一步賦予新的內涵。企業之間的戰略聯盟及戰略伙伴關系將被提升到前所未有的高度。企業的產權投資活動即圍繞這一中心問題展開。要實現這種戰略聯盟及戰略伙伴關系，書面協議的簽訂當然是手段之一，而相互之間的持股既是一種傳統的模式，也是一種非常自然的選擇。因此，在新經濟條件下，企業的產權投資更多地選擇相互持股的方式。
二、采用網上證券交易方式進行證券投資
(一)證券投資的品種豐富。
網絡經濟的發展帶來的副產品之一就是整個經濟發展中的風險程度提高。基于此，金融市場中必然產生許多防范風險類的金融衍生商品，加之競爭加劇所產生的多種金融創新商品，必然使得金融投資品的種類趨于極大豐富。企業可能采納的證券投資品種由于有了更大的選擇空間而大大豐富起來。投資品種的豐富一方面可以使企業通過多種證券投資組合降低投資風險、提高投資收益率，另一方面也使企業的投資活動趨于復雜化。
(二)證券投資的地理范圍擴大。
在世界經濟一體化浪潮的大背景下，為企業籌資及投資者服務的證券市場也呈現出國際化的特征。目前，世界各國主要’的證券交易所基本上都已經發展成為國際性證券交易所，同時，越來越多的企業選擇國外證券市場作為籌集資金的渠道，越來越多的投資者參與國外證券的投資。在新經濟環境下，證券市場的國際化步伐將進一步加快。一方面，國際互聯網使投資者了解世界各地證券發行企業的財務狀況及經營狀況更加便利，對世界其他國家的宏觀經濟政策及其他影響證券市場發展變化因素的了解也更加全面而迅捷；另一方面，互聯網的產生與發展使網上證券交易成為可能，這也在極大程度上方便了投資者對其他國家和地區的證券進行投資。
(三)網上證券業務優于傳統的證券業務模式。
網上證券業務的迅速發展主要是因為網上證券業務相對于傳統的證券業務模式存在很多的優勢：
1、成本優勢。在傳統證券業務模式下，作為交易中介的證券商在經營證券業務的過程中有許多費用必須發生，如人工成本、場地成本、水電費等費用，這些費用在網上證券業務模式下都將大大下降。當然，在證券商的傳統費用項目發生變化的過程中，也有一些新的費用項目將會出現，如互聯網相關費用上升。但從費用總量來看是削減的趨勢；
2、便利程度高。國際互聯網使得證券投資者無論身處何時何地，只要能通過計算機終端聯上國際互聯網，就可以非常便利地通過互聯網獲得相關信息，進行證券買賣；
3、證券投資相關資訊服務全面快捷。對于證券投資者來說，進行科學合理的證券投資的前提即是掌握充分的投資決策相關信息。網上證券業務的開展可以使證券投資者通過自主地選擇瀏覽等方式，從網絡證券經紀商以及證券資訊類網站上獲得即時更新的以及經過深入分析和研究的證券投資相關信息，這些信息的獲取可以在極大程度上支持投資者的投資決策；
4、個性化的證券投資咨詢與指導。在互聯網環境下，網絡證券經紀商及其他相關機構可以在其建立的網站中設立證券投資咨詢與指導業務，通過這一業務，可以針對特定投資者對待風險的態度、期望的投資回報要求的基礎上，結合其資金量，為其量身度制證券投資組合，幫助證券投資者實現增值目標，或者通過網上實時互動的溝通方式，在網上為證券投資者提供投資指導。
網上證券業務的上述優勢，對新經濟時代的企業證券投資來說，是很有吸引力的。而且隨著網上證券經紀商的服務內容的增加和服務質量的提高，及網絡安全性程度的提高，網上證券交易方式應該成為許多企業證券投資的重要選擇方式之一。
三、充分利用網絡資源。提高實業投資效益
第6篇：企業證券投資的目的范文
1.立足于理論與研究層面的分析
企業盈余在會計理論方面被劃分為兩部分，也就是暫時性盈余以及永久性盈余等，其中永久性盈余屬于可持續的，而暫時性盈余則具有一次性的特點。相對于暫時性盈余而言，在估值當中，永久性盈余具有更重要的地位，而且其估值在理性市場當中也要高。通常來講，營業利潤屬于永久性盈余，然而因為證券投資收益往往具有較大的不可持續性以及不穩定性，因此屬于比較典型的暫時性盈余。立足于理論層面而言，相對于營業利潤而言，證券收益的價值相關性往往比較低，也就是說，相對于營業利潤而言，在估值模型中的價值乘數也要低。有學者認為永久性盈余除以資本成本就是所謂的股票價格，要是將會計盈余的乘數看做股票價格，也就是通過所謂的市盈率估值法，將資本成本的倒數作為永久性盈余的價值乘數。還有學者認為，只能夠在當前會計年度體現暫時性盈余的持續性，也就是只能一次性的影響到股價，等于說每增加一元的暫時性盈余，在股價當中也會相應的增加一元，所以1就是其價值成熟。立足于與對完美資本市場的假定，才能夠開展上述的分析，相對于完美資本市場的理論估值而言，盈余的反應系數在現實的資本市場當中會出現一定的區別，然而我們卻能夠對其進行合理的預期[1]。
