金融學研究方向精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的金融學研究方向主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：金融學研究方向范文

[關鍵詞]五年一貫制；雙語幼教；人才培養模式

[中圖分類號]G640 [文獻標識碼]A [文章編號]1671-5918（2016）04-0001-02

一、調查情況

調查采取問卷調查形和訪談形式的進行，共向咸寧職業技術學院外國語學院雙語幼教班在讀學生發放問卷調查表150份，收回128份，先后走訪了咸寧市30多家幼兒園和學前培訓機構等用人單位。調查內容涉及雙語幼教專業課程設置、能力素質培養、改進人才培養模式建議等方面的問題。

二、調查結果分析

（一）關于五年一貫制雙語幼教課程設置的調查結果

問卷調查顯示，對于目前五年一貫制雙語幼教專業課程設置，45%的調查對象認為設置比較合理，60%的調查對象認為設置不是很合理，20%的調查對象認為設置非常不合理。其中，在調查結果中顯示，40%的調查對象認為課程設置方面存在中職與高職課程開設重復較多的問題，沒有從考慮五年一貫制課程體系的整合性，不能體現出五年一貫制的特色。60%的調查對象認為課堂理論教學較多、實訓實踐時間較少；38%的調查對象認為專業技能課設置不夠。在改進課程設置方面，75%的調查對象認為應多到實習基地進行實際訓練，30%的調查對象認為學校要增加英語語音和視聽說課時，45%的調查對象要求加強美術和音樂等其他技能培養。在本校學生就業單位走訪座談中，80%的單位認為在學前教育人才的職前培養中應加強英語口語課、學前兒童英語教學法、學前心理學等。

（二）關于五年一貫制雙語幼教人才能力素質培養的調查結果

90%的調查對象認為應突出培養專業知識，75%的調查對象認為應突出提高綜合知識，65%的調查對象認為應突出提高自學能力，70%的調查對象認為應突出培養口頭表達溝通協調能力。而在幼兒園教師工作情況來看，多數畢業生偏重理論知識，專業技能水平較低，表現在舞蹈、鋼琴、美術等基本技能欠缺，理論轉化為實踐能力薄弱等方面。

（三）關于五年一貫制雙語幼教人才素質需求情況的調查結果

65%的用人單位要求雙語教師能夠進行課堂全程簡單的英語教學，75%的用人單位要求雙語教師能夠熟練運用雙語進行課堂教學，95%的用人單位要求雙語教師能熟練運用英語為幼兒講故事、做游戲、唱兒歌來調動課堂氣氛。

（四）關于改進五年一貫制雙語幼教人才培養模式建議的調查結果

80%的調查對象認為學校應想方設法多為學生創造更多實踐鍛煉機會，75%的調查對象認為學校應靈活掌握專業課程和學生選擇自修課程設置，70%的調查對象認為學校應適當增加校內外實訓實習時間，65%的調查對象認為學習應避免學習內容的單一性；70%的調查對象認為學校應改革創新課程教學體系；85%的調查對象認為應從中專和大專學習過程中加強優勢互補。

三、存在的問題及改進人才培養模式的思考

從問卷調查情況看，目前五年一貫制雙語幼教在培養人才過程中主要存在著課程設置不太合理；師資隊伍教學經驗不足；學生知識面窄、動手能力不強、實踐能力較弱等問題。從學校層面來看，主要原因對五年一貫制教育在人才培養目標定位上有偏差，對學生今后從事幼兒教學所需要的專業技能、實踐能力、教研能力等方面的能力培養不夠，在課程內容設置方面不合理，沒有把中職、高職兩個階段課程的有機整合與銜接，導致課程結構體系和內容不協調，也沒有五年一貫制的特色。在教學組織上缺乏互動協作、資源共享度低。在人才培養評價標準上存在評價考核體系構建不合理，考核內容不明確，考核重點不明確，考核形式不完善等問題和不足。這些不足在一定程度上暴露了當前五年一貫制雙語幼教專業人才培養目標和人才培養過程的短板和弊端，這也是五年一貫制的學前教育迫切需要解決的問題。

（一）準確定位培養目標，突出工學結合特色。目前五年一貫制雙語幼教在專業人才培養目標的定位以及培養規格的層次不夠清晰，在某種意義上定位為職高幼師專業的延伸，只注重專業基本技能的訓練，而忽視了專業以外各方面能力的提升。同時，由于幼兒教學和中小學教學有明顯區別，幼兒園教師一方面要進行知識教育活動，另一方面更要進行幼兒日常生活保育護理活動。因此，雙語幼教專業人才要針對當前幼兒的身心發展特點，不僅要能夠照顧好幼兒日常生活游戲娛樂活動，還要能夠滿足幼兒知識學習需要，更要充分考慮幼兒今后發展的需要。在具體教學過程中的英語運用能力方面，要求幼兒教師在掌握較為流利的英語口語能力的基礎上，還可以較為熟練地運用英語來引導和組織幼兒開展各類日常活動，打破以往死板的課本式英語教學，盡量使幼兒教學活動生活化、兒童化。因此，雙語幼教人才的培養目標就是要使他們了解和掌握一定的幼兒成長特點和心理發展規律，以及較為熟練的英語基礎語言知識，還要掌握多種英語教學技巧。而學生要具備這些能力，僅僅在學校專業理論學習的基礎上是很難全部掌握的，這就需要突出工學結合特色，除了在校期間學習專業理論知識外，還要有一定時間到行業進行觀摩、見習實習、社會實踐等，使學生理論與實踐相結合，培養學生的職業綜合素質能力。

（二）教學內容針對需求，突出課程設置科學。調查中發現當前部分院校多數是把中專和大專的課程簡單地整合在一起，沒有以學生需求角度出發來設置課程，而是根據自身師資情況來確定開設哪些課程，導致課程開設重復，缺乏整體協調，沒有把兩個階段課程進行有機整合與銜接，更沒有體現出五年一貫制的特色。因此，在課程設置上，要充分考慮一般通用課程、專業知識課程以及實踐操作課程的有機結合，在課程設置上既要重視理論性、知識性，又要重視實踐性和操作性。因此在課程設置應強調課程的“人文性”特點，在精選必修課，廣設選修課的基礎上，要加大實踐操作課程的比例，突出強調實踐教學。同時，在五年一貫制學前教育專業課程設置應注意體現課程整體功能，要將學前教育專業發展過程中的實踐教學內容和環節作為一個整體來系統定位、統籌安排，要通過專業和理論教學、校內外實訓實習實踐、舉辦技能比賽活動等內容和形式，使實踐操作教學與理論知識教學取長補短、相互促進，從而培養學生專業發展能力，培養出合格的學前雙語教師。

第2篇：金融學研究方向范文

一、加強林業金融學科建設的重要性與必要性

林業金融學是現代金融學的重要分支，是金融學與林業經濟管理等學科相互交叉而形成的新興學科。林業金融學在推動學科的交叉融合、形成新的學科生長點、促進優勢學科和林業經濟的發展等方面起著不可替代的作用。加強林業金融學科的建設，建立高層次的林業金融理論與政策研究基地和現代林業金融人才培養基地，可以為解決林業金融理論創新滯后于林業產業發展的“瓶頸”問題、為全面推進林權制度改革和破解林區“三林”問題等提供持久的、強有力的智力支撐和人才保障。所謂“三林”，是林業、林區和林農的統稱，是借用“三農”（農業、農村和農民）概念延伸而來的。所謂“三林”問題，就是由林業生態資源短缺、林區經濟危困、林農生計困難而引發的生態、經濟和社會問題的統稱。林業資源的自然屬性和較強的生態外部性，使得“三林”問題有著與“三農”問題、“三漁”問題不同的特點。由于林業資源具有較強的生態正外部性，林木的生長周期長、投資風險較大，所以個體林農缺乏投資的積極性，需要國家財政的扶持補貼和金融支持。

（一）全面推進集體林權制度改革急需金融理論的指導和學科的支撐

我國林權制度改革后，林權的流動逐漸活化；再加上森林資源的升值預期吸引了社會資本和金融資本向林業聚集，所以林業資本的洼地效應得以顯現。因此，適時開展林業金融理論的創新研究，創立林業金融學科，并以此為基礎積極做好集體林權制度改革的金融服務工作，是破解林業融資難題的長效途徑，是保障林權制度改革和鞏固林權制度改革成果的根本舉措，也對進一步深化農村改革以及實施“擴內需、保增長、調結構、惠民生”戰略具有重要的作用［1］。

（二）林業和林區經濟可持續發展需要林業金融學科培養專業人才

經濟和金融的全球化發展使社會對金融人才尤其是國際金融人才的需求大量增加，所以加強金融學科的建設和人才培養顯得更為重要和緊迫。開創與發展林業金融學科，既有利于搭建林業金融理論創新研究的平臺，又能大量培養符合林業經濟發展需要的復合型金融人才，特別是培養金融實業人才和金融管理人才。而林業金融人才充實到林業金融理論研究與實務操作領域，不僅有利于推動林業金融市場的發展和金融產品的創新，促進林業產業與金融市場的結合，從而為林權改革提供支撐；而且有利于為林農提供全方位、多元化的金融服務，提高林業產業資金的運行效率，從而促進林業產業化的進程，促進新時期林業發展的轉型和林區經濟的可持續增長。

（三）林業金融理論發展滯后，需要林業金融學科的引領來實現超越

長期以來，我國的林業發展與金融之間還沒有形成相互結合的理論體系和市場機制。我國林業金融的研究尚處于起步階段，不論是在研究方向、研究方法還是在研究基礎方面，都與國際領先水平有較大的差距。因此，必須加快林業金融學科的建設，借助學科平臺提高林業金融的研究水平，明確林業金融的發展方向，使林業金融研究逐步由零散、無序和個別的分析與考察過渡到綜合、系統和整體的分析與研究，從而實現林業金融理論發展的超越；同時，把林業金融服務體系和金融產品設計的研究置于林權改革的整個過程中進行，從而有效地解決林業金融服務功能單一和林業金融發展滯后等問題，為林權改革和林業產業的發展提供強大的金融支持。

（四）林業金融研究的基礎薄弱，需要謀求林業金融學科與國際的接軌

隨著金融理論的發展與深化，在國際上，相關研究強調從金融與經濟發展的關系方面進行總體研究，并追求其對社會經濟的指導作用；在研究方法方面，注重計量經濟方法和實證分析方法的運用。同時，國際上有關林業金融的研究歷史悠久，研究基礎相當雄厚，金融創新層出不窮，為林業建設與發展提供了巨大的支撐［2］。而我國林業金融研究的基礎薄弱，在林業金融服務體系的構建和金融產品創新實踐方面更是嚴重滯后。因此，通過加強林業金融學科的建設，開展廣泛的國際學術交流，不但有利于提高人才培養的水平和層次，還將為林業金融學的研究工作帶來新的啟迪，從而縮小我國與國外發達國家之間的差距，提升我國林業金融學科的整體發展水平。

