供應(yīng)鏈金融發(fā)展精選(九篇)

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第1篇：供應(yīng)鏈金融發(fā)展范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；發(fā)展趨勢(shì)；風(fēng)險(xiǎn)防控

本文系黑龍江省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃項(xiàng)目：“新型城鎮(zhèn)化視角下黑龍江省農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展策略研究”（編號(hào)：15JYD06）

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2016年12月20日

現(xiàn)代供應(yīng)鏈金融發(fā)端于20世紀(jì)80年代，供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行依托供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)的信息獲取和資金流、物流的控制，降低資金風(fēng)險(xiǎn)，為供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)提供綜合性金融服務(wù)。自深圳發(fā)展銀行最早開(kāi)始從事供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)起，供應(yīng)鏈金融在我國(guó)得到了迅速發(fā)展。近年來(lái)，“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”的全新運(yùn)作模式進(jìn)一步拓寬了供應(yīng)鏈金融應(yīng)用的廣度和深度。

一、供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生與發(fā)展

中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的中堅(jiān)力量。然而，中小企業(yè)融資難在當(dāng)下中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中仍然是一個(gè)十分棘手的問(wèn)題。自身信用級(jí)別較低、社會(huì)公信力不足、固定資產(chǎn)等抵押擔(dān)保品少、經(jīng)營(yíng)管理不善、財(cái)務(wù)信息不透明等原因使得中小企業(yè)不受銀行等金融機(jī)構(gòu)青睞。供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)融資提供了新思路。

2000年深圳發(fā)展銀行在國(guó)內(nèi)開(kāi)始開(kāi)展貨押業(yè)務(wù)，可以視為我國(guó)供應(yīng)鏈金融的最早形態(tài)。2003年7月，該銀行率先推出了“1+N”供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，成為我國(guó)首先推出供應(yīng)鏈金融的商業(yè)銀行。2005年7月，提出“面向中小企業(yè)，面向貿(mào)易融資”的業(yè)務(wù)策略，2006年深圳發(fā)展銀行，推出“供應(yīng)鏈金融”品牌，當(dāng)年榮獲深圳市金融創(chuàng)新獎(jiǎng)，成為我國(guó)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的拓新者。

隨著深圳發(fā)展銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)取得的成功，眾多商業(yè)銀行紛紛利用金融產(chǎn)品同質(zhì)性、易復(fù)制等特點(diǎn)，改良出符合自身的供應(yīng)鏈金融。例如，華夏銀行的“N+1+N”模式、廣東發(fā)展銀行的“N+1+M”模式等，至今為止，95%以上的商業(yè)銀行都擁有帶有自己特色的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)。

2008年之后，由于全球性金融危機(jī)的爆發(fā)，較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，無(wú)論是國(guó)外還是國(guó)內(nèi)都處于銀根緊縮、信貸業(yè)務(wù)收縮的狀態(tài)，但供應(yīng)鏈金融憑借自身的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，卻呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)。以深圳發(fā)展銀行為例，在2010年末供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的授信規(guī)模達(dá)到1，755億元，不良率僅占0.32%，這既體現(xiàn)出供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)較低的優(yōu)勢(shì)，也彰顯出供應(yīng)鏈金融作為商業(yè)銀行一個(gè)重要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)具有極大的開(kāi)發(fā)潛力。

二、“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代供應(yīng)鏈金融新發(fā)展

當(dāng)下供應(yīng)鏈已由傳統(tǒng)模式，發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了信息與產(chǎn)業(yè)透明化。金融機(jī)構(gòu)與核心企業(yè)及中小企業(yè)的有機(jī)結(jié)合，帶動(dòng)物流企業(yè)等第三方企業(yè)的發(fā)展。以互動(dòng)、協(xié)同、可視為理念，利用成熟互聯(lián)網(wǎng)和IT技術(shù)構(gòu)建平臺(tái)，鏈接供應(yīng)鏈的上下游及各參與方，包括核心企業(yè)、中小企業(yè)、商業(yè)銀行、物流服務(wù)商、保險(xiǎn)公司等，為企業(yè)提供準(zhǔn)確及時(shí)的在線融資、在線結(jié)算等投資理財(cái)服務(wù)。

相對(duì)于電商領(lǐng)域企業(yè)，實(shí)體企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈金融的需求更加的渴望，在當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)電商飛速發(fā)展，像淘寶、京東等對(duì)實(shí)體企業(yè)的沖擊越來(lái)越嚴(yán)重，實(shí)體企業(yè)希望通過(guò)完善的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，加強(qiáng)實(shí)體企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

較之傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融，“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代下的供應(yīng)鏈金融可以利用成熟的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和IT技術(shù)構(gòu)建平臺(tái)，金融機(jī)構(gòu)與核心企業(yè)密切合作，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云平臺(tái)等技術(shù)實(shí)現(xiàn)資源共享，并且通過(guò)對(duì)相關(guān)各方經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所產(chǎn)生的商流、物流、資金流、信息流的歸集和整合，提供適應(yīng)供應(yīng)鏈全鏈條的在線融資、結(jié)算、投資理財(cái)?shù)染C合金融與增值服務(wù)。這就擴(kuò)展了供應(yīng)鏈金融的規(guī)模，由原來(lái)的“鏈”逐漸擴(kuò)大為“網(wǎng)”，這張“網(wǎng)”覆蓋的范圍更大，參與的主體更多，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持下，供應(yīng)鏈金融變得更為復(fù)雜和高效。

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都在供應(yīng)鏈金融這一領(lǐng)域努力發(fā)展，京東就是其中的典型代表之一。京東現(xiàn)在已經(jīng)不單單是電商，而且集京東物流、京東金融于一身，已經(jīng)形成了一條較為完整的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融。在京東企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中，已將供應(yīng)鏈金融作為產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，京東自身建設(shè)的物流給它帶來(lái)了很大的優(yōu)勢(shì)，經(jīng)過(guò)京東不斷的發(fā)展，已經(jīng)形成了一套較為完善的供應(yīng)鏈金融，為上游企業(yè)提供資金與理財(cái)服務(wù)，為下游消費(fèi)者提供分期付款模式。同時(shí)，京東擁有優(yōu)質(zhì)的上游供應(yīng)商、下游消費(fèi)者的精準(zhǔn)大數(shù)據(jù)，成功搭建了較完善的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)框架。

未來(lái)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展將更加依靠大數(shù)據(jù)、云平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，體系也將越來(lái)越完善，企業(yè)發(fā)展也必將依靠供應(yīng)鏈金融這條道路，誰(shuí)能使體系更加完善且成熟，誰(shuí)就會(huì)在發(fā)展的道路上越走越遠(yuǎn)。

三、“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融運(yùn)行模式

供鏈金融要實(shí)現(xiàn)物流、商流、資金流、信息流的“四流合一”，互聯(lián)網(wǎng)則是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的最佳方式?；ヂ?lián)網(wǎng)與供應(yīng)鏈金融結(jié)合的優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)化、精準(zhǔn)化、數(shù)據(jù)化方面。從目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀看，存在著幾種比較主流的“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”的運(yùn)行模式。

第一種是電商平臺(tái)發(fā)展模式。電商平臺(tái)發(fā)展模式是指電商平臺(tái)通過(guò)獲取買賣雙方在其交易平臺(tái)上的大量交易信息，并且根據(jù)客戶的需求為上下游供應(yīng)商和客戶提供金融產(chǎn)品與融資服務(wù)。即電商平臺(tái)憑借在商流、信息流、物流等方面的優(yōu)勢(shì)，扮演擔(dān)保角色（資金來(lái)源主要是商業(yè)銀行）或者通過(guò)自有資金幫助供應(yīng)商解決資金融通問(wèn)題，并從中獲取收益。電商平臺(tái)能夠方便并快速地獲取整合供應(yīng)鏈內(nèi)部交易和資金流等核心信息，由于積累了大量的真實(shí)交易數(shù)據(jù)，電商平臺(tái)可以通過(guò)不斷積累和挖掘交易行為數(shù)據(jù)，分析、歸納借款人的經(jīng)營(yíng)與信用特征，通過(guò)云計(jì)算和大數(shù)據(jù)技術(shù)電商平臺(tái)可以做到合理的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)控制，且相關(guān)成本很低。電商模式包括綜合電商模式和垂直電商模式兩大類。目前，國(guó)內(nèi)綜合電商模式的成功案例包括阿里、京東、蘇寧等，垂直電商模式主要有上海鋼聯(lián)、生意寶等。

第二種是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展模式。P2P網(wǎng)貸的供應(yīng)鏈金融是網(wǎng)貸平臺(tái)圍繞供應(yīng)鏈核心企業(yè)，平臺(tái)直接接觸此類企業(yè)的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)，通過(guò)數(shù)據(jù)共享、實(shí)時(shí)監(jiān)控、產(chǎn)品抵押等手段，把企業(yè)通過(guò)平臺(tái)的融資風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)由其生產(chǎn)活動(dòng)化大幅降低，從而為投資人提供低風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的標(biāo)的項(xiàng)目。P2P的供應(yīng)鏈模式面對(duì)的是整個(gè)行業(yè)而非單個(gè)核心企業(yè)，行業(yè)存量、市場(chǎng)空間將會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供更為巨大的成長(zhǎng)空間。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)處理和整合信息能力以及審批效率、創(chuàng)新速度都遠(yuǎn)超商I銀行，貼合市場(chǎng)、機(jī)動(dòng)靈活，且資金來(lái)源風(fēng)險(xiǎn)偏好多元化，可以滿足產(chǎn)業(yè)鏈中的中小企業(yè)的個(gè)性化需求，P2P平臺(tái)把相應(yīng)債權(quán)標(biāo)的可以打包設(shè)計(jì)成短期產(chǎn)品，符合目前P2P線上投資人的短期投資偏好，且收益率相比銀行理財(cái)產(chǎn)品要高出很多。一些國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的P2P平臺(tái)在自身豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)累積和專業(yè)的風(fēng)控能力的基礎(chǔ)上，紛紛深度介入能源、農(nóng)業(yè)、旅游、珠寶等產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈領(lǐng)域。目前，國(guó)內(nèi)成功切入供應(yīng)鏈金融的P2P平臺(tái)主要有寶象金融、銀湖網(wǎng)、農(nóng)發(fā)貸等。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及防范

因搭上“互聯(lián)網(wǎng)+”快車而飛速發(fā)展的供應(yīng)鏈金融仍然面對(duì)著很多嚴(yán)峻的問(wèn)題。首先，與供應(yīng)鏈金融相關(guān)的法律法規(guī)比較滯后，在供應(yīng)鏈金融飛速發(fā)展的同時(shí)，急需一套完善的法律法規(guī)來(lái)保駕護(hù)航，這樣才會(huì)使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)走得更加長(zhǎng)遠(yuǎn)；其次，一些行業(yè)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，也影響著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，像一些O2O平臺(tái)的虛假融資信息等；再次，供應(yīng)鏈本身內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)也日益突出?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展使供應(yīng)鏈金融由“鏈”向“網(wǎng)”發(fā)展，在更多企業(yè)享受到供應(yīng)鏈金融利益的同時(shí)，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加；最后，當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融需要較為先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，對(duì)從業(yè)人員業(yè)務(wù)技術(shù)也有較高的要求。由于產(chǎn)業(yè)發(fā)展不是很完善，一些體制中還有很多漏洞，近些年互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙越來(lái)越頻發(fā)，建立完善的管理體制迫在眉睫。

商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮在于創(chuàng)新，而與產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新相伴而來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)必須得到有效控制和防范。因此，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理作為一項(xiàng)系統(tǒng)工程，它需要在整個(gè)商業(yè)銀行的范圍內(nèi)建立一個(gè)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，只有這樣才能使商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)減弱到最低程度，從而提高商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率。對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的方法主要是通過(guò)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)信息的了解和溝通，對(duì)潛在的意外和損失進(jìn)行識(shí)別、衡量和分析，以最小成本、最優(yōu)化組合對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行有效規(guī)避、實(shí)時(shí)監(jiān)控，以保證供應(yīng)鏈金融的安全。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]趙燕.互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2014.11.

[2]劉達(dá).基于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的“互聯(lián)網(wǎng)+”研究[J].經(jīng)濟(jì)與管理研究，2016.11.

第2篇：供應(yīng)鏈金融發(fā)展范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；P2P；運(yùn)營(yíng)模式

一、P2P供應(yīng)鏈金融的概念

所謂供應(yīng)鏈金融，借助核心企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，以真實(shí)存在的貿(mào)易為背景，通過(guò)對(duì)資金流、信息流、物流進(jìn)行有效控制，把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)為整個(gè)供應(yīng)鏈的可控風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低，從而提高鏈條上的企業(yè)在金融市場(chǎng)融資的能力。隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展以及“互聯(lián)網(wǎng)+”理念地不斷深入各行各業(yè)，P2P網(wǎng)貸與供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生了融合，P2P供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也孕育而生。近日，中瑞財(cái)富和網(wǎng)貸天眼聯(lián)合《2016互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融研究報(bào)告》，報(bào)告預(yù)測(cè)2020年我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到15萬(wàn)億左右，銀行、電商、上市公司以及P2P平臺(tái)爭(zhēng)相布局?，F(xiàn)階段，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)更加開(kāi)放，P2P平臺(tái)成為中小企業(yè)融資的新途徑。

二、P2P供應(yīng)鏈金融發(fā)展的內(nèi)在邏輯

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展需要借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要更加貼近實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求。供應(yīng)鏈金融與P2P網(wǎng)貸的融合成為一個(gè)重要發(fā)展趨勢(shì)，也是P2P轉(zhuǎn)型發(fā)展的突破口之一，這種模式的興起有內(nèi)在的必然性。

首先，從P2P平臺(tái)角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過(guò)近幾年的飛速發(fā)展，大多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式類似，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，必須實(shí)現(xiàn)行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。P2P網(wǎng)貸行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在對(duì)資產(chǎn)的篩選，因?yàn)閮?yōu)質(zhì)的資產(chǎn)直接決定了平臺(tái)質(zhì)量。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融由于依托供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，在真實(shí)貿(mào)易的前提下，將單個(gè)企業(yè)不可控的違約風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈整體可控的風(fēng)險(xiǎn)，能從資產(chǎn)端和風(fēng)控端這兩個(gè)角度實(shí)現(xiàn)了對(duì)P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。因此，供應(yīng)鏈金融成為P2P網(wǎng)貸行業(yè)尋找的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端。其次，從供應(yīng)鏈金融的角度來(lái)看，供應(yīng)鏈領(lǐng)域融資需求巨大，供應(yīng)鏈金融迫切需要多方資金的來(lái)源，P2P迅速的發(fā)展成為供應(yīng)鏈金融尋求資金來(lái)源的重要途徑。