2.理論研究假設
公允價值計量屬性被全面的引進了我國的新會計準則當中，同時公允價值計量屬性在證券投資當中也得到了明確，而使會計信息的決策有用性得以提升就是其主要的目的。相對于其他的金融工具而言，公允價值在證券投資當中具有最高的可靠性。這是由于“盯市會計”在證券投資當中的成功運用，也就是將現行市價看成是證券投資的計量屬性。在公允價值確定方法當中市價會得到優先的考慮。有學者表明，盡管在在這研究當中價值相關性是否與金融工具的公允價值存在著一定的沖突，然而這些研究當中與歷史成本相對的增量價值相關性都能夠在證券投資的公允價值當中得到體現。在新會計準則當中規定如果在按照公允價值計量的條件下，可以在損益計入利潤表中算入交易性金融的公允價值變動，在這樣的情況下，證券投資收益就涵蓋了兩部分內容，其中一種是已實現的收益，而另外一種則是未實現的收益[2]。
既然會計盈余信息的相關性在證券投資的損益當中得以提升，那么相對于已實現證券投資收益而言，未實現證券投資收益也就具備了一定的增量價值相關性。活躍的金融市場是上市公司的證券投資所必須要面對的，以上市公司以前年度報告為根據，上市公司的投資者就能夠對證券投資的收益狀況進行充分的估計，所以市場可能已經了解年報中的證券投資收益，而且股價當中也能夠將證券投資收益信息反應出來，這樣就會造成不及時的證券投資收益信息，所以股價在年報的信息區間內就很難出現有所變化的情況[3]。
如果在不具備及時的證券投資收益信息，而且證券投資收益信息與股價在年報信息區間內的變化情況不存在關系的情況下，我們認為，上市公司由于在盈余管理方面具有比較多的方法，其不僅可以采用真實業務，同時也可以采用應計利潤，企業的現金流量不會受到應計利潤的影響，但是卻會受到真實業務的影響。立足于理論層面，我們認為可以通過劃分金融資產來對應計利潤產生影響，這就需要牽扯到未實現證券投資收益。在新會計準則的規定中，上市公司能夠對證券投資進行兩種不同的劃分，其中一種是可供出售金融資產，而另外一種則是交易性金融資產，應計利潤總額會與交易性金融資產公允價值變動損益具有較大的關系。上市公司可以在可供出售金融資產當中內如大部分的金融資產，通過選擇合適的出售時間，從而能夠以盈余管理的方式針對已實現證券投資收益實施管理，然而卻無法在對利潤總額進行調節的時候采用交易性金融的公允價值損益來實現。這主要是因為在針對金融資產進行年初劃分的時候，上市公司并沒有對該金融資產可能帶來的損益產生清晰的了解，同時也不會對當年度企業的主營業務利潤產生了解。這樣上市公司在實時盈余管理的時候采用對金融資產進行重分類的方式就受到了較大的限制。而且上市公司如果在交易性金融資產當中納入證券投資，就很難真正的自行控制其損益釋放的時機[4]。
3.盈余管理模型與研究結果
在本次研究當中，在對證券投資收益盈余管理模型進行設計的時候是以盈余管理的動機作為根據的，采用不對稱信息觀、有效契約觀以及機會主義觀等作為理論針對盈余管理動機進行解釋，采用不對稱信息觀和有效契約觀的主要條件就是上市公司的管理層在實施盈余管理的時候采用企業價值最大化為目標。采用機會主義觀的主要條件就是上市公司的管理層在實施盈余管理的時候采用自身效用最大化為目標。因為機會主義觀與上市公司治理結構的現狀更加符合，所以機會主義行為觀被很多學者看做是盈余管理的動機[5]。
經過研究，本文得出了下面的研究結果：①首先我國證券市場可以針對證券投資收益以及營業利潤進行區分，同時還可以以它們的重要性為根據對其實施不一樣的估值；②證券投資收益雖然不具備及時性，但是卻具有一定的價值相關性；③上市公司能夠利用選擇出售時機，從而采用盈余管理的方式針對已實現證券投資收益實施管理；④通過對公允價值變動確認損益的運用，證券投資不僅能夠將會計信息的相關性提升上去，同時還能夠防止盈余管理，因此其屬于一項具有非常大價值證券投資收益確認模式[6]。
我國新會計準則采用了公允價值計量模式針對證券投資進行計算，與以往的成本計量方式比較起來，這種方式具有較大的優勢。公允價值計量模式能夠在資本公積當中納入可供出售金融資產的價值變動，在新的國際會計準則當中，不僅允許在損益當中納入該類資產的公允價值變動，同時還可以在權益當中納入該類資產的公允價值變動，因此在實際上我國的新會計準則對該類金融資產的投資收益進行確認的時候還是選擇歷史成本模式。
第7篇：企業證券投資的目的范文