實際上，早在2005年中國人民大學與福建省林業廳、福建省三明市政府就聯合開展了“福建省集體林權制度改革效應及其深化研究”項目研究，對林業的投融資與金融創新進行了研究；2007年國家林業局與清華大學聯合開展了“小額林權抵押貸款和森林保險”課題研究，隨后國內其他綜合類院校也開展了有關集體林權制度改革與林業金融服務的研究。多年來，北京林業大學在集體林權制度改革和林業金融理論研究方面積累了雄厚的研究基礎，完全可以抓住林權制度改革這一有利時機，將林業經濟管理與金融學2個學科的優勢結合起來；并在此基礎上，整合優勢資源，加強林業金融學科的建設，大力開展林業金融服務和金融產品創新方面的研究，突出學科特色。這將有助于提升北京林業大學在林業金融領域的研究實力和影響力，也將為林業金融領域的人才培養和人才強國戰略的實現做出新的貢獻。

二、林業金融學科建設存在的問題與面臨的挑戰

集體林權制度改革為我國林業金融學科建設提供了良好的發展機遇，但就目前情況來看，林業金融學科的發展嚴重滯后。因此，面對現實的挑戰，必須從強化林業金融學科建設入手，明確學科發展方向，提高林業金融理論的研究水平，為推動林權制度改革和林業金融支持體系建設提供創新的知識體系。

（一）林業金融學科定位模糊，學科的核心內容和體系架構需要凝練

林業金融學科主要是從金融學和林業經濟管理這2個學科演化而來的，但在市場經濟條件下林業財政金融體系的建設還在探索之中。同時，盡管林業金融學科屬于金融學科范疇，但又具有明顯的特殊性，不同于純粹的金融學科。目前，林業金融學科作為一門交叉性極強的應用經濟學科，在吸收金融學、林業經濟管理、產業經濟學等學科理論進行融合創新，形成區別于農村金融、城市金融和其他產業金融的具有自身特色的林業金融學科，建立一套完整的林業金融學科知識體系和理論框架等方面，都尚未真正破題。正是由于對“什么是林業金融”“林業金融的需求特征和金融供給狀況如何”“林業金融服務體系和農村金融服務體系的區別在哪里”“設立林業金融機構干什么、怎么干”這些問題的認識模糊不清，所以目前我國始終沒有建立一個符合林業特點的金融服務體系，林業金融產品的創新也極其乏力。因此，必須正視各種結構矛盾，探索林業金融的發展方向，對林業金融學科的核心內容進行界定，搭建完整的學科知識體系架構，重構我國林業金融服務體系。

（二）林業金融研究存在偏差，研究思路、重點和方法需要明確

多年來，我國無法建立林業金融服務體系，除了林業金融體系建設面臨的問題復雜、難度大這一客觀原因之外，另一重要原因就是對林業金融學基本理論的研究不充分，大部分的研究對象和成果主要是集中在對國家出臺的有關林業金融政策的解讀和論證上，學術研究的重點和研究思路偏離了解決問題的方向，研究方法和研究內容較多地局限于傳統，現代的手段較少。林業金融學的基礎理論研究關系著學科的后續研究和相關決策的正確性，基本理論問題的研究滯后，不僅會延誤學科的發展，也不能為相關決策提供準確、有意義的支持。因此，林業金融學科的建設重點應放在基礎理論問題的研究上。如果基礎理論是錯誤的，那么在其指導下的改革就不可能成功。農村信用社、農業銀行、農業發展銀行改革的最終失敗就是很好的例證。其改革的目的原本是為了發展農村地區的金融體系，結果卻是這些金融機構全部或者部分撤出了農村市場，背離了國家建立這些金融機構的初衷。即便部分金融機構沒有撤離農村地區，但也大都充當了“存款機”和“輸送機”的角色，把農村和林業的資金源源不斷地輸出到了城市和其他產業領域，而農村和林業發展與再生產的資金仍然匱乏。

（三）林業金融學科與其他學科之間的交叉滲透不夠，需要進行跨學科的融合

目前，部分專家和學者提出要加大金融學、林業經濟管理、產業經濟學等學科交叉融合的力度，通盤考慮林業金融服務體系的建立和健全，一攬子規劃農村金融體制和林業金融服務體系的構建。但是，相關的研究并沒有從宏觀角度對農村金融體制的構建進行深入的探討，沒有考慮各種農村金融供給機制與林業金融服務體系的協調和整合；甚至有的研究認為農村金融機構的改革就是林業金融服務體系改革的全部，認為農村信用社的問題解決了，金融支農（林）問題也就解決了。由于林業融資制度以及技術條件的運用有其特殊性，所以運用一般的金融理論來解釋林業融資問題往往顯得很牽強。因此，要破解“金融財政如何支持林業產業化、市場化和國際化，如何支持林業產業發展和林農增收”“市場經濟條件下國家開發銀行、農業發展銀行等政策性金融機構如何進行職能定位與業務拓展”“商業性金融機構如何介入林業產業支持龍頭企業發展”“農村信用社如何改革才能形成高效率的投資機制”“農村民間金融如何實現規范化管理”“森林保險市場如何培育和發展”“公共財政的陽光如何灑向林業和林農”等問題，就需要在學科交叉的層次上進行融合與理論創新。

（四）對林業金融學科建設的投入明顯不足，科研平臺和教材的建設有待加強

以北京林業大學為例，近幾年學校承擔的林業金融方面的國家、省部級大型課題較少，無論是校內的投入還是來自外部的科研經費都嚴重不足。這既影響了相關人才的引進和儲備，也導致無力構建校內的林業金融實驗室以及校外的科研和實驗基地，進而間接地導致林業金融理論的研究與實際需求脫節、已有的研究成果不能及時轉化。同時，投入不足還影響了林業金融學科專業教材的建設，導致林業金融方面的教科書品種不多、數量有限，且教材內容大都局限于我國的農村金融領域。

三、林業金融學科建設的總體思路與保障措施

林業金融學科的建設是一項復雜的系統工程，必須認真謀劃，深入研究我國林業金融學科建設和發展的路徑，科學設計學科建設的主要內容和人才培養模式，明確學科發展的方向和目標，突出學科研究的特色和重點，加強學科人才隊伍的建設，不斷提高學科的教學、科研及人才培養的能力、水平和實力，從而適應新時期林權改革和林業經濟發展的趨勢，培養、造就和輸送一批高層次、高素質的林業金融管理人才，并通過構筑林業金融科學研究的平臺與基地，為林業金融改革與發展提供理論和決策依據［3］。

（一）明確學科發展的思路，確定階段發展的目標

1．學科發展的思路

以北京林業大學為例，林業金融學科發展的思路確定為：通過金融學、林業經濟管理、會計學、統計學等學科之間的交叉融合、優勢互補、相互協調，把林業金融學科建設成為國內領先、在國際上有一定影響力的重點學科；部分研究成果要達到國內領先或國際先進水平；同時構建符合中國實際情況的林業金融理論與政策支持體系，并將其應用于我國林權制度改革和林業金融體系建設的實踐中。

2．學科階段發展的目標

（1）根據林權改革和林業產業發展的需要，編制林業金融學科的發展規劃，研究與確定林業金融學科的發展方向和研究重點；分別在本科和研究生教育階段開設“林業金融學”課程，并將其作為金融學、林業經濟管理專業的必修課，同時編寫林業金融學教材；在金融學碩士點和林業經濟管理博士點設置林業金融理論研究方向。

（2）根據社會對林業金融人才的需求情況，確定林業金融學科的人才培養方案；根據林業金融理論研究的前沿以及林權改革和林業產業發展的實際需要，明確學科專業人才的培養方式，研究與創新學科人才培養模式；組建知識結構、年齡結構、職稱和學歷結構合理的學術團隊，提高教學、科研和人才培養的能力和水平。

（3）研究與構建林業金融學科核心課程體系，通過完善教學內容體系，使學生全面構建林業金融相關課程學習的框架體系、把握林業金融理論發展的歷史和脈絡、了解林業金融研究的對象和內容、了解和掌握金融支持林業產業發展的經濟學機理，以達到能夠運用現代金融經濟學的基礎理論分析現實的林業經營主體投資和融資決策行為的目的。

（4）建設林業金融學科的研究和實踐基地，探索新型的教學方式和人才培養模式；不斷加強校企、校區之間的聯系與合作，促進各科研機構之間的合理分工與銜接，推動產學研之間的緊密結合，以提高人才培養的水平和研究成果的轉化能力。

（二）突出學科發展的特色，選準研究方向和研究重點

為了實現林業金融學科的發展目標，必須突出學科特色，確定研究重點；并通過學科的交叉融合，使學科力量相對集中。林業金融學科主要是運用現代經濟學的有關理論和觀點，對林業金融的有關理論和實踐問題進行系統研究，以林業金融體系及其運行機制為研究重點，以林業經營主體和林業經濟發展為研究對象。林業金融學科研究方向的確定，首先要參考國外相關學科的研究情況，并結合我國林業產業的特征、林區經濟的發展特點和林權制度改革的現實情況等；其次，要克服以往用農村金融等原理來解釋林業金融服務中的現實問題、用農村金融研究代替林業金融研究的傾向；最后，要對我國林業金融發展各階段的情況進行系統的總結，著眼于林業金融的本質問題，而不是把精力放在對金融機構的形式進行修修補補上。根據我國集體林權制度改革的實際需要以及林業產業發展過程中林業經營主體所面臨的問題和矛盾，林業金融學科重點研究的基礎理論和前沿問題應主要包括以下幾部分：①林業金融支持的地位、作用、路徑與體系建設；②林業金融需求主體的特征與林業金融資源供給狀況的研究；③林業金融供給體系及林業金融供給主體（商業性金融、政策性金融和合作性金融）行為的研究；④基于收益與風險的林業產業引資能力及影響因素的分析研究；⑤林業金融工具（產品）與金融服務模式的創新研究；⑥林業公共財政體系與金融支持體系協調機制的研究；⑦政策性金融支持林業的發展模式研究；⑧林業經營風險形成機制與風險管理策略的研究；⑨林業經營主體借貸行為與信貸政策支持體系建設的研究；⑩森林保險制度的研究；瑏瑡林業利用外資的必要性、可行性與風險管理的研究；瑏瑢金融機構支持林業企業“走出去”戰略的發展模式研究；瑏瑣林業金融機構成立的必要性、可行性及經營管理模式的研究；瑏瑤林業金融支撐體系與相關配套政策的研究；瑏瑥林業金融立法與法律體系建設的研究［4］。

