金融體系論文精選(九篇)

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第1篇：金融體系論文范文

在做實證檢驗前，需要對數據進行調整、處理,先對實際農村GDP、實際農村固定資產投入和存貸比取自然對數，減少異方差性，使得數據接近正態分布。最后應用Eviews6.0軟件對數據進行檢驗。

從單位根檢驗結果可以看出，RGDP、RL、FIR和LDR都接受的原假設，是非平穩序列。分別對RGDP、RI、FIR、LDR做一階差分，對一階差分做平穩性檢驗，從上表可知，RGDP、RI、FIR和LDR在10%的水平上表現平穩。結果表明，文中所選數據是一階平穩的，可以做進一步的經濟分析。

在VAR模型中，在做協整檢驗之前，需要確定滯后階數，確定滯后階數的目的是要消除誤差項中的自相關性，本文采用AIC和SC兩種檢驗標準，確定出合理的滯后階數是二階。

1.協整檢驗

本文基于回歸系數，采用Johansen檢驗方法對各變量做協整檢驗。在做檢驗前，對RGDP、RI、FIR和LDR分別取對數，取滯后階數2。通過Johansen檢驗結果可以看出,至多存在著2個協整關系。根據檢驗得出的協整系數：

β=(1.000000，1.286866，0.284633，0.122563)

RGDP=1.286866RI+0.284633FIR+0.122563LDR+1.665646

標準差：(0.01227)(0.02087)(0.01323)(0.2364)

從協整方程可以看出，實際農村GDP、實際農村固定資產投資額、金融相關率和信貸比之間達到了長期均衡狀態。其中，金融發展規模每變動一個單位值，RGDP就變動0.284633個點，農村固定資產投資額對農村經濟的影響最大，農村固定資產投資額每變動一個單位值，RGDP就會變動1.286866個點，而金融發展效率每提高一個單位值，農村經濟就會增長12.25%的比例。

2.格蘭杰因果檢驗

格蘭杰因果檢驗是用來考察時間序列變量之間的因果關系，實質上是檢驗一個變量是否受到其他變量的滯后影響,就是考察農村金融發展與農村經濟之間是否是因為受到滯后變量影響而存在相互因果關系，而不是由其他外在因素的影響。

在格蘭杰因果檢驗10%的顯著水平下，FIR是農村GDP的格蘭杰原因，但農村經濟的增長卻不能提高農村金融相關率。檢驗結果顯示LDR和RGDP增長之間不能相互解釋，農村經濟增長不是金融發展效率的原因，金融發展效率也不能解釋農村經濟增長；農村固定資產投資可以解釋農村經濟的增長，而農村經濟的增長卻不是農村固定資產投資的格蘭杰原因。

3.脈沖響應與方差分解

（1）脈沖響應：VAR模型中的內生變量之間雖然存在著長期穩定的關系,但由于在短期內受到其他因素的影響，使得內生變量不在均衡的水平上，而是在均衡水平上下波動。

（2）方差分解：方差分解是衡量其他變量對內生變量的貢獻值，這一貢獻值用方差來表示，方差越大，一個變量對內生變量的貢獻度就越大，反之，則越小。

脈沖響應分析和方差分解結果表明，農村金融發展規模和農村固定資產投資對農村經濟增長做出了較大的貢獻，而農村金融發展效率貢獻值較低，對經濟發展的作用有限。通過實證分析可以看出，陜西金融發展效率低下，不僅不會推動農村經濟的發展，反而在一定程度上會阻礙農村經濟發展水平的提高。

二、結論與建議

影響農村經濟增長的主要因素包括固定資產投資、金融相關率及存貸比,通過相關分析、格蘭杰因果檢驗及方差分析等實證檢驗，分析各個影響因素與經濟增長的影響程度。實證檢驗結果表明，固定資產投資和金融相關率是經濟增長的原因，農村存貸比農村金融發展效率與農村經濟增長之間不能互相解釋，由此可以看出陜西農村金融市場存在金融抑制問題，主要表現在以下三方面。

第一，短期內農村固定資產投資在農村經濟發展發展中的作用突出，但長期作用衰退。各向量回歸結果表明，陜西農村固定資產投資對農村經濟增長的貢獻最大，方差分解中，農村固定資產投資的貢獻值達到38.5%，但脈沖響應分析中，農村固定資產投資對經濟增長的響應在第4期后就歸于0，可以看出，固定資產投資的增長不能解釋經濟的長期發展。

第二，陜西農村金融規模對農村經濟的增長作用明顯。格蘭杰因果檢驗表明，陜西農村金融發展規模在一定程度上促進了農村經濟的發展，農村信用社的發展壯大，農村金融規模的擴大，更多的農戶和個體商戶參與金融資源配置，促進了生產、消費和投資的增長。脈沖響應分析中，農村金融發展規模對經濟的沖擊由負轉向正，可以看出隨著農村金融發展規模的擴大，農村經濟也是不斷上升的。在方差分解中，農村金融發展規模的貢獻值達到29.4%。但是，農村經濟增長不能推動農村金融規模的擴大。

第2篇：金融體系論文范文

[摘要]物流金融是面向物流運營全過程,有效整合物流、資金流、信息流,組織和調節供應鏈運作過程中貨幣資金的運動,從而提高物流和供應鏈效率與效益的一系列經營活動。本文從物流企業延伸物流核心業務價值鏈的角度出發,在分析物流金融發展現狀的基礎上,對物流金融業務的主要模式進行了歸納與分析,包括代收貨款、墊付貨款、倉單質押、保兌倉、物流保理等。

[關鍵詞]物流金融;現狀;業務模式

一、物流金融的主要作用

1.物流金融的概念

從廣義上講,物流金融是指面向物流運營全過程,應用各種金融產品,實施物流、資金流、信息流的有效整合,組織和調節供應鏈運作過程中貨幣資金的運動,從而提高資金運行效率的一系列經營活動。從狹義上講,物流金融是指企業以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態且符合要求的產品向銀行抵押作為授信條件,運用物流公司的物流信息管理系統,將銀行的資金流與企業的物流進行結合,向公司提供融資、結算等服務于一體的銀行綜合服務業務。

2.物流金融的作用

物流金融其實就是物流的組成部分。現代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流,因此,可以認為物流金融是物流業務發展的內在的、客觀的需要,同時,物流金融也是物流企業提供物流增值服務的主要內容之一。

融資企業。物流金融業務利用動產質押突破了傳統固定資產抵押模式,緩解了貸款企業急需的流動資金;物流金融作為一種新的融資模式,有效降低企業50%的融資成本,加快了資金周轉率;貸款企業利用銀行的資金與物流企業的規范化、信息化管理,縮短了銷售周期、降低產品庫存,加快了產品周轉,提高了資金利用率。

銀行。物流金融業務為銀行完善結算支付工具,提高中間業務收入創造了機會;銀行在發展該業務的同時,也開發了新的客戶群體,培育了潛在的優質客戶;銀行通過承兌匯票業務不僅可以快速吸收存款,還通過銀承貼現獲得了一定的利潤;銀行通過和物流公司的合作,極大地降低了資金風險,據有關銀行統計物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現有業務的壞賬率。

生產企業。生產商參與物流金融業務,可以提高企業資金回籠速度,加快了資金周轉,降低了運營成本;解決了下游經銷商的周轉資金,生產企業可以穩定并拓展銷售網絡,有效擴大了產能。

物流企業。物流業與金融業結合,創造了一個跨行業、相互交叉發展的新業務空間,為同質化經營向差異化經營的轉變提供了可能;物流企業通過融資物流業務,在獲得物流業務的報酬之外還可以得到為企業提供增值服務的報酬,這種報酬通常是與融資金額或與貨物價值相掛鉤,從而極大地提高了自身的盈利水平;利用融資物流業務,物流企業可以快速切入核心企業的供應鏈,從核心企業向其上游和下游拓展,延伸服務鏈條。

二、物流金融發展現狀

隨著現代物流的發展,物流金融已經成為世界各大物流企業新的利潤來源。世界最大的船運公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業務,這些跨國公司依托良好的信譽和強大的金融實力,結合自己對物流過程中貨物實際監控,在為發貨方和貨主提供物流服務的同時,也提供物流金融服務,如開具信用證、倉單質押、票據擔保、結算融資等,這樣不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動中還創造了可觀的利潤。以UPS為例,為了推進物流金融服務,公司于2001年5月并購了美國第一國際銀行,將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務中,UPS在收貨的同時直接給出口商提供預付貨款,貨物即是抵押,這樣,小型出口商們得到及時的現金流;UPS再通過UPS銀行實現與進口商的結算,而貨物在UPS手中,也不必擔心進口商賴賬的風險。對于出口企業來說,借用UPS的資金流,貨物發出之后立刻就能變現,如果把這筆現金再拿去做其他的流動用途,便能增加資金的周轉率。

國內物流金融業務發展處于探索階段,但近年來發展速度很快。國內大型物流倉儲企業因為具有天時、地利、人和的先決條件和較大規模、良好行業信譽和充足資本儲備,在物流金融業務拓展方面呈現出明顯的優勢。2005年以來,國內多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業務。中國誠通集團在全國各主要城市擁有近100家大型倉庫,占地面積1500多萬平方米,庫房面積200萬平方米,貨場面積370萬平方米,擁有鐵路專用線120多條,存儲能力為1000萬噸,年吞吐能力為4000萬噸,擁有國內最大的倉儲企業中國物資儲運總公司,該公司與中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行和中國農業銀行四大國有商業銀行、中信實業銀行、廣發銀行等十幾家金融機構建立合作關系,為500多家客戶累計提供質押監管融資近200億元,抵押產品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日,該公司與中國建設銀行簽署《銀企合作協議》,開展監管貨物、倉單質押、動產質押、指定付款買方信貸(保兌倉)等物流金融業務。中遠物流從2006年開始探索物流金融業務,已先后與國內14家銀行簽訂了框架協議,目前開發項目累計達到300多個。業務模式在倉單質押、保兌倉基礎上,中遠物流還結合自身優勢打造了海陸倉操作模式,即銀行為進口商開立信用證向國外的生產商購買貨物,進口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進口貨物的貨權提供質押擔保的貨押業務。中國對外貿易運輸(集團)總公司于2006年7月與中國工商銀行簽署了《物流金融戰略框架協議》,在該協議中雙方約定在物流監管與商品融資、物流結算、物流保理、物流擔保和客戶信用風險管理方面共同研發新產品,聯結雙方的服務平臺,延伸客戶服務范圍,為客戶提供高效、低成本的增值服務。