關鍵詞：高職高專；證券投資；人才培養模式、
近幾年，我國的證券業發展很快，急需大量既熟悉金融、證券理論知識又具有較強的實際動手能力的專業人才。但目前證券投資人才的供需卻出現了脫節現象。主要表現為具有較強創新能力和適應金融新形勢的證券投資人才供不應求，而大量由學校培養出來的證券投資人才卻不能滿足人才市場需要，出現供過于求的現象。為此，必須對傳統的證券投資專業人才培養模式進行改革，建立符合社會需求的能體現高職高專特色的證券投資教育模式。
一、高職高專證券投資專業人才培養存在的問題
（一）教學內容設置不盡合理
高職高專證券投資專業人才培養模式受傳統高等教育影響，在教育思想和教學內容上都都存在偏重理論教學而輕視實踐教學的現象，致使專業設置、課程設置與市場需求脫節，直接影響到應用型人才的培養質量。在辦學觀念上，缺乏應有的市場意識，尚未形成充分發揮證券行業引導作用、利用社會力量辦學的多元化辦學體制。
從我國目前的證券投資專業教學內容及課程設置情況看， 未能真正從理論體系上全面更新教學內容，對國內外證券業發展的最新動態追蹤仍然是一個十分薄弱的環節。在課程設置中，把傳授系統的理論知識作為教學過程的主要內容，對能力培養的系統性缺乏足夠重視，導致學生動手操作能力和解決問題的能力較差。證券投資教學中專業設置過窄、過專、過細，存在著嚴重的課程交叉重復現象。過窄的專業口徑設置嚴重滯后于證券業務范圍不斷擴大、融合度不斷加劇的發展趨勢，同時，在過窄的口徑上定型，也不利于學生的長遠發展。
（二）教學方式落后
高職高專教育的目標是培養適合第一線需要的技術應用型人才。中國證券業在與國際金融機構爭奪生存、發展空間的過程中， 始終處于競爭劣勢， 迫切需要一大批具有創新精神和創新能力，具有系統專業知識且精通實際操作的證券人才補充新鮮血液，以增強中國證券業的競爭實力。
但在實際教學過程中，高職高專證券投資專業的人才培養仍未擺脫傳統的以“教師、課堂、教材”為中心的教學模式，老師仍然是教學的主體，經常搞“一言堂”，在講臺上滔滔不絕地講授，學生只能被動地接受，在下面埋頭用功地記筆記。這種只注重書本知識傳授的教學方式，忽視了學生動腦動手能力的培養，導致學生學習的積極性不高，課堂氣氛不活躍，教學效果差。落后的教學方式不僅影響了學生專業知識的掌握，還會影響到學生創造性思維能力的培養。
高職高專證券投資專業主要是為券商培養基層或一線操作人員，專業特點決定了其很多課程的教學，如證券投資原理、證券投資分析、證券投資基金、期貨投資等要突出學生實際操作能力的培養。但由于很多學校現代教學手段運用不夠，缺少必要的校內外實習實訓基地，不能保障學生上機實訓和臨柜實習，實踐教學環節比較薄弱。
（三）教師實踐能力不強
高職高專教育要想確保質量，辦出特色， 關鍵是要有一支優秀的教師隊伍。高職高專證券投資專業師資隊伍建設目前存在的突出問題就是教師實踐能力普遍不強。
在高職高專證券投資專業教師中，絕大部分教師是由高校畢業后直接任教或從其他高校調入的，受傳統的高等教育模式影響，這些教師理論水平普遍較高，但很少有在生產、建設、管理、服務一線工作的親身經歷與實踐經驗，實際動手操作能力不強。在證券投資教學中可能經常會遇到教證券投資的教師從未接觸過股票，教期貨投資的教師沒有做過期貨，教國際金融的教師沒有從事做過外匯。我們很難想象由這樣一支教師隊伍培養出來的學生會有什么樣的實際動手操作能力。很多學校希望通過系統培訓或掛職實習等方式提高師資隊伍的整體素質，努力建設一支“雙師型”的高職高專師資隊伍，但從現在高職高專教師培養的實際情況看，尚缺乏一套行之有效的培訓機制和相對穩定的培訓渠道。
二、證券業對高職高專證券投資專業畢業生的技能要求
（一）具備熟練的外語溝通能力和電腦操作技能
經濟全球化和金融國際化迅速發展的今天，人才需求全球化趨勢進一步增強，證券業具有很強的國際性，對人才的需求更是如此。證券投資領域要求所需的人才既對本國證券運行的規律和特點了如指掌，還要對國際證券規則和慣例非常熟悉。因此，要想參與國際競爭并在激烈的市場競爭中立于不敗之地，必須具備熟練的外語技能和溝通能力。
證券業是一個快速發展的行業，許多現代科技成果在證券業最先得以應用。傳統的證券投資方式進行的交易和結算業務，已經為信息化、電子化、工程化、系統化的現代證券投資工具所取代，這就決定了證券從業人員必須熟練掌握電腦操作的技能。
（二）專業知識寬泛并具有較強的學習和適應能力