（三）提升學科綜合實力，打造高素質的人才隊伍

林業金融學科的發展需要高素質的人才隊伍，尤其需要在國內外有影響力的學術帶頭人。因此，在林業金融學科建設中，要注重吸引和引進外來人才，組建以學術帶頭人為核心、以高素質的中青年人才為骨干、以在校博士生和碩士生為后備力量的結構合理的學術研究團隊，以提高教學、科研和人才培養的能力和水平。一流學科的建設，必須造就一支一流的學術帶頭人隊伍。學術帶頭人隊伍的建設，首先要著眼現有人才的培養和提高，要制定學術和學科帶頭人培養計劃，要為現有人才提供進修、提高的機會。其次要通過制定更為寬松靈活的政策，以優厚的待遇多渠道引進金融、財政、林業經濟管理領域的高級人才。第三要通過聘請客座教授、訪問學者，或直接引進校外優秀人才等多種形式，優化學術隊伍的結構。第四要通過人力資源的整合，形成結構合理的林業金融學科的創新群體。一流學科的建設，還要鼓勵學術團隊開展創新研究，要支持他們在國家需求與林業經濟前沿相結合的基礎上開展基礎研究，尋求新的科學發現；要積極爭取國家自然科學基金、國家社科基金和省部級科研項目資金的支持，提高林業金融學科的研究起點，不斷提升林業金融學科的綜合競爭力。

（四）調整和優化學科專業的課程體系，提高林業金融人才的培養質量

課程體系建設是學科人才培養體系建設的關鍵。林業金融學科專業課程體系建設應主要著眼于以下3個方面：第一，根據林業金融的發展趨勢，豐富課程體系內容；通過設置“林業金融專題”等特色課程，以及增加新型的金融活動和業務方面的課程，如金融工程學、金融風險管理、投資基金管理等課程，以滿足“專通結合型”人才培養目標的實現要求。第二，促進課程教學內容和課程體系的國際化。課程設置要體現國際化特點，把國際上的一些林業金融熱點問題和領域納入課程內容；同時積極采取英語授課方式，并采用國外的原版教材，從而把林業金融前沿理論傳授給學生，使學生所學的知識更好地與國際接軌。第三，增強課程教學內容和課程體系設置的彈性，根據經濟環境的變化，及時調整課程的學時和課程的性質（選修或必修）。總之，在林業金融學科專業課程體系的設置和課程教學內容的安排上，應根據我國林業經濟發展的客觀實際，積極與國際接軌，及時調整課程體系和修訂課程教學內容，以保證教學內容的先進性和超前性，從而使所培養的學生更好地適應我國現代林業發展的需要［5］。

第3篇：金融學研究方向范文

巴塞爾協議之后，操作風險逐步被銀行界所重視。操作風險由于其分布的廣泛性和復雜性，以及設計人為操作的不確定性，一直缺少有效的風險測量和控制手段。尤其是我國，操作風險管理處于剛剛起步的識別階段，而一旦由于操作風險引起的損失就會非常大。文章第一部分寫的是操作風險含義及其特點，第二部分則為現狀和問題，第三部分針對問題給出建議。

【關鍵詞】

巴塞爾協議操作風險內控機制

1 操作風險的含義與分類

《新巴塞爾資本協議》指出，操作風險是指系統的不完善、人員、內部程序，及外部事件造成損失的風險。

操作風險分四大類：一是人員因素造成操作風險，包括失誤、違法、關鍵人員流失。二是流程因素造成的操作風險，分為流程設計不合理、流程執行過程不嚴格兩種。三是系統因素造成的操作風險，分為系統失靈、系統漏洞。四是外部事件造成的操作風險，分為銀行經營環境的不利變化、外部欺詐、突發事件等。二、我國商業銀行操作風險的現狀與問題

第一，對操作風險認識不足，管理理念落后。

第二，銀行組織結構阻礙內控體系發揮作用，加大了操作風險。

我國商業銀行是總分行制度，從基層網點經營機構到總行需經過至少三個層次，管理層過多會誘發操作風險，且增加管理操作風險的難度。分散管理的做法使我們缺乏統一的風險管理策略，銀行管理人員不了解操作風險整體狀況，使得職能交叉、目標沖突、流程紊亂，加大潛在操作風險。

第三，內控體系不完善，內控制度不能得到有效執行。

2 建議

2.1 建立有效的組織架構

一是形成獨特的風險管理部門或風險板塊，確保一個統一的風險管理政策的方向在整個線；二是唯一的領導部門的操作風險管理業務線，和業務條線的風險管理必須有一定程度的獨立性，防止利益協會；三是操作風險管理單位應在各部門和分支機構，以避免局部損失的風險管理；四是操作風險管理形成統一標準，提供了對操作風險管理系統統一政策制定和實施的組織保障。

2.2 業務操作流程方面實行集中化、扁平化和專業化的管理模式

前臺業務處理集中。會計核算集中處理是把高風險的會計業務分到總分行處理中心，將復雜操作分割成多個簡單的環節，并將過程工廠化、流水化，大大增加柜臺風險的可控性，以保證業務專業性以及效率性。

信用管理。信用評價系統應獨立設置，主管風險審計部門的信貸審查官直接向總行部門，風險審計部門和機構設立審計委員會的信用風險，各行業的專家委員會，行長和部門負責人不參與貸款審批。

后臺管理。建立會計管理中心總分行層面，國際銀行業務、客戶管理、賬單管理、帳戶管理高風險、保證貨物管理、資金管理在后臺處理中心。為了避免分支執行的政策是不均勻的。

2.3 建立完善的操作風險管理體系

操作風險管理系統是一個完整的風險管理和決策過程，包括資金的分配、各方面的釋放、風險評估工作、監測、報告等。

建立完善的風險評估系統。分為風險識別和風險估價。風險識別為銀行管理層在復雜的經營環境中識別風險因素；風險估價為銀行的管理層對風險概率進行預測，計算其可能造成損失。

風險緩解體系的建立。風險的識別和評估，銀行需要不同的治療方法，針對操作風險的不同性質，這是過程中的風險控制釋放。當風險操作風險損失超過了銀行的承受能力，采取任何措施都沒有減少，銀行可以考慮避免這類操作風險，如歇業或推遲其產品，包括保險、外包和其他工具。

【參考文獻】

[1]白文娟.基于內部控制的我國商業銀行操作風險管理研究[D].蘭州理工大學，2009.

[2]孫力濤.基于內部控制視角的銀行操作風險管理研究[D].蘭州大學，2009.

[3]豐吉闖.商業銀行操作風險與系統性風險度量研究[D].中國科學技術大學，2012.

[4]郭玉冰.基于績效考核下的國有控股銀行操作風險管理研究[D].山西財經大學，2013.

【作者簡介】

第4篇：金融學研究方向范文

隨著我國國民經濟的進一步發展，人民收入的進一步提高，人們的生活理財和投資理財的觀念也在不斷加強。投資理財的需求從無到有，從單一到復雜，從簡單到專業，因而對高素質的復合型金融人才的需求十分迫切。另外一方面經濟全球化和金融業競爭的日趨激烈，對我國金融從業人員素質的要求也會越來越高，尤其是國內金融行業。據分析，在廣州、上海、北京等經濟發展比較快速的前沿城市，隨著越來越多外資金融機構進入國內市場，金融行業的競爭也將更為激烈。同時外資銀行不斷進入，合資基金公司逐漸增加，銀行和基金對人才的需求增長加快，金融行業對人才的爭奪十分激烈。

所以，在經濟學考研中金融學是非常熱門的，具體有以下幾個研究方向：

貨幣銀行學

該專業方向主要研究跟銀行及國家貨幣政策相關的問題，這里的銀行包括中央銀行和商業銀行等。

熱門分析：如今，許多銀行都推出自己的理財產品，原本就倍受關注的銀行業持續加溫，成為熱門的報考專業方向。

人才培養：貨幣銀行學培養能在銀行系統及其他金融機構、學校和研究單位從事金融經濟管理和教學研究工作的高等專門人才。

就業方向：該專業方向主要在銀行系統、學校和科研單位從事金融業務和管理工作，以及金融教學、研究領域就業。隨著我國證券市場的不斷完善，工商企業和上市公司也需要大批專業人才，這些也是理想的就業方向。

推薦院校：中國人民銀行研究生部、中國人民大學、武漢大學、上海大學

金融經濟(含國際金融、金融理論)

熱門分析：截至2008年12月31日，我國外匯儲備余額為19460.30億美元，全年增加4178億美元，增長27.34%。許多新興的名詞如外匯儲備增速、開放資本項目管制、國有銀行股改、股票印花稅都涉及到重要的金融經濟理論問題。

人才培養：該專業培養適應21世紀經濟建設和科學技術進步需要的具有較寬厚的經濟理論知識、扎實的金融學專業基礎和實踐操作能力，熟練掌握國際金融理論知識和國際結算、外匯交易、國際金融投融資等業務技能，能勝任銀行、證券、保險、基金等外資金融機構和跨國公司投融資部門工作的應用型金融管理專業人才。

就業方向：該方向就業范圍比較廣泛，與其他各個方向都有交叉的地方。畢業生主要去向是外向型投資銀行、證券公司、保險公司、基金管理公司和商業銀行等外資金融機構，以及中資金融機構的涉外部門、跨國公司投融資部門和政府經濟管理部門等。

推薦院校：復旦大學、西安交通大學、湖南大學、上海財經大學、東北財經大學

投資學

熱門分析：中國股市經歷牛市后，人們對投資學的興趣也隨之高漲，其實投資不僅僅是證券投資，范圍極其廣泛。國家發展、企業贏利、個人獲利也都離不開投資。近年來家庭理財及投資已經成為街頭巷尾熱議的話題。

人才培養：該專業培養具有金融、證券、期貨、保險、營銷、企業管理等領域的必備基礎知識和專門技能的高級應用型人才。

就業方向：一般來說，投資學專業的畢業生主要有以下幾個去向：第一，到證券、信托投資公司和投資銀行從事證券投資；第二，到企業的投資部門從事企業投資工作；第三，到政府相關部門從事有關投資的政策制定和政策管理；第四，到高校、科研部門從事教學、科研工作。需要說明的是，應屆畢業生的第一份工作一般都是一線的操作員，因為沒有任何單位會讓一個沒有工作經驗的員工進入管理層，即使是基層管理崗位。