三、企業物流金融的主要業務模式

1.代收貨款

第三方物流企業在將貨物送至收貨方后,貨方收取貨款,并在一定時間內將貨款返還發貨方。第三方物流企業收取現款后,由于時空、技術條件等限制,一般需要滯后一段時間向供方返款,隨著不斷的收款付款業務的開展,在一定的時間后就會積淀下相當規模的資金,不僅方便了客戶,而且也大大改善了企業的現金流。代收貨款模式常見于BtoC業務,并且在郵政物流系統和很多中小型第三方物流供應商中廣泛開展。

2.墊付貨款

墊付貨款模式是發貨人委托第三方物流供應商墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款,第三物流供應商向提貨人交貨,根據發貨人的委托同時向提貨人收取發貨人的應收賬款,最后第三方物流供應商與發貨人結清存款。這樣既可以消除發貨人資金積壓的困擾,又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中,除了發貨人與提貨人簽訂的《購銷合同》之外,第三方物流供應商還應該與發貨人簽訂《物流服務合同》,在該合同中發貨人應無條件承擔回購義務。

3.倉單質押

倉單質押分為典型倉單質押模式和綜合倉單質押模式。

典型倉單質押模式是倉單質押的基本模式,融資方把貨物存儲在金融機構指定的倉庫后,憑倉庫開具的貨物倉儲憑證即倉單向金融機構申請融資,金融機構根據貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業根據融資方與金融機構簽訂的質押貸款合同以及三方簽訂的倉單質押業務合作協議書,根據質押物寄存地點的不同,對融資企業提供兩種類型的服務:一是對寄存在本企業倉儲中心的質物提供倉儲管理和監管服務;二是對融資方寄存在經過金融機構確認的本企業之外的其他社會倉庫中的質押物提供監管服務,必要時才提供倉儲管理服務。

綜合業務型倉單質押模式。金融機構根據第三方物流企業的規模、經營業績、運營現狀、資產負債比例以及信用程度,授予第三方物流企業一定的信貸額度,第三方物流企業可以直接利用這些信貸額度向相關企業提供便捷靈活的質押貸款業務,由第三方物流企業直接監控質押貸款業務的全過程。這種運作模式把大部分的業務操作集中到第三方物流企業身上,金融機構只要負責對第三方物流企業進行統一授信,其他的都由第三方物流企業負責。

倉單質押業務通過倉儲企業作為第三方擔保人,有效地規避了金融風險,既可以解決貨主企業流動資金緊張的困難,同時保證銀行高利貸安全,又能拓展倉庫服務功能,增加貨源,提高效益。

4.保兌倉業務

保兌倉業務是倉單質押的延伸。在保兌倉業務模式中,制造商、經銷商、第三方物流供應商、銀行四方簽署保兌倉業務合作協議書,經銷商根據與制造商簽訂的購銷合同,向銀行繳納一定比率的保證金,一般不少于經銷商計劃向制造商此次提貨的價款,申請開立銀行承兌匯票,專項用于向制造商支付貨款,由第三方物流供應商提供承兌擔保,經銷商以貨物對第三方物流供應商進行反擔保。第三方物流供應商根據掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額,并收取監管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后,制造商向保兌倉交貨,此時轉為倉單質押。通過保兌倉,大大緩解了交易雙方的現金壓力,提高了資金周轉,真正實現了制造商、經銷商、第三方物流和銀行的多贏。

5.物流保理

物流保理模式是保理市場迅速發展的產物,客戶在其產品置于第三方物流企業監管之下的同時,就能憑提單獲得物流企業預付的貨款,貨物運輸和保理業務的辦理同時進行。

ZHONG可指物流企業聯合金融機構為其他中小企業提供的融資服務。從保理業務的服務內容來說,物流保理業務與銀行保理業務無本質不同,但是其經營的主體由銀行變為了第三方物流企業,使物流和金融流的聯系更為緊密。

與金融機構相比,第三方物流企業在對客戶的供應鏈管理中,對于買賣雙方的經營狀況和資信程度都有相當深人的了解,在進行信用評估時不僅手續更為簡捷方便,風險也能夠得到有效控制。金融機構保理業務的主要風險來自于買賣雙方的合謀性欺騙,一旦金融機構在信用評估時出現失誤,就很可能財貨兩空,而在物流保理業務中,由于貨物尚在物流企業控制之下,可以降低這一風險。

即使第三方物流企業因無法追討貨款而將貨物滯留,由于對該貨物市場有相當的了解,與該行業內部的供應商和銷售商具有廣泛的聯系,在貨物變現時能夠享受到諸多的便利,使貨物得到最大程度的保值。

參考文獻:

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第3篇：金融體系論文范文

建設社會主義新農村需要諸多的配套措施，其中，金融服務、資金支持、機構改革、產品開發等是農村金融改革的關鍵。當前，制約建立新型農村金融體系的一些突出問題不容忽視。

（一）農村資金供求失衡

一方面，資金需求旺盛。隨著農村經濟結構調整不斷深入，農村經濟發展的資金需求呈現剛性增長態勢；另一方面，資金外流嚴重，信貸資金流向、流量發生了新的變化。因此，農村經濟對信貸資金需求量的剛性增加趨勢與農村資金外流之間的矛盾較為突出。

（二）政策性農村金融機構支農職能發揮不充分

支持“三農”除需要財政資金的投入以外，政策性金融機構應當發揮其特有的扶持功能。但從目前的實際情況看，政策性金融功能缺位，制約了金融支農作用的有效發揮。中國農業發展銀行作為我國唯一的農業政策性金融機構，目前僅限于單一的國有糧棉油流通環節信貸服務，基本上只負責糧棉油收購資金的發放和管理，其他政策性業務，如支持農業開發、農業產業化和農村基礎設施建設等功能并沒有有效運作起來，對改善農業生產條件、調整農村產業結構和促進農民增收的作用乏力。

（三）農村信用社孤軍作戰，力量不足

從目前情況看，我國農村金融體系發展過程中存在著諸多不可持續的現象：農村商業性金融機構撤并、重組，形成了農村金融服務的盲區。

（四）民間借貸活躍，但缺乏規范

長期以來，由于體制內金融服務嚴重不足，造成體制外民間金融包括高利貸行為興起。由于沒有法律保護和監管約束，民間借貸良莠不齊，糾紛頻發，矛盾四起，增加了農民債務負擔和農村金融風險。

（五）金融創新和服務滯后

近年來，隨著農村工商業的迅速發展和經濟市場化程度的提高，農村經濟對金融服務的要求趨向多樣化。但是大多數農村金融部門仍沿用傳統金融服務手段，金融業務仍然以傳統的存、貸、匯為主，缺少信貸服務品種創新，已不能完全滿足農村經濟發展的需要。

總的來說，解決上述問題必須改變當前農村金融的非均衡狀態，形成農村金融均衡發展的態勢。其要點可以歸結為形成高效穩健的農村金融資源配置機制，形成充滿活力的農村金融競爭機制，形成健康有序、可持續發展的農村金融體系。

二、以科學發展觀為指引，建設新型的農村金融體系

推動農村金融體系改革，形成健康、高效、競爭適度，“功能完善、分工合理、產權明晰、監管有力”的農村金融體系，保證“三農”資金投入，切實提高金融服務于“三農”的水平，規范民間金融，有效防范和化解金融風險，是促進農民增收，最終解決“三農”問題的重要途徑。農村金融體系改革是科學發展觀在農村金融中的實現途徑，具體思路應當是，以建設社會主義新農村為契機，加強農村信貸政策服務引導和金融監管，規范發展適應農村特點的金融組織，健全農村金融市場，改善農村金融服務，強化政策性農村金融，引導商業性農村金融，創建農村小額信貸組織，促進農村金融組織機構、運行機制、產權方式的有機結合，以此轉變農業增長方式，落實工業反哺農業、城市支持農村的方針。

（一）進一步推動農業發展銀行在承擔政策性金融業務的基礎上拓展開發性金融業務

農村公共產品的有效供給是建設社會主義新農村的重要內容。在國家財政投入有限的前提下，迫切需要政策性金融機構在控制風險的同時，拓寬信貸支持領域，加大信貸投入力度。農業發展銀行應當健全和完善政策性金融功能，繼續支持國家糧棉油儲備體系建設，履行為糧棉油收購資金供應和管理等政策性業務，在加強糧油貸款營銷和管理的同時，整合政策性金融業務，創新信貸服務，改進經營方式，拓展新的業務，開辦農村綜合開發、農村基本建設和扶貧等貸款業務，把農村基礎設施建設、農業產業化等納入支持范圍，拓展對農業、農村的服務范圍，增加支持農業和農村發展的中長期貸款等開發性金融業務。

（二）發揮商業銀行的金融支持作用

目前工行、中行、建行已經逐步撤出農村領域，農業銀行成為我國商業銀行在農村領域的主要力量。在新的歷史時期和市場條件下，應當充分發揮商業銀行的優勢，將農業銀行定位于服務農業的專業銀行。一是分拆機構，形成集團控股模式，鞏固和穩定縣域農業銀行分支機構，以資本為紐帶發揮系統優勢，給予縣級金融機構更大的自，擴大基層機構的信貸權限，增強其融資功能。二是明確要求其在農村吸收資金的60％用于發放農業貸款。三是充分考慮不同地區間的差異性，制定更加符合基層實際的信貸管理方案和信貸政策。四是按照城鄉統籌發展的要求，在防范風險的前提下，重點支持農業經濟組織、龍頭企業和農業產業化經營等新型發展模式，逐步提高涉農貸款的總量和占比。