證券業的飛速發展遠遠快于知識儲備的更新速度，只靠學校階段性的學習已經不能滿足社會的需求，這就要求畢業生應該具有寬泛的專業知識并具有較強的學習能力和適應能力。證券業日新月異的新形勢下，高職高專證券投資專業畢業生不但要通過學校學習來為將來就業打基礎，還要學會如何學習。
目前，隨著自然科學、社會科學以及社會分工精細化的發展，不同學科相互融合、相互促進、相互交叉的趨勢不斷涌現。而交叉領域或邊緣領域常常會出現創新，而廣博的相關知識是創新的源泉，因此，培養獨創的思維和能力也是證券投資專業學生應有的能力。
（三）具有較強的實踐動手能力
據中央電視臺《東方時空》調查顯示，72 %的用人單位注重的首先是員工的實踐能力和動手能力，而文憑排到第三位。高職高專證券投資專業培養目標就是向社會輸送面向業務第一線的應用型高等專門人才。證券投資專業學生既需具備扎實的經濟、金融、證券理論功底，還要掌握一定的證券投資操作技巧和工程技能。
（四）善于與人溝通，具有較強的營銷能力
在競爭日益加劇的市場環境下，能否擁有一批高素質的證券營銷人才從而實現成功營銷，直接關系券商的生死存亡。面對大量的證券營銷人才的社會需求缺口，高職高專畢業生將來會更多的從事證券營銷工作。這要求學生在學習階段要掌握一定的與人溝通技巧和培養自己的營銷能力。
三、高職高專證券投資專業人才培養模式的構建
（一）高職高專證券投資專業人才培養定位
高職高專院校人才培養的目標是各領域基層或第一線需要的技術應用性人才，其評價標準就是看培養出來的人才是否符合基層或第一線的需要。
技術應用型人才的知識能力結構具有以下幾方面的特點:知識和能力的涉及面相對集中、綜合應用能力和實際解決問題的能力較強、組織能力和協同工作能力要求較高、經驗和經歷對于工作質量特別重要、管理形式的變革需要在技術應用領域內開拓和創新的職業素質。
在高職高專證券投資專業人才培養中應定位于證券一線服務、操作人員和證券營銷人員等應用型人才。同時，面對不同證券企業的具體的用人要求，對人才進行特色培養，與本科院校實行“錯位經營”。只有這樣，才能使證券投資專業人才培養模式真正符合高職高專教育的本質特征，進行卓有成效的教學體系改革，辦出自己的特色和水平，在激烈的市場競爭中謀求更大的發展空間。
（二）以實用為目的進行證券投資專業課程構建
1、以技術應用為主線進行課程構建
高職高專證券投資專業的課程設置應以職業崗位所需的知識和能力為依據，打破傳統的學科式課程體系。課程內容要精練，重點須突出，緊扣專項能力培養的需要；知識結構應服從能力結構，明確高職高專教育是培養應用型人才，必須掌握過硬的技能，理論知識重在學以致用；文化、基礎課程要為專業課程打基礎，理論課要為實訓課提供知識支撐，并與之緊密結合。
證券投資專業課程重構具體包括以下方面：首先，證券投資專業課程要系統化。在基礎理論方面，應開設財政與金融、證券投資原理、經濟學、管理學等課程；在應用理論方面， 應開設證券投資分析、公司理財、證券投資基金等課程。其次，證券投資專業課程要微觀化。一方面是對現有課程進行微觀化處理， 去掉哪些實際工作中用不到的或者已經過時的知識， 補充一些實際工作中需要的新知識， 并使這些知識更具有操作意義，如股指期貨知識、融資融券知識等；另一方面是根據證券投資微觀運行的需要，增設一些新的微觀證券課程，如網絡證券、證券電子化、證券會計等。第三，證券投資專業課程要國際化。這方面的課程應該包括外匯操作、國際結算、國際慣例、國際談判等課程。
2、優化課程結構，加大實踐課程比例
為使培養對象達到規定的標準，成為合格的高級應用性人才，要求學生既掌握專業理論知識，又掌握實務操作技巧，并將兩者有機結合起來，同時還必須有良好的動手操作能力。因此，對原教學模式下的理論課程體系結構必須進行大幅度調整，基礎理論要以“必須”、“夠用”為度，加大實踐課程門數和課時量，優化課程結構，體現應用性、整合性和先進性。
實踐課程的教學要充分體現出時代專業特色，應建設證券投資實驗室，利用專業的證券投資教學系統強化訓練。該系統集實時行情、委托下單、自動成交、自動結算、模擬交易、成績評價等功能為一體，比真實交易系統具有更多的功能。在教學過程中，可以將課堂教學與實訓相結合，或者干脆安排學生到實訓室上課，邊講解理論、邊指導學生動手操作，既加深學生對書本知識的理解，還能幫助學生熟練掌握證券、期貨、外匯交易的基本技能，激發學生的學習熱情。
3、開展“雙證書”教育
開展“雙證書”教育(即學歷文憑和職業資格證書教育)，推進教育與勞動準入制度的結合，對畢業班的學生進行證券從業資格證書、期貨從業資格證書、理財規劃師證書的培訓，通過在校的強化訓練，為學生創造提高職業能力的條件，增強畢業生的就業能力。