推薦院校：對外經濟貿易大學、廈門大學、中山大學、中南財經政法大學

保險學

該專業方向主要研究保險法學與保險數學，保險在國民經濟與社會安全體系中的地位、作用與運行規律，保險業與銀行、證券業的關系等全方位的保險理論與實務。保監會對于保險專業的教學模式分為“西南模式”、“武漢模式”和“南開模式”，其對應的大學分別是西南財經大學、中南財經政法大學和南開大學。

熱門分析：在我國，保險業被譽為2l世紀的朝陽產業。首先，我國巨大的人口基數以及人口的老齡化有利于保險業市場的擴張；其次，我國目前的保險深度及保險密度都很低，有很大的市場潛力；再次，我國的人均收入水平不斷提高，為保險業市場擴大規模提供了良好的經濟基礎。

人才培養：保險學專業主要是為適應我國保險業的需求而開設的，大多數學校都要求學習金融、會計、投資等經濟課程，構架一個寬泛的經濟知識背景。有的學校還補充市場營銷、法律知識等相關知識，諸如保險營銷、國際經濟法、國際貿易與國際商法等。

就業方向：許多人誤以為保險專業的就業去向就是賣保險，實際上保險營銷只是保險業中一部分工作，其他工作諸如組訓、培訓講師、核賠核保人員和資金運作人員、精算人員。畢業生主要到保險公司、金融機構、社會保險部門及保險監管機構從事保險實務工作，也可到高等院校從事教學和研究工作。此外，中介企業、社會保障機構、政府監管機構、銀行和證券投資機構、大型企業風險管理部門等也需要該方向的畢業生。比較熱門的職業有保險人、保險核保、保險理賠、保險精算師等。

推薦院校：復旦大學、廈門大學、北京大學經濟學院、華東師范大學、江西財經大學

公司理財(公司金融)

又稱公司財務管理、公司理財等，是金融學的分支學科，用于考察公司如何有效地利用各種融資渠道，獲得最低成本的資金來源，并形成合適的資本結構；還包括企業投資、利潤分配、運營資金管理及財務分析等方面，也涉及到現代公司制度中一些諸如“委托-”結構的金融安排等深層次的問題。

人才培養：該專業畢業生在掌握現代公司金融理論知識和實務后，可為企業進行金融市場的融資、投資與風險管理服務。具備創新、管理和應用能力后，可努力成為現代公司金融管理的高級專門人才。

就業方向：畢業生可選擇各類公司從事融資、投資工作，也可到商業銀行、證券公司、基金管理公司等金融機構從事實務工作，或進一步深造后從事教學科研工作。

推薦院校：北京大學光華管理學院、廈門大學 、上海財經大學

第5篇：金融學研究方向范文

【關鍵詞】金融研究 方法論 思考

一、關于金融研究方法論的概念理解

（一）科學研究方法論的概念

關于科學研究方法論的定義有兩個：定義一，科學研究方法論是關于認識世界和改造世界的方法的理論。定義二，科學研究方法論是指方法的科學或方法的有序安排，使給定領域中進行探索的一般途徑的研究。方法論提供了組織、計劃、設計和實施的基本原則。方法提供了如何進行一項具體、個別研究的技術和路徑。這是方法和方法論的區別。

（二）關于金融學研究方法論

首先，在邏輯上認為金融學屬于經濟學，經濟學具有科學性，從而可以推出得到金融學也具有科學性。其次，經濟學的核心是理性經紀人的假設，理性人追求效用最大化原則。金融學的方法論是用近似替代物給金融契約和工具定價。活躍的市場中價格是由供給曲線和需求曲線相交得到的，需求曲線上每一點都是消費者效用函數最大化的均衡點，供給曲線上每一點也是供給者效用函數最大化的均衡點，二者相交得到市場均衡點和均衡價格。價格變動是由供求雙方變動一起決定的，所以我們應該分析供求雙方行為的變動，這點上又回到經濟學的分析方法，供求雙方是各自約束條件下的效用函數最大化，所以關鍵是分析供求雙方約束條件和效用函數。

二、宏觀金融理論研究的主要方法

在二之戰后的20年，西方主流經濟發展理論與金融理論基本上是互相分離的。金融學的思維方式經歷了發現問題―提出問題―解決問題―驗證解答的邏輯思考過程，其思維過程仍然是：“歸納現實，從特殊到一般提出問題；再演繹一般結論，從一般到特殊來驗證理論的過程”。縱觀金融學的發展歷程，主要運用了如下三個方法。

（一）科學抽象法

科學抽象是正確反映客觀事物本質，逐次形成概念、范疇、規律及一般原理的認識過程，是從經驗到理論，從舊理論到新理論的必由之路。

科學抽象的進程可分為兩個階段。在第一階段，認知主體運用其分析能力先將多樣性統一的事物整體分解為各個部分和方面，然后從中排除其非本質的、次要的和偶然的成分，抽取出某一部分和方面或不同部分和方面的本質規定。在第二階段，認知主體運用其綜合能力按照不同部分和方面的本質規定的內在聯系，將它們連接為一個統一的整體，達到思維中的具體。

在資本資產定價模型中，馬科維茨首先抽象出單個資產的預期收益率為某收益率出現的概率，風險可以用收益率的變動幅度（即方差）表示，這就是從感性上的具體上升到抽象。針對用馬科維茨模型選擇資產組合需要進行大量繁復的計算這一缺陷，威廉?夏普在1963年提出了單指數模型。在威廉?夏普的資本資產定價模型中，在無效性的投資組合與其他個別證券的風險與收益條件下，資本市場線很難對其收益與風險進行衡量。為此，證券市場線的模型描述了在市場均衡狀態下，風險證券或組合的期望收益率是它與市場組合收益的協方差（風險）的線性函數。無論單個證券還是證券組合，均可將其貝塔系數作為風險的合理測定，其期望收益與有貝塔系數測定的系統風險之間存在線性關系。這個關系以E（rp）為縱坐標，βp為橫坐標的坐標系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場線。

（二）實證法

實證主義堅持只有通過包括測量在內的觀察獲得的“真實的”知識才是可靠的，現代市政主義的觀點則信奉事實的邏輯延伸，這被稱之為邏輯實證主義，并在20世紀初成為居實證主義哲學。

實證主義者認為，只有能夠直接觀察或測量的事物才應該引起科學的注意，而不能觀察或測量的事物對于實證主義者來說是沒有意義的。盡管經濟學家不贊同邏輯實證主義哲學對其他哲學的排斥，但它們對經濟學思想和經濟學研究具有重大的影響。實證主義影響經濟學的一個方式是在可能的情況下更多地強調測量和數量表示，經驗分析和估計至少從使其成為更為實證主義的推動下獲得部分激勵。實證主義影響經濟的另一個主要方式是將注意力集中在作為實證性知識的價值知識上，而規則性知識則極為不同。實證主義作為一種哲學影響經濟學思想的第三種方式是在經濟學和經濟學研究實踐中強調客觀性的重要性。即實證主義哲學在強調提供以支持一個描述性結論的重要性時，認為個人的判斷和感覺是模糊不清的。

（三）數學分析法

現代經濟學的發展表明，數學已經成為重要的、不可缺少的研究工具。在對實際經濟問題的研究中，經常需要對經濟活動及其數量變動規律作定量的分析。對經濟問題的定量分析，需要解決一些共性問題；提出所研究的經濟問題及度量方式，確定表現研究對象的經濟變量（如用GDP的變動度量經濟的增長）；分析對研究對象變動有影響的主要因素，選擇若干作為影響因素的變量；分析各種影響因素與所研究經濟現象相互關系的性質，決定相互聯系的數學關系式；運用科學的數量分析方法，確定所研究的經濟對象與各種影響因素間具體的數量規律；運用統計方法分析和檢驗所得數量結論的可靠性；運用數量研究的結果做經濟分析和預測。對社會經濟問題數量規律的研究具有普遍性，計量經濟學是專門研究這類問題的經濟學科。

三、總結

現代金融學與經濟學的研究方法在根本上基本上是一致的，金融學在大量運用經濟學的研究方法之后，其研究方法的范式正在逐步走向規范。實際上，經濟學的發展進步正在為金融學研究的不斷深入提供了比較科學的分析工具。因此，我們就需要運用更加精密復雜的數學分析工具運用數學模型幫助我們在更高的程度上將直覺變為理論。我們承認科學的思想很重要，但思想的科學性性必須要靠正確的方法來進行證明。可以這樣說，我國金融學研究方法論發展的方向將是建立在更為堅固的經濟學理論的基礎上，并且向科學化的研究方法發展。

參考文獻

[1]諾斯.制度、制度變遷與經濟效益[D].1991（1）.

[2]韓永進.西方經濟學方法論[D].中國經濟出版社，2000.

第6篇：金融學研究方向范文

關鍵詞：地方高校 金融學專業 校企合作辦學

一、地方高校金融學專業校企合作辦學的現實意義

1．有利于高校培養金融應用型人才從而提高畢業生的就業率

改革開放30多年來，我國經濟的市場化程度不斷提高，作為經濟活動劑的金融業的市場化也在加速推進。金融業的市場化發展對高校畢業生的能力提出了新的要求，傳統教育模式下培養的只有理論知識沒有動手能力的學生已經不適應快節奏高競爭的市場環境了。在這種情況下，高校必須盡快改革這種以書本理論知識為本的灌輸式的純粹課堂教育模式，積極引入各種能培養鍛煉學生動手能力和創造力的實踐教學方式（例如：校企合作辦學），使得高校能培養出具有寬口徑、厚基礎、重技能、會外語、善交往、能合作,符合金融學發展潮流,適合我國金融業發展需要的高級應用型人才。應用型人才的培養可以大大提高高校畢業生的就業率，由此可以緩解地方高校的招生壓力。地方高校的招生比較集中，而生源又在不斷縮小，只有能培養出適應社會需要的人才，才有發展的前途。   

2．能為金融企業的發展輸入適用人才從而提高企業的競爭力

金融業是個以貨幣為經營對象，以財經、營銷、法律和計算機等綜合知識為經營的手段，風險性、競爭性和市場性極強的行業。高素質的綜合型應用型人才是該行業發展的根本。隨著我國金融業的對外開放，面對國外優秀的金融企業的強大競爭壓力，我國的金融業要在競爭中立于不敗之地，就應該加強綜合型應用型人才的培養。而通過盲目的市場招聘獲得的人才，往往不能馬上適應崗位的需要，用人單位不得不投入大量的資金和時間來培訓，這無疑不利于金融企業的發展。如果金融企業能有目的、有計劃地投資教育,向高校提出企業所需人才的要求,高校則可有針對性地更新、拓寬教育內容,為其培養所需人才。例如：嘉興學院就與五礦期貨簽訂了聯合培養期貨人才的協議，這對于我國金融期貨行業的發展壯大奠定了堅實的人才基礎。