（三）繼續深化農信社改革

農村信用社的改革要在明晰產權的基礎上，完善法人治理結構，切實轉換經營機制，強化內部管理和自我約束。一是制定和完善內部管理制度，完善貸款審批、利率定價、風險防范和內部財務等內控制度，建立動態的激勵、約束機制和良性的運作方式。二是建立健全不同產權模式和組織形式下的法人治理結構，理順理事會、監事會和經營管理層有效管理、相互制衡的運作機制。三是實施有效監管，強化股東和社員風險、股權意識，提高信息披露水平，建立監管部門交流和協調機制，構建有效監管網絡，對出現問題的信用社，要啟動限制分配分紅、差別準備金率、限制或停止部分業務等及時校正機制，防止農村信用社在人民銀行票據兌付后走下坡路。四是控制改革后的新風險，建立風險防范長效機制。農村信用社應當按照社會主義新農村建設要求，牢固樹立為“三農”服務的宗旨，拓寬服務領域，改善服務方式，增加服務品種，增強服務功能。

（四）穩妥推進商業性可持續小額貸款公司的發展

建設社會主義新農村小額信貸對農村金融改革具有關鍵意義。除了繼續辦好農村信用社現有的小額貸款業務之外，應當鼓勵和培育農村小額信貸組織，大力發展非政府專業小額貸款機構。對于以資本金或借入資金放貸、不吸收存款的小額貸款公司，可由監管部門實行備案制管理，重點監控其資金來源，防止吸收儲蓄，演變為變相吸收存款。小額貸款組織應遵循商業可持續原則，按照市場化方式，明確戰略目標，完善業務體系，強化人力資源建設。政府應當引導和規范民間融資行為，在嚴厲打擊高利貸和金融欺詐等違法行為的前提下，在農村金融市場引入競爭機制，有效發揮民間借貸對正規金融體系的補充作用。同時，要解放思想，鼓勵設立民營性質的社區銀行，允許私有資本、外資和國際組織參股。

第4篇：金融體系論文范文

    論文關鍵詞 中小金融機構 瓶頸與問題 對策分析 模式選擇

    中小金融機構如何生存和發展,是目前我國金融業的一個重要主題。隨著經濟體制改革的不斷深入,中小金融機構在支持地方中小企業和私營企業發展等方面做出了積極的貢獻,但也面臨著外資銀行和國有商業銀行的雙重競爭,同時暴露出了很多問題,因此有必要對其發展策略完善加以探討。

    一、中小金融機構的概念界定及重要性分析

    (一)中小金融機構的內涵界定中小金融機構因為所處不同國家或地區的經濟發展程度、經濟體制、歷史沿革的差異,對其內涵的認識與界定也存在差異,衡量標準也存在相應的差異。

    從現有文獻來看,主要是從其服務對象規模相對較小或者本身規模相對較小來界定,國外發達國家所認定的中小金融機構更多的指的是專門為中小企業融資的金融機構,如中小企業銀行等。國內對中小金融機構也沒有正式的界定,不同的學者持不同的觀點:如按照Westwood和Holland的銀行劃分方法,我國四大國有商業銀行進入大銀行之列,其他的金融機構統稱為中小金融機構,又如有學者認為,中小金融機構專指服務局限于某一特定地區的城鄉中小金融機構,而史晉川等人則把專門為中小企業融資的金融機構界定為中小金融機構。

    但筆者認為對中小金融機構的內涵界定必須既考慮其融資功能也考慮我國的經濟體制沿革,金融體系變革情況,因此,中小金融機構應該包含股份制銀行、城市商業銀行、農村商業銀行和農村合作銀行等銀行類金融機構,和財務公司、信托投資公司、金融租賃公司等非銀行類金融機構。其中銀行類金融機構是中小金融機構的主體構成。

    (二)中小金融機構的重要性分析中小金融機構作為金融系統的一個有機組成部分,雖然與大銀行相比,它由于受資本金、地域、服務群體和分支網點的限制,規模相對較小,但是它卻對國民經濟發展起到了舉足輕重的作用,表現在如下方面:

    1.中小金融機構在對中小企業融資問題上發揮著獨特的不可替代的作用。中小企業的發展不僅促進了中國經濟的增長,創造了就業機會,還推動了科學技術的進步與資源配置的優化。而中小金融機構與大銀行相比,具有信息優勢,能有效緩解銀企間的信息不對稱,它決策效率高,服務成本低,個性化服務功能強等特殊優勢。

    2.它充當了地方政府和農戶的資金融通中介。首先,它是完善地方市政建設,基礎設施等的金融服務中介,中小金融機構可以滿足地方政府的融資需求。其次,它是為農戶提供金融服務的中介,引導資源向農村聚焦的重任都落在了中小金融機構身上。

    3.中小金融機構的發展有利于促進金融生態的重構與發展。在重構中國金融生態的歷史重任中,中小金融機構也被賦予了相應責任。無論是金融與經濟發展的相關性分析,還是適度規模與金融結構競爭力關聯度分析;都揭示了金融生態體系的重構與發展離不開可持續發展的中小金融機構體系。中小金融機構今天的金融地位已經無可辯駁的改變了其傳統的“拾遺補缺”的作用,中小金融機構不再是可有可無的陪襯。

    二、我國中小金融機構的現狀與問題分析

    (一)我國中小金融機構的發展現狀適應市場經濟發展的中小金融機構多數是在80年代中期到1993年以前發展起來的,1993年以后則成為治理的對象,發展受到抑制。1998年,中國人民銀行發出了加強中小企業信貸服務的通知,刺激了中小金融機構的二次成長和發展。截止2010年底,我國共有223家農村合作銀行,城市商業銀行147家,85家農村商業銀行。隨著經濟快速發展,中小金融機構的數量也迅速增長。但是卻存在先天的不足,主要表現在:一是所有權約束弱化,對經營者缺乏監督,內部制衡機制不健全。二是資本金數量不足、質量偏低。《巴塞爾資本協議》規定商業銀行核心資本率應達到4%以上,資本充足率應達到8%以上,而我國中小商業銀行現有大量不良貸款,使實際資本充足率難以達到標準。三是布局不合理。多數城市合作銀行只設在中心城市,在一些中小城市難以找到合適的金融機構。

    (二)中小金融機構發展中存在的問題從世界各國中小金融機構發展歷史來看,中小金融機構和大銀行相比,具有相對的劣勢,主要表現有資本規模小,單位交易成本高,服務功能不齊全,競爭能力弱,抗風險能力差等。在我國,中小金融機構除存在世界各國普遍性問題外,還有其特殊性問題,這些問題已成為阻礙中小金融機構健康發展的重要障礙,嚴重制約了其經營發展的空間1.中小金融機構自身問題分析。中小金融機構能否突破“瓶頸”迅速發展取決于它能否克服自身存在的問題,其在快速發展過程中所積累的自身問題有:

    (1)市場定位不準確,經營方式落后并且雷同。中小金融機構在發展初期不約而同的選擇將服務對象定位于城市中小企業,私營企業,利用其體制靈活,沒有歷史包袱,享有地方政策優惠等優勢,迅速取得了巨大的經濟效益。但是,比如對城市商業銀行的整合,其僅僅是“撮合”,實際上一盤散沙,許多分支機構及其經營管理人員并沒有貫徹和執行整體協調發展戰略,而是想利用商業銀行新的經營條件撈取更多的好處。

    (2)產權不清晰,法人治理結構不健全。中小金融機構建立之初,并不具備真正的法人資格,改革以后,大多數中小金融機構也尚未發揮股份制的優越性,還沒有建立起真正科學高效、完整有效的內控機制,大多數仍是政府占主導,造成了其產權結構不清晰,內部缺乏有效的約束激勵機制,不規范的治理結構又導致了不規范的經營管理機制,且外部約束意識淡化。

    (3)結算瓶頸嚴重制約著中小金融機構的發展。中小金融機構是“單獨門戶”,沒有自上而下、縱橫交錯的結算網絡體系,結算方式單一。沒有系統內的聯行,異地匯路不暢,客戶結算困難,資金劃匯速度緩慢,中間環節復雜,極大的制約了業務拓展,這嚴重制約著中小金融機構的發展。

    2.外部存在的問題分析。國家在對于大型金融機構與國有銀行和中小金融機構在政策上存在差別待遇。中小金融機構沒有得到相應的政策扶持,且在某些方面存在著明顯的歧視傾向。如在機構布局上,國有銀行下伸力度較大,而中小金融機構的網點設置受到了很強的擠壓,絕大部分被劃定在縣城范圍內。國家在政策上的歧視待遇,成了制約中小金融機構發展最主要的外部因素。政府部門對中小金融機構的行政干預過多。地方政府從發展地方經濟,維護穩定出發,在規范性融資來源無法滿足需求時,會傾向于干預地方金融機構的資金運用情況。過多的行政干預使得地方中小金融機構很難建立起健全的法人治理結構,嚴重影響了中小金融機構的結構優化和快速發展。

    3.法律監管存在的問題。我國實行的是“一行三會”的金融監管體系,由于我國中小金融機構起步晚,發展速度快,在監管過程中仍然存在很多的問題和漏洞。由于沒有一部完善的《金融監管法》,無法對其進行全面實時的監管,很多經營者利用法律的漏洞,違法違規操作,破壞金融秩序,現實的阻礙了中小金融機構的合法健康發展。

    三、中小金融機構的發展對策研究

    要突破中小金融機構目前的發展“瓶頸”,實現我國中小金融機構的可持續發展,我們必須依據我國的具體國情,對癥下藥,選擇適合的發展模式與對策。

    1.必須樹立中小金融機構可持續發展的基本理念。中小金融機構是我國金融體系的重要構成,在現在中國金融生態重構與建設當中具有至關重要的作用,因此必須建立可持續發展的中小金融體系。可持續發展作為我國的基本發展理念,必須應用到金融業,尤其是對于中小機構的發展,源于其性質的特殊性,更應秉承可持續發展的理念,實現其順利健康發展,更好的長遠發揮其作用。