P2P與供應(yīng)鏈金融相結(jié)合主要有以下幾個(gè)優(yōu)勢(shì)：首先，P2P平臺(tái)處理和整合信息的能力以及審批效率、創(chuàng)新速度都遠(yuǎn)超商業(yè)銀行，對(duì)企業(yè)融資門檻要求也較低，貸款流程簡(jiǎn)化；其次，相比于商業(yè)銀行，P2P平臺(tái)更貼近市場(chǎng)，資金來(lái)源風(fēng)險(xiǎn)偏好多元化，可以滿足供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)的各種需求；最后，由于供應(yīng)鏈金融涉及到的借款標(biāo)的往往都屬于周轉(zhuǎn)性的短期資產(chǎn)，P2P平臺(tái)可以把相應(yīng)債權(quán)標(biāo)的打包設(shè)計(jì)成短期產(chǎn)品，也符合目前P2P平臺(tái)投資人的短期投資偏好。同時(shí)，P2P與供應(yīng)鏈金融結(jié)合本身也符合金融服務(wù)實(shí)體的基本精神，符合國(guó)家政策導(dǎo)向。

三、P2P供應(yīng)鏈金融的發(fā)展模式

P2P供應(yīng)鏈金融根據(jù)不同的角度可以分為不同模式。本文根據(jù)P2P平臺(tái)是否直接介入供應(yīng)鏈的角度分為直接介入供應(yīng)鏈和間接介入供應(yīng)鏈兩種模式。直接介入供應(yīng)鏈模式根據(jù)融資標(biāo)的不同分為應(yīng)收賬款融資模式、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式、預(yù)付賬款融資模式；根據(jù)核心企業(yè)的不同又可以分為以物流企業(yè)為核心的模式、以電商平臺(tái)為核心的模式和以ERP企業(yè)為核心的模式等等。間接介入供應(yīng)鏈一般指與保理公司合作的模式。

1.直接介入供應(yīng)鏈

（1）根據(jù)融資標(biāo)的不同

直接介入供應(yīng)鏈也就是P2P平臺(tái)直接與核心企業(yè)合作，典型代表有與上海鋼聯(lián)合作的葫蘆金融，與瑞茂通合作的中瑞財(cái)富，與海爾集團(tuán)合作的海融易等等。在以中小企業(yè)圍繞核心企業(yè)的供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)的資金缺口通常會(huì)發(fā)生在采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售三個(gè)階段，因此也對(duì)應(yīng)了三種不同的融資模式，分別是應(yīng)收賬款融資模式、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式和預(yù)付賬款融資模式。

①應(yīng)收賬款融資

應(yīng)收賬款類融資的基礎(chǔ)實(shí)際上是賒銷的存在。上游供應(yīng)商向核心企業(yè)提品或服務(wù)，由于核心企業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈中的強(qiáng)勢(shì)地位，通常資金結(jié)算需要一段賬期，上游供應(yīng)商就會(huì)出現(xiàn)資金短缺，而這類資金需求急、時(shí)間短，在傳統(tǒng)金融體系里難以獲得，具體的業(yè)務(wù)流程如圖1所示。

由于核心企業(yè)與其上游供應(yīng)商之間存在真實(shí)的債務(wù)關(guān)系，且核心企業(yè)無(wú)法償債的風(fēng)險(xiǎn)很低。在這種模式中，以對(duì)核心企業(yè)的應(yīng)收賬款作為第一還款來(lái)源，由P2P平臺(tái)撮合投資人與供應(yīng)商達(dá)成借貸關(guān)系，核心企業(yè)往往還需要對(duì)供應(yīng)商的信息核實(shí)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督，甚至對(duì)P2P投資人本息保障等兜底責(zé)任。

②動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資

在供應(yīng)鏈動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式下，P2P平臺(tái)主要通過(guò)與物流企業(yè)的合作，簽訂倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議，借助物流企業(yè)的監(jiān)管。物流企業(yè)負(fù)責(zé)對(duì)中小企業(yè)質(zhì)押貨物進(jìn)行有效地保管、物流跟蹤、價(jià)值評(píng)估與損失控制等服務(wù)。同時(shí)P2P平臺(tái)與核心企業(yè)一般還要簽訂擔(dān)保協(xié)議，約定在中小企業(yè)違約時(shí)，由核心企業(yè)負(fù)責(zé)償還或回購(gòu)質(zhì)押貨物，具體的業(yè)務(wù)流程如圖2所示。

③預(yù)付賬款融資

預(yù)付賬款融資模式是指在中小企業(yè)在與核心企業(yè)簽訂采購(gòu)合同，P2P平臺(tái)與物流企業(yè)簽訂倉(cāng)儲(chǔ)管理協(xié)議的前提下，中小企業(yè)憑借物流企業(yè)的倉(cāng)單向P2P平臺(tái)申請(qǐng)質(zhì)押貸款的融資業(yè)務(wù)。在這種模式下，核心企業(yè)一般要承諾回購(gòu)，承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任，并由P2P平臺(tái)控制中小企業(yè)的提貨權(quán)。中小企業(yè)可以通過(guò)分批歸還借款，P2P平臺(tái)再通知物流企業(yè)釋放相應(yīng)比例的提貨權(quán)。這種模式有效地緩解了中小企業(yè)全額購(gòu)貨帶來(lái)的短期資金壓力。具體的業(yè)務(wù)流程如圖3所示。

（2）根據(jù)核心企業(yè)不同

在一條供應(yīng)鏈中，除了直接參與供銷的核心企業(yè)，還有很多輔助參與供應(yīng)鏈的核心企業(yè)，包括物流企業(yè)、電商企業(yè)以及ERP企業(yè)，這些企業(yè)的典型特點(diǎn)都是基于真實(shí)交易的數(shù)據(jù)，它們對(duì)中小企業(yè)物流、信息流以及資金流都有一定的控制，對(duì)中小企業(yè)的征信更加容易，對(duì)借款標(biāo)的的審核更加方便。

①以物流企業(yè)為核心

在物流、信息流、資金流三流中，物流是線下閉環(huán)中最為重要的一環(huán)。P2P平臺(tái)首先與供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)即物流公司達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系。在這種供應(yīng)鏈關(guān)系中，物流企業(yè)為上下游的交易提供租用倉(cāng)儲(chǔ)場(chǎng)地或者貨物運(yùn)輸服務(wù)，通過(guò)提供物流服務(wù)能有效掌握上下游之間的第一手交易信息，從而為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供各類型的信用貸款。當(dāng)然在這一過(guò)程中，物流企業(yè)需要協(xié)助對(duì)貨物價(jià)值進(jìn)行評(píng)估與庫(kù)存監(jiān)管，同時(shí)提供一定的增信承諾。

②以電商平臺(tái)為核心

電商平臺(tái)由于存有大量企業(yè)真實(shí)交易數(shù)據(jù)，能夠?qū)ζ淦脚_(tái)的商戶信息實(shí)現(xiàn)了點(diǎn)對(duì)點(diǎn)式的監(jiān)控，并且可以不斷通過(guò)積累的大量真實(shí)數(shù)據(jù)分析借款人的信用特征。以電商平臺(tái)為核心的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要存在于大宗商品B2B平臺(tái)，以“找鋼網(wǎng)”和P2P平臺(tái)中瑞財(cái)富的合作為例，找鋼網(wǎng)是一個(gè)針對(duì)鋼鐵貿(mào)易全產(chǎn)業(yè)鏈的B2B電商平臺(tái)，對(duì)于在找鋼網(wǎng)上進(jìn)行買賣交易的鋼鐵企業(yè)來(lái)說(shuō)，找鋼網(wǎng)就是這條供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)。目前，找鋼網(wǎng)已與全國(guó)40余家鋼廠展開(kāi)合作，下游有兩萬(wàn)個(gè)左右買家群體。

③以ERP企業(yè)為核心

由軟件公司控股的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，其主要的模式是圍繞使用同種軟件的企業(yè)提供相應(yīng)的金融服務(wù)，通常是基于ERP軟件或者其它數(shù)據(jù)軟件，利用這些軟件上的歷史數(shù)據(jù)尋找融資項(xiàng)目。具體實(shí)現(xiàn)一般是首先ERP企業(yè)與P2P平臺(tái)達(dá)成合作協(xié)議，融資企業(yè)需要向P2P平臺(tái)提供ERP系統(tǒng)的訪問(wèn)接口，軟件提供商雖然是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的輔助方，但是在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)中與企業(yè)建立了信任的關(guān)系，并且在系統(tǒng)中沉淀了大量有價(jià)值的企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，P2P平臺(tái)可以很方便地查看企業(yè)的動(dòng)態(tài)經(jīng)營(yíng)狀況。以ERP用友為例，旗下P2P平臺(tái)“友金所”主要服務(wù)于使用用友ERP軟件的小微企業(yè)主。

2.間接介入供應(yīng)鏈

P2P平臺(tái)對(duì)于供應(yīng)鏈的信息掌握相對(duì)并不透明，往往會(huì)通過(guò)間接的介入供應(yīng)鏈。主要指P2P平臺(tái)利用保理公司對(duì)供應(yīng)鏈信息掌握更加透明的優(yōu)勢(shì)，間接介入供應(yīng)鏈，是供應(yīng)鏈金融另一種重要的方式。

商業(yè)保理是指中小企業(yè)將基于與核心企業(yè)購(gòu)銷合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理公司。由商業(yè)保理公司為其提供應(yīng)收賬款融資、管理、催收等綜合金融服務(wù)。商業(yè)保理的本質(zhì)相當(dāng)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓，將核心企業(yè)的信用轉(zhuǎn)為自身信用。當(dāng)P2P平臺(tái)參與其中時(shí)，商業(yè)保理公司再將應(yīng)收賬款的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給P2P平臺(tái)，到期后商業(yè)保理公司從核心企業(yè)處收回本息并支付給P2P平臺(tái)。這一過(guò)程中，P2P平臺(tái)將應(yīng)收賬款的審核轉(zhuǎn)交給商業(yè)保理公司，可以通過(guò)保理公司回購(gòu)或者引入保險(xiǎn)、擔(dān)保等方式來(lái)保障投資人資金安全。

根據(jù)《2016-2020年中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》，截至2015年12月底，全國(guó)共有注冊(cè)的商業(yè)保理企業(yè)2514家，2015我國(guó)商業(yè)保理融資業(yè)務(wù)量超過(guò)2000億元，較2014年增長(zhǎng)了1.5倍，商業(yè)保理正在成為中小企融資的重要渠道之一。P2P平臺(tái)引入商業(yè)保理商項(xiàng)目，一定程度上即保證了平臺(tái)充足的項(xiàng)目資源，同時(shí)也有助于保理行業(yè)的迅速發(fā)展。

四、總結(jié)

P2P網(wǎng)貸行業(yè)正在服務(wù)于各個(gè)行業(yè)，為中小企業(yè)融資提供了豐富的渠道，與供應(yīng)鏈金融相結(jié)合優(yōu)勢(shì)明顯，有效地解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，市場(chǎng)前景廣闊。當(dāng)然，由于P2P網(wǎng)貸行業(yè)以及供應(yīng)鏈金融本身的特點(diǎn)，這種模式也有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，比如核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、保理公司的信用風(fēng)險(xiǎn)以及P2P網(wǎng)貸平臺(tái)自融的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)與都需要在實(shí)踐中加以控制。

參考文獻(xiàn)：

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第3篇：供應(yīng)鏈金融發(fā)展范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；動(dòng)產(chǎn)；應(yīng)收賬款；質(zhì)押

中圖分類號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1007-4392（2011）09-0038-03

一、供應(yīng)鏈金融的概念

關(guān)于供應(yīng)鏈金融，研究中存在多種解釋，從金融機(jī)構(gòu)的視角來(lái)看，供應(yīng)鏈金融簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是金融機(jī)構(gòu)為供應(yīng)鏈上企業(yè)提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的一種服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融的操作模式是在供應(yīng)鏈中選擇一家核心企業(yè)（一般為大型企業(yè)），金融機(jī)構(gòu)以核心企業(yè)為中心，通過(guò)對(duì)信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑?shí)力關(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁，向上下游中小企業(yè)提供金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融主要涉及三個(gè)主體：金融服務(wù)的提供者―金融機(jī)構(gòu)，金融服務(wù)的需求者―核心企業(yè)和上下游企業(yè)，提供貨物倉(cāng)儲(chǔ)、配送、監(jiān)管等服務(wù)的輔助部門―物流企業(yè)。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，避免了供應(yīng)鏈因資金短缺而導(dǎo)致的斷裂。在供應(yīng)鏈中，競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)、規(guī)模較大的核心企業(yè)處于強(qiáng)勢(shì)地位，往往在交貨、價(jià)格、賬期等貿(mào)易條件方面對(duì)上下游配套企業(yè)要求苛刻，而這些企業(yè)多是中小企業(yè)，難以從金融機(jī)構(gòu)融資，造成資金鏈?zhǔn)志o張。Demica公司（2007）研究報(bào)告指出，73%的歐洲大型企業(yè)一方面不斷向其供應(yīng)商施加降價(jià)壓力，另一方面又不斷延長(zhǎng)向這些供應(yīng)商付款的賬期，導(dǎo)致許多供應(yīng)鏈面臨資金斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將資金有效注入相對(duì)弱勢(shì)的上下游中小企業(yè)，解決了中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈資金失衡問(wèn)題。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將銀行信用融入了上下游企業(yè)間的購(gòu)銷行為，增強(qiáng)了其商業(yè)信用，鞏固了中小企業(yè)與核心企業(yè)間的長(zhǎng)期協(xié)同關(guān)系，提升了供應(yīng)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力。

二、供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)和主要業(yè)務(wù)模式

（一）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的主要特點(diǎn)

1.從供應(yīng)鏈整體出發(fā)進(jìn)行融資準(zhǔn)入評(píng)價(jià)。傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)僅關(guān)注企業(yè)本身，供應(yīng)鏈金融的服務(wù)對(duì)象是整條供應(yīng)鏈，是系統(tǒng)安排下的一（金融機(jī)構(gòu)）對(duì)多（企業(yè)）融資，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估從對(duì)中小企業(yè)靜態(tài)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評(píng)估轉(zhuǎn)為對(duì)整條供應(yīng)鏈效率的評(píng)估。在供應(yīng)鏈融資中，核心企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力和行業(yè)地位，以及其對(duì)整條供應(yīng)鏈的管理效率具有決定性作用，上下游中小企業(yè)的融資準(zhǔn)入資格取決于其在供應(yīng)鏈中的重要性以及與核心企業(yè)的交易歷史，金融機(jī)構(gòu)以核心企業(yè)的實(shí)力和信用為中心，將融資服務(wù)向上下游中小企業(yè)拓展。