 3．有利于校企資源的整合利用從而降低教育成本

校企合作，可以在辦學設施，訓練場館，缺乏實踐經驗的教師等方面彌補高校獨立辦學的不足，金融企業可以為高校提供實訓基地，同時還能提供即懂得理論又會動手操作的技術人員，以豐富的指導教師的實踐教學能力。同時，金融企業可借助高校的人才、圖書資源集中的優勢，推動新技術的應用和解決職工技能培訓等實際問題，這使得雙方都能通過校企合作辦學達到降低雙方教育成本的目的。

二、地方高校金融學專業開展校企聯合辦學面臨的問題

1．校企合作辦學使高校面臨較大的改革成本，校企合作方案難以推進

長期以來,我國高等教育的教學環境都凸顯出以理論教學為主的特色，無論是師資還是教學方法以及管理方法，高校都習慣了這種封閉式的運作方式。如果要推行校企聯合辦學，高校就必須投入大量的人力和物力培育新型的教學環境和管理模式，這必然會增加高校的經營成本，如果高校將這一成本增加到學費中，必然增加學生的負擔，進而會影響地方高校的招生能力。在這種進退兩難的局面下，高校對校企合作的態度是心有余而力不足，校企合作的規模難以擴大。

2．校企合作缺乏對金融企業的足夠利益驅動，金融企業對校企合作缺乏積極性

在金融專業的校企合作中，地方高校和金融企業是兩個具有不同目標的機構，學校以育人為目標，追求社會效益，而金融企業則以贏利為目標，追求經濟效益。金融業由于待遇優厚，職業的社會地位高，一直是熱門的就業方向。面對供不應求的招聘局面，金融企業會對畢業生設置層層障礙，其中畢業高校的知名度就是很重要的一項，因此在校企合作中，金融企業也會更偏向選擇更有知名度的高校合作，這使得地方高校在尋找合作單位時，處于被動地位。另一方面，即使有金融企業愿意和地方高校合作辦學，金融企業也會因為在該合作中不能獲得豐厚的利益，而沒有動力投入足夠的精力，這都使得地方高校的校企合作方案難以展開。再者，金融業的技能性強、風險高，在校生由于缺乏經驗，很難在金融企業的實訓中接觸到專業核心的工作，而往往被金融企業當做免費勞動力，從事端茶倒水、整理文件和跑腿的工作，使得學生的實訓目標難以實現。最后，被學校聘請的企業兼職“雙師型”教師，一方面要完成企業內的本職工作，另一方面還要完成學校里的兼職教學工作，由于這兩種工作的性質、要求和管理機制等都有很大不同，兩種工作會經常產生沖突和矛盾,而且往往難以協調。

3．校企合作的具體實施缺乏制度和法律的保障

在我國，政府對校企合作缺乏有力的政策和法規的支持，使院校與企業合作缺乏依據和潛力。校企雙方的合作一般由雙方協商決定，政府和其他行業協會很少參與，在法律層面上沒有建立有效的校企合作保障機制，對校企合作中的學校、企業雙方的權利和義務缺乏必要的監督和約束；沒有建立專門的校企合作協調機構，很多項目難以獲得企業主管單位、勞動部門的充分協調。

三、地方高校金融學專業校企合作辦學的推進策略

1．政府及高校決策層要積極制定推動校企合作的各項法規和政策

要盡快完善我國校企合作辦學的法律體系，以法律的形式明確學校、企業或科研機構各方在實施聯合辦學中的責任與義務。政府要做好合作的“推動者、利益的協調者、過程的監督者、成果的評估者”等角色。

2．高校要盡快提高認識，與企業協商擬定校企“雙贏”的激勵方案

面對市場需求的轉變，高校在思想認識、政策、計劃和管理上要盡快適應市場的需要作出調整，首要的就是協調短期利益和長遠利益的關系。在改革經費的來源上，地方高校可以積極爭取各種教育基金或地方政府的支持，即使難以獲得外部支持，高校也要認識到這筆改革經費的投入是為了高校長遠發展的必要投入，將校企合作提升到高校的首要發展計劃的高度。

地方高校在校企合作中要積極主動和企業溝通，使其充分認識到參加校企合作對企業所帶來的種種益處：可以直接減少企業的用人成本；企業依托學校資源，在員工培訓、技能提升、技術成果轉讓孵化等方面成本都將大大降低等 。同時，地方高校還要充分的利用在金融企業擔任要職的領導與高校的校友關系或過往的科研合作經歷這一人情紐帶，爭取成為企業選定的校企合作伙伴。

在合作模式上，高校可以采用讓企業參股或與其簽訂合作協議的方式進行，對企業的投入予以一定的經濟利益的補償，增強企業對校企合作的積極性。

3．高校與企業共同擬定合理的培養方案和課程體系

地方高校金融學專業在制訂具體的人才培養方案時必須要有合作的金融企業的參與，高校要深入金融企業進行有針對性的調研，對崗位所需要的知識、能力、素質作出準確的分析，與金融企業共同探討適校企合作的人才培養方案。

校企合作培養金融學應用型人才還需要校企共同擬定合理的課程體系。合理的課程體系安排是實現人才培養目標的前提。在課程體系的設計中要注意幾點：一是課程安排要緊盯系金融業發展中出現的新的需要；二是對于技術性較強難度較大而實用性較強的課程要有充足課時安排，確保學生的學習效果；三是課程安排要多元化，既要滿足本專業知識的學習，還要兼顧專業之外知識的豐富。可以通過選修課或聘請相關專家講座的方式補充。四是課程教學內容要與本專業相關的各類資格考試的內容掛鉤，有利于節約學生的復習考證時間。五是要為校內實訓課程擬定規范的實訓指導書，實訓內容要與金融企業的業務流程及操作規范掛鉤，以提高學生校外實習的動手能力。

4．高校要積極培育一支“雙師型”的教師隊伍

當前的高校任課教師普遍存在“理論水平高，實踐水平低”的特點。在校企聯合辦學模式下，如果高校教師在課程講授中不能將理論知識與專業實踐有機結合，那么學生就會失去一個難得的提高工作適應能力的機會。因此，高校應該積極的創造各種機會，讓高校教師參加各種培訓或讓教師到企業去掛職鍛煉，來培養一支既具有堅實的理論基礎又具有較強動手能力的教師隊伍，提高校內模擬實訓的指導能力，為校外實習奠定穩固的基礎。

5．根據教學內容的需要采用靈活多樣的教學模式

在校企合作辦學中，對于實務性較強的課程要采用校內教師和企業技術人員協作的教學方式，即由校內教師先講授理論基礎部分，再由企業技術人員負責實務部分。實務的內容可以由企業技術人員在課堂上或在模擬實驗室或到企業觀摩的方式講解。

在課堂教學中，教師也要改變以教師為中心、學生被動接受的傳統授課模式,要注重培養學生的學習興趣,可采用授課與學生討論相結合、理論教學與社會實踐相結合、基本原理與學科前沿相結合的靈活的教學模式。同時還應該注意學生個性的培養和創新能力的發揮,培養學生的綜合素質和能力。

參考文獻：

[1]王東升．公立高校校企合作辦學模式透視[J]．高等教育，2009(12)．

[2]馬贊軍．金融學應用型本科人才培養模式的研究[J]．高教論壇，2008(3)．

第7篇：金融學研究方向范文

【關鍵詞】銀保合作 農村小貸險 風險 防控機制

農村小額信貸的開展極大地促進了農業的發展，但農業生產容易遭受自然風險和市場風險的雙重威脅，進而降低了其還款能力。對農戶的小額信貸保險可彌補農村信貸主體因自然災害或意外事故導致的損失，避免其因損失而無法償付貸款造成的信貸風險，也為保險公司擴展了業務空間。所以，在銀保合作發展的道路上，風險防控機制必然是個重要課題，它決定著銀保合作能否得以維系、新常態下農業基礎地位能否得以鞏固。

一、安徽和河北農戶小貸險的運行模式

國務院于2011年10月12日召開常務會議，確定了支持小型和微型企業發展的金融、財稅措施，提出“積極發展小型、微型企業貸款保證保險和信用保險”。之后安徽和河北的農村小額貸款保證保險（以下簡稱小貸險）項目逐步發展起來，兩省采取了基本相同的運行模式：

運行機制圖

（一）三方當事人

小額貸款保證保險是保險公司在保險期內對投保人（包括法人和自然人）未能按期償還的貸款，承擔向發放貸款的金融機構償還投保人所欠款項的一種責任保險。其基本模式涉及兩方當事人，即“信貸+保險”。為推動農業發展，調動金融和保險機構的積極性，安徽和河北重點推廣地區的縣政府積極給與財政支持，建立“信用協會+信貸+保險”的共生模式。這是在基本模式的基礎上，加入農戶信用協會或農業政策性擔保服務中心作為擔保機構。擔保機構負責調查農戶的資信情況，為農戶的小額貸保險提供擔保，由政府提供一部分保費補貼。

（二）借款人的融資成本

借款人融資成本由銀行貸款利率、保證保險費率及附加性保險費率三部分組成。保險費率采取的做法是，對于具有自然人屬性的借款人，在其投保小貸險時，應向同一保險機構投保個人意外傷害保險，保險金額不得低于貸款本息。對于借款企業，當其出現違約不按時還款時，保險機構依據合約有權將保險賠款資金優先歸還借款企業所欠銀行的貸款本息。一般情況下，小額貸款保證保險和借款人意外傷害保險費的合計費率，不會高于貸款本金的2.0%。對小額貸款利率的規定是，原則上不應超過央行同期基準貸款利率的130%。

（三）風險承擔

當借款人遭遇保險條款中約定的財產保險事故從而還款能力受到影響時，信貸機構作為優先受償人，享有對保險金的所有權。對于農戶無法償還的貸款，由擔保機構、保險公司與金融機構按比例承擔償還責任。在第一年，銀行與保險公司暫按30%：70%的比例分攤貸款本金損失風險，以后根據情況進行調整。