    2.國家應給予相應的政策優惠。為了改善目前存在的不公平的政策環境的問題,國家應給予中小金融機構更多的必要的政策優惠,這也是中小金融機構在社會經濟發展中所承擔和發揮的作用以及所服務的對象決定的。中小金融機構在我國的金融體系中發揮著不可替代的作用,但是,其仍然存在著先天不足以及后天的發展缺陷,這都需要國家給予一定的政策優惠和支持,而不是政策上的歧視,為其營造一個公平的政策環境。

    3.建立存款保險制度,提高中小金融機構的信譽。建立存款保險制度的目的是為了保障金融機構在出現破產倒閉時,有保險機構支付必要的保險金,以提升社會公眾對中小金融機構的信心以維護金融穩定。盡快建立存款保險制度,以防止中小金融機構破產倒閉而出現的擠兌風險和銀行危機,以保障金融體系的安全和穩定,以此提高中小金融機構的信譽。

    4.中小金融機構應進行正確的市場定位,并加強自身的經營管理。中小金融機構必須根據自身的特點,選擇正確的服務對象,進行準確的市場定位,在選擇服務對象時,應盡量以地區內非國有企業為主要服務對象,并兼顧國有中小企業。從自身問題入手,完善服務功能,提高綜合競爭力和抗風險能力。

    5.組建全國性的清算銀行,為所有金融機構提供同等的資金清算服務。中小金融機構受種種因素限制,存在著結算渠道不暢的問題,導致大批客戶流失,嚴重制約了中小金融機構的發展。建議以人民銀行的結算體系為主,在剝離各家銀行清算系統的基礎上盡快組建全國性的清算銀行,以便為所有的金融機構提供同等的資金清算業務。

第5篇：金融體系論文范文

    經過20多年改革開放,我國金融業得到了長足發展,金融資產總量已今非昔比,但金融結構仍存在明顯不合理或扭曲的癥狀,其主要特征可以“一高七偏”來概括。“一高”即金融相關率大大提高。我國的金融相關率,1978年為95.2%,2000年為225%,22年增長了129.8個百分點,平均每年增長 5.9個百分點。盡管與美國、日本、德國、法國等發達國家(1988年)的326%、392%、294%和254%相比還有差距,但與巴西和印度 (1988年)的175%和114%相比,已明顯居高。

    所謂“七偏”,一是非金融機構(居民、企業和政府)的融資結構偏間接融資。我國非金融機構(居民、企業和政府)國內直接融資與間接融資的比例, 1981年為1.68:98.32,2000年為26:74.盡管直接融資的比重大大提高,但與其他國家相比,仍屬偏低。其他國家或地區非金融機構直接融資的比重平均值為56%,最高為80.8%(馬來西亞),最低為34%(印度尼西亞),美國、英國、德國和日本等發達國家分別為78%、41.0%、 42.5%和48.1%。

    二是金融機構的類型結構偏商業銀行機構。從證券市場和銀行金融資產結構看,1993年證券資產占總金融資產(證券資產十銀行資產)的比例為13. 5%,截至2000年6月上升為23.8%,也仍比其他各國(地區)1993年56%的平均水平低32.2個百分點。至于我國購買保險的支出,2000年僅占國民生產總值的1.79%,1999年更僅占1.63%,與英國的13.35%及香港的4.72%比較,明顯偏低。這表明,在我國金融機構體系中,商業銀行占有突出地位。從國際比較看,美國的傳統銀行業正以不同的方式萎縮,30年前,銀行業在美國經濟中占金融資產總額的50%,目前已經收縮到25%,而且這種萎縮還在繼續。

    三是銀行市場結構偏大銀行壟斷。到2000年底,我國有3家政策性銀行、4家國有獨資商業銀行、10家股份制商業銀行、88家城市商業銀行、2057 家城市信用社、39333家農村信用社、239家信托投資公司和69家財務公司。截至2001年12月,國家銀行的存款占上述全部金融機構存款余額的 73.4%,貸款占上述全部金融機構貸款余額的76.9%。而且,一段時期以來,還出現了中小金融機構整體信譽受影響、存款向國有大銀行集中、中小金融機構市場份額下降的趨勢。從國際比較看,經過90年代銀行間的并購風潮,美國銀行業的集中程度大大提高,其前100家大銀行在資產方面的份額也才70%。由此可見,我國銀行業的集中程度在世界上是多么獨特。

    四是銀行所有制結構偏國有銀行。我國3家政策銀行和4家國有獨資商業銀行的資產占總銀行資產的83.4%,在國際上只有印度超過這個比例。如果考慮到其他股份制和城市商業銀行有很大的國有成份,我國國有銀行所占比例實際上還要大得多。據世界銀行2001年上半年發表的一個報告,該行對100多個國家的金融業進行的調查研究表明,自20世紀70年代以來,官方(即國有)銀行數量大幅度減少,減少最多的是那些高收入國家。與此同時,大約占世界人口40%的 30多個發展中國家的絕大多數銀行資產仍為政府所有。國有銀行占銀行業資產75%一100%的國家有印度、中國、伊朗、阿爾及利亞和敘利亞等。而沙特和大部分海灣國家的國有銀行已大幅減少,現僅占10%。突尼斯、摩洛哥和大部分南美國家的國有銀行也已減少到了10%~25%,埃及、巴基斯坦、巴西和俄羅斯減少到了50%~70%。

    五是銀行貸款類型結構偏企業生產經營貸款。截至1999年,我國銀行業一直偏重企業生產經營貸款,而忽略居民消費貸款,后者在貸款總額中的比重還不到 2%。而美國銀行消費貸款在全部貸款中的份額在50%以上,日本銀行在20%以上。2000年情況有所改變,中國四大國有商業銀行的住房、教育和消費貸款為人民幣2347億元,占其新增貸款的29.7%。

    六是銀行貸款對象結構偏國有大型企業貸款。據中國人民銀行1998年底組織全國15個省市對包括工、農、中、建在內的7家國有商業銀行進行抽樣調查,對非國有經濟貸款僅占全部貸款余額的42%,對國有經濟的貸款占58%。2000年情況有所改變,對非國有經濟貸款的比例上升到48%,較1999年增長了2%。但與非國有經濟在工業增加值中占70%以上、提供著90%以上的新增就業機會、支撐著80%以上的經濟增長率相對照,其貸款仍是偏重國有企業的。

    七是金融區域結構偏大中城市。1996年底,農村信用社與農業銀行脫鉤后,農業銀行逐步向大中城市收縮、集中,留下農村信用社經營廣大農村地區的金融業務。而農村信用社卻是嚴重先天不足:不良貸款比例居高不下,虧損社、資不抵債社、高風險社量大面寬。這就決定了農村金融的嚴重落后,使本來就很少的農村資金流向城市。這從農村信用社的存貸比僅為69%而其他金融機構的存貸比為84%(1999年數)即可見一斑。據統計,2000年農業貸款和鄉鎮企業貸款余額兩項之和為10949.77億元,僅占總貸款余額123804.35億元的11%。這與農業產值占國內生產總值的約18%,鄉鎮企業產值占國內生產總值的約30%,顯然是極不相稱的。

    (二)結構性扭曲的低效能效應

    不合理或扭曲的金融結構,必然造成金融體系的低效能。我國金融體系的低效能主要體現在以下8種現象上。

    一是個人和企業“借錢難”與“投錢難”同時存在。例如,據有關方面調查反映,廣東惠州、佛山、肇慶、江門等市中小企業目前銀行融資的渠道很窄,“求貸無門”,“融資難”成為其發展的最大障礙,珠海市佳訊實業有限公司近年來訂單充足,但由于流動資金無法及時到位,僅1999年放棄的訂單就有600萬元,約占當年銷售額的1/3.而另據調查,2000年6月,僅浙江溫州、臺州就有450億元民間資金找不到投資方向。

    二是較多年份國內投資小于國內儲蓄。據有關研究機構測算,在1980~1997年總共18年間,我國國內儲蓄減國內投資的實際缺口有13年出現正值,其中最高的1997年名義缺口為2745億元,實際缺口為898.5億元,占GDP3.01個百分點。這表明,我國國內儲蓄并沒有完全用于本國經濟建設,正缺口所代表的實際資源以貿易順差的形勢流往了境外。正如王小魯、樊綱在《中國經濟增長的可持續性——跨世紀的回顧與展望》一書中所指出的:“中國的儲蓄一投資缺口經濟為正值,對外貿易則相應地處于順差狀態,外國凈儲蓄實際上為負數,這意味著本國業已十分稀缺的實際資源沒有用于滿足經濟建設的迫切需求,而是源源不斷地輸往海外,供別國使用。這種現象出現在中國這樣一個發展速度很快且資金嚴重短缺的大國確實令人費解”。

    三是外資進入和內資外逃同時存在。我國每年究竟有多少資本外逃,一直沒有統一的統計口徑。但歷次外匯大檢查都發現了大量逃、騙匯行為,僅1998年就查出100多億美元。有關專家分別采用直接法和間接法對我國1997~1999年的資本外逃進行了測算。結果顯示:按直接法測算,1997~1999年我國資本外逃的規模分別為128、233和122億美元,3年合計為483億美元;按間接法測算,分別為141、317和130億美元,合計為588億美元。大量資本外逃毫無疑問對我國經濟產生了極大的負面影響:國家付出高額的機會成本借貸外資,這邊卻不斷有巨額資金流出并消失在國外。而資本外逃的主要原因就在于國內資本市場缺乏效率。

    四是不同行業和地區企業的資金利稅率相差迥異。據統計,1993-1995年在我國39個行業中,資金利稅率最高的煙草行業為67.69%,最低的煤氣生產和供應業為-0.8%,極差達68.49個百分點;資金利潤率最高的煙草行業為10.9%,最低的煤氣生產和供應業為-2.21%,極差達13. 11個百分點。不同地區企業之間也存在類似的差別。這表明,配置在不同行業和地區的資金的邊際收益是極其不均等的,同時也表明金融體系的流動性效能是極差的。