（三）改革教學手段與方式
1、改革課堂教學方式，以學生為中心組織教學
一是展開課堂討論。對于抽象的理論問題，可以聯系實際，以主題發言、自由發言、課堂辯論等形式組織學生展開課堂討論，教師進行引導或點評，這樣不僅可以調動學生學習的積極性，擴大學生知識面，而且也有利于提高學生利用所學知識分析實際問題的能力。二是推廣案例教學。理論教學，尤其是“滿堂灌”的教學方式容易導致課堂氣氛枯燥無味，而案例教學象說書一樣，容易營造一個活潑輕松的學習環境，這種學習環境既能激發學生的學習興趣，系統地學習專業知識，也有利于學生分析判斷能力的培養。要搞好案例教學，首先要將案例教學與課堂舉例區分開來。課堂舉例是老師通過舉例來證明或說明講解的知識，而案例教學的重點是思考、分析案例包括的知識點，找出分析問題、解決問題的辦法，把老師講學生聽變為學生主動參與思考、分析、討論，從而找出解決問題的辦法或掌握分析問題所需的相關知識，這才是案例教學的目的所在。其次，要精心選擇教學案例。挑選證券教學案例要緊緊圍繞教學大綱進行，不能隨心所欲，同時要注意理論性、多樣性、代表性、本土性、戲劇性等多重標準，為理論教學服務，可以透過巴林銀行倒閉事件分析金融衍生工具的風險及防范措施，可以從全球金融危機事件分析危機的起源、本質、風險及啟示。以生動活潑的典型案例教學引導學生學習，激發學生的興趣，提高學生分析問題、解決問題的能力。
2、采用現代化的教學手段和方法
就證券投資專業課程教學而言，證券投資分析、外匯買賣技巧、期貨投資實務、證券軟件操作等專業主干課程的教學必須建立在對一系列技術指標進行圖形分析的基礎上，否則就無法K線圖、移動平均線、隨機指標等知識進行描述和分析。所以，對于證券投資專業課程教學來講，必須利用多媒體等現代化教學手段來獲取生動的視頻信息和圖文信息，僅靠拿粉筆在黑板上畫是不可能解決問題的，也無法增強學生的學習興趣。同時，現代化教學手段的實施也有利于將教學內容從書本擴展到金融社會的方方面面，在有限的課堂教學時間內，老師可以給學生展示更多的知識點、更多生動有趣的圖片，大大提高學習效率。
（四）改進課程考核方法
考試是教學環節的一個重要組成部分，某種程度上決定著學風，決定著教學方法和教學手段改革的效果。目前，高職高專證券專業的考試主要以閉卷為主，試題難度較小。許多學生平時不努力學習，依靠考前的死記硬背也能取得不錯的成績，這不利于學生創造能力和創新思維的培養。為此，應根據考核科目的特點，采用多樣、靈活的考核方法，如開卷、口試、模擬炒股、股評報告、答辯等。即使采取閉卷考試的課程，也要增加運用基本理論分析實際問題的試題，減少死記硬背式的試題，力求客觀地反映學生的學習情況。
（五）加強校企合作
高職高專的人才培養目標要求教學應與用人單位需要緊密結合。為此，學校應與證券、期貨、基金等單位建立長期穩定的產學結合的教育模式，使理論教學與實踐訓練緊密聯系。通過與企業合作建立校外實習實訓基地，學生可以在長期穩定實習實訓場所得到企業指導老師的指點和幫助，有機會在企業定崗實習，能夠學到很多學校里學不到的東西，縮短畢業生崗位適應期限。校企在合作中可將各自收集到的情報和信息進行交流與共享，以企業需求為導向，開展“訂單式”培養，共同縮小學校人才培養與社會人才需求的差距。
（六）努力建設“雙師型”教師隊伍
高職高專證券投資專業要辦出自己的特色，必須建立一支高水平的“雙師型”教師隊伍。一是從專職教師中選拔一批年輕教師進行培養。通過外派進修學習、企業掛職鍛煉、企業定崗工作、校內證券實驗室實訓、參加從業資格考試等形式培養“雙師型”教師隊伍，切實提高教師的技術應用能力和實踐能力。二是聘請企業領導來學校擔任客座教授，不定期地聘請業內人士到學校講學，聘請企業技術人員來校舉辦實務技能培訓班，提高教師的實際操作水平，促進學術交流和知識更新，開闊教師的視野。
參考文獻
第8篇：企業證券投資的目的范文
證券投資作為風險投資，風險主要的指向就是投資者的投資與預期相分離，證券投資的收益不具備確定性。證券投資的風險類型很多，其中市場風險是系統風險和非系統風險的結合體。市場風險主要是指證券市場本身因各種因素的影響引起的證券價格變動風險。證券市場的變化很快，所有的變化都會影響供求關系。在證券市場的現實發展中，證券市場的冷熱與政策和現實環境有著密不可分的關系。而風險也是體現證券市場價值的重要要素，沒有風險，就沒有利潤，風險和利益并存是證券市場最為基礎的特征。
一、證券投資風險的認定