二、農村銀保合作的基本情況調查

我們的調研范圍包括安徽省的五河、懷遠和肥東3個縣、河北省的徐水、興隆2個縣，通過對政府部門、農信社、保險公司和農戶進行走訪、調研，對農戶發放了調查問卷共150份，回收有效問卷142份，問卷有效率為94.7%。通過調查得出的結論是，兩省存在的問題基本相同，只是細節上有些差異。

（一）農戶購買小貸險的基本情況

通過對表1的數據整理發現：

1.農民對銀保合作的了解程度不夠。農村小額信貸保險推向市場以來已經有較長一段時間，而在農戶之中其知曉程度仍然較低，64.5%的農戶并不知道農村信貸保險，說明農村小額信貸的宣傳力度還不夠，普及率還比較低，也說明這一對農戶有利的貸款還有較大的增長空間。在對信貸保險有一些了解的農戶中，對于沒有政府貼息的銀保合作，有56%的農戶表示不愿購買，對于有政府貼息銀保貸款的購買意愿明顯增強，由44%增加到69.5%。

2.貸款投向有待合理地調整。從貸款用途上看，糧食的貸款保險占的比例最低，只有8.25%，說明糧食種植農戶的收入不高，獲得貸款的機會很小。貸款主要給的是當地的龍頭企業，合肥、蚌埠的主要有汽車配件、照明設備、觸摸屏、造紙等，占到21%；承德、保定的主要有飲料、榨油、罐頭、造紙等，占到18%，所以貸款主要扶持的是工業，真正對農業缺少傾斜。

3.各機構需更多滿足農戶需求。在調查中了解到，小貸險實施過程中，由于工作不到位從而出現一些偏差。在貸款方面，一些農民種植戶或專業合作社在半年前和農信社簽約的信貸資金一直沒有到賬；聯保貸款宣傳不到位，存在行政“拉郎配”現象，沒有體現自愿原則；55%的農戶對還款程序不很清楚，一定程度上影響按時還款。在保險方面，有些保險兌現不了，使農戶遭受損失；保險公司對農作物受害的調查時間過長，與農信社追貸款的時間不匹配。在政府貼息方面，有一些申請了小額貸款的合作社在還清貸款后都未曾得到政府的利息補貼，存在政府拖欠的現象。

（二）保險公司銀保貸的基本情況

通過對表2的數據整理發現了一些問題：

一是開展小貸險的時間短。58%的農信社開展小貸險業務不足兩年。由于開展小貸險時間短，缺乏經驗，同時保險費率低，保險公司盈利難，存在經營風險，這是決定著小貸險維系的大問題。

二是保險機構與信貸機構的合作期限短、不穩定。根據調查的案例可以看出，農信社與保險公司合作開展小額貸款保證保險，只是短期協議，2年以上的只占20%，缺乏長期戰略合作。政府建立了風險補償機制，在其中起到了很大的促成作用。如果撇除政府的作用，銀行與保險公司之間的合作由于利益分配、風險分擔的要求不同而很難達成。同時，由于政府的參與增加了當事人，也使得合作更加復雜。

三是向農戶提供信息量少。只有34%向農戶提供信息，而農戶信息不靈，是發生農業損失而造成欠款的原因之一。有待進一步提高信息傳播普及度。

三、農村銀保合作風險防控機制

（一）建立良好的信用和風險補償機制

第一，建立良好的信用機制。為保證銀保貸業務順利、持續地開展，政府應充分重視信用機制的建設，調動社會各界力量共同創建“誠實守信”的信用環境和輿論氛圍，健全風險指標體系，讓農戶從根本上了解小額信貸保險的功能和意義，使各種方式的貸款與銀保貸一樣，成為農戶家庭經營發展的重要資源，成為農信社、保險業務發展、效益提高的新的主要增長點。

第二，實行差別化的保費貼補率。在規范財政補貼政策的基礎上，應實行差別化的貼息政策，加大對糧食、農產品深加工的貼補力度，真正起到對產品開發的扶持作用。同時結合巨災風險準備基金，保證對農戶的足額賠付。

（二）健全機構間的長期合作機制

首先，轉變合作模式。一方面，積極跟上新出臺的法律法規，積極開展多種混業經營模式；另一方面，信貸、保險應建立長期的合作關系，建立戰略聯盟，開展深層次合作，將力推銷售體制由專屬營銷向獨立第三方轉型。

其次，建立信息共享模式。保險公司在為農民承擔了風險損失的同時，也應教給農民預防火災、雹災等災害的方法，保證生產安全，減少損失。銀保雙方共同對貸款全過程實行風險管控。在實地資信調查、授信決策、貸款發放、貸中分析方面，以及貸后跟蹤管理、逾期催收、損失追償等各個環節，銀保雙方都實行共同參與和信息共享。政府與機構之間建立日常溝通機制。采取簡易程序，把流程統一起來，保證即使在春耕備耕農民資金需求高度集中的階段，也不會因操作程序上的變化而影響農民及時得到貸款。在借款人出現還款違約后，啟動貸款追繳追償程序、熔斷機制和責任追究機制。

（三）完善信貸業務的執行和管理的市場機制

信貸人員的業務水平、專業水平對防范農戶貸款風險起著至關重要的作用。因此，應加大對農保貸銷售人員培訓力度，強化資格管理，提升其專業素質、營銷技能和服務能力。同時建立合理的激勵機制和約束機制。力推銷售服務模式由產品為導向向客戶需求為導向轉型；建立責任追究制，對在擔保各環節中因弄虛作假、、而造成的不良貸款，嚴格追究相關人員責任。從分配制度改革入手，創新營銷與內控并重的農保貸管理新機制。

（四）加強保險公司的業務創新和程序規范機制

第一，保險公司應努力設計出規定更透明、功能更切合農村市場需求的貸款保險新產品。通過對已有數據的分析，同時結合行業經驗，制定出明確的風險區劃和保險費率精算標準，從根本上控制投保過程中的道德風險和逆向選擇。

第二，修正農戶貸款管理制度和操作流程。在加強各環節銜接的基礎上，如能簡化產品條款和辦理手續，能在操作上實行“一個產品、一份合同、一張保單”，農戶則更愿意接受，從而減少不還款的客觀因素。

第三，需要做好理賠和無害化處理無縫銜接。調查中發現，有些養殖場戶主對病死豬、病死雞的上報、無害化處理不積極，地下死豬、死雞收購產業鏈難以杜絕，這會嚴重影響環境和食品安全。因此，保險公司應與無害化處理中心三方共同制定養殖業管理、保險和無害化處理無縫對接流程，將無害化處理作為保險理賠的前提保證。

參考文獻

[1]李喜梅.小額信貸與小額保險合作發展研究[J].經濟問題，2010（5）.

[2]邱峰.農村小額信貸保險協調性發展問題研究[J].國際金融，2013（2）.

[3]李嵐峰，余韜，雷芳.農村小額信貸保險財政支持機制研究――以保費補貼為視角[J].南方金融，2014（5）.

[4]巴曙松.我國小微型企業貸款保證保險相關問題研究[J].經濟問題，2015（1）.

[5]楊菡.普惠金融視角下陜西省小額信貸保險業務發展分析――以陜西省為例[J].西部金融，2015（3）.

[6]李廣子.小額貸款保證保險的前景[J].中國金融，2015（14）.

第8篇：金融學研究方向范文

[關鍵詞]產業金融 立體化 實訓內容

[作者簡介]廖霄梅（1977- ），女，甘肅天水人，廣西科技大學財經學院，副教授，碩士，研究方向為區域金融理論與實踐。（廣西 柳州 545006）

[基金項目]本文系2014年度廣西高等教育教學改革工程項目“金融學本科人才立體化實訓內容開發與教學效果評價研究”（項目編號：2014JGB186）和2013年度廣西高等教育教學改革工程項目“以提升學生就業能力為導向的地方本科院校金融學專業課程體系優化研究”（項目編號：2013JGB195）的階段性研究成果。

[中圖分類號]G712 [文獻標識碼]A [文章編號]1004-3985（2014）35-0171-02

一、地方本科院校金融學專業實訓的意義

相比于其他應用經濟學的二級學科，金融學更貼近產業的要求。對于主要服務于地方經濟建設的本科院校金融學專業學生而言，不僅要求其掌握理論知識和前沿知識，而且要求其具有綜合實踐能力。構建內容全面、結構合理、強化實訓和提升綜合素質的實訓教學體系及其實施建設，對提高教學質量、培養滿足社會需求的高技能人才有深遠的意義和作用。

（一）適應金融學科和行業發展的根本要求

金融理論從宏觀的理論分析轉向了市場化的研究，現代金融學越來越多地從微觀方面對金融行為進行研究，微觀金融本身具有應用性和操作性強的特點，因而在教學中應強調理論和實際的有機結合，通過不同實訓課程群所形成的實訓平臺，增強學生理論學習的目的性和方向感，強化學生的理論知識和專業技能。另外，金融業發展態勢較快，同時伴隨而來的是金融機構之間的競爭愈演愈烈，這些都迫使金融行業展開對人才的競爭。這些人才既包括高端的金融產品設計人才，也包括基層的金融產品和服務人員。為此，迫切需要高校構建和實施能與就業崗位有效對接、適應社會需要的金融學專業實訓，努力提高人才培養質量。

（二）提升專業人才培養質量的有效途徑

金融學專業教學的重要任務是培養具備跨學科知識體系的高層次、復合型、應用型的金融管理人才。通過開設專業實訓教學體系，學生在校內就可以模擬到實務工作情景，既訓練了學生操作的基本技能，也加深了學生對金融理論知識的理解，形成與課堂理論教學的互補，還可彌補金融機構因業務資料保密性造成的校外實習效果不佳情況，最終實現人才培養與社會實際需求的“無縫”對接。

（三）彰顯地方院校金融學專業人才培養特色的重要窗口

全國已有一千多所高等院校開設了金融學專業。面對激烈的競爭，地方院校金融學本科專業在辦學歷史、學科建設、師資力量、生源層次等方面與研究型大學存在差距，其人才定位應該是“立足中上端的經營管理人才，兼顧少數高端精英人才，拓展中端和中下端的金融服務人才”。人才培養過程中應突出應用性，應用性就是要強化實訓教學，通過完善教學體系內的實訓項目的層次、結構、內容設計，彰顯地方院校金融學專業人才培養的特色。