    五是作為國有商業銀行主要貸款對象的國有企業的資金使用效率每況愈下。據統計,國有工業企業資金利潤率1978年為24.2%,1999年為6. 39%,1999年比1978年下降了17.81個百分點,其中1995、1996、1997和1998年還低于貸款年名義利率。

    六是作為銀行主體的四大國有獨資商業銀行積累了太多的不良貸款。據官方確認,在四大國有商業銀行劃撥了1.3萬億的不良貸款到四大金融資產管理公司從而使不良貸款下降10%之后,截至2001年9月末,四家國有獨資商業銀行不良貸款為1.8萬億元,占全部貸款的26.62%。其中,實際已形成的損失約占全部貸款的7%左右。與世界其他國家和地區相比,我國銀行機構的不良貸款仍是相當高的。例如,日本1998年1月12日公布的全國銀行不良貸款總額為 76萬億日元,占貸款總額的12.28%;美國截至1997年底參加聯邦存款保險的商業銀行和儲貸機構全部不良貸款(逾期30天以上和呆滯貸款)占總貸款比例為2.27%;韓國官方1997年11月初公布其銀行業約有呆、壞帳510億美元,占總貸款16%左右,其中壞帳(損失)平均占總貸款約1.6%;泰國官方1996年報告的不良資產比例為9.8%,而據亞行官方透露,1998年這一比例可能達到18%左右;印尼官方1996年公布的不良貸款占全部貸款的比例為8.8%,其中次級貸款占2.6%,可疑貸款占3.3%,壞帳占2.9%;新加坡六大銀行次級、可疑和損失三個等級的不良貸款占全部貸款的3%,均大大低于我國的水平。國外觀察家正是據此而斷言我國國有商業銀行技術上已破產。

第6篇：金融體系論文范文

香港金融市場建立初期,沒有中央銀行,政府對銀行業的監管缺位,經營環境寬松,資本自由流動,給香港帶來了大量資本,加速了香港銀行業的發展,呈現出一片欣欣向榮的局面。到了20世紀20年代末,美國爆發了嚴重的經濟危機,多家銀行發生擠兌、破產。這為香港銀行業敲響了警鐘,香港銀行業開始意識到對市場發展適度的監控是必要的,而缺乏監管極易造成金融發展的不穩定,因此在銀行業行業內部組建了自律性的監管組織,其監管目的主要是控制銀行業的內部風險,促進銀行業的健康發展。這種行業內部的自我監管在20年代至60年代保證并促進了銀行業穩定發展,60年代是香港銀行業快速膨脹時期,由于銀行業的監管尚未建立,也為之后的銀行危機埋下了隱患。香港證券業管理首個行業監管組織是自律性的組織―香港證券經紀業協會。它采用會員制,運用內部的管理機制對其會員進行規范。在這段時期內香港證券業是穩步向前發展的。保險業的情況與證券業基本上是類似的,首個管理機構是保險經紀協會,在發展的過程中不斷吸收新的會員發展壯大。

這段時期是香港金融業發展最快的時期。自律性監管變化靈活、監管成本低、監管強度松適應了當時香港經濟發展狀況,促進了香港金融業發展。

2“積極不干預”階段(20世紀60年代末～90年代末)

60年代初香港第一次爆發了銀行危機,香港政府意識到完全依靠銀行內部自我的風險控制是不能完全有效的應對波及范圍廣、影響強度大的風險,開始著手制定香港銀行業的監管法規,60年代末《銀行業條例》頒布。在此之后,香港開始出現混業經營的萌芽,銀行、證券以及保險業開始出現跨領域產品。產品創新日益活躍,監管對象日益多樣化,金融風險日益增加,僅依靠行業內部的自律性監管己經不能滿足市場發展的需要。香港政府開始制定一些法律、法規對金融業進行約束和管理,以求控制香港金融業的風險,實現穩定發展。在這30年間,香港先后成立香港金融管理局、證券監管委員會等官方機構對行業進行監管,關注各行業風險狀況和業務水平。但這些監管機構沒有像英國、新加坡等國家的監管機構對金融業進行過多的直接監管。證監會、金融管理局只是在其認為可能會出現大的危機的情況下,對所監管的領域進行指導和幫助,并協助處理一些糾紛。

這一時期香港的經濟、金融運行狀況比較良好,政府對整個金融業的運行抱的是積極不干預”的態度,“積極”的涵義是政府會采取積極的態度,根據當前形勢的發展,權衡輕重,仔細考慮支持和反對采取干預行動的理據。

3“小政府、大市場”階段(90年代末～至今)

90年代末,金融國際化、一體化趨勢越來越明顯,來自國際其他金融市場風險可以通過各種渠道傳導至香港,給香港金融業的穩定帶來沖擊。自律性監管和“積極不干預”的監管制度己經不能滿足這一時期香港金融發展的需要。這兩種監管體制易在金融傳導鏈上形成薄弱環節,為金融風險的沖擊提供了可乘之機,要避免這種狀況,需要強化政府的管理職能,加強各個領域的合作。同時,香港最大的競爭優勢在于自由、開放的經濟環境,一旦進行嚴格的監管,可能會令香港失去其競爭優勢,因此,要掌握好監管的度,既不能過分的限制香港自由的經濟環境,又要避免產生監管不足與交叉監管的真空等問題。東南亞金融危機后,為了解決這些問題,香港政府提出了“大市場,小政府”的監管理念。把它落實到監管理念當中,其含義就是金融業要堅持以市場為核心.循序漸進的強化政府“管理者”的引導作用。

第7篇：金融體系論文范文

關鍵詞：農業產業化；金融支持體系；農業金融服務

金融是現代經濟的核心，農業產業化的發展離不開金融的支持。農業產業化打破了原有農業發展的產業邊界，涵蓋了農產品的生產、加工、銷售，聯結了農民、企業與市場，實際上貫穿了傳統的一、二、三產業。在資金配置方式上，由于產業化過程中在產前、產中、產后的生產方式會出現變化，對金融服務的需求也相應地會出現變化。一是龍頭企業的發展需要大量的資金支持，二是農戶的生產離不開資金的支持。三是農業科技創新需要大量的資金投入。此外，農業產業化所需的標準化建設、信息化建設也需要大量的資金支持。然而從我國的現實情況來看，由于各級政府的財力有限，龍頭企業的整體實力不強，農戶的資金實力較弱以及社會資金流入產業化的渠道不暢，導致我國農業產業化發展所需資金嚴重缺乏，農村金融的發展就顯得十分必要了。

一、現有農村金融信貸產品和服務不能滿足農業產業化需要

農業產業化需要多層次、多渠道的資金投入，而金融投入是投入主體。目前農業投入主要來自財政、銀行、農戶(家庭開發經營支出)。據《中國統計年鑒》資料計算，近十年在財政、銀行、農戶的農業總投入中，財政平均占17％，銀行平均占61％，農戶占22％，三者總投入平均增長20，6％，其中財政占7％，農戶占17％，銀行占76％。但是，相對于農業產業化巨大的金融需求，現有農村金融信貸產品和服務仍難以有效滿足客戶需要。

(一)從金融層面分析

1、政策性銀行支持范圍狹窄。農發行調整職能，將業務范圍由原來重點支持國有糧食購銷企業向農產品轉化企業拓展，在拓展新業務上做出了有益的探索。但是從其支持的范圍來看，支持對象仍局限于糧油購銷企業和糧油深加工企業，對畜禽養殖業、竹制品加工業、絲綢加工業等產業較少介入，支持“大農業”目標未得到充分體現。而農業產業化是以“大農業”為前提的。

2、國有商業銀行信貸資金外流。從縣域商業銀行近年情況來看，存差逐年擴大。由于上存資金元風險，收益性高，縣轄國有商業銀行均將吸收的存款通過二級準備金形式上存到市級分行，然后再以同樣形式上存。縣域資金向上級金融機構集中，減少了支持縣域經濟的資金來源。

3、農村信用社重負難當。隨著農業銀行在鄉鎮網點的減少，農發行業務縮小為糧棉油收購貸款及農村合作基金會全部撤并，客觀上賦予農村信用社獨立支撐農村金融主渠道的職能。但由于當前農村信用社正值改革攻堅階段，資本充足率較低，抗風險能力弱，面對新農村建設中農業產業化蓬勃發展而產生的資金需求，顯得力不從心。

4、擔保基金品種單一，規模較小。雖然地方縣市設立了農業產業化擔保基金，但專門針對農業結構調整、推進農業產業化經營的擔保基金數量有限，且擔保基金的規模不大。這對于農業產業化經營資金需求而言只是杯水車薪。遠遠不能滿足農業產業化企業擴大生產的資金需求。

5、信貸資金對中小企業的支持不足。我國產業化發展時間不長，大量的企業還未達到規模。由于原有貸款制度的制約，信貸資金往往向大公司大企業集中。由此產生的“馬太效應”，壓擠了一些成長型農業產業化企業的信貸資金來源空間，制約了這些企業的快速發展。

6、農村金融市場不完善。一是供需不能由市場信息反映調整，利率機制不完善。小型農村金融機構的優勢在于其小范圍內的信息資源，能降低監督成本，減少信息不對稱性。但目前的集中貸款決策權無法解決信息不對稱問題，無法對農村金融的需求變化作出靈敏的反應。信貸等金融服務不能滿足農民的需求。二是大宗農產品期貨市場、保險市場、擔保市場等還未完善。

(二)從農業產業化層面分析

1、市場競爭力不強。目前大多數農業產業化企業規模不大，產業鏈條短，科技含量較低，以生產初級產品為主，品牌意識不濃，抵抗市場風險能力較弱，在市場競爭中處于受支配的地位。競爭力不強制約了其融資需求。

2、財務管理不規范。大多數農業產業化企業還處于起步階段，自身運作不規范，生產經營多為家族式管理模式，且缺乏規范的財務管理，甚至提供虛假報表，因而難以取得金融支持。