2.融資資格嚴(yán)格限定于企業(yè)間貿(mào)易背景。一般認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融是貿(mào)易融資的延伸與拓展。所謂貿(mào)易融資，是指商業(yè)銀行向從事國(guó)際貿(mào)易的企業(yè)提供流動(dòng)資金融資，貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的是特定交易環(huán)節(jié)交易雙方的信用狀況和貿(mào)易的真實(shí)背景。供應(yīng)鏈金融突破了買賣雙方形成的基礎(chǔ)貿(mào)易交易關(guān)系的局限，以供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的貿(mào)易關(guān)系為紐帶，使融資活動(dòng)沿著產(chǎn)品的貿(mào)易鏈條將供應(yīng)商、生產(chǎn)商、分銷商、消費(fèi)者聯(lián)結(jié)在一起，對(duì)整個(gè)鏈條的資金流進(jìn)行合理的安排與管理。與貿(mào)易融資相比，供應(yīng)鏈金融強(qiáng)調(diào)的是一個(gè)貿(mào)易鏈條上的多重貿(mào)易關(guān)系，尤其是上下游中小企業(yè)與核心企業(yè)間的貿(mào)易關(guān)系。

3.融資擔(dān)保模式多為動(dòng)產(chǎn)抵押。由于中小企業(yè)的固定資產(chǎn)僅占企業(yè)資產(chǎn)的很小一部分，應(yīng)收賬款、存貨等動(dòng)產(chǎn)占據(jù)大部分資產(chǎn)，因此供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中普遍采用的擔(dān)保模式是動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保。深圳發(fā)展銀行和中歐國(guó)際工商學(xué)院的研究指出，國(guó)際銀行供應(yīng)鏈融資的關(guān)鍵詞是“應(yīng)收賬款融資”，國(guó)內(nèi)銀行供應(yīng)鏈融資的關(guān)鍵詞是“存貨融資”，無(wú)論是應(yīng)收賬款融資還是存貨融資都屬于動(dòng)產(chǎn)融資范疇，這種擔(dān)保方式符合中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特征，在一定程度上解決了中小企業(yè)融資擔(dān)保難問(wèn)題。在貸款償還方式方面，供應(yīng)鏈金融強(qiáng)調(diào)還款來(lái)源的自償性，即將企業(yè)的銷售收入自動(dòng)導(dǎo)回銀行的特定賬戶，以此歸還貸款或作為歸還貸款的保證。

4.往往需要引入物流企業(yè)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)一般需要銀行與物流企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，為上下游企業(yè)提供各類金融服務(wù)，其中銀行居主導(dǎo)地位，物流企業(yè)發(fā)揮輔助作用。在該模式下，銀行向企業(yè)提供動(dòng)產(chǎn)或貨權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)，物流企業(yè)由于在質(zhì)押物監(jiān)管及價(jià)值保全、資產(chǎn)變現(xiàn)、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)等方面具有優(yōu)勢(shì)而承擔(dān)“物控”和“貨貸”職能，這樣雙方能在供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)共贏。

（二）供應(yīng)鏈金融主要業(yè)務(wù)模式

供應(yīng)鏈金融的主導(dǎo)業(yè)務(wù)是融資類產(chǎn)品，在此基礎(chǔ)上派生出其他中間業(yè)務(wù)類產(chǎn)品，而融資類產(chǎn)品是典型的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。

1.存貨質(zhì)押。存貨質(zhì)押是供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中最基礎(chǔ)的產(chǎn)品，是指借方企業(yè)以其擁有的動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保，向銀行出質(zhì)，同時(shí)將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管動(dòng)產(chǎn)資格的第三方物流企業(yè)進(jìn)行保管，以獲得貸款的業(yè)務(wù)活動(dòng)。存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是物流企業(yè)參與下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。存貨質(zhì)押又可分為靜態(tài)質(zhì)押和動(dòng)態(tài)質(zhì)押，在靜態(tài)質(zhì)押下，質(zhì)押物不允許以貨易貨，借款人必須還款贖貨；動(dòng)態(tài)質(zhì)押是設(shè)定質(zhì)押物價(jià)值的最低限額，允許限額以上的質(zhì)押物以貨易貨。倉(cāng)單質(zhì)押是存貨質(zhì)押的衍生業(yè)務(wù)，是借款企業(yè)以第三方物流企業(yè)開(kāi)出的倉(cāng)單作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸款的信貸業(yè)務(wù)。

2.預(yù)付款業(yè)務(wù)。預(yù)付款業(yè)務(wù)是存貨融資的進(jìn)一步延伸，指企業(yè)（買方）從銀行取得授信，在交納一定比例保證金的前提下，由銀行向賣方支付全額貨款，賣方按照購(gòu)銷合同以及合作協(xié)議書的約定發(fā)運(yùn)貨物，貨物到達(dá)后即設(shè)定質(zhì)押，作為銀行授信的擔(dān)保。保兌倉(cāng)是一種新型預(yù)付款業(yè)務(wù)，它是在企業(yè)（買方）交納一定保證金的前提下，銀行貸出全額貨款供企業(yè)向賣方采購(gòu)，賣方出具全額提單作為質(zhì)押物，買方分次向銀行提交提貨保證金，銀行再分次通知賣方向買方發(fā)貨。

3.應(yīng)收賬款質(zhì)押。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是指企業(yè)將應(yīng)收賬款作為質(zhì)押物，向銀行取得短期貸款的一種擔(dān)保融資方式，目的是增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，使融資費(fèi)用與其業(yè)務(wù)周期同步。應(yīng)收賬款融資期限一般不超過(guò)90天。所有應(yīng)收賬款均可作為擔(dān)保物，但貸款額度要在所有應(yīng)收賬款中扣除不合格的應(yīng)收賬款，再按照一定的折扣率確定。在國(guó)外，應(yīng)收賬款被認(rèn)為是最有價(jià)值的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物，據(jù)調(diào)查，在美國(guó)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的70%以上是應(yīng)收賬款。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中比較常用的應(yīng)收賬款質(zhì)押方式主要有保理、票據(jù)池融資、出口應(yīng)收賬款池融資等幾種類型。

除上述融資業(yè)務(wù)外，供應(yīng)鏈金融還包含多種中間業(yè)務(wù)服務(wù)，如財(cái)務(wù)管理咨詢、現(xiàn)金管理、結(jié)算、資信調(diào)查、匯兌，等等。

三、天津供應(yīng)鏈金融發(fā)展基本情況及前景

（一）天津供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開(kāi)展基本情況

目前，多家金融機(jī)構(gòu)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)方面進(jìn)行了積極嘗試，圍繞中小企業(yè)在企業(yè)運(yùn)營(yíng)各方面的核心需求，利用新型信貸產(chǎn)品，沿企業(yè)價(jià)值鏈鎖定中小企業(yè)賴以生存的核心企業(yè)，以其現(xiàn)金流和物流為突破口，切入中小企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)鏈條，從而紓緩中小企業(yè)業(yè)務(wù)困局。如，天津銀行采取收取保證金、貨物監(jiān)管、倉(cāng)單質(zhì)押等方式開(kāi)辦信貸業(yè)務(wù)，推出了存貨質(zhì)押第三方監(jiān)管授信、經(jīng)營(yíng)性物業(yè)抵押貸款、專利權(quán)質(zhì)押貸款、商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)；天津農(nóng)商銀行開(kāi)辦了專利權(quán)、商標(biāo)專用權(quán)及股權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押等貸款業(yè)務(wù)；民生銀行建立了包含供應(yīng)商融資、動(dòng)產(chǎn)貸在內(nèi)的特色產(chǎn)品體系；工商銀行推出了出口雙保理業(yè)務(wù)、進(jìn)口代付業(yè)務(wù)、融資性買斷型出口雙保理業(yè)務(wù)、預(yù)付貨款項(xiàng)下付匯理財(cái)通業(yè)務(wù)；渤海銀行在進(jìn)口汽車供應(yīng)鏈融資方面進(jìn)行了探索與嘗試。目前，金融機(jī)構(gòu)推出的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)多為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年全市金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款中，抵（質(zhì)）押貸款占比達(dá)到86%。由于供應(yīng)鏈金融的核心是對(duì)中小企業(yè)的集群劃分和整體評(píng)估，強(qiáng)調(diào)以系統(tǒng)論的視角面對(duì)中小企業(yè)市場(chǎng)，有助于金融機(jī)構(gòu)在降低風(fēng)險(xiǎn)與成本的基礎(chǔ)上，培育數(shù)量眾多的客戶群體，因此，供應(yīng)鏈金融正在成為多家金融機(jī)構(gòu)積極拓展的新業(yè)務(wù)。

（二）天津開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)與前景

1.多條產(chǎn)業(yè)鏈條漸趨完備。目前，天津已經(jīng)形成了航空航天、船舶、石化、新能源、信息、醫(yī)藥、鋼鐵等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群，各行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈條漸趨完備。另外，天津已確定至2012年，將陸續(xù)建成20條具有較高水平的較大規(guī)模的循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈框架，主要包括4條化工行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈、3條鋼鐵行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈、2條汽車行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈，以及電子信息行業(yè)、生物醫(yī)藥行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈等多條產(chǎn)業(yè)鏈。產(chǎn)業(yè)鏈條的發(fā)展與完善，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展打好了基礎(chǔ)。

2.市場(chǎng)主體齊全。在天津各條產(chǎn)業(yè)鏈條中，都集聚著一批處于龍頭地位的核心企業(yè)。比如，乙烯產(chǎn)業(yè)鏈條上的大乙烯項(xiàng)目，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈條上的天鐵集團(tuán)、榮程鋼鐵等大型鋼鐵企業(yè)，汽車產(chǎn)業(yè)鏈條上的天津一汽夏利和豐田汽車總裝廠，電子信息產(chǎn)業(yè)鏈條上的摩托羅拉、三星等通訊集團(tuán)公司，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈條上的天津醫(yī)藥集團(tuán)、天士力集團(tuán)等龍頭企業(yè)。這些核心企業(yè)規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)，在同行業(yè)中具有優(yōu)勢(shì)地位和良好的信用，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的信息流、物流和資金流具有較大影響。在產(chǎn)業(yè)鏈條中，更多的企業(yè)是中小企業(yè)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2010年末天津市中小企業(yè)已達(dá)16.6萬(wàn)家，占全市企業(yè)總戶數(shù)的99.9%，其中工業(yè)、交通運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)中小企業(yè)占全部中小企業(yè)的60%。產(chǎn)業(yè)鏈條上的核心企業(yè)和上下游中小企業(yè)，構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融服務(wù)的需求主體。

3.第三方機(jī)構(gòu)規(guī)模龐大。第三方物流企業(yè)是供應(yīng)鏈金融最重要的外包主體。目前，天津物流產(chǎn)業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模，一批國(guó)內(nèi)外知名的物流企業(yè)，如丹麥馬士基公司、日本岡谷物流公司、新加坡葉水福集團(tuán)，以及中遠(yuǎn)物流、中外運(yùn)公司、中儲(chǔ)股份公司等紛紛落戶天津，形成了一定的國(guó)際性物流企業(yè)集聚優(yōu)勢(shì)。在現(xiàn)代物流業(yè)務(wù)中，主要利潤(rùn)來(lái)源已由基礎(chǔ)性的物流服務(wù)如倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸，轉(zhuǎn)向各種增值服務(wù)，為供應(yīng)鏈上企業(yè)提供全方位服務(wù)，尤其是金融服務(wù)，已成為物流企業(yè)提高自身競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵所在，因?yàn)樯疃葏⑴c供應(yīng)鏈金融服務(wù)，物流企業(yè)可以全程控制供應(yīng)鏈，創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)空間，提升綜合價(jià)值。天津一些規(guī)模較大的物流企業(yè)（集團(tuán)）紛紛選擇與銀行合作，探索開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的情況下，物流企業(yè)參與金融服務(wù)來(lái)形成自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的需求更為強(qiáng)烈。

第4篇：供應(yīng)鏈金融發(fā)展范文

>> 線上供應(yīng)鏈金融淺析 線上供應(yīng)鏈金融研究綜述 探索商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展思路 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融主要模式研究 線上供應(yīng)鏈金融信用監(jiān)管問(wèn)題探討 線上供應(yīng)鏈金融及其交易聯(lián)動(dòng)分析 線上供應(yīng)鏈金融應(yīng)用和服務(wù)分析 我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)線上供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀與發(fā)展分析 中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究：線上供應(yīng)鏈金融 基于線上供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式研究 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢(shì)及其風(fēng)險(xiǎn)管理研究 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展研究 互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的發(fā)展研究 城市商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的思考 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融分析 我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展及對(duì)策研究 供應(yīng)鏈金融與中小商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)策略 常見(jiàn)問(wèn)題解答 當(dāng)前所在位置：l.

[9]李強(qiáng).供應(yīng)鏈金融：從線下走到線上[EB/OL]新華網(wǎng)，2014-6-16，http：///info/2014-06/16/c_133411001.htm.

[10]潘意志.阿里小貸模式的內(nèi)涵、優(yōu)勢(shì)及存在問(wèn)題探析[J].金融發(fā)展研究，2012，（3）.

[11]尹志宏，宋華，于亢亢.商業(yè)銀行金融供應(yīng)鏈創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)控制研究[J].經(jīng)濟(jì)與管理研究，2008，（7）.