二、金融學專業實訓內容體系構建的原則

（一）校內教學與行業需求實際結合原則

當前我國經濟發展和就業面臨著兩個大的變化，一是隨著經濟形態產業的升級，規劃的多個區域經濟圈逐漸形成了自己區域的優勢產業和新興產業;二是在產業升級過程中，對勞動者提出了新的要求。對金融學本科人才來說，不僅需要其具備較強的金融專業核心能力，而且要系統掌握產業投融資的知識和技能，熟悉產業運行、發展的規律和特點。地方本科院校要構建適合學校定位、彰顯產業金融特色的本科人才實訓教學內容體系，探索校內實訓與金融行業發展需求“無縫對接”的方式、方法，這樣才能使培養出的學生適應未來充滿變化的經濟環境，滿足用人單位的要求。

（二）立體化原則

金融行業分布主要是銀行業、基金和證券業、保險業，因此在設計金融學專業實訓教學內容時，可以分為銀行實訓模塊、證券實訓模塊和保險實訓模塊。對于每一個模塊的設計可以將相關的課程整合起來，做到“能力分層，課程分群”，構建一套以產業金融為特色的，與理論教學相對獨立而又密切聯系的多層次、立體化的實訓內容體系，促進各個實訓環節的對接和協作，提升學生的專業綜合素質和就業競爭力。該體系融合“一個理念”（創新能力培養與基礎理論教學并重）、“二個訓練階段”（課程實驗和課程群實訓、專業綜合實訓和校外實踐）、“三個能力提升”（業務操作能力、金融分析能力、綜合管理能力）、“四個設計維度”（認知與操作、分析與判斷、風險與檢測、協調與管控）、“五個保障措施”（設計開發教學內容、創新教學方法、建立專責實踐教學指導隊伍、以實踐化的理念指導教學實驗室建設、實踐教學質量評價考核機制建立）的構建原則（如圖1所示）。

三、金融學專業立體化實訓內容體系的具體構建

（一）能力分層，建立動態課程調整模式

以經濟和產業需求為導向，以“適應地方需要、完善課程體系、強化專業基礎、拓寬專業視角、提升實踐能力、培養應用人才”為思路，不斷調整、改革課程體系和課程內容。按照課程的開設進展和相應課程的內在邏輯聯系，合理地設計課程教學順序和實訓學時，形成“課程實驗―課程群實訓―金融學專業綜合實訓―跨專業綜合仿真實訓”四個層次的實訓體系。前兩年著重開設公共基礎課和學科基礎課，主要目的是為后續課程和更深入的知識學習打好理論、方法及技術基礎。因此，學科基礎課的實訓主要凸顯對學生基本技能的訓練，教會學生正確使用相關實驗軟件和一些數據處理的方法。目前這類實訓課程主要是“管理學”“經濟學”“會計學原理”“統計學”等。后兩年開設專業必修課和專業選修課，強調對學生專業技能和綜合能力的培養，主要目的是幫助學生獲得專業技能和專業工作能力。專業課的實訓主要是對學生進行專業綜合技能的訓練，教會學生金融業務處理、投資分析、投資理財咨詢和綜合管理能力，主要在應用性、實務性較強的“證券投資學”“商業銀行經營與管理”“保險學”“個人理財學”等課程開設實訓環節（如圖2所示）。

（二）課程分群，搭建綜合性實踐教學平臺

課程分群是指將課程內容緊密相關又具有內在邏輯聯系的課程編排到一起，構成一個“群”，系統地進行設計項目實訓。如金融學專業本科畢業學生需具備宏觀經濟綜合分析能力，可將開設的“微觀經濟學”“宏觀經濟學”“貨幣金融學”“計量經濟學”等課程整合為理論金融經濟學課程群，基于課程群設計開發實訓項目――金融與經濟環境分析。針對資本運作能力的要求，可將開設的“金融實務課程投資學”“商業銀行經營與管理”“證券投資分析”等課程整合為產業金融課程群，來建立金融模擬試驗和金融市場投融資分析與決策實訓項目。基于課程群實訓項目，將金融學專業課程體系有機結合起來，既可以夯實學生的銀行業務操作與經營管理能力、公司財務分析能力、投資項目評價能力、金融風險分析與防控能力等專業核心能力，又可以拓展學生適應產業金融投資業務發展與創新的能力、管理溝通與協調能力等。在課程群實訓項目的基礎之上，可以搭建以產業投融資為特色的金融學專業綜合實訓――產業投融資綜合能力實訓。該實訓包括籌資決策平臺、投資決策平臺、直接融資平臺、中小企業產業金融平臺。

[參考文獻]

第9篇：金融學研究方向范文

金融市場頻繁發生的危機事件最重要的啟示是，要想保持金融市場的健康平穩運行，進而保證國民經濟的持續穩定增長，則必須依靠全面和有效的金融風險管理工作。

Dowd指出，任何一次全面和有效的金融風險管理活動，至少包括識別風險(RiskI-dentity)、測度風險(RiskMeasurement)和管理風險(RiskManagement)這三個基本步驟。因此，風險測度(RiskMeasurement)在整個金融風險管理工作中起著承前啟后的關鍵作用。

Marrison進一步表明，按照風險來源的不同，金融風險主要分為以下四種類型：(1)市場風險(MarketRisk)、(2)信用風險(CreditRisk)、(3)流動性風險(LiquidityRisk)和(4)操作風險(OperatiollalRisk)。從根本上來講，對后三類風險問題研究的發展時間、理論成熟度以及研究方法的多樣性等都遠遠不及市場風險測度的相關內容。更重要的是，對信用風險、流動性風險和操作風險研究所采用的金融理論基礎、計量手段、統計方法和數理模型等都主要借鑒了市場風險管理研究中已有的成熟結論。因此，筆者主要針對金融市場風險測度理論的相關假說、測度方法和主流模型進行綜述，并對其所面臨的嚴峻挑戰展開評述，進一步提出了在金融市場中不斷涌現的各類典型事實(StyIizedFacts)對市場風險測度研究的重大啟示。

一、“有效市場假說”與已有的金融

市場風險測度方法

主流金融學的理論基石是“有效市場假說”(EfficientMarketHypothesis，EMH)。該假說的核心內容是：在一個有效的市場里，金融資產的價格已經反映了所有公開的信息，價格的變化互不相關，它們是遵循布朗運動(BrownianMotion)的隨機變量，因此金融資產的收益率服從正態分布(NormalDistribution)。以主流金融理論為依據，已有的金融市場風險測度方法和指標在理論研究和實際運用中都得到了廣泛的認可。目前，經常使用的市場風險測度方法(指標)大致可以分為相對測度和絕對測度兩種類型。

(一)市場風險相對測度方法(指標)

主要是測量市場因素(如利率、匯率、股價以及商品價格等)的波動與金融資產價格(收益)變化之間的敏感性關系。

目前最常用的相對風險測度指標主要包括：針對債券等利率性金融產品的久期(Duration)和凸性(Convexity)指標；針對股票的Beta值；針對金融衍生產品的Delta、Theta、Gamma、Vega和Rho指標等。這些市場風險相對測度指標的具體含義見下面(如表1所示)。

(二)市場風險的絕對測度方法(指標)

主要是測度金融資產價格(收益率)波動的絕對幅度大小。

目前最常用的市場風險絕對測度指標是由Markowitz提出的方差(Variance)風險測度指標。Markowitz[63(P77。”在著名的《金融學雜志》(JournalofFinance)上，首次提出了“風險為投資收益的波動性或不確定性”的概念，并利用金融收益率的方差或標準差(StandardDeviation)來度量其風險大小，同時在此基礎上建立了相應的資產組合選擇模型(PortfolioSelectionModel)。隨后，為了區別對待正的收益波動和負的收益波動對風險貢獻，Markowitz又提出了只考慮負收益波動的半方差(Semi-Variance)風險測度指標。

在Markowitz之后，一些學者也提出了很多市場風險的測度理論和方法，其中比較有代表性的是：Bawa和Fishburn提出了用資產收益概率分布左尾部的某種“矩”(Moment)來度量風險大小的下偏矩方法(LowerPartialMo-ments，LPM)。Simaan提出了用收益與其均值差值的絕對值來測度風險大小的絕對離差指標(AbsoluteDeviation)。Young提出了用在一定觀測期問內金融資產收益(價格)的最大值和最小值偏差來度量風險大小的極大極小值指標(Minimax)等等。

然而，一種稱之為風險價值(ValueatRisk，VaR)的市場風險定量測度方法卻贏得了市場交易各方以及各國金融監管當局的廣泛認可。風險價值(VaR)是一種利用統計思想對金融風險進行估值的方法，它最早起源于20世紀80年代，但作為一種市場風險測定和管理的工具，則是由J.P.Morgan投資銀行在1994年的RiskMetrics系統中提出。VaR的定義是：在一定置信水平下，由于市場波動而導致整個資產組合在未來某個時期內可能出現的最大損失值。在數學上，VaR表示為投資工具或組合的損益分布的a分位數(Quan-tile)，其表示如下：Prob(p<＝－VaR)＝α，其中，p表示投資組合在持有期t內在置信水平(1－a)下的市場價值損失。

VaR方法最大的優點在于其對市場風險度量的綜合性，它可以把由于不同市場因素波動所引起的不同種類市場風險集合成一個單一的數值。國際清算銀行(BIS)的銀行業監督管理巴塞爾委員會(BasleCommittee)也推薦各國的金融監管機構使用VaR模型所估計的市場風險來確定銀行以及其他金融機構的資本充足率。

二、金融市場的典型事實與已有市場

風險測度方法的缺陷不容忽視的是，20世紀70年代以來，實際金融市場出現了許許多多無法為EMH所解釋的異常現象(Anomalies)。更值得關注的是，這些異常的復雜波動特征似乎并非某個特定市場的專有屬性，而是普遍存在于不同國家和不同類型的金融市場當中，因此又被稱為金融市場的典型事實(StylizedFacts)。金融市場的這些典型的復雜波動特征主要包括：金融資產收益的條件和非條件“胖尾分布”特征(Conditional／Uncondi-tionalFatTailedDistribution)、價格波動的聚集性(VolatilityClustering)和持久性(Persist-ence)特征、資產損益的非對稱性(Gain／lossA-symmetry)、收益的加總正態性(AggregationalGaussianity)、價格波動的自相似性與標度不變特征(Self-similarityandScaleInvarianee)、價格和收益率波動的單分形和多分形特征(Multifrac-tal)、收益與波動的杠桿效應(LeverageEffect)等等。

為了克服主流金融理論在解釋實際金融市場典型事實時所暴露出的種種缺陷，一類被稱之為“新金融學”(NewFinance)的研究引起了人們的關注。“新金融學”研究的代表流派主要是20世紀80年代后期興起“行為金融學”(Behav-ioralFinance)以及20世紀90年代興起的“經濟物理學”(Econophysics)流派。其中，“行為金融學”的研究以心理學上的發現為基礎，輔以社會學等其他社會科學的觀點，嘗試解釋那些由于投資者的非理所造成的實際金融市場的異象。“經濟物理學”則是將物理學(特別是統計物理學)的理論、方法和模型應用到經濟學和金融學領域研究的一門新興學科。