風險主要是指事件發生后，其損失機會或損害的可能性、不確定性。證券投資中，風險和收益是一對矛盾結合體，有收益就有風險，二者存在內部的必然性。證券投資的風險可以運用科學的手段進行一定程度的預測分析，通過對對主客觀風險、市場及經營風險等要素進行控制。證券投資在運行過程中處于動態的、復雜的交互性的選擇過程，對市場的了解，對投資時機選擇，對投資品種的確定，都是影響風險和收益程度的要素。一個證券在一定時期內收益率、收盤價、上期收盤價、單位紅利及股息收入等指標產生的，都是需要在現實操作中進行評估和預測的，收益率的方差和標準測度是證券投資的重點。證券投資風險的分類標準是從多個方面界定的，根據風險構成可以分為系統風險，如利率風險、匯率風險、政治風險等，業包括相對應的非系統風險，例如企業經營風險、財務風險、操作風險等。根據操作角度一般劃分為，選擇風險和投資者風險。證券投資風險的主要表現形式就是股票、債券、衍生證券。
二、提高證券投資市場風險控制的對策
1、正確運用證券投資風險測的重點理論方法。從風險的定義來看，證券投資的風險是在證券投資過程中，投資者的收益和本金遭受損失的可能性。科學的測度理論是規避風險的重要手段，只有科學的理論，才能達到其控制目的。證券投資風險的理論主要是效用函數的概念，風險金測度模型，標準風險測度模型，隨機優勢選擇模型理論，均值――方差測度理論。值理論，下偏矩測度理論，VaR測度理論，信息嫡測度理論等。在實際操作中，新的風險測度指標主要從定量、定性及定性與定量相結合三個方面提出，在定量測度方面，主要基于損失序列、緊迫程度、分布和頻度進行風險測度；在定性測度方面，是投資者對某證券投資風險的定性判斷，在投資市場上主要是指主觀風險的評估問題；在系統測度方面，兼顧指標的定性和定量兩個方面，將兩者有機地結合起來，使其平衡單方測度可能產生的矛盾。
2、強化對風險的預測與控制。證券投資風險主要分為非系統風險的控制和系統風險控制。風險預測是為了更好地控制風險，證券投資風險的預測主要是計算出各標準時段內投資風險，形成風險時間序列，然后對其進行預測。預測的準確性和可靠性，這里使用組合預測的方法，使預測模型更具有對環境變化的適應能力。非系統風險，主要控制方式是確定各類投資的權重，實現投資的多樣化，對風險本質的認識及測度指標的定義是風險預測和控制的基礎。系統風險的控制主要方法是利用金融衍生工具，如股票指數、期貨進行系統風險的控制研究，在確定多個證券的情況下，設定滿足預期的約束條件，進而確定各類投資的權重，通過目標收益率與期望收益率進行比較，作為風險控制的分界線。設定股票投資組合即現貨、股票指數期貨、觀測時期數，組合現貨持有量，保證在一定預期收益的前提下，投資風險最小。現貨與期貨組合后的收益率可通過目標收益率、期望收益率及調整后的現貨收益率計算得出，進而實現對風險投資的優化。
3、降低政府對證券市場的干預作用。市場存在一定的缺陷，市場的自由調控作用難以對資源進行有效的配置和優化，政府需要選擇多種方式對證券市場進行調控，對證券投資實施法制建設和監管，并且把握調控的力度。在相關法律法規的參與下，杜絕證券市場中出現無序競爭的現象，證券市場具有復雜的經濟體系它的運行和發展需要有一定的法律依據，實現對市場主體的調節和規范作用。有關證券市場的法律、法規及相關政策、規則發生變化，可能引起證券市場價格波動，使投資者存在虧損的可能，投資者將不得不承擔由此造成的損失。機構投資者具有信息、資金上的優勢，個人投資者盲目跟從就容易導致投機風氣的盛行，對機構投資者進行有效的培養，并有效發展證券投資基金，是證券市場健全的方式。如果能深入分析有關企業或公司的經營材料，并不為表面現象所動，看出它的破綻和隱患，并作出冷靜的判斷，則可有效回避經營風險。
4、規避市場風險的存在方式。在某些特殊的情況下，政府會改變發展證券市場的戰略部署，出臺一些扶持或抑制市場發展的初期，在社會經濟比較繁榮時，市場風險來自各種因素，每種股票價位變動，其公司利潤有保證，歷史數據詳細的分析，是要掌握趨勢，了解收益的持續增長能力，了解其循環變動的規律。有的企業受其自身的經營限制，其股價出現不穩定狀態，就要選擇買賣時機，當股價低于標準誤差下限時，可以購進股票，當股價高于標準誤差上限時，最好把手頭的股票賣掉。注意投資期，經濟氣候好時，股市交易活躍，經濟氣候不好時，股市交易必然凋零，不要把股市淡季作為大宗股票投資期，根據歷史資料分析，正確地判定當時經濟狀況在興衰循環中所處的地位。股市得變化對經濟氣候的反映更敏感，不可抗力因素導致的風險，上市公司所處行業整體經營形勢的變化，或者經營決策重大失誤等，使投資者的交易委托無法成交或者無法全部成交，投資者將不得不承擔由此導致的損失。證券產生影響的風險，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統、全面的聯系，而只對個別或少數證券的收益產生影響。