Research on Development Strategy of Commercial Bank Online Supply Chain Finance

Tan Zhibin Zhang Hui

（Nanjing branch of HuaXia Bank，Nanjing Jiangsu 210005）

第5篇：供應(yīng)鏈金融發(fā)展范文

摘要在廣東省自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融，有利于科學(xué)協(xié)調(diào)物流、商流、信息流、資金流，處理好區(qū)內(nèi)區(qū)外關(guān)系，促進(jìn)廣東省制造業(yè)優(yōu)化升級(jí)以及整個(gè)珠三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與健康發(fā)展。本文提出廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)充分發(fā)揮廣東省自貿(mào)區(qū)在粵港澳一體化、貿(mào)易自由化、通關(guān)便利化、金融國(guó)際化等方面的優(yōu)勢(shì)，形成多元化供應(yīng)鏈金融融資模式，建立供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺(tái)，并在此基礎(chǔ)上建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警機(jī)制，同時(shí)發(fā)揮產(chǎn)業(yè)輻射帶動(dòng)作用，帶動(dòng)廣東省制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

關(guān)鍵詞廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融融資模式金融風(fēng)險(xiǎn)防范

在廣東省自貿(mào)區(qū)大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)于自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、持久發(fā)展以及廣東省的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要作用。2015年廣東省自貿(mào)區(qū)成立，自貿(mào)區(qū)以貿(mào)易、金融、物流、通關(guān)等諸多政策性優(yōu)惠的實(shí)施使得自貿(mào)區(qū)成為眾多國(guó)際供應(yīng)鏈匯集的供應(yīng)鏈集成平臺(tái)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)從供應(yīng)鏈整體出發(fā)，對(duì)供應(yīng)鏈上的物流、商流、資金流、信息流進(jìn)行有效的匹配和控制，有效釋放自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)活力，促進(jìn)自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展。此外作為國(guó)內(nèi)最大的制造業(yè)供應(yīng)鏈樞紐，廣東省存在大量處于價(jià)值鏈低端環(huán)節(jié)亟需進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級(jí)的中小型制造企業(yè)。供應(yīng)鏈金融是為中小企業(yè)量身定制的新型金融業(yè)務(wù)，是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑，但受政策束縛以及產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展不平衡等諸多因素的影響，供應(yīng)鏈金融的效用難以得到有效的發(fā)揮。自貿(mào)區(qū)的諸多優(yōu)惠性政策以及開(kāi)放的營(yíng)商環(huán)境使得自貿(mào)區(qū)成為發(fā)展供應(yīng)鏈金融的最優(yōu)平臺(tái)，在自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融，可有效降低自貿(mào)區(qū)內(nèi)核心企業(yè)與廣東省內(nèi)中小制造企業(yè)間的資金運(yùn)作成本，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，成為撬動(dòng)廣東省制造業(yè)轉(zhuǎn)型與升級(jí)的重要支點(diǎn)。在此背景下，對(duì)自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)展開(kāi)研究，對(duì)于處理好自貿(mào)區(qū)區(qū)內(nèi)、區(qū)外關(guān)系，科學(xué)協(xié)調(diào)物流、商流、信息流、資金流，促進(jìn)自貿(mào)區(qū)乃至整個(gè)珠三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與健康發(fā)展，提升我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展水平具有重要意義。

一、我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展路徑及主要模式

（一）我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展路徑

我國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展始于20世紀(jì)初，深圳發(fā)展銀行是我國(guó)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的先行者：2000年深圳發(fā)展銀行在其廣州和佛山分行開(kāi)始試點(diǎn)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)；2001年，創(chuàng)新性推出動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信，在保持存貨流動(dòng)性前提下，允許企業(yè)隨時(shí)贖取部分抵/質(zhì)押物用于銷售；2002年推出票據(jù)CPS業(yè)務(wù)以票據(jù)為核心為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供短期融資解決方案；2003年，首創(chuàng)“1+N”模式，利用供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)集群的伴生網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，將核心企業(yè)的信用引入對(duì)其上下游的授信服務(wù)之中，并開(kāi)展面向供應(yīng)鏈成員企業(yè)的批發(fā)性營(yíng)銷；2005年，提出“面向中小企業(yè)，面向貿(mào)易融資”，建設(shè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)銀行；2006年，正式推出“供應(yīng)鏈金融”品牌；2008年，啟動(dòng)供應(yīng)鏈金融線上化工程。在深圳發(fā)展銀行先行先試后，廣東發(fā)展銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等相繼推出了一系列供應(yīng)鏈金融服務(wù)：2002年起，招商銀行率先對(duì)電子供應(yīng)鏈金融進(jìn)行探索；2003年廣東發(fā)展銀行推出“民營(yíng)100”金融服務(wù)平臺(tái)，開(kāi)展貨押業(yè)務(wù)；2006年，工商銀行在進(jìn)行了沃爾瑪供應(yīng)商保理業(yè)務(wù)試點(diǎn)后推出了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品；2007年，浦發(fā)銀行提出了“供應(yīng)鏈融資”的整體服務(wù)解決方案……雖供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在我國(guó)已逐漸推廣，但總體來(lái)看，我國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)還處于初步發(fā)展階段。

（二）我國(guó)供應(yīng)鏈金融主要發(fā)展模式

從圖1供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)圖不難看出，供應(yīng)鏈?zhǔn)沁B接供應(yīng)市場(chǎng)和需求市場(chǎng)，是圍繞核心企業(yè)、以及核心企業(yè)的供應(yīng)商和需求商所形成的，物流、資金流和信息流自由流動(dòng)的動(dòng)態(tài)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。與傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押貸款融資形式不同，供應(yīng)鏈金融服務(wù)并不局限于對(duì)單一企業(yè)的資產(chǎn)狀況和信用狀況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而是從該企業(yè)所處供應(yīng)鏈的整體交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，利用供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)交易過(guò)程中所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、存貨等資產(chǎn)和權(quán)力作為擔(dān)保進(jìn)行融資。供應(yīng)鏈金融有效解決了供應(yīng)鏈中大型核心企業(yè)憑借其優(yōu)勢(shì)地位向上、下游的弱勢(shì)地位的中小型企業(yè)進(jìn)行賒銷、賒購(gòu)，導(dǎo)致中小企業(yè)流動(dòng)資金短缺又因資信狀況不佳難以獲得融資的財(cái)務(wù)困境，有效盤活了中小企業(yè)資金鏈。受供應(yīng)鏈形態(tài)多樣性的影響，供應(yīng)鏈金融服務(wù)也有多種模式，其中最廣泛、最典型的供應(yīng)鏈金融模式是針對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和存貨等帶來(lái)的問(wèn)題所設(shè)計(jì)的應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉(cāng)融資模式、融通倉(cāng)融資模式。這三種典型融資模式的運(yùn)作方式具體如下表所示：

（三）我國(guó)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)有發(fā)展模式存在的問(wèn)題

自深圳發(fā)展銀行率先發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)至今，我國(guó)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式和服務(wù)形態(tài)都進(jìn)行了諸多創(chuàng)新，但總體來(lái)看，我國(guó)仍舊尚未形成真正高效、普惠的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系。

以核心企業(yè)作為業(yè)務(wù)切入點(diǎn)致使服務(wù)覆蓋范圍有限；多方參與致使服務(wù)效率低下；商業(yè)銀行提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)本質(zhì)并無(wú)太大區(qū)別致使融資產(chǎn)品種類單一，創(chuàng)新動(dòng)力不足；分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制致使商業(yè)銀行難以從供應(yīng)鏈整體出發(fā)為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供融資服務(wù)；缺乏高效的信息處理系統(tǒng)致使供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)信息化的范圍僅局限于其所在的節(jié)點(diǎn)，無(wú)法形成一個(gè)數(shù)據(jù)自由流轉(zhuǎn)的、完善的、高效的供應(yīng)鏈信息處理系統(tǒng)；缺乏風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制致使供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)難以得到有效規(guī)避。

二、自貿(mào)區(qū)推進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)

2015年廣東省自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)成立，自貿(mào)區(qū)因其在貿(mào)易、金融、物流、通關(guān)等領(lǐng)域的眾多優(yōu)惠政策成為發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的最優(yōu)平臺(tái)。物流、商流、資金流、信息流是供應(yīng)鏈發(fā)展的核心，廣東省自貿(mào)區(qū)在市場(chǎng)準(zhǔn)入與監(jiān)管、通關(guān)、物流、金融等領(lǐng)域的創(chuàng)新實(shí)質(zhì)上是在推動(dòng)供應(yīng)鏈的改革與創(chuàng)新，具體而言，廣東省自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融主要具有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：

（一）大型國(guó)際企業(yè)落戶為發(fā)展供應(yīng)鏈金融提供良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)

良好的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)前l(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的前提與基礎(chǔ)，廣東省自貿(mào)實(shí)行寬進(jìn)嚴(yán)管的市場(chǎng)準(zhǔn)入和監(jiān)管制度（負(fù)面清單制度），致力于建設(shè)國(guó)際化、市場(chǎng)化、法治化營(yíng)商環(huán)境，隨著自貿(mào)區(qū)先行先試改革創(chuàng)新不斷深入推進(jìn)，必將會(huì)有大量處于國(guó)際供應(yīng)鏈核心地位的企業(yè)入駐。大規(guī)模的企業(yè)落戶不僅會(huì)帶來(lái)大量的物流和資金流，更會(huì)使廣自貿(mào)區(qū)將成為一個(gè)多元化、集群化的供應(yīng)鏈匯集平臺(tái)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)企業(yè)，尤其是廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)多處于價(jià)值鏈的低端環(huán)節(jié)，利用自貿(mào)區(qū)平臺(tái)，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，對(duì)于延伸制造業(yè)產(chǎn)品線和產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)接國(guó)際供應(yīng)鏈金融，帶動(dòng)傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要意義。

（二）粵港澳一體化助力廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展

粵港澳一體化是廣東省自貿(mào)區(qū)建設(shè)的重點(diǎn)內(nèi)容?！吨袊?guó)（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》）中提出“粵港澳共同開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)。鼓勵(lì)企業(yè)在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立總部，建立整合物流、貿(mào)易、結(jié)算等功能的營(yíng)運(yùn)中心，探索自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)與港澳聯(lián)動(dòng)發(fā)展離岸貿(mào)易”、“加支持符合條件的港澳金融機(jī)構(gòu)在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)以人民幣進(jìn)行新設(shè)、增資或參股自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)等直接投資活動(dòng)”“在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建立與粵港澳商貿(mào)、旅游、物流、信息等服務(wù)貿(mào)易自由化相適應(yīng)的金融服務(wù)體系”“降低港澳資保險(xiǎn)公司進(jìn)入自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的門檻，支持符合條件的港澳保險(xiǎn)公司在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)”等政策將有效促資金流在自貿(mào)區(qū)的匯集以及資金流在粵港澳間的自由流轉(zhuǎn)。

（三）通關(guān)便利化促進(jìn)物流、商流自由流轉(zhuǎn)

貿(mào)易便利化是自貿(mào)區(qū)的最基本功能，廣東省自貿(mào)區(qū)實(shí)行“一線放開(kāi)”“二線安全高效管住”的通關(guān)監(jiān)管服務(wù)模式，促進(jìn)了物流在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的快捷、高效流動(dòng)。2015年底，深圳海關(guān)提出了以“供應(yīng)鏈協(xié)同”促進(jìn)跨境電商B2B出口的理念，“先進(jìn)區(qū)，后報(bào)關(guān)”“簡(jiǎn)化無(wú)紙通關(guān)隨附單證”等政策簡(jiǎn)化了報(bào)關(guān)流程，極大的減少了報(bào)關(guān)費(fèi)用。此外，《方案》提出在交通航運(yùn)領(lǐng)域放寬對(duì)粵港澳投資企業(yè)的限制，建立自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)與粵港澳?？崭勐?lián)動(dòng)機(jī)制有效促進(jìn)了物流企業(yè)的國(guó)際航運(yùn)服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，為自貿(mào)區(qū)開(kāi)展國(guó)際供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)打下良好基礎(chǔ)。

三、推動(dòng)自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新的幾點(diǎn)建議

相較于我國(guó)傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式，自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)突破傳統(tǒng)模式的發(fā)展瓶頸，釋放自貿(mào)區(qū)改革紅利，發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)。具體來(lái)看：

（一）突破傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展瓶頸，構(gòu)建多元化供應(yīng)鏈融資模式

隨著自貿(mào)區(qū)先行先試改革創(chuàng)新不斷深入推進(jìn)，融資規(guī)模的不斷擴(kuò)展，銀行為主體的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資服務(wù)模式中，銀行獨(dú)立完成供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和在規(guī)定時(shí)效內(nèi)為企業(yè)提供融資支持將會(huì)越來(lái)越困難，因此，構(gòu)建多元化的供應(yīng)鏈融資模式顯的尤為必要。具體而言，第一，自貿(mào)區(qū)銀行業(yè)逐步由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，逐步開(kāi)放券商牌照，建立以銀行業(yè)務(wù)為核心，輔以券商、保險(xiǎn)、信托、基金、租賃的綜合化經(jīng)營(yíng)格局，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供一站式完備服務(wù)。第二，積極促進(jìn)港澳金融機(jī)構(gòu)參與進(jìn)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中來(lái)。港澳金融機(jī)構(gòu)的加入，不僅有效突破了銀行融資規(guī)模瓶頸，更帶來(lái)了競(jìng)爭(zhēng)，打破了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中銀行獨(dú)大的局面，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行與港澳金融機(jī)構(gòu)的良性競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)有效的促進(jìn)商業(yè)銀行簡(jiǎn)化程序、提高效率、降低供應(yīng)鏈金融服務(wù)成本。第三、充分利用自貿(mào)區(qū)地理位置優(yōu)勢(shì)，積極對(duì)接國(guó)際供應(yīng)鏈，探索與港澳在貨運(yùn)和貨物運(yùn)輸?shù)确矫娴囊?guī)范和標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接。積極發(fā)展航運(yùn)金融，建設(shè)航運(yùn)交易信息平臺(tái)，發(fā)展航運(yùn)電子商務(wù)、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)，探索以物流企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式，緩解銀行業(yè)務(wù)壓力。

（二）建立電商+物流+金融綜合服務(wù)平臺(tái)，營(yíng)造金融新生態(tài)

伴隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)已深刻的改變傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。自貿(mào)區(qū)國(guó)際化的營(yíng)商環(huán)境、便利的通關(guān)服務(wù)模式、金融領(lǐng)域的深度開(kāi)放必然會(huì)使各個(gè)領(lǐng)域的信息和數(shù)據(jù)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。在此背景下，將互聯(lián)網(wǎng)金融與供應(yīng)鏈金融有效結(jié)合，將電子商務(wù)平臺(tái)引入供應(yīng)鏈金融是實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中海量數(shù)據(jù)高效整合與匯總、促進(jìn)物流、商流、資金流、信息流“四流合一”自由流轉(zhuǎn)的有效途徑。互聯(lián)網(wǎng)巨頭和商業(yè)銀行帶頭，電商企業(yè)供應(yīng)鏈核心企業(yè)、協(xié)作企業(yè)、物流企業(yè)合作，共筑供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺(tái)，將傳統(tǒng)的線性供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式連結(jié)成網(wǎng)，整合自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)過(guò)程中涉及的海關(guān)、稅務(wù)、物流、倉(cāng)儲(chǔ)、保稅倉(cāng)儲(chǔ)、生產(chǎn)、采購(gòu)、分銷等諸多環(huán)節(jié)，為各環(huán)節(jié)提供專業(yè)化、批量化、標(biāo)準(zhǔn)化、流程化的服務(wù)，有效提高服務(wù)效率，降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與成本。依托物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融向更垂直細(xì)分、更精準(zhǔn)、更專業(yè)的方向縱深演變，整合和重塑產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建一個(gè)新型金融生態(tài)圈。

（三）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，建立健全有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警機(jī)制