3、有效抵押不足。大多數農業產業化企業起步較晚，規模小，家底薄，有效資產存量少，而要取得擴大再生產貸款必須有可行的擔保單位和抵押物，但由于其自身抵質押不足，信用評級低，尋求擔保單位較難，其生產經營所需資金往往因此得不到滿足。

4、保障體系不健全。農業是弱勢產業，整體效益比較低，受自然環境(如臺風、禽流感等)的影響大，而目前農業保險體系、農業風險補償體系、農業擔保體系尚未完全建立，使農業及其產業化經營的弱質性顯得尤為突出。同時，農業發展對信貸資金的依賴程度又較高，特別是一些成長型農業產業化企業更是需要大量信貸資金投入，在保障體系不健全的情況下，金融機構可能為防范風險而謹慎投入信貸資金，從而使企業喪失發展良機。

二、構建農業產業化的金融支持體系

(一)積極發展農村各類金融組織，建立多樣化的農村金融機構

應當建立以非國有銀行為主體的、基于市場機制的、受法律制約的、規范的金融組織。

農業發展銀行作為農業政策性銀行，是實施“三農”資金支持，逆市場配置資金，增加農業農村資金投入的重要手段，是財政資金和信貸資金有效結合的支農方式。農業發展銀行通過對符合國家發展意圖的農業政策扶持項目的直接或間接投入，可以誘導更多的商業性、社會性資金投入，形成乘數效應，以達到帶動農村經濟增長的目的。

農業銀行要調整發展的思路。鑒于農業發展銀行功能仍然缺位、農村信用社實力有待增強、民間金融尚需規范等歷史和現實因素，農業銀行應是有限度而不是完全的商業化。要積極支持鄉鎮優質企業二次創業，作好與農村信用社的市場交叉定位。由于農業銀行繼續部分政策性支農業務，國家應在稅收等方面給予適當優惠和補貼，人民銀行也應給予其更多的優惠再貸款，解決支農資金不足和成本過高的問題。

要加快農村信用社改革，積極發揮其農村金融主力軍的作用。要明確農村信用社的產權，完善其治理結構。農村信用社應按合作制原則進行改革，恢復其作為農民自己的合作金融組織的本來面目。建立產權明晰、法人治理結構完善、管理科學民主的產權制度。在政策上給予農村信用社更大的支持，在利率的確定方面應有相對于商業銀行更大的浮動空間。

郵政儲蓄要大力推進小額貸款的試點，為加人產業化環節的農戶提供更及時的資金幫助。要建立規范化的中央銀行對農村正規金融機構的再貸款支持制度，借此促進郵政儲蓄存款回流農村。

國家要扶持農村各類金融合作組織的發展。目前，廣大的中小民營企業發展農產品深加工業的資金，基本上是依靠自身的積累和農村中的私人間借貸發展起來的。農村中私人間借貸每年可以達到幾千億元，這個事實說明，各類金融合作組織具有相當大的發展空間。村鎮銀行的試點在這方面是個有益的嘗試。

(二)優化投融資環境，確保農業投融資持久、高效運行

健全的農業投融資機制和良好的投融資環境有利于吸引資金投入農業，穩定農業企業的資金來源和有效運用農業資金。應探索建立多層次的農業保險機構，積極開展農業保險業務。應逐步把農業保險業務從商業保險中分離出來，成立專門的政策性農業保險公司。要加大國家對農業保險的支持力度，財政應對農民、農村企業所交納的保費以及農業保險公司的經營虧損提供適當補貼。通過政府補貼或委托的方式，鼓勵商業性保險公司進入農業保險市場為農業原保險提供再保險支持。建立農業保險、大宗農產品期貨和信用登記系統，降低農村金融機構的貸款風險。

建立風險補償機制，通過建立諸如農業風險基金等專項基金和開展農業保險工作，對因遭受洪災、蟲災等自然災害及其他意外事故而造成的損失給予適當補償，解除農業投資者的后顧之憂，增強他們對農業投資的信心和決心。要優化農業投資環境，使農業資金持久投入、高效運行。

(三)完善農業產業化金融服務

金融機構要著手制定當地產業化龍頭企業、加工企業貸款業務發展規劃，明確近期及中長期發展目標、發展重點及發展措施。

農發行要突出支持產業化龍頭企業、特色加工企業，營造農發行信貸業務的品牌優勢。應在充分調查研究的基礎上，制定產業化龍頭企業、加工企業貸款業務發展規劃，有目標、分步驟地實施營銷和發展戰略。要積極鞏固現有客戶，著力培養一批優質客戶，適當集中審批權限，抓好制度建設，探索積累經驗，可適當下放審批權限，擴大省分行審批權限，并賦予二級分行一定限額內的貸款審批權限，提高辦貸效率，壯大優質客戶和黃金客戶群。金融機構要在促進糧油產業化和加工業可持續發展中，發揮主導作用。

農信社和農業銀行要積極支持農業產業化發展，及時滿足農戶與企業的資金需求。堅持因企因戶制宜的原則，把握企業和農戶的風險承受能力。通過掌握企業和農戶的資產負債、經營效益、市場占有率、發展潛力、關聯企業的經營情況和債權債務關系等情況，分析其現實的風險承受能力，注重從第一還款來源判斷和把握企業風險承受能力，改變單純依賴抵押擔保或保證擔保來把握企業的風險承受能力的方法。靈活選擇貸款方式及信貸支持方式，降低客戶交易成本，適當簡化貸款手續。對客戶實行分級管理，實施不同的營銷策略，提供有區別的信貸服務，采取相應的貸款管理方式。將農發行的資金、營銷資源和管理投入，按照客戶的層級優化配置，從而不斷優化貸款結構，提高貸款質量，有效防范和化解貸款風險，促進信貸業務的可持續發展。

第8篇：金融體系論文范文

從LTCM事件談起

1997年亞洲爆發了震撼全球的金融危機，至今仍余波蕩漾。究其根本原因，可說雖然是“冰凍三尺，非一日之寒”，而其直接原因卻在于美國的量子基金對泰國外行市場突然襲擊。1998年9月爆發的美國LTCM基金危機事件，震撼美國金融界，波及全世界，這一危機也是由于一個突發事件----俄羅斯政府宣布推遲償還短期國債券所觸發的。

LTCM基金是于1993年建立的“對沖”（hedge）基金，資金額為35億美元，從事各種債券衍生物交易，由華爾街債券投資高手梅里韋瑟（J.W.Meriwether）主持。其合伙人中包括著名的數學金融學家斯科爾斯（M.S.Scholes）和默頓（R.C.Merton），他們參與建立的“期權定價公式”（即布萊克-斯科爾斯公式）為債券衍生物交易者廣泛應用。兩位因此獲得者1997年諾貝爾經濟學獎。LTCM基金的投資策略是根據數學金融學理論,建立模型，編制程序，運用計算機預測債券價格走向。具體做法是將各種債券歷年的價格輸入計算機，從中找出統計相關規律。投資者將債券分為兩類：第一類是美國的聯邦公券，由美國聯邦政府保證，幾乎沒有風險；第二類是企業或發展中國家征服發行的債券，風險較大。LTCM基金通過統計發現，兩類債券價格的波動基本同步，漲則齊漲，跌則齊跌，且通常兩者間保持一定的平均差價。當通過計算機發現個別債券的市價偏離平均值時，若及時買進或賣出，就可在價格回到平均值時賺取利潤。妙的是在一定范圍內，無論如何價格上漲或下跌，按這種方法投資都可以獲利。難怪LTCM基金在1994年3月至1997年12月的三年多中，資金增長高達300%。不僅其合伙人和投資者發了大財，各大銀行為能從中分一杯羹，也爭著借錢給他們，致使LTCM基金的運用資金與資本之比竟高達25：1。

天有不測風云！1998年8月俄羅斯政府突然宣布推遲償還短期國債券，這一突發事件觸發了群起拋售第二類債券的狂潮，其價格直線下跌，而且很難找到買主。與此同時，投資者為了保本，紛紛尋求最安全的避風港，將巨額資金轉向購買美國政府擔保的聯邦公債。其價格一路飛升到歷史新高。這種情況與LTCM計算機所依據的兩類債券同步漲跌之統計規律剛好相反，原先的理論，模型和程序全都失靈。LTCM基金下錯了注而損失慘重。雪上加霜的是，他們不但未隨機應變及時撤出資金，而是對自己的理論模型過分自信，反而投入更多的資金以期反敗為勝。就這樣越陷越深。到9月下旬LTCM基金的虧損高達44%而瀕臨破產。其直接涉及金額為1000億美元，而間接牽連的金額竟高達10000億美元！如果任其倒閉，將引起連鎖反應，造成嚴重的信譽危機，后果不堪設想。

由于LTCM基金虧損的金額過于龐大，而且涉及到兩位諾貝爾經濟學獎德主，這對數學金融的負面影響可想而知。華爾街有些人已在議論，開始懷疑數學金融學的使用性。有的甚至宣稱：永遠不向由數學金融學家主持的基金投資，數學金融學面臨挑戰。

LTCM基金事件爆發以后，美國各報刊之報道，評論，分析連篇累牘，焦點集中在為什么過去如此靈驗的統計預測理論竟會突然失靈？多數人的共識是，布萊克-斯科爾斯理論本身并沒有錯，錯在將之應用于不適當的條件下。本文作者之一在LTCM事件發生之前四個月著文分析基于隨機過程的預測理論，文中將隨機過程分為平穩的，似穩的以及非穩的三類，明確指出：“第三類隨機過程是具有快變的或突變達的概率分布，可稱為‘非穩隨機過程’。對于這種非穩過程，概率分布實際上已失去意義，前述的基于概率分布的預測理論完全不適用，必須另辟途徑，這也可以從自然科學類似的情形中得到啟發。突變現象也存在于自然界中，……”此次正是俄羅斯政府宣布推遲償還短期國債券這一突發事件，導致了LTCM基金的統計預測理論失靈，而且遭受損失的并非LTCM基金一家，其他基金以及華爾街的一些大銀行和投資公司也都損失不貲。