5、綜合性風險的防范。綜合性風險主要包括經營風險、購買力風險、利率風險。在現實生活中，所有企業都受全局性因素的影響，這些因素包括社會，政治，經濟等各個方面。在購買股票前，要認真分析有關投資對象，與那些經營狀況不良的企業或公司保持一定的投資距離，在購買股票前，要認真分析有關投資對象，研究它現在的經營情況以及在競爭中的地位和以往的盈利情況趨勢，如果能保持收益持續增長、發展計劃切實可行的企業當作股票投資對象，較好地防范經營風險。在規劃和政策既定的前提條件下，政府應運用法律手段，經濟手段和必要的行政管理手電引導證券市場健康、有序地發展。在通貨膨脹期內，應留意市場上價格上漲幅度高的商品，從生產該類商品的企業中挑選出獲利水平和能力高的企業來。周期波動是經濟發展過程中常見的現象，我國經濟在年度間的頻繁波動是一種隨機波動，盡量了解企業營運資金中自有成份的比例，利率升高時，會給借款較多的企業或公司造成較大困難，從而殃及股票價格，而利率的升降對那些借款較少、自有資金較多的企業獲公司影響不大。由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風險，它是與整個股票市場或者整個期貨市場或外匯市場等相關金融投機市場波動無關的風險，由特殊因素引起的，股民可通過投資的多樣化來化解風險，對證?煌蹲手械姆縵招枰?有宏觀與微觀上的認識，防止易變的收入將導致收益和現金流量的不確定。
第9篇：企業證券投資的目的范文
【關鍵詞】 投資風險;投資收益;規避辦法
由于證券投資具有投資靈活,收益高的特點,越來越多的投資者將資金投資于證券市場,但高收益總是伴隨著高風險,如何在保持預期收益率的情況下規避投資風險是投資者不得不面臨的問題之一。
一、證券投資面臨的風險
現資理論認為,證券投資的風險可分為兩個部分,一是與整個證券市場有關的系統風險,二是僅與各種證券有非系統風險也稱為企業特有風險。系統風險指那些影響所有資產的因素引起的風險,比如利率、通貨膨脹、經濟衰退、戰爭、國家等,它是整個經濟系統或整個市場所面臨的風險。
系統風險也稱為市場風險,是投資者在分散資產組合非系統風險后仍需承擔的風險,系統風險也稱為市場風險或不可分散風險。非系統風險是指發生于個別企業的特有事件造成的風險,它是特定企業或特定行業所特有
的,與政治、經濟和其他影響所有資產的市場因素無關。
二、證券投資風險與收益的關系
收益是指資產的價值在一定時期的增值,既可以用絕對數表示,也可以用相對數表示。風險是指資產收益率的不確定性,其大小可用資產收益率的離散程度來衡量。收益強調的是增值,風險強調的是收益率的不確定性,在投資者投資的過程中,一方面要考慮投資的收益;另一方面要考慮投資的風險。
(一)單項資產的收益與風險
1.預期收益的衡量。預期收益是各種可能情況下的收益率加權平均數,權數為各種隨機事件(收益)可能出現的概率。它反映隨機變量取值的平均化。設某個隨機變量有n 個取值,其值分別為X1,X2,…,Xn,其相應的概率分別為P1,P2,…,Pn,則該隨機變量期望收益率(E)為:
2.風險的衡量。風險的衡量是指通過一定的方法計量某一項目的風險程度,一般用標準差(?滓)和標準差率(V)來反映隨機變量的風險。
(1)收益率的標準差(?滓)。標準差也是反映資產收益率的各種可能值與其期望值之間的偏離程度的指標,它等于方差的開方。其計算公式為:
標準差?滓反映出與概率分布相對應期望值的離散程度。標準差較大,風險程度較高;標準差較小,風險程度較低。
(2)收益率的標準差率(V)。標準差率是資產收益率的標準差與期望值之比,也可稱為變異系數。其計算公式為:
方差與標準差均是絕對數,標準離差是相對數。
3.風險和收益的一般關系。風險和收益的基本關系是:風險和收益是同方向變動的,風險越大,要求的預期收益率越高,投資收益和風險要相對應,這是市場競爭的結果。
(1)期望投資收益率與風險價值系數和風險收益率。風險和期望收益率的關系可用以下公式來表示:
期望投資收益率=無風險投資收益率+風險投資收益率