相較其他信貸模式，供應(yīng)鏈金融具有多方參與、信用共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的特點(diǎn)，在供應(yīng)鏈金融中，擁有雄厚資產(chǎn)和良好償債能力的核心企業(yè)成為了資信狀況不足的中小企業(yè)的“隱形擔(dān)保人”，供應(yīng)鏈每個(gè)節(jié)點(diǎn)上的企業(yè)都成為了風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，有效分散、降低銀行等金融機(jī)構(gòu)提供融資是所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)。但供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)過(guò)程中跨越多行業(yè)、涉及多領(lǐng)域、多方參與等特點(diǎn)同樣也增加了供應(yīng)鏈金融的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。核心企業(yè)與協(xié)作企業(yè)的合作關(guān)系破裂、供應(yīng)鏈運(yùn)行過(guò)程中信息、資源的不對(duì)稱以及企業(yè)利用自貿(mào)區(qū)事后監(jiān)管等政策及制度的漏洞不當(dāng)獲利行為均會(huì)給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了有效規(guī)避發(fā)展供應(yīng)鏈金融帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，政府、銀行、企業(yè)必須通力合作，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，建立健全有效的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范與預(yù)警機(jī)制。我國(guó)傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式已難以對(duì)供應(yīng)鏈整體運(yùn)營(yíng)進(jìn)行金融監(jiān)管，難以適應(yīng)自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展需要，因此，自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)在供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺(tái)的基礎(chǔ)上，建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)處理數(shù)據(jù)庫(kù)和風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)、處理機(jī)構(gòu)，從供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的整體出發(fā)，有效防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（四）發(fā)揮產(chǎn)業(yè)輻射、聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，促進(jìn)傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

廣東省作為我國(guó)最大的制造業(yè)基地，近年來(lái)，受勞動(dòng)力價(jià)格上升、土地升值，人民幣進(jìn)入貶值通道，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體減速等因素的影響，中低端制造業(yè)亟需進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級(jí)。以廣東省自貿(mào)區(qū)建設(shè)為契機(jī)，將自貿(mào)區(qū)作為供應(yīng)鏈的核心，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，發(fā)揮自貿(mào)區(qū)的輻射帶動(dòng)作用，連接國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)，在貿(mào)易自由化、通關(guān)便利化、金融國(guó)際化的背景下，通過(guò)加強(qiáng)對(duì)自貿(mào)區(qū)內(nèi)物流、商流、資金流、信息流的整合，帶動(dòng)自貿(mào)區(qū)輻射范圍內(nèi)供應(yīng)鏈上下游加工制造、物流、航運(yùn)、金融等行業(yè)的一體化發(fā)展，對(duì)接國(guó)際供應(yīng)鏈，促使廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)由全球價(jià)值鏈的低附加值環(huán)節(jié)向高附加值環(huán)節(jié)邁進(jìn)，將成為促進(jìn)廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型的最有效途徑。

四、結(jié)語(yǔ)

發(fā)展供應(yīng)鏈金融是整合廣東省自貿(mào)區(qū)物流、商流、資金流、信息流，促進(jìn)廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)優(yōu)化升級(jí)的有效途徑?；谖覈?guó)傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉(cāng)融資模式、融通倉(cāng)融資模式發(fā)展過(guò)程中存在的服務(wù)范圍有限、效率低下、缺乏高效的信息處理系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制等問(wèn)題，自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)充分發(fā)揮廣東省自貿(mào)區(qū)在粵港澳一體化、貿(mào)易自由化、通關(guān)便利化、金融國(guó)際化等方面的優(yōu)勢(shì)，摒棄傳統(tǒng)鏈金融發(fā)展模式，構(gòu)建多元化的供應(yīng)鏈融資模式。同時(shí)，廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)構(gòu)建物流、商流、資金流、信息流“四流合一”的供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺(tái)，并在此基礎(chǔ)上建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)處理數(shù)據(jù)庫(kù)和風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)、處理機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)鏈融資過(guò)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管和防范。此外，利用自貿(mào)區(qū)平臺(tái)，發(fā)展供應(yīng)鏈金融也將為廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)的優(yōu)化升級(jí)提供契機(jī)。

參考文獻(xiàn)：

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第6篇：供應(yīng)鏈金融發(fā)展范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 中小企業(yè) 融資約束

中圖分類號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：

一、引言

中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要主體和主力軍。截止到2012年底，各類金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款余額為25.17 萬(wàn)億，僅占到所有貸款余額總數(shù)的39.96%。與此同時(shí)，中小企業(yè)數(shù)量已占全國(guó)工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99%，創(chuàng)造了近六成的經(jīng)濟(jì)總量和近一半的稅收，提供了近八成的就業(yè)崗位，已經(jīng)成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)的活力之源。中小企業(yè)在國(guó)計(jì)民生中的作用與其得到的資金支持極不相稱，中小企業(yè)的發(fā)展普遍受到資金不足的約束。國(guó)家雖然積極出臺(tái)各種政策，仍然未能解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。因此，探究中小企業(yè)融資難的癥結(jié)所在，找出合適的融資解決之道顯得尤為重要。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)中小企業(yè)融資難的原因進(jìn)行分析后普遍認(rèn)為，企業(yè)信用缺失、缺乏貸款擔(dān)保及融資渠道受限已經(jīng)成為中小企業(yè)融資困難的主要因素，順應(yīng)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)由企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)換為供應(yīng)鏈之間競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生，它是專為中小企業(yè)量身定做的一種新型融資模式。這種金融模式在很大程度上同時(shí)解決了物流企業(yè)盈利、中小企業(yè)融資以及銀行業(yè)務(wù)低風(fēng)險(xiǎn)拓展的難題，實(shí)現(xiàn)了多方共贏。本文以安徽省中小上市公司為研究樣本，從現(xiàn)金―現(xiàn)金流敏感性的角度出發(fā)研究供應(yīng)鏈金融發(fā)展對(duì)其融資約束的影響。

二、相關(guān)理論基礎(chǔ)及國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述

（一）供應(yīng)鏈金融概念

供應(yīng)鏈金融是為解決產(chǎn)業(yè)鏈上下游的融資問(wèn)題而衍生的一種增值服務(wù)，但目前學(xué)術(shù)界和企業(yè)界對(duì)于供應(yīng)鏈金融的概念還未有統(tǒng)一的定義。Michael Lamoureux認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是一種在核心企業(yè)主導(dǎo)的企業(yè)生態(tài)圈中對(duì)資金的可得性和成本進(jìn)行系統(tǒng)優(yōu)化的過(guò)程。而在國(guó)內(nèi)，由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)大多數(shù)都是以銀行為主導(dǎo)，所以國(guó)內(nèi)學(xué)者多從銀行的視角闡述供應(yīng)鏈金融的概念。李善良將供應(yīng)鏈金融概括為：基于對(duì)供應(yīng)鏈交易結(jié)構(gòu)和交易細(xì)節(jié)的把握，借助供應(yīng)鏈上核心企業(yè)、物流企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，通過(guò)金融創(chuàng)新，由金融機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)鏈某成員企業(yè)提供融資服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的全過(guò)程。供應(yīng)鏈金融是以發(fā)生在供應(yīng)鏈上的商業(yè)交易價(jià)值

為基礎(chǔ)，銀行通過(guò)向供應(yīng)鏈嵌入資金或信用，從而為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供流動(dòng)資金解決方

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基金項(xiàng)目：2012 年度安徽省教育廳人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究項(xiàng)目《后金融危機(jī)背景下基于供應(yīng)鏈金融的安徽中小企業(yè)融資渠道創(chuàng)新研究》（SK2012A015）成果之一。

安徽大學(xué)2011級(jí)研究生學(xué)術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目（01001770）子項(xiàng)目《基于供應(yīng)鏈金融視角的安徽中小企業(yè)融資模式研究》（10117700432）成果之一。

作者簡(jiǎn)介：黃平（1959-），女，安徽合肥人，安徽大學(xué)商學(xué)院副教授，碩士生導(dǎo)師，研究方向：財(cái)務(wù)管理；劉佳慧（1990-），女，安徽亳州人，安徽大學(xué)商學(xué)院碩士研究生，研究方向：財(cái)務(wù)管理。

案。Min Hu 、Qifan Hu（2008）和Martin R. Fellenz（2009）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融的作用是針對(duì)中小企業(yè)所面臨的融資約束，在中小企業(yè)與大企業(yè)的分工合作體系中，利用大企業(yè)信息優(yōu)勢(shì)來(lái)彌補(bǔ)和緩解中小企業(yè)信用缺位和信息不對(duì)稱，進(jìn)而提升中小企業(yè)的信用水平和信貸能力。

在國(guó)內(nèi)關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究文獻(xiàn)中，陳祥鋒、石代倫（2006）和許祥秦（2007）對(duì)其運(yùn)作模式、網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)等進(jìn)行了詳細(xì)描述。馬佳、趙文杰、王小琰（2009）通過(guò)對(duì)影響供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分類，從中提取主因子然后利用logit 模型評(píng)估主因子對(duì)融資企業(yè)信用水平的影響。于連鵬等人（2009）以供應(yīng)鏈系統(tǒng)中的物流金融為基礎(chǔ)運(yùn)用系統(tǒng)動(dòng)力模型分析探討了交通樞紐上的倉(cāng)儲(chǔ)融資，指出供應(yīng)鏈系統(tǒng)中的物流融資管理具有提供資源共享和信息集成的功能。但是這些研究并未基于科學(xué)的實(shí)證模型進(jìn)行研究，尚未為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展能有效緩解中小企業(yè)融資約束這一命題提供有力證據(jù)。故本文以安徽省中小上市公司為樣本，研究供應(yīng)鏈金融的發(fā)展對(duì)其融資約束的影響。

三、模型選擇與研究假設(shè)

對(duì)于企業(yè)的融資約束問(wèn)題，國(guó)外學(xué)者主要使用投資―現(xiàn)金流和現(xiàn)金―現(xiàn)金流模型進(jìn)行研究。Fazzari、Hubbard 和Petersen（1988）基于Myers和Majluf（1984）的優(yōu)序融資理論率先提出了以投資―現(xiàn)金流敏感性模型來(lái)度量企業(yè)的融資約束程度。這一結(jié)論被Kashyap、Lamont、Stein（1991）和Hu、Schianterelli（1998）分別用不同的融資約束指標(biāo)和不同的研究樣本進(jìn)一步驗(yàn)證了。然而，Kaplan和Zingales（1997）對(duì)FHP模型中選擇的樣本重新進(jìn)行了研究，得到了截然相反的結(jié)論。后來(lái)學(xué)者逐漸意識(shí)到，企業(yè)的融資約束并不是導(dǎo)致投資―現(xiàn)金流敏感性的唯一原因，Whited（2000）提出對(duì)未來(lái)投資機(jī)會(huì)的測(cè)量偏誤、現(xiàn)金流與投資相關(guān)而引發(fā)的內(nèi)生性問(wèn)題及管理層的成本等均有可能影響投資―現(xiàn)金流的敏感性。

Almeida、Campell和Weisbach（2004）提出了以新的現(xiàn)金―現(xiàn)金流模型來(lái)度量企業(yè)融資程度，以解決投資―現(xiàn)金流模型存在的問(wèn)題。隨后，許多學(xué)者在此基礎(chǔ)上展開(kāi)了新的研究， Khurana、Martin 和Pereira（2006）利用此模型研究了不同金融市場(chǎng)發(fā)展水平下各國(guó)企業(yè)的融資約束問(wèn)題，研究發(fā)現(xiàn)，金融市場(chǎng)越發(fā)達(dá)，企業(yè)的融資約束就越低，企業(yè)的現(xiàn)金―現(xiàn)金流敏感性不高，二者之間沒(méi)有明顯的相關(guān)關(guān)系；反之則反是。Charles和Joshua（2010）得到了相同的結(jié)論，連玉君和丁志國(guó)（2008）以國(guó)內(nèi)的上市公司為樣本進(jìn)行研究得到了一致的結(jié)論，即可以用現(xiàn)金―現(xiàn)金流敏感性模型來(lái)度量企業(yè)的融資約束程度。基于此，本文選擇現(xiàn)金―現(xiàn)金流模型作為研究供應(yīng)鏈金融的發(fā)展對(duì)安徽中小企業(yè)融資約束影響的出發(fā)點(diǎn)，并提出以下兩個(gè)基本假設(shè)：

H1：保持其他條件不變，安徽中小企業(yè)存在明顯的現(xiàn)金―現(xiàn)金流敏感性。

H2：保持其他條件不變，隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，安徽中小企業(yè)的現(xiàn)金―現(xiàn)金流敏感性逐步降低。

四、實(shí)證研究設(shè)計(jì)

（一）樣本及數(shù)據(jù)選取

2012年12月底， 在安徽省的中小企業(yè)中，有25家在深市中小企業(yè)板上市，3家在創(chuàng)業(yè)板上市。本文選取深市2005-2012年所有安徽中小上市公司作為初始樣本，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了如下篩選：（1）選取上市三年及以上的公司；（2）剔除金融類和被ST、PT的公司；（3）國(guó)內(nèi)投資者主要關(guān)注的是A股上市公司，故剔除發(fā)行B股、H股和N股的企業(yè)，保留只發(fā)行A 股的公司。本文所使用的數(shù)據(jù)包括安徽中小上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和貨幣市場(chǎng)數(shù)據(jù)，其中前者來(lái)自于國(guó)泰安的CSMAR 數(shù)據(jù)庫(kù)，后者來(lái)自安徽省統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站。

（二）實(shí)證模型和研究變量

為了對(duì)假設(shè)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，本文借鑒Almeida、Campell和Weisbach（2004）的現(xiàn)金―現(xiàn)金流模型，并參照前人的研究，構(gòu)造了如下模型：

其中，α為隨機(jī)誤差項(xiàng)，其他變量的定義見(jiàn)下表1。根據(jù)上文假設(shè)，可以預(yù)測(cè)：b10，b20。

表1 變量名稱、符號(hào)及其定義

變量性質(zhì) 變量 預(yù)期符號(hào) 變量說(shuō)明

因變量

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的變動(dòng)， =貨幣資金/本期總資產(chǎn)

自變量

+ 現(xiàn)金流=當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/本期總資產(chǎn)

+ 供應(yīng)鏈金融發(fā)展度量指標(biāo)： =全省短期貸款（發(fā)生額）/本期總資產(chǎn)； =全省貼現(xiàn)（發(fā)生額）/本期總資產(chǎn)

- 現(xiàn)金流與供應(yīng)鏈金融發(fā)展指標(biāo)的交乘項(xiàng)，用來(lái)表明供應(yīng)鏈金融的發(fā)展對(duì)融資約束產(chǎn)生的影響

控制變量

+ 未來(lái)的投資機(jī)會(huì)： =銷售的增長(zhǎng)率； =總資產(chǎn)的增長(zhǎng)率

+ 本期總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)

五、實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果及分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

安徽省2005-2011年金融機(jī)構(gòu)短期貸款統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)圖

由上圖可以看出，安徽省2005-2011年金融機(jī)構(gòu)的短期貸款數(shù)額呈遞增趨勢(shì)，而本文選取短期貸款作為衡量供應(yīng)鏈金融發(fā)展的指標(biāo)之一，說(shuō)明安徽省供應(yīng)鏈金融保持不斷向前發(fā)展，為研究安徽省中小企業(yè)現(xiàn)金―現(xiàn)金流敏感性的變化提供了前提條件。這里的金融機(jī)構(gòu)主要包括國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、政策性銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行。描述性統(tǒng)計(jì)的結(jié)果見(jiàn)表2。

表2 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)