經典的布萊克‐斯科爾斯公式

布萊克‐斯科爾斯公式可以認為是，一種在具有不確定性的債券市場中尋求無風險套利投資組合的理論。歐式期權定價的經典布萊克‐斯科爾斯公式，基于由幾個方程組成的一個市場模型。其中，關于無風險債券價格的方程，只和利率r有關；而關于原生股票價格的方程，則除了與平均回報率b有關以外，還含有一個系數為σ的標準布朗運動的“微分”。當r，b，σ均為常數時，歐式買入期權（Europeancalloption）的價格θ就可以用精確的公式寫出來，這就是著名的布萊克‐斯科爾斯公式。由此可以獲得相應的“套利”投資組合。布萊克‐斯科爾斯公式自1973年發表以來，被投資者廣泛應用，由此而形成的布萊克‐斯科爾斯理論成了期權投資理論的經典，促進了債券衍生物時常的蓬勃發展。有人甚至說。布萊克‐斯科爾斯理論開辟了債券衍生物交易這個新行業。

筆者以為，上述投資組合理論可稱為經典布萊克‐斯科爾斯理論。它盡管在實踐中極為成功，但也有其局限性。應用時如不加注意，就會出問題。

局限性之一：經典布萊克‐斯科爾斯理論基于平穩的完備的市場假設，即r，b，σ均為常數，且σ>0，但在實際的市場中它們都不一定是常數，而且很可能會有跳躍。

局限性之二：經典布萊克‐斯科爾斯理論假定所有投資者都是散戶，而實際的市場中大戶的影響不容忽視。特別是在不成熟的市場中，有時大戶具有決定性的操縱作用。量子基金在東南亞金融危機中扮演的角色即為一例。在這種情況下，b和σ均依賴于投資者的行為，原生股票價格的微分方程變為非線性的。

經典布萊克‐斯科爾斯理論基于平穩市場的假定，屬于“平穩隨機過程”，在其適用條件下十分有效。事實上，期權投資者多年來一直在應用，LTCM基金也確實在過去三年多中賺了大錢。這次LTCM基金的失敗并非由于布萊克‐斯科爾斯理論不對，而是因為突發事件襲來時，市場變得很不平穩,原來的“平穩隨機過程"變成了“非穩隨機過程”。條件變了，原來的統計規律不再適用了。由此可見，突發事件可以使原本有效的統計規律在新的條件下失效。

突發實件的機制

研究突發事件首先必須弄清其機制。只有弄清了機制才能分析其前兆，研究預警的方法及因此之道。突發事件并不限于金融領域，也存在于自然界及技術領域中。而且各個不同領域中的突發事件具有一定的共性，按照其機制可大致分為以下兩大類。

“能量”積累型地震是典型的例子。地震的發生，是地殼中應力所積累的能量超過所能承受的臨界值后突然的釋放。積累的能量越多，地震的威力越大。此外，如火山爆發也屬于這一類型。如果將“能量”作廣義解釋，也可以推廣到社會經濟領域。泡沫經濟的破滅就可以看作是“能量“積累型，這里的“能量”就是被人為抬高的產業之虛假價值。這種虛假價值不斷積累，直至其經濟基礎無法承擔時，就會突然崩潰。積累的虛假價值越多，突發事件的威力就越大。日本泡沫經濟在1990年初崩潰后，至今已九年尚未恢復，其重要原因之一就是房地產所積累的虛假價值過分龐大之故。

“放大”型原子彈的爆發是典型的例子。在原子彈的裂變反應中，一個中子擊中鈾核使之分裂而釋放核能，同時放出二至傘個中子，這是一級反應。放出的中子再擊中鈾核產生二級反應，釋放更多的核能，放出更多的中子……。以此類推，釋放的核能及中子數均按反應級級數以指數放大，很快因起核爆炸。這是一種多級相聯的“級聯放大”，此外，放大電路中由于正反饋而造成的不穩定性，以及非線性系統的“張弛”震蕩等也屬于“放大”型。這里正反饋的作用等效于級聯。在社會、經濟及金融等領域中也有類似的情形，例如企業間達的連鎖債務就有可能導致“級聯放大”，即由于一家倒閉而引起一系列債主的相繼倒閉，甚至可能觸發金融市場的崩潰。這次LTCM基金的危機，如果不是美國政府及時介入，促使15家大銀行注入35億美元解困，就很可因LTCM基金倒閉而引起“級聯放大”，造成整個金融界的信用危機。

金融界還有一種常用的術語，即所謂“杠桿作用”（leverage）。杠桿作用愿意為以小力產生大力，此處指以小錢控制大錢。這也屬于“放大”類型。例如LTCM基金不僅大量利用銀行貸款造成極高的“運用資金與資本之比”，而且還利用期貨交易到交割時才需付款的規定，大做買空賣空的無本交易，使其利用“杠桿作用”投資所涉及的資金高達10000億美元的天文數字。一旦出問題，這種突發事件的震撼力是驚人的。

金融突發事件之復雜性

金融突發事件要比自然界的或技術的突發事件復雜得多，其復雜性表現在以下幾個方面。

多因素性對金融突發事件而言，除了金融諸因素外，還涉及到政治、經濟、軍事、社會、心理等多種因素。LTCM事件的起因本為經濟因素--俄羅斯政府宣布推遲償還短期債券，而俄羅斯經濟在世界經濟中所占分額甚少，之所以能掀起如此巨大風波，是因為心理因素的“放大”作用：投資者突然感受到第二類債券的高風險，競相拋售，才造成波及全球的金融風暴。可見心理因素不容忽視，必須將其計及。

非線性影響金融突發事件的不僅有多種因素，而且各個因素之間一般具有錯綜復雜的相互作用，即為非線性的關系。例如，大戶的動作會影響到市場及散戶的行為。用數學語言說就是：多種因素共同作用所產生的結果，并不等于各個因素分別作用時結果的線性疊加。突發事件的理論模型必須包含非線性項，這種非線性理論處理起來要比線性理論復雜得多。

不確定性金融現象一般都帶有不確定性，而突發事件尤甚。如何處理這種不確定性是研究突發事件的關鍵之一。例如，1998年8月間俄羅斯經濟已瀕臨破產邊緣，幾乎可以確定某種事件將會發生，但對于投資者更具有實用價值的是：到底會發生什么事件？在何時發生？這些具有較大的不確定性。

由此可知，金融突發事件的機制不像自然界或技術領域中的那樣界限分明，往往具有綜合性。例如，1990年日本泡沫經濟的破滅，其機制固然是由于房地產等虛假價值的積累，但由此觸發的金融危機卻也包含著銀行等金融機構連鎖債務的級聯放大效應。預警方法

對沖基金之“對沖”，其目的就在于利用“對沖”來避險（有人將hedgefund譯為“避險基金”）。具有諷刺意義的是，原本設計為避險的基金，竟因突發事件而造成震撼金融界的高風險。華爾街的大型債券公司和銀行都設有“風險管理部”，斯科爾斯和默頓都是LTCM基金“風險管理委員會”的成員，對突發事件作出預警是他們的職責，但在這次他們竟都未能作出預警。

突發事件是“小概率”事件，基于傳統的平穩隨機過程的預測理論完全不適用。這只要看一個簡單的例子就可以明白。在高速公路公路上駕駛汽車，想對突然發生的機械故障做出預警以防止車禍，傳統的平穩隨機過程統計可能給出的信息是：每一百萬輛車在行駛過程中可能有三輛發生機械故障。這種統計規律雖然對保險公司制定保險率有用，但對預警根本無用。因為不知道你的車是否屬于這百萬分之三，就算知道是屬于這百萬分之三，你也不知道何時會發生故障。筆者認為，針對金融突發事件的上述特點，作預警應采用“多因素前兆法”。前面說過，在“能量”積累型的突發事件發生之前，必定有一個事先“能量”積累的過程；對“放大”型的突發事件而言，事先必定存在某種放大機制。因此在金融突發事件爆發之前，總有蛛絲馬跡的前兆。而且“能量”的積累越多，放大的倍數越高，前兆也就越明顯。采用這種方法對汽車之機械故障作出預警，應實時監測其機械系統的運行狀態，隨時發現溫度、噪音、振動，以及駕駛感覺等反常變化及時作出預警。當然，金融突發事件要比汽車機械故障復雜得多，影響的因素也多得多。為了作出預警，必須對多種因素進行實時監測，特別應當“能量”的積累是否已接近其“臨界點”，是否已存在“一觸即發”的放大機制等危險前兆。如能做到這些，金融突發事件的預警應該是可能的。要實現預警，困難也很大。其一是計及多種因素的困難。計及的因素越多，模型就越復雜。而且由于非線性效應數學處理就更為困難。計及多種因素的突發事件之數學模型，很可能超越現有計算機的處理能力。但計算機的發展一日千里，今天不能的，明天就有可能。是否可以先簡后繁、先易后難？不妨先計及最重要的一些因素，以后再根據計算機技術的進展逐步擴充。其二是定量化的困難。有些因素，比如心理因素，應如何定量化，就很值得研究。心理是大腦中的活動，直接定量極為困難，但間接定量還是可能的。可以考慮采用“分類效用函數”來量化民眾的投資心理因素。為此，可以將投資者劃分為幾種不同的類型，如散戶和大戶，年輕的和年老的，保守型和冒險型等等，以便分別處理。然后，選用他們的一種典型投資行為作為代表其投資心理的“效用函數“，加以量化。這種方法如果運用得當，是可以在一定程度上定量地表示投資者的心理因素的。此外，盧卡斯（R.E.Lucas）的“理性預期”也是一種處理心理因素的方法。

其三是報警靈敏度的困難。過分靈敏可能給出許多“狼來了”的虛警，欠靈敏則可能造成漏報。如何適當把握報警之“臨界值”？是否可以采用預警分級制和概率表示？

有些人根本懷疑對金融突發事件做預警的可能性。對此不妨這樣來討論：你相信不相信金融事件具有因果性？如果答案是肯定的，那么金融突發事件就不會憑空發生，就應該有前兆可尋，預警的可能性應該是存在的，那么金融學就不是一門科學，預警當然也就談不上了。筆者相信因果律是普遍存在的，金融領域也不例外。