無風險投資收益率是指確定可知的無風險資產的收益率,也是最低的社會平均投資收益率,是由純利率(資金時間價值)和通貨膨脹補貼兩部分構成的,相當于購買國庫券的利率。另一部分是風險投資收益率,風險投資收益率是指投資者因投入資金承擔的風險而要求的超過無風險利率的額外收益,與所承擔風險大小成正比。從理論上講,風險收益率大小和風險程度可以用風險價值系數(b)與標準差率(V)的乘積表示,期望收益和風險之間的關系為:
期望投資收益率(必要收益率)= 無風險投資收益率+b×V
(2)資本資產定價模型。資本資產定價模型是描述風險與收益之間關系的模型,資本資產定價模型的表達式為:
R=Rf+?茁(Rm-Rf)
式中:R―某資產的必要收益率;?茁―資產的系統風險系數;Rf―無風險收益率;Rm―市場組合收益率,通常以股票價格指數收益率的平均值或所有股票的平均收益率來表示。公式中(Rm- Rf)描述的是市場平均的風險補償,表明個別股票的風險補償是市場平均風險補償的?茁倍,?茁值借助市場年均風險收益度量出個別股票的風險。
(二)資產組合的收益與風險
1.證券組合的預期收益率。證券組合的收益率是每個證券在該證券組合中所占比例為權重的平均值。用公式表示如下:
式中:Rp―證券組合的預期收益率;Ri―第i種證券的預期收益率;Wi―第i 種證券在該證券組合中所占比例;n―該證券組合所包括證券的個數。
2.兩項資產組合風險的衡量。投資組合收益的風險仍用標準差表示,與單項資產不同的是,資產組合的方差與標準差,并不是單項資產方差與標準差的算術平均值或簡單的加權平均值,投資組合的風險不僅取決于組合內各項單個資產的風險,還取決于各資產之間的相關關系。如果是兩項資產的投資組合,則其組合的方差為:
式中相關系數?籽反映兩項資產收益率的相關程度,相關系數?籽的變化范圍是-1到1,當證券組合所含證券的收益是完全正相關的,即?籽(1,2)=+1時,兩項資產的收益率具有完全正相關的關系。此時,?滓p達到最大值,組合風險等于各項資產的加權平均值,這時證券組合并未達到組合分散風險效應的目的;當證券組合所含證券的收益是完全負相關的,即?籽(1,2)=-1,?滓p達到最小值,兩項資產的風險可以充分抵銷,甚至完全消除,這時證券組合通過其合理的結構可以最大程度地消除風險。
3.投資組合風險與收益之間的關系。資產組合的收益計算是利用資本資產定價模型進行的,基本公式與單項資產收益計算的形式是一樣的。公式為:必要收益率= 無風險收益率+風險收益率,即:
R=Rf+?茁p(Rm- Rf)
注意此時的?茁系數是組合的?茁系數,資產組合的?茁系數等于各個證券的?茁值的加權平均數,用?茁p表示,其公式表示如下:
式中:?茁p―證券組合的?茁值;Wi―股票i 在組合中的權重; ?茁i―第i 股票的?茁值。
三、企業證券投資風險的規避方法
(一)考察發行證券企業的信用評級并進行財務分析
投資者要進行證券投資,首先要了解清楚發行證券的企業的具體情況,切不可盲目跟莊投資。證券信用評級就是對證券發行者的信譽及所發行的特定證券的質量進行評估的綜合表述。投資者可以參考專門的證券信用評級機構對市場上證券的評定情況,選擇等級較高的證券進行投資,這種信用評級也不是絕對的。換言之,就是評級排在前面的證券不一定絕對就比排在后面的證券值得購買和投資。還要注意分析發行企業的財務狀況等綜合情況,盡量避免投資于風險大的證券。
(二)進行證券組合投資
證券的系統風險是無法通過證券投資組合分散的,但非系統風險卻可以通過組合進行分散,馬科維茨早在他1952 年的《證券組合選擇》一文中就建立了證券組合理論。他認為在一定的假設條件下,對存在風險的證券采用一定方式的組合,可以使包括若干種證券的組合的風險低于單獨投資其中任何一種證券的風險。投資者可以同時投資相關系數為負的多個證券以抵消部分非系統風險所帶來的損失,期望獲得一個較高的收益。
(三)密切關注國家政策
在系統風險中,國家政策和法律的因素占有很大的部分。證券投資者應該密切關注國家政策和法律的變化,并以此為依據適時調整自身的證券投資方向和策略,有針對性地降低系統風險。
(四)盡量減少市場投機行為,真正降低投資風險
過渡的投機行為給現在的證券市場帶來了巨大的風險,作為市場中的一分子,證券投資者應該盡可能減少市場投機行為,加強自身的知識學習,盡力選擇合適的投資方式和正確的投資時機,改變盲目跟莊的投資方式,這樣才能有效地規避風險,獲取最大的投資收益。
參考文獻
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