變量 最小值 最大值 均值 標(biāo)準(zhǔn)差 偏度 峰度

0.050 0.820 0.313 0.222 0.882 0.200

0.093 0.698 0.167 0.322 1.244 1.547

0.009 0.097 0.053 0.029 -0.010 -1.309

0.001 0.008 0.005 0.003 -0.010 -1.309

1.044 4.667 1.801 0.823 3.116 11.091

0.093 1.299 0.467 0.322 1.244 1.547

19.705 22.122 20.508 0.739 0.899 -0.156

注：數(shù)值為保留三位小數(shù)的結(jié)果。

樣本數(shù)據(jù)表明，企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物有顯著差異，最小值是同期總資產(chǎn)的5%，最大值是82%，最大值達(dá)到最小值的16.4倍。這說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金持有率有存在比較大的差異，為安徽省中小企業(yè)的現(xiàn)金管理留下了操作的空間。現(xiàn)金流的均值僅為16.7%，最小值為9.3%，其標(biāo)準(zhǔn)差為32.2%，約為均值的2倍，表明安徽省中小企業(yè)現(xiàn)金流相對(duì)波動(dòng)較小。與其他企業(yè)特征變量相比，作為企業(yè)投資機(jī)會(huì)的度量指標(biāo)銷售增長(zhǎng)率和資產(chǎn)增長(zhǎng)率相對(duì)差異不大，前者標(biāo)準(zhǔn)差約為均值的50%，后者標(biāo)準(zhǔn)差約為均值的70%，選取它們度量安徽省中小企業(yè)投資機(jī)會(huì)的合理性有限。

（二）回歸結(jié)果及分析

利用整理的數(shù)據(jù)，通過(guò)SPSS 17.0進(jìn)行回歸分析，我們假設(shè)上述變量之間存在線性關(guān)系，按照模型建立線性回歸方程，回歸結(jié)果如下表3：

表3 模型整體擬合度情況

R方 調(diào)整R方 F 顯著性

0.607 0.344 2.312 0.005

從模型整體擬合度分析結(jié)果可以看出，方程通過(guò)1%顯著性水平檢驗(yàn)，這表明被解釋變量與解釋變量之間的線性關(guān)系良好。擬合優(yōu)度R方為60.7%，相對(duì)較高，說(shuō)明回歸方程擬合的效果較好。

相關(guān)回歸系數(shù)及顯著性水平等回歸結(jié)果見(jiàn)下表4：

表4 模型線性回歸結(jié)果

回歸系數(shù) 標(biāo)準(zhǔn)誤差 T檢驗(yàn) 對(duì)應(yīng)P值

0.643 1.728 2.595 0.029

-0.020 7.684 -2.438 0.038

0.054 1.872 1.318 0.041

0.079 0.072 0.606 0.159

0.049 0.052 1.875 0.094

0.021 0.209 1.397 0.196

常量 0.306 1.560 0.709 0.296

從上表中的回歸檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，現(xiàn)金流Cflow的回歸系數(shù)為正，對(duì)應(yīng)的P值為0.029，通過(guò)了5%的顯著性水平，即安徽省中小企業(yè)表現(xiàn)出顯著的現(xiàn)金―現(xiàn)金流敏感性，假設(shè)H1得到驗(yàn)證。這表明安徽省中小上市企業(yè)存在著從經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流中提取現(xiàn)金加以持有的傾向，說(shuō)明在當(dāng)前的融資環(huán)境下，安徽省中小企業(yè)存在較為明顯的融資約束?，F(xiàn)金流與安徽省供應(yīng)鏈金融發(fā)展指標(biāo)（全省短期貸款發(fā)生額、全省貼現(xiàn)發(fā)生額）的交乘項(xiàng)系數(shù)為負(fù)，且在5%的水平上顯著，支持假設(shè)H2。這表明供應(yīng)鏈金融的發(fā)展在一定程度上可以解決中小企業(yè)融資約束難題。

六、研究結(jié)論與對(duì)策

供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵之處是將核心企業(yè)的信用價(jià)值傳遞給上下游的中小企業(yè)，通過(guò)提高供應(yīng)鏈中小企業(yè)的獲得信貸的可得性，緩解中小企業(yè)的融資約束，從而提升整個(gè)供應(yīng)鏈的財(cái)務(wù)運(yùn)行效率。本文通過(guò)利用安徽省中小上市公司2005―2012年的數(shù)據(jù)對(duì)Almeida、Campell 和Weisbach（2004）所提出的現(xiàn)金―現(xiàn)金流敏感性模型進(jìn)行驗(yàn)證，發(fā)現(xiàn)安徽省中小企業(yè)確實(shí)存在較為明顯的融資約束，而隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，安徽省中小企業(yè)面臨的融資約束難題得到一定程度的解決。

基于實(shí)證結(jié)果，為促進(jìn)安徽省中小企業(yè)的發(fā)展緩解其融資約束，應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展供應(yīng)鏈金融，可從以下幾方面加強(qiáng)：首先，大力發(fā)展供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)。作為供應(yīng)鏈上的關(guān)鍵角色，核心企業(yè)是最具有供應(yīng)鏈大局觀的成員，并存在為供應(yīng)鏈整體利益的優(yōu)化作出主動(dòng)安排和調(diào)整的動(dòng)力。其次，商業(yè)銀行積極參與。商業(yè)銀行作為供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的提供者，應(yīng)從戰(zhàn)略的高度認(rèn)識(shí)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的重要性。改變對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的方式，將發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)作為實(shí)現(xiàn)自身傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的契機(jī)。再次，做大做強(qiáng)第三方物流。供應(yīng)鏈金融的有效運(yùn)行離不開(kāi)物流的配合。在與銀行的合作中，物流企業(yè)不僅進(jìn)行抵押、質(zhì)押物的監(jiān)管服務(wù)，而且為銀行提供提高質(zhì)押物授信擔(dān)保效率的服務(wù)。最后，要解決安徽省供應(yīng)鏈金融實(shí)踐中存在的問(wèn)題，必須從供應(yīng)鏈金融的政策環(huán)境、理論創(chuàng)新與企業(yè)運(yùn)作創(chuàng)新等多個(gè)層面著手。政府在做好政策引導(dǎo)的同時(shí)，應(yīng)該為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的制度環(huán)境，提高各個(gè)市場(chǎng)主體加入供應(yīng)鏈金融體系的積極性。

參考文獻(xiàn)

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[4]馬佳，趙文杰，王小琰，張今.供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)[J].南開(kāi)管理評(píng)論，2009（4）.

第7篇：供應(yīng)鏈金融發(fā)展范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；發(fā)展演進(jìn)

0 引言

在經(jīng)濟(jì)全球化、全球產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值分工和供應(yīng)鏈實(shí)踐的推動(dòng)下，供應(yīng)鏈金融作為解決中小企業(yè)融資困境的新型融資手段，其以核心企業(yè)作為支撐點(diǎn)，通過(guò)信用捆綁機(jī)制，把資金注入整條供應(yīng)鏈中為其提供綜合授信，以促進(jìn)供應(yīng)鏈中資金的有效分配，最終實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。本文主要從供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)外的發(fā)展進(jìn)行探討，并對(duì)各類融資模式的演進(jìn)進(jìn)行梳理。

1. 供應(yīng)鏈金融在國(guó)外的演進(jìn)式發(fā)展

縱觀國(guó)外供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷史，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的出現(xiàn)在發(fā)達(dá)國(guó)家早已存在了幾個(gè)世紀(jì)，大體可以分為兩個(gè)階段。

第一個(gè)階段，公元前到公元后20世紀(jì)中期。

在西方，金融和物流的結(jié)合可以追溯到公元前2400年，早在古巴比倫與希臘時(shí)期，當(dāng)時(shí)的美索布達(dá)米亞地區(qū)的大量農(nóng)耕谷物生產(chǎn)和流通，需要一定的交易方式給予支撐，由此就出現(xiàn)了谷物倉(cāng)單作為交易融資的憑證，成為供應(yīng)鏈金融融資模式最早的雛形①。19世紀(jì)中期，隨著資本主義的興起，倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)迅速發(fā)展，其主要業(yè)務(wù)模式之一是面向農(nóng)產(chǎn)品的倉(cāng)單質(zhì)押。在英國(guó)，也出現(xiàn)了可以兌付流通紙幣的銀礦倉(cāng)單。到20世紀(jì)初，美國(guó)在1916年頒布了《倉(cāng)儲(chǔ)法案》（U.S. Warehousing Act），并以此建立起了一套關(guān)于質(zhì)押的標(biāo)準(zhǔn)，該業(yè)務(wù)逐漸形成了一定的行業(yè)規(guī)范，當(dāng)時(shí)最為流行的農(nóng)產(chǎn)品倉(cāng)單既可以作為結(jié)算手段而流通，也可以向銀行申請(qǐng)貸款，增強(qiáng)了存貨的流通性，促使了業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。1952年，美國(guó)《統(tǒng)一商法典》出臺(tái)之后，該模式由單純的農(nóng)產(chǎn)品類倉(cāng)單質(zhì)押逐漸發(fā)展成為存貨質(zhì)押融資方式，可以質(zhì)押的存貨產(chǎn)品范圍也大幅度擴(kuò)展。

這一時(shí)期的供應(yīng)鏈金融理念只停留在以倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)為主要參與對(duì)象的倉(cāng)單與存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)為主，雖然較傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)相比改變了銀行與借款企業(yè)的關(guān)系，激活了動(dòng)產(chǎn)的融資需求，提高了融資效率，但該類融資業(yè)務(wù)還沒(méi)有考慮到產(chǎn)品的整個(gè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)上的資金融通問(wèn)題，因此不是真正意義上的供應(yīng)鏈金融理念。

第二個(gè)階段，20世紀(jì)中期一直到現(xiàn)在。

現(xiàn)代意義上的供應(yīng)鏈金融理念，產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代。隨著供應(yīng)鏈管理理論的發(fā)展，全球貿(mào)易總量得以快速增長(zhǎng)。在交易支付與結(jié)算方式上，由于交易雙方需要保持長(zhǎng)期合作關(guān)系，且交易較頻繁，賒賬貿(mào)易正在越來(lái)越多的被采用。該方式通過(guò)延遲買家的付款時(shí)間，雖一定程度上降低了供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，但該資金需求的壓力卻推給了上游中小企業(yè)②。由于降低成本的需求和貿(mào)易條件的不平等性，供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性必然受到資金供求和財(cái)務(wù)承擔(dān)能力的不對(duì)稱性的影響。那么如何解決資金流問(wèn)題成為供應(yīng)鏈穩(wěn)定發(fā)展的必然要求。由此，供應(yīng)鏈管理提出了"財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理"(FinancialSupply Chain Management, FSCM)的概念。所謂財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理，就是通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的資金籌措和資金流動(dòng)統(tǒng)籌安排，合理分散資金成本，從而實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)成本的最小化。因此，如何解決供應(yīng)鏈所有參與企業(yè)資金流瓶頸帶來(lái)的"木桶短板"效應(yīng)③，通過(guò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，來(lái)增強(qiáng)中小型企業(yè)的融資能力，成為亟待解決的問(wèn)題。

在此背景下，供應(yīng)鏈金融（Supply Chain Finance，SCF）理論衍生而出，成為世人矚目的新型金融創(chuàng)新服務(wù)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)根據(jù)特定產(chǎn)品供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易背景和供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用水平，在某一企業(yè)現(xiàn)金流缺口結(jié)點(diǎn)上，將資金注入該鏈條，從而激活整個(gè)供應(yīng)鏈有效地運(yùn)轉(zhuǎn)。

2. 供應(yīng)鏈金融在國(guó)內(nèi)的跨越式發(fā)展

在我國(guó)，除受西方國(guó)家供應(yīng)鏈金融發(fā)展實(shí)踐的啟發(fā)之外，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融的誕生與發(fā)展呈現(xiàn)出了自身的特點(diǎn)。本文基于以下國(guó)內(nèi)環(huán)境的三大特征事實(shí)，分析供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的背景，由此對(duì)供應(yīng)鏈金融概念和融資模式的發(fā)展演進(jìn)進(jìn)行詳細(xì)梳理。

（1）中小企業(yè)融資渠道創(chuàng)新需求。

隨著經(jīng)濟(jì)一體化、市場(chǎng)化的發(fā)展，一批市場(chǎng)適應(yīng)能力強(qiáng)、需求反應(yīng)快、經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活、富有創(chuàng)新精神的中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定方面表現(xiàn)出了十分重要的地位和作用。但由于中小企業(yè)自身資產(chǎn)抵押物少、信用額度低，且貸款規(guī)模小、周期短，商業(yè)銀行往往會(huì)出現(xiàn)拒貸現(xiàn)象。

為了解決該問(wèn)題，任文超（1998）最早提出"物資銀行"的概念，指出物資銀行不是以貨幣、資金為經(jīng)營(yíng)對(duì)象的金融機(jī)構(gòu)，而是專門以生產(chǎn)物資為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，其兩大基本職能包括：物資融通和資本經(jīng)營(yíng)。該模式主要通過(guò)解決企業(yè)"三角債"問(wèn)題，推動(dòng)企業(yè)資金良性周轉(zhuǎn)、物資良性流通，最終獲得經(jīng)濟(jì)效益④。一方面該融資模式取代了民間融資，幫助中小企業(yè)降低其融資成本、提高了盈利水平；另一方面，"物資銀行"的融資支持可以激活整條供應(yīng)鏈上的資金周轉(zhuǎn)，使得中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模得以擴(kuò)大，贏得更多的商機(jī)。

（2）第三方物流企業(yè)增值業(yè)務(wù)創(chuàng)新需求。

國(guó)外供應(yīng)鏈金融服務(wù)的推動(dòng)者更多是金融機(jī)構(gòu)，而國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的推動(dòng)者主要是第三方物流公司⑤。得益于現(xiàn)代物流在我國(guó)的快速發(fā)展，自1999年中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司開(kāi)展國(guó)內(nèi)第一個(gè)存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)開(kāi)始，經(jīng)過(guò)近二十年的發(fā)展，物流企業(yè)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，探索出了許多具有特色的融資創(chuàng)新實(shí)踐。

其中，金融物流的概念伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生，其是第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)。主要服務(wù)內(nèi)容包括：物流、流通加工、監(jiān)管、評(píng)估、融資、資產(chǎn)處理、金融咨詢等。陳祥鋒、朱道立（2005）認(rèn)為金融物流的運(yùn)作模式主要分為資本流通模式（其中包括：替代采購(gòu)、信用證擔(dān)保）、資產(chǎn)流通模式（包括：倉(cāng)單質(zhì)押、賣方信貸、統(tǒng)一授信融資和反向擔(dān)保）和綜合模式（物流公司擁有自己全資或控股的金融機(jī)構(gòu)，如UPS金融公司）。第三方物流企業(yè)通過(guò)該增值業(yè)務(wù)的拓展，可以提高其服務(wù)能力和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。