因應之道

第9篇：金融體系論文范文

一、現行會計制度存在的若干問題

1、應計貸款和非應計貸款分類的差異性

按照《金融企業會計制度》的規定：貸款本金或利息在逾期90天沒有收回的貸款應作非應計貸款核算，其已入賬的利息收入和應計利息予以沖銷。但由于該制度未對計息期間做強制性規定，可能會導致同樣的貸款由于計息期間的不同，銀行披露的會計信息存在差異，從而削弱會計信息的可比性。如甲、乙兩銀行同時在1月1日向丙企業發放貸款，甲銀行采用月度計息，乙銀行采用季度計息，倘若丙企業在1月31日不能支付利息，那么，在4月末該筆貸款在甲銀行業已歸入非應計貸款核算，但該筆貸款在乙銀行仍然處于正常的應計貸款科目核算，雖然該筆貸款在兩行狀況并無差異：均不能支付利息且呈連續狀態。從而導致銀行在會計信息披露的差異性，不能正常反映自身的經營狀況。

2、措辭不嚴謹導致會計處理的無所適從

根據《金融企業會計制度》規定：短期債券投資的利息，應當于實際收到時，沖減投資的賬面價值。可見短期債券投資利息按照收付實現制核算。同時該制度又規定：金融企業應當在期末時對短期投資按成本與市價孰低計量，這樣，減值準備的計提確認的權責發生制與短期債券投資利息確認的現金收付實現制形成了制度反差，在同一制度中反映了兩種不同的確認標準導致了會計處理的無所適從。例如銀行在3月投資A債券30萬元，4月A企業宣布支付利息3萬元，并于5月收到，此時A債券的賬面價值為27萬元，倘若6月末A債券的市場公允價值為28萬元，那么此時銀行對A債券價值的核算則陷入兩難局面：會計報表列示27萬元則不合會計制度的規定；若列示28萬元則不合謹慎性原則。其實我們只要將短期投資的期末計價改為“金融企業應當在期末時對短期投資按賬面價值和市價孰低計量”則可以很好的解決短期債券的期末計價問題。

3、債券收入的歸類問題

按照1995年《中華人民共和國商業銀行法》的規定，債券投資同發放貸款一樣是商業銀行的重要業務之一，同時從商業銀行資金的運用情況來看，不外是發放貸款和投資兩種，因此，銀行業債券投資收益采用同一般企業的列示方法（投資收益歸屬于營業外收入）則有不妥：一則商業銀行運用資金一般為信貸投放和債券投資，債券投資的收益占收入多為20%以上，將其列示為營業外收入容易讓人誤解為我國銀行業主業不突出；二則銀行業的利息支出為最重要的營業成本，其間有相當部分為債券資金的占用成本，如果將債券收益列示為營業外收入則容易導致收入與成本不配比，不利于進行損益分析。因此我們可以通過修改會計報表的格式來解決債券收入的問題：在利潤表中將投資收益上移至利息收入后面，同時將營業利潤的公式修改為：營業利潤＝利息收入+投資收益利潤總額+其它業務收入-營業成本-營業費用-其它業務支出。

4、資產減值導致的利潤調節問題

由于現行金融會計制度明確規定：當期應計提的資產減值準備如果高于已計提資產減值準備的賬面余額，按照其差額補提減值準備；如果低于已計提資產減值準備的賬面余額，按其差額沖回資產減值準備。同時，我國證券法規定上市公司連續三年虧損則退市處理，由此導致了不少上市銀行利用資產減值作為利潤的調節杠桿，通過“計提”和“轉回”的賬面游戲，誤導投資者的選擇。在財政部2006年2月15日新頒布的《企業會計準則》中通過明確規定“已經計提的資產減值準備在以后年度不得轉回”來避免企業利用減值準備來調節利潤，但這未免有矯枉過正之嫌，規定減值準備不得轉回則不符合資產自身的定義，其實我們通過嚴格規定資產減值準備的計提條件和資產減值準備轉回的條件則可以使利用減值準備來調整利潤的情況得以改觀。

5、短期債券投資收益的入賬時間問題

對于非金融企業來說，由于短期投資一般金額較小，流動性較強，投資收益于實際收到時確認無可厚非。但對于銀行業來說，為保持資金的流動性和收益性，其擁有的短期債券投資較多，如果采用收付實現制確認投資收益則不太符合實際：一來銀行業持有的短期債券多為國債或金融債券，違約風險較小，且利率多為固定，適宜按期計提收益；二來短期債券投資所承擔的存款利息支出多為按期計提，債券投資收益采用收付實現制則明顯收入成本不配比；三來短期債券投資收益采用收付實現制容易造成銀行業利潤的期間波動起伏太大，不符合銀行業穩健經營的原則。因此，我們根據會計信息質量的“重要性”原則和銀行業“穩健經營”的原則，可以對短期債券投資收益采用按期計提的權責發生制原則予以確認。

6、短、長期投資的劃轉條件不明確

《金融企業會計制度》規定：“金融企業改變投資目的，將短期投資劃轉為長期投資，應按短期的成本與市價孰低結轉，并按此確定的價值作為長期投資新的投資成本。擬處置的長期投資不調整至短期投資，待處置時按處置長期投資進行會計處理”。按照制度的理解：短期投資的劃轉的條件在于“改變投資目的”，而由于缺乏必要的現實標準，在實務操作中難以把握。而在現實中，由于短期投資在期末必須按照成本和市價孰低提取減值準備，相對來說長期投資計提準備的要件嚴格得多，因此，銀行的財務部門會在短期投資市價持續下跌時完成短、長期投資的劃轉來規避短期跌價準備的計提，從而達到調節利潤的目的。

7、對金融衍生工具的關注程度不夠

金融衍生工具作為現代金融發展的產物，種類繁多，結構復雜，會計處理難度較大，同時具有收益不確定性、高杠桿性、高風險性等特征，已經成為銀行業新的利潤增長點和風險規避工具。但在現行《金融企業會計制度》中只是簡單在第一百四十條提及“對于外匯交易合約、利率期貨、遠期匯率合約、貨幣和利率套期、貨幣和利率期權等衍生金融工具應說明其計價方法”，并未對金融衍生工具的計價和披露做出統一的規定，因此，國內銀行一般將其作為會計報表的附注作一般性披露，難以客觀的確認銀行業的風險。

8、與稅收制度的銜接問題

2001版的《金融企業會計制度》遵循會計的穩健性原則規范了銀行業對貸款損失準備的計提。但現行的稅收制度仍然按照“期末貸款的1%差額計提的貸款損失準備可以在計算所得稅中扣除，對實際計提超過1%的部分調增應納所得稅額”，由此導致不少金融企業出于利潤考核的考慮對金融會計制度執行不嚴。當然最根本的解決方法是國家稅務部門對稅前的“呆賬準備金”抵扣額進行調整。但目前我們可以通過在金融會計制度中明確：對由于會計政策與稅務規定不一致產生的所得稅差異允許單列科目“遞延所得稅”處理，同時將該科目歸屬于利潤分配項下做增項理，以此來激勵銀行采用金融會計制度的規定。

二、《金融企業會計制度》的對策分析

2001年度的《金融企業會計制度》基本適應了當時銀行業發展的需要，但隨著全球經濟一體化進程的加快和中國銀行業在加入WTO時關于銀行業開放承諾的逐步兌現，現行會計制度的不足之處便顯示了出來：外資銀行的加入帶來的國際會計準則接軌問題；衍生工具的計量問題等等。因此我們可以通過進一步在理論和制度上予以完善，做到與時俱進適合銀行業發展的需要：

1、減少金融企業的選擇權，以提高會計信息質量的相關性

其實，早在二十世紀末，在美國的會計理論界就展開過“會計藝術論”和“會計制度論”的爭論，前者認為應當給予會計人員更多的會計判斷權和選擇權以促進會計學理論的發展；后者認為應當減少會計人員的判斷權和選擇權以維護會計信息的可比性和相關性。2001年的“安然會計造假”事件讓這次爭論劃上了句號：美國國會2002年通過了“薩班斯-奧克斯利”法案對現行的公司和會計法律進行了多處重大修改，以減少會計人員的價值判斷來強化了當局的監管。而我國近年來上市公司年報的不斷調整和不斷出現的會計差錯也從側面映射出會計判斷和會計政策選擇權過多會削弱會計信息的質量。美國會計學界的價值形態的變化或許值得我們借鑒。

2、注重銀行體系的特殊性，如實反映金融企業的財務情況

與一般工商企業比較，金融企業的行業有著自身的特性，如果單純地按照一般企業的會計處理方法套用在銀行上，則容易令人誤解銀行體系的財務狀況，尤其在涉及到主營業務上。例如對投資收益按照一般工商企業屬于非主營業務，歸屬于營業外收入是正常的；但投資收益原本就是銀行的主營業務之一，倘若套用一般企業的歸屬方式則會影響外界對銀行的公允評價。同樣，在對短期投資收益的確認上也有必要考慮銀行的特殊情況。

3、完善會計制度、準則建設，適應銀行業發展狀況的需要

近年來，中國銀行業的發展用日新月異來形容并不為過，尤其是在外資銀行加大對中國市場的關注程度后更加帶動了金融衍生工具的不斷創新，同時，由于立法的滯后性，導致現行《金融企業會計制度》對金融衍生工具的計量和披露的關注程度不夠，而金融衍生工具大多只是一種合約，它只產生相應的權利和義務，實際的交易事項可能尚未發生，從而與歷史成本計量原則不符，因此在資產負債表內不能夠具體量化，企業多在資產負債表的附注中提及，進而掩飾了銀行業的潛在風險，難以為投資者提供全面的財務信息。因此，銀行業的發展對會計制度的同步提出了更高的要求，在目前情況下，可以通過根據新出現的情況進行新準則的制定來予以補充。

4、明確會計人員的綜合素質，強化職業判斷水平