（3）商業(yè)銀行融資產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新需求。

一直以來(lái)，銀行的主要融資對(duì)象都是大企業(yè)。2006年我國(guó)對(duì)外開(kāi)放銀行業(yè)市場(chǎng)，銀行業(yè)呈現(xiàn)出多元競(jìng)爭(zhēng)的格局，由于產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，且傳統(tǒng)收入來(lái)源的存貸利差不斷縮小，發(fā)展中間業(yè)務(wù)成為必然選擇。其中，中小企業(yè)的貸款要求在基準(zhǔn)利率之上進(jìn)行，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)利潤(rùn)空間相對(duì)較大。因此，銀行必須盡快轉(zhuǎn)型，研發(fā)特色金融創(chuàng)新產(chǎn)品，提升中小企業(yè)貸款的戰(zhàn)略地位。

供應(yīng)鏈金融作為商業(yè)銀行的一種新型的金融服務(wù)，其是為中小企業(yè)量身定制的融資方式。商業(yè)銀行推出的主要融資產(chǎn)品包括存貨類、應(yīng)收類和預(yù)付類融資三種融資模式。其中主要包括：對(duì)供應(yīng)商的信貸產(chǎn)品（如存貨質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、保理等），對(duì)購(gòu)買商的信貸產(chǎn)品（如倉(cāng)單融資、未來(lái)貨權(quán)融資等）。除了資金的融通，金融機(jī)構(gòu)還提供財(cái)務(wù)管理咨詢、現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款清收、結(jié)算、資信調(diào)查等中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品。隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，還不斷有新的產(chǎn)品被開(kāi)發(fā)出來(lái)。

4 結(jié)論

縱觀供應(yīng)鏈金融理論和實(shí)踐在國(guó)內(nèi)外的發(fā)展演進(jìn)過(guò)程，隨著各類融資方式不斷的衍生，最終實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)、中小企業(yè)以及物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)等多方共贏局面。在國(guó)內(nèi)，基于中小企業(yè)融資市場(chǎng)的巨大潛力，銀行自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，以及供應(yīng)鏈運(yùn)作模式的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展成為必然要求。

注釋:

①李毅學(xué), 張媛媛, 汪壽陽(yáng), 馮耕中. 物流與供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新--存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)管理[M]. 科學(xué)出版社, 2010:5-7.

②胡躍飛, 黃少卿. 供應(yīng)鏈金融:背景、創(chuàng)新與概念界定[J]. 金融研究, 2009(08):194-206.

③木桶效應(yīng)指：決定木桶盛水量多少的關(guān)鍵因素不是其最長(zhǎng)的板塊，而是其最短的板塊。這里指供應(yīng)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)取決于中小企業(yè)的融資成本大小。

第8篇：供應(yīng)鏈金融發(fā)展范文

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展離不開(kāi)金融的支持，而金融的良好運(yùn)行更加需要一個(gè)良好的金融生態(tài)環(huán)境。就像生物總是離不開(kāi)環(huán)境，金融的運(yùn)行和發(fā)展也需要在一定的環(huán)境條件下進(jìn)行。

供應(yīng)鏈金融是銀行等金融機(jī)構(gòu)將供應(yīng)鏈上核心企業(yè)和上下游中小企業(yè)聯(lián)系在一起，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的一種供應(yīng)鏈融資模式。如果沒(méi)有一個(gè)良好的供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境的支持，供應(yīng)鏈金融的功能發(fā)揮同樣會(huì)大打折扣，影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

因此，政府在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中應(yīng)扮演好服務(wù)者的角色，建設(shè)良性、可持續(xù)的供應(yīng)鏈金融的生態(tài)環(huán)境，使得供應(yīng)鏈金融生態(tài)主體能在良好的外部環(huán)境中健康有效地發(fā)展與完善。

二、供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的內(nèi)涵

國(guó)內(nèi)對(duì)供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)還沒(méi)有系統(tǒng)的闡釋，但是有關(guān)金融生態(tài)系統(tǒng)的研究已經(jīng)較為廣泛與全面。對(duì)金融生態(tài)系統(tǒng)的研究，是為了明確金融發(fā)展需要的環(huán)境，從而保證金融發(fā)展的可持續(xù)性及穩(wěn)定性。在國(guó)外，關(guān)于金融發(fā)展可持續(xù)性及穩(wěn)定性的類似研究主要是針對(duì)金融危機(jī)與風(fēng)險(xiǎn)理論和實(shí)踐展開(kāi)的。

2004年,中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川提出“金融生態(tài)”的概念，其背景是討論中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)成因與防范，并指出完善中國(guó)的法律制度等改進(jìn)金融生態(tài)環(huán)境的途徑來(lái)促進(jìn)整個(gè)金融系統(tǒng)的改革和發(fā)展，由此系統(tǒng)地引入了對(duì)金融生態(tài)及金融生態(tài)環(huán)境的一系列研究。

供應(yīng)鏈金融賴以生存的生態(tài)系統(tǒng)具備了金融生態(tài)系統(tǒng)的普遍特征。供應(yīng)鏈金融是指在對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入了核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流引導(dǎo)工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，供應(yīng)鏈金融是銀行等金融機(jī)構(gòu)將供應(yīng)鏈上核心企業(yè)和上下游中小企業(yè)聯(lián)系在一起，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的一種供應(yīng)鏈融資模式。供應(yīng)鏈金融從本質(zhì)上看是金融風(fēng)險(xiǎn)控制理念和手段的創(chuàng)新，是對(duì)金融產(chǎn)品與技術(shù)的一類創(chuàng)新，具有金融的一般特性。

因此，本文將供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)框架劃分成供應(yīng)鏈金融參與主體和供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境兩部分。其中，參與主體由供應(yīng)鏈核心企業(yè)、供應(yīng)鏈中小企業(yè)、銀行及其他金融機(jī)構(gòu)和其他參與主體組成；供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境由制度環(huán)境（法律制度環(huán)境、金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管）和技術(shù)環(huán)境（供應(yīng)鏈金融技術(shù)、電子信息技術(shù)）組成。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)即為各類供應(yīng)鏈金融參與主體之間、參與主體與其外部生態(tài)環(huán)境之間通過(guò)相互作用、相互影響而形成的相互依賴的一個(gè)動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)。

三、建設(shè)供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的意義

（一）為了改善供應(yīng)鏈金融生態(tài)主體中小企業(yè)的現(xiàn)狀

現(xiàn)在有越來(lái)越多的中小企業(yè)參與到供應(yīng)鏈中，為鏈上核心企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著不容小覷的作用。中小企業(yè)占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上，中小企業(yè)和非公有制企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的58.7％，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷售額的59.1％，上繳稅收占48.6％，出口總額占62％，中小企業(yè)發(fā)明的專利和研發(fā)的新產(chǎn)品分別占66％和82％。中小企業(yè)的發(fā)展促進(jìn)了科技進(jìn)步、緩解就業(yè)壓力、增加出口，成為支撐我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。

但由于供應(yīng)鏈金融生態(tài)中各個(gè)企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)不同，而銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)不熟悉的產(chǎn)業(yè)提供金融服務(wù)時(shí)，會(huì)減少甚至不貸款給供應(yīng)鏈內(nèi)的企業(yè)，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題也就必然產(chǎn)生。

從國(guó)家社科基金資助項(xiàng)目（01DJY052）對(duì)2000多家中小企業(yè)的問(wèn)卷調(diào)查來(lái)看，53.8%的企業(yè)選擇資金不足為企業(yè)發(fā)展最不利的問(wèn)題，資金短缺和融資困難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的最大“瓶頸”，極大地限制了中小企業(yè)的發(fā)展與壯大。完善的供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)使得鏈內(nèi)大多數(shù)的中小企業(yè)具有與鏈上核心企業(yè)同程度的信用水平，可以形成融資的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，能有效地解決中小企業(yè)由于企業(yè)規(guī)模和信譽(yù)制約難以融資的困難，增強(qiáng)了中小企業(yè)信貸融資的可得性。

（二）增強(qiáng)了供應(yīng)鏈金融生態(tài)主體之間以及主體與外部環(huán)境之間的和諧性

供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的形成與完善，使得我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)融資更具柔性化；資金流可以在供應(yīng)鏈內(nèi)更有效運(yùn)轉(zhuǎn)，解決了處于供應(yīng)鏈弱勢(shì)地位的中小企業(yè)資金流轉(zhuǎn)不暢而不得不面臨資金缺口的問(wèn)題；保障了中小企業(yè)生產(chǎn)性資金的連續(xù)，強(qiáng)化了中小企業(yè)快速適應(yīng)變化環(huán)境的能力，有利于中小企業(yè)進(jìn)一步形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。

鏈上核心企業(yè)主動(dòng)加強(qiáng)與具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)的合作與交流，提高供應(yīng)鏈上企業(yè)的整體信用，為中小企業(yè)向銀行及其他金融機(jī)構(gòu)融資提供支持與便利，最終使自身受益。

在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中，銀行及其他金融機(jī)構(gòu)提供的產(chǎn)品和服務(wù)的主體將不再局限于單個(gè)中小企業(yè)，而是整條供應(yīng)鏈，因此降低了銀行的貸前審核調(diào)查、貸中審查和貸后監(jiān)督的總成本，同時(shí)也降低了信用風(fēng)險(xiǎn)，刺激了銀行發(fā)放貸款的積極性。

供應(yīng)鏈金融外部生態(tài)環(huán)境構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融各參與主體的約束條件和選擇邊界，而供應(yīng)鏈金融參與主體的創(chuàng)新活動(dòng)又可以對(duì)已有的制度和技術(shù)環(huán)境進(jìn)行改善，進(jìn)而推動(dòng)了參與主體產(chǎn)生新的行動(dòng)，它們之間相互約束、共同演進(jìn)。

四、我國(guó)供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)環(huán)境存在的問(wèn)題

供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的平衡和優(yōu)化，需要外部環(huán)境的支持。供應(yīng)鏈金融賴以生存的外部生態(tài)環(huán)境存在的問(wèn)題可以劃分為制度環(huán)境和技術(shù)環(huán)境問(wèn)題，阻礙著供應(yīng)鏈金融的健康快速發(fā)展。

（一）制度環(huán)境的問(wèn)題

只有制度，才能對(duì)金融主體的各個(gè)層面產(chǎn)生根本性的影響。只有在制度上做出安排、明確界定產(chǎn)權(quán)，才能對(duì)人的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生激勵(lì)效應(yīng)，才能產(chǎn)生有效率的組織，促進(jìn)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。制度對(duì)于供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)亦起到了決定性的作用。一方面，制度決定了供應(yīng)鏈金融參與主體行為的選擇及約束條件，并由此決定了各參與主體之間的關(guān)系；另一方面，各個(gè)參與主體通過(guò)改變制度重塑供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境，進(jìn)而改善整個(gè)供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的質(zhì)量。

制度環(huán)境中存在的問(wèn)題之一是現(xiàn)有法律制度對(duì)金融機(jī)構(gòu)信貸權(quán)利保護(hù)不夠，金融機(jī)構(gòu)只有通過(guò)逆向選擇進(jìn)行自我保護(hù)。

我國(guó)沒(méi)有關(guān)于信貸人權(quán)利保護(hù)完善的法律，現(xiàn)有的規(guī)定也分散在若干部法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章以及相應(yīng)的司法解釋中。法律合同和抵押制度是建立信貸人權(quán)利保護(hù)框架的核心內(nèi)容。信貸合同對(duì)保護(hù)信貸人權(quán)利的重要性已被發(fā)達(dá)國(guó)家的信貸實(shí)踐充分證明。而我國(guó)基于供應(yīng)鏈的融資剛剛起步，信貸合同流于形式，不規(guī)范，與國(guó)外同類合同比較，有很多必要的內(nèi)容空缺。

在抵押制度方面，我們?nèi)狈σ?guī)范的、高效率的登記系統(tǒng)，可擔(dān)保的資產(chǎn)范圍有限，擔(dān)保登記公示制度也是混亂，以及沒(méi)有明確合理的保障債權(quán)人在清償過(guò)程中優(yōu)先受償?shù)囊?guī)則。

問(wèn)題之二是金融機(jī)構(gòu)普遍缺乏評(píng)價(jià)供應(yīng)鏈中中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。

近年來(lái)，中國(guó)的銀行監(jiān)管部門也由原先的合規(guī)監(jiān)管轉(zhuǎn)向了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，金融監(jiān)管的理念和實(shí)踐都有了一定的改變。供應(yīng)鏈金融作為金融創(chuàng)新的一種，在風(fēng)險(xiǎn)控制理念、客戶群導(dǎo)向、盈利模式及擔(dān)保資產(chǎn)選擇等方面與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)大相徑庭，這對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的監(jiān)管提出了新的要求。

（二）技術(shù)環(huán)境的問(wèn)題

近半個(gè)世紀(jì)以來(lái)，以各類衍生工具為代表的金融技術(shù)的發(fā)展極大地推動(dòng)了金融全球化的進(jìn)程，供應(yīng)鏈金融技術(shù)是針對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中各個(gè)不同的環(huán)節(jié)開(kāi)發(fā)出不同的融資產(chǎn)品。中國(guó)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品由于金融技術(shù)環(huán)境的欠缺，較發(fā)達(dá)國(guó)家相比，還存在著差異。

我國(guó)金融技術(shù)環(huán)境的現(xiàn)狀是國(guó)有銀行業(yè)的金融資產(chǎn)占全部金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)約65％，并且占有75％以上的存貸款份額，而證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)、租賃業(yè)等其他金融機(jī)構(gòu)所占比重偏低。

中國(guó)金融市場(chǎng)的種類結(jié)構(gòu)失衡，突出表現(xiàn)在：間接融資的比重過(guò)大，直接融資比重偏?。毁Y本市場(chǎng)中重股票市場(chǎng)而輕債券市場(chǎng)；股票市場(chǎng)中重流通市場(chǎng)而輕發(fā)行市場(chǎng)；債券市場(chǎng)中重國(guó)債市場(chǎng)而輕企業(yè)和地方政府證券市場(chǎng)等。

金融交易工具品種的缺乏使供應(yīng)鏈金融生態(tài)主體參與市場(chǎng)交易時(shí)沒(méi)有更多的選擇余地，不利于金融市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模。

同時(shí)，電子信息技術(shù)作為提供信息交流的平臺(tái)，使交易信息更加的透明化，也為供應(yīng)鏈金融中企業(yè)信息流動(dòng)帶來(lái)了便利。然而，中國(guó)的金融業(yè)信息尚在形成與整合之中，公共信息平臺(tái)的建設(shè)也還沒(méi)有完成。

五、政府在改善供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中的職能行為

供應(yīng)鏈金融發(fā)展的實(shí)踐證明，供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境將直接關(guān)系到供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的大小、供應(yīng)鏈金融安全程度的高低。供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境完善與否，對(duì)于供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展及供應(yīng)鏈上企業(yè)融資可得性的重要性不言而喻。

因此，在轉(zhuǎn)型期充分利用政府的主導(dǎo)力量，比僅僅依靠市場(chǎng)力量來(lái)進(jìn)行中小企業(yè)資金配置，會(huì)起到更大的作用。

（一）政府應(yīng)當(dāng)加大對(duì)產(chǎn)業(yè)的研究，完善結(jié)構(gòu)授信安排等金融技術(shù)

現(xiàn)階段，隨著社會(huì)分工的細(xì)化，沒(méi)有一種產(chǎn)品或服務(wù)可以由一家企業(yè)完全提供。具有某些方面優(yōu)勢(shì)的中小企業(yè)也越來(lái)越多地加入到了供應(yīng)鏈中，為供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)提供專門化的產(chǎn)品和服務(wù)，與核心企業(yè)一起成為供應(yīng)鏈的成員。

由于技術(shù)在不斷進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)不斷演進(jìn)和企業(yè)市場(chǎng)地位的經(jīng)常變化，針對(duì)供應(yīng)鏈融資中的成員來(lái)自于不同產(chǎn)業(yè)部門或同個(gè)產(chǎn)業(yè)部門，在秉承市場(chǎng)化原則的基礎(chǔ)上，政府需要在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中扮演好服務(wù)者的角色。

政府要加大對(duì)產(chǎn)業(yè)的研究，了解不同的客戶需求和產(chǎn)業(yè)特征，按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，確定具有市場(chǎng)的行業(yè)和有發(fā)展?jié)摿Φ逆渻?nèi)中小企業(yè)，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與安排，使資源盡量合理配置，為供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)提供良好的外部融資環(huán)境及融資服務(wù)。

完善銀行等金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)授信安排，使銀行等金融機(jī)構(gòu)能基于同一交易客戶群體的融資需求和總體抗風(fēng)險(xiǎn)能力，在了解到鏈內(nèi)企業(yè)進(jìn)行真實(shí)貿(mào)易的前提下，對(duì)相對(duì)封閉的供應(yīng)鏈貿(mào)易鏈條上關(guān)聯(lián)環(huán)節(jié)客戶進(jìn)行主動(dòng)組團(tuán)授信安排；為客戶提供不同的產(chǎn)品組合和差異化服務(wù)，完善與提高了金融技術(shù)的種類與安全性，提高了銀行授信資金的使用效率和營(yíng)銷效率，有利于分散和降低風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善與供應(yīng)鏈融資模式和融資產(chǎn)品相適應(yīng)的政策及法律法規(guī)

1.法律法規(guī)

目前國(guó)內(nèi)關(guān)于供應(yīng)鏈融資的法律很少，因此政府在支持供應(yīng)鏈金融和完善結(jié)構(gòu)授信安排制度，有必要、有責(zé)任通過(guò)立法來(lái)規(guī)范供應(yīng)鏈融資的行為，減少供應(yīng)鏈中各企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)。

完善貸款擔(dān)保的法律和制度框架，可進(jìn)一步擴(kuò)大抵押動(dòng)產(chǎn)的范圍；加強(qiáng)對(duì)債權(quán)人的保護(hù)，建立起統(tǒng)一的財(cái)產(chǎn)抵押登記體系；同時(shí)建立高效的破產(chǎn)制度，使債權(quán)人能夠低成本地實(shí)現(xiàn)擔(dān)保利益。

用法律手段來(lái)重塑中小企業(yè)信用，充分保護(hù)契約關(guān)系。在銀行與企業(yè)的信用交易過(guò)程中，用法律來(lái)保證彼此的權(quán)利和義務(wù)。對(duì)不能履行契約的當(dāng)事人進(jìn)行嚴(yán)厲制裁，使違約者付出高昂的成本，可對(duì)潛在的違約者起到震懾的作用，防范違約之風(fēng)蔓延。

2.相關(guān)政策

設(shè)立專門的政府部門和政策性金融機(jī)構(gòu)來(lái)支持中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資，為缺乏資金但有市場(chǎng)、有前途的鏈內(nèi)中小企業(yè)提供資金幫助。建立健全中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資信用擔(dān)保體系，同時(shí)，根據(jù)不同的產(chǎn)業(yè)制定適合不同中小企業(yè)的信用擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)，以此來(lái)鞏固具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性。

增加政府的金融支持，如產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、科技創(chuàng)新基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等，對(duì)供應(yīng)鏈融資中各高新技術(shù)企業(yè)給予財(cái)政補(bǔ)貼。為了解決鏈內(nèi)中小企業(yè)中長(zhǎng)期貸款的問(wèn)題，政府可以提供優(yōu)惠的貸款，可以比一般市場(chǎng)利率低2－3個(gè)百分點(diǎn)。

我國(guó)90％以上的中小企業(yè)建在縣域內(nèi)或鄉(xiāng)鎮(zhèn)，因此可以發(fā)展與中小企業(yè)相配套的中小銀行，為縣域經(jīng)濟(jì)中占主導(dǎo)力量的中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資，提供更加專業(yè)化和貼身的產(chǎn)品與服務(wù)。

鼓勵(lì)民營(yíng)金融發(fā)展，鼓勵(lì)金融競(jìng)爭(zhēng)。成立民間風(fēng)險(xiǎn)投資公司或是信用擔(dān)保公司，對(duì)那些融資困難但具有技術(shù)創(chuàng)新的中小企業(yè)提供貸款，促進(jìn)鏈內(nèi)中小企業(yè)的技術(shù)開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新能力，獲得高額回報(bào)。

拓展供應(yīng)鏈內(nèi)部中小企業(yè)直接融資渠道，使資金來(lái)源多元化?？梢怨膭?lì)發(fā)行包含有鏈內(nèi)核心企業(yè)信用的中小企業(yè)債券，從債券的發(fā)行上市中獲得企業(yè)發(fā)展所需的資金。

（三）推動(dòng)供應(yīng)鏈融資體系和平臺(tái)的建立，加強(qiáng)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

政府需促進(jìn)供應(yīng)鏈融資觀念的形成，多為中小企業(yè)開(kāi)展有關(guān)供應(yīng)鏈融資方面產(chǎn)品及服務(wù)的推薦。

加強(qiáng)由政府推動(dòng)、民間資本主導(dǎo)的供應(yīng)鏈中介機(jī)構(gòu)的建設(shè)，對(duì)供應(yīng)鏈融資提供貨物倉(cāng)儲(chǔ)、監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估等方面的服務(wù)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。政府需要督促鏈內(nèi)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的監(jiān)管和對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)價(jià)和控制以及強(qiáng)化供應(yīng)鏈融資貸后的管理和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。同時(shí)建立第三方電子商務(wù)平臺(tái)，對(duì)供應(yīng)鏈上的交易信息進(jìn)行公示，保證供應(yīng)鏈融資是基于交易背景真實(shí)性的要求。

建立起銀行內(nèi)部、銀行之間以及銀行與客戶之間的信息系統(tǒng)，如開(kāi)發(fā)同時(shí)面向供應(yīng)鏈上下游企業(yè)和物流企業(yè)的電子化交易平臺(tái)，并在其中提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)等。

第9篇：供應(yīng)鏈金融發(fā)展范文

在線供應(yīng)鏈金融是在信息化條件下，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)或者是其它的專用網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)、上下游企業(yè)、以及相關(guān)服務(wù)企業(yè)，實(shí)現(xiàn)信息系統(tǒng)的互聯(lián)互通，發(fā)揮核心企業(yè)的價(jià)值鏈和信息鏈主控作用、服務(wù)企業(yè)的輔助作用，通過(guò)相關(guān)信息的分享，實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)行中的動(dòng)產(chǎn)物結(jié)、資金帳權(quán)、經(jīng)行為的動(dòng)態(tài)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)成員企業(yè)提供實(shí)時(shí)按需的信息，包括融資、赤字結(jié)算在內(nèi)的全面金融服務(wù)。我國(guó)金融正在和實(shí)體經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)技術(shù)密切地融合，以在線供應(yīng)鏈金融為代表的新的互聯(lián)網(wǎng)機(jī)制、金融服務(wù)形式，正在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和銀行業(yè)之間相互交流、推進(jìn)、促進(jìn)，推動(dòng)著我國(guó)電子商務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，推動(dòng)我國(guó)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)及互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

在線供應(yīng)鏈金融引領(lǐng)信息化條件下產(chǎn)融創(chuàng)新共贏

大會(huì)首先對(duì)在線供應(yīng)鏈金融進(jìn)行了宏觀介紹，強(qiáng)調(diào)“爭(zhēng)取使2014年成為在線供應(yīng)鏈金融的元年”。

在線供應(yīng)鏈金融引領(lǐng)信息化條件下的產(chǎn)能創(chuàng)新。金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的“雙核驅(qū)動(dòng)”，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融服務(wù)面對(duì)面，必須打通金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，才能達(dá)到二者的融合發(fā)展、共贏發(fā)展。而在線供應(yīng)鏈金融是信息化條件下實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融服務(wù)的最佳結(jié)合點(diǎn)和最佳推進(jìn)載體。金融全面開(kāi)放、信息化發(fā)展普及、金融與信息服務(wù)業(yè)的本質(zhì)趨同，再加上互聯(lián)網(wǎng)業(yè)和金融業(yè)企業(yè)家們的共同推進(jìn)，使得2013年成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的元年，對(duì)金融業(yè)創(chuàng)新帶來(lái)了金融電子化、跨界融合、創(chuàng)新引領(lǐng)三個(gè)層次上的影響。其中，在線供應(yīng)鏈金融屬于第三個(gè)層次，推動(dòng)向信息主導(dǎo)、按需金融、甚至智慧金融的方向發(fā)展。在線供應(yīng)鏈金融是對(duì)傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的一個(gè)重大變革和創(chuàng)新，它優(yōu)于原有的傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新特征有九個(gè)：總架構(gòu)上從1+N走到了N1NM的狀態(tài)、互聯(lián)互通、上下一體、風(fēng)險(xiǎn)可控、在線實(shí)時(shí)、按需金融、資金高效、合作共贏、創(chuàng)新變革。在線供應(yīng)鏈金融也是金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的新藍(lán)海和制高點(diǎn)，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金翅膀。

在線供應(yīng)鏈金融推動(dòng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)融共贏?！霸诰€”二字使得供應(yīng)鏈金融的發(fā)展產(chǎn)生了一個(gè)質(zhì)和量的變化?；ヂ?lián)網(wǎng)沖擊著金融業(yè)傳統(tǒng)的思維理念、服務(wù)模式、業(yè)務(wù)模式；互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新徹底改變了風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域和風(fēng)險(xiǎn)控制的級(jí)數(shù)，使得供應(yīng)鏈金融能夠真正的在線上有一個(gè)可以實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。另一方面，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)行增速擴(kuò)大，任何企業(yè)或者都要尋求在新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)常態(tài)中如何更好地發(fā)展，對(duì)采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、物流、分銷等上下游企業(yè)分銷鏈條進(jìn)行有效的整合管理，加強(qiáng)與上下游企業(yè)的協(xié)作，建立敏捷的供應(yīng)鏈，降低內(nèi)部的供應(yīng)鏈成本，毫無(wú)疑問(wèn)是更好的、必然選擇的路徑。然而，技術(shù)條件不具備難以滿足企業(yè)和銀行迅速增長(zhǎng)的動(dòng)力。需要完善的地方至少有三個(gè)：進(jìn)一步的拓展應(yīng)用的領(lǐng)域、進(jìn)一步升級(jí)服務(wù)模式、進(jìn)一步的豐富參與的整體。

在線供應(yīng)鏈金融促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)融合升級(jí)

在線供應(yīng)鏈金融促進(jìn)服務(wù)商整合創(chuàng)新，助力跨界電商加海外倉(cāng)創(chuàng)新模式的形成。在打造跨界電商和海外倉(cāng)業(yè)務(wù)模式的時(shí)候，供應(yīng)商融資難的問(wèn)題是一大難題。通過(guò)在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)，跨境電商聯(lián)合多家銀行為國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)工廠提供應(yīng)收帳款在線保底業(yè)務(wù)，加大對(duì)中小企業(yè)的融資支持，為會(huì)員提供在線融資服務(wù)，助力企業(yè)的發(fā)展?？缇畴娚膛c銀行合作，進(jìn)行電子信息的交互，讓上游供應(yīng)商供貨，為全國(guó)的產(chǎn)品供應(yīng)商提供全國(guó)共享的全國(guó)承保保底服務(wù)。它的特點(diǎn)是低成本的底價(jià)無(wú)擔(dān)保，快速高效，24小時(shí)及時(shí)，無(wú)論是沿海還是內(nèi)地的供應(yīng)商都可以在易單網(wǎng)說(shuō)申請(qǐng)貸款；對(duì)內(nèi)支持供應(yīng)商，對(duì)外支持海外買家賣家，此外會(huì)員就獲得更加優(yōu)惠的信保匯率，同時(shí)在線操作更加方便、快捷和高效，借助客戶咨訊渠道，可以評(píng)估它的咨訊狀況，保證產(chǎn)品出口的安全。在線信保助推了跨境電商加海外創(chuàng)新模式的形成和發(fā)展。在線供應(yīng)鏈金融與跨境電商的結(jié)合，推動(dòng)了跨境電商在海外倉(cāng)儲(chǔ)的形成。

在線供應(yīng)鏈金融優(yōu)化交易商集成服務(wù)。大宗生產(chǎn)資料供應(yīng)鏈存在著一些問(wèn)題：大宗商品的供應(yīng)鏈很長(zhǎng)、中小企業(yè)的融資渠道窄鏈條長(zhǎng)、大宗商品供應(yīng)鏈的體系不健全、物流成本高效益低、大宗商品產(chǎn)能過(guò)剩、大宗產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)缺失。大宗商品交易優(yōu)化后具有了新的功能：在線交易服務(wù)為了滿足客戶各方面的交易富態(tài)，評(píng)審設(shè)有交易打聽(tīng)，有廠家專區(qū)，倉(cāng)儲(chǔ)專區(qū)多種的在線交易方式能夠縮短交易過(guò)程中的供應(yīng)鏈條。能夠交易渠道也變壞，使供銷雙方壓縮各自的成本；在線融資服務(wù)，實(shí)現(xiàn)銀企之間的對(duì)接。在平臺(tái)在線的融資服務(wù)當(dāng)中幫助中小企業(yè)解決融資難融資貴，實(shí)現(xiàn)隨借最還隨用隨取，降低了客戶使用資金的成本；大數(shù)據(jù)分析，構(gòu)建大宗商品信用連的信用體系。為客戶提議行為的可以進(jìn)行細(xì)分，構(gòu)建大宗商品的供應(yīng)鏈信用體系；大物流體系，降低物流成本，提高物流效益，打造物流生態(tài)圈。