雖然上述這些建立在主流金融理論基礎之上的風險測度方法在各自不同的領域都取得了一定的成功，并且在可以預見的將來，這些市場風險的測度方法還會在風險管理學術界和理論界得到廣泛運用，但需要指出的是：無論是市場風險的相對測度還是絕對測度，在理論上或實際運用中都存在著這樣或那樣的缺陷。

(一)市場風險相對測度方法(指標)的缺陷

首先，市場風險的相對測度方法只是一個相對的比例概念，并沒有回答某一資產或組合的風險(損失)到底有多大。其次，相對測度指標對測度對象的依賴性較高，無法測度包含不同市場因子或不同類型金融產品組合的風險，因此也就無法比較不同資產組合的風險大小。最后，由于相對測度方法無法綜合不同市場因素、不同金融產品的風險暴露(RiskExposure)，因此金融監管機構無法了解各具體業務部門和機構的整體風險狀態，從而無法進行有效的風險監控和績效評估活動。

(二)市場風險絕對測度方法(指標)的缺陷

對市場風險的絕對測度指標而言，當實際市場不滿足“有效市場假說”的前提條件時，最主要表現在當資產收益不滿足正態分布時，方差(Vari-ance)以及VaR等指標的準確度都將大大降低。以目前主流的風險價值指標(VaR)為例，Zan-garic、BouehaudandPotters以及Assaf的研究表明，在正態分布假設下計算的VaR值，常常會低估實際的風險，可能會使金融機構遭受巨大的損失。

由于實際市場收益率的尾部普遍展現出比正態分布寬大的“胖尾”(Fat-tailed)特征，因此一些學者在不同的收益分布假設下研究了金融資產VaR的計算問題。比方說，Venkatara—man、Bauer、Khindanova等以及Haas分別運用混合正態分布(MixtureofNormalDistribution)、雙曲線分布(HyperbolicDistribution)、穩定分布(StableDistribution)和兩個學生t分布的馬爾可夫混合(MarkovMixtureofTwoStudents’tDis-tributions)探討了相應的金融資產VaR計算方法。

最近，Sardosky的研究表明，無論是用傳統的移動平均(MA)、指數平滑(Ew)、自回歸(AR)等方法，還是用GARCH類模型，都無法給參數類VaR找到準確和統一的波動參數估計。因此，不同估計方法得到的參數VaR模型在計算同一資產的風險價值時，就會出現明顯偏差。GuidolinandTimmermann的研究發現，雖然馬爾可夫混合模型(MarkovMixtureModel)能較準確地測度收益率月度數據的VaR，但它對日數據的VaR測量能力則明顯較弱，因為日數據具有十分明顯的非高斯(Non-Gaussian)特征。

更為嚴重的問題是，Artzner，DelbacnandEber以及AcerbiandTashe的研究表明，VaR本身不是一種一致性的風險測度(CoherentMeasures0fRisk)。比方說，VaR不具有次可加性(Subadditive)，也就是說，實際中可能出現資產組合的VaR高于單個資產VaR的總和問題，因此不能用VaR來進行投資組合的優化。同時，VaR無法說明資產損失超過某一界限的幅度，即無法說明極端波動狀態下的資產損失情況。因此，Artzner，DelbacnandEber提出滿足一致性風險測度標準的ExpectedShortfall指標。日前，Bormetfi等以及SorwarandDowd用非高斯模型(Non-GaussianModel)和格柵模擬程序(Sdmulation-latticeProcedure)得到了VaR和Ex-pettedShortfall的估計值，實證結果均發現在任何給定的置信水平下，ExpectedShortfall估計值都顯著高于VaR估計值。

由于VaR在理論上和實際運用中存在種種局限性，一類稱之為條件風險價值指標(ConditionalValue-at-Risk，CVaR)的方法應運而生。CVaR方法引起了風險管理學術界和實務界的濃厚興趣，并大有取代傳統VaR作為市場風險測度標準的趨勢。RockafellerandUryasev首次正式提出了CVaR的概念。從本質上來講，CVaR就是Artzner，DelbacnandEber提出的ExpectedShortfall，它是指金融資產的損失超過某個給定VaR的損失的平均值。CVaR代表了金融資產超額損失的期望值，反映了金融資產可能的潛在損失幅度，彌補了傳統VaR指標在這一問題上的不足。同時，RockafellerandUr-yasev指出，CVaR是一個一致性的風險測度，因為它具有次可加性和凸性(Convexity)，在數學上也非常便于處理。隨后，RockafellerandUryasev又說明了，CVaR可以通過線性規劃算法優化，并在最小化CVaR的同時，也得到了VaR本身的近似最優估計。

面對上述事實，我國學者也根據本國國情、緊跟國外研究潮流，不斷調整研究方法和研究對象。

在刻畫實際市場收益率的“胖尾”(Fat-tailed)特征時。于紅香，劉小茂使用基于一般帕累托分布(GPD)的EVT擬合SV-M模型的修正分布尾部；林宇等認為有偏學生t分布比正態分布、學生t分布更能準確反應金融收益分布實際特征。

為了給參數類VaR找到更準確的波動參數估計，余素紅、張世英、宋軍開展了GARCH模型和SV模型的VaR比較研究；林宇等引人FIAPARCH模型刻畫金融價格條件波動率特征，以此測度金融市場動態風險VaR。同時，為了刻畫股市極端波動風險的影響，封建強運用EVT和GARCH模型對滬深股市的極值VaR進行了測度研究；魏宇運用EVT和AR(1)－LGARCH(1，1)模型對上證綜指和世界股市若干重要指數的極端市場風險進行了測度研究。與主流的使用GARCH族方法刻畫波動率不同，邵錫棟，殷煉乾利用滬深指日內高頻數據，分別通過ARFIMA模型和CARR模型對實現波動率和較新的實現極差建模，計算風險價值，并實證分析了各種模型的VaR預測能力，結果顯示，使用日內高頻數據的實現波動率和實現極差模型的預測能力強于采用日數據的各種GARCH模型。

隨著更具優越性的一致風險測度方法Expec--tedShortfall和CVaR的出現，我國學者也逐漸將注意力轉移到這方面的研究上。但遺憾的是，這方面的研究主要是理論方法的介紹。如唐愛國、秦宛順介紹了廣義隨機占優單調一致風險測度和ES方法；曲圣寧，田新時介紹了投資組合風險管理中VaR模型的缺陷以及CVaR模型研究；劉俊山比較研究了VaR和CVaR方法，此外探討了CVaR在風險管理和監管實踐中遇到的問題，指出CVaR模型的事后檢驗不易實施。

三、金融市場典型事實對市場風險

測度方法研究的啟示金融市場不斷涌現的各類典型事實(StylizedFacts)至少說明了，有效市場假說并非實際市場運行和波動機制的完美表述。因此，由于這些“典型事實”并沒有對金融資產價格或者收益波動服從的隨機過程有任何參數上的先驗假設(ExAnteAssumptions)，而展現的是上述過程的一種更為廣義的定量特征，因此這些“典型事實”是不依賴于任何模型的(ModelFree)。換句話說，任何有關價格或者收益過程的金融模型(包括市場風險的測度方法)都必須將這些“典型的統計規律”作為其模型的“約束條件”(Constraints)。

然而，目前絕大多數的市場風險測度理論和方法都無法反映下面這些非常重要的基本典型事實：

(一)已有風險測度方法無法體現價格波動的自相似性和標度不變性特征

主流金融理論很少注意到不同時間標度(TimeScales)之間價格(或收益率)波動的關系，而Mandelbrot的研究表明，不同時間標度之間的價格(收益率)變化具有某種統計學意義上相似性(分形結構)，即標度不變性(ScaleInvari-ance)特征。而金融市場這類混沌系統的行為模式一般都具有標度不變性特征，即金融市場在一段時間內的波動經歷可以在更長的時間標度上重演。因此，如何改進已有的市場風險測度方法，使其同樣體現出短時間標度上的風險測度(如每小時、每天等)與長時間標度上的風險測度(如每周、每月、每年等)的“標度不變”特征，從而建立一種有實用價值的“風險預警”方法，將是非常有意義的研究方向之一。

(二)已有風險測度方法無法體現價格波動的聚集性和持久性特征

典型事實中一個重要的發現就是價格波動存在“聚集性”(Clustering)和“持久性”(Persist-ence)特征，即市場發生大幅度波動以后，往往會緊跟著另外一個大幅度的波動，且這種波動的聚集現象會持續相當長的一段時間。因此，如何將主流金融理論中的靜態風險測度指標V(如方差、VaR指標等)，通過這種定量的“聚集”特征和“持久性”特征，改進成為一種具有時變特性的動態風險測度V(t)，從而建立一種行之有效的“風險補救”方法，將是有意義的研究方向之二。

(三)已有風險測度方法無法刻畫收益分布的條件胖尾分布特征

主流金融理論認為，通過GARCH類模型可以得到收益率的條件波動(ConditionalVolatility)狀況，在消除了條件波動以后，金融資產的收益率就應該服從正態分布。但是典型事實表明，即使消除條件波動以后，實際市場的收益率仍然展現出明顯的“尖峰胖尾”特征。因此，如何讓市場風險的測度方法，在消除條件波動以后，仍然可以準確刻畫價格波動的這種“條件胖尾”特性，從而建立一種能準確描述極端波動尾部特征的收益分布模型和風險測度指標，將是有意義的研究方向之三。

(四)已有風險測度方法無法體現價格波動的多標度分形特征

典型事實表明，金融市場的價格波動除了具有混沌(Chaos)和一般的單分形(Unifraetal)特征之外，還普遍具有更為復雜的多標度分形(Multi—fraetal)特征。與主流金融理論主要集中在對價格波動的直接刻畫上不同，通過計算價格波動的多標度分形譜(MultifractalSpectrum)，可以從其豐富的譜參數(如多標度分形譜的譜寬、最大和最小Hausdorff維數差值、分形譜的偏斜度等指標)中，提煉出價格波動在不同時間標度上不同幅度的間接統計信息。而這些有關價格波動的間接統計描述無疑可以對市場風險的全面刻畫提供有益的補充。因此，如何借鑒和吸收價格波動的多標度分形譜所提供的間接統計信息，對直接風險測度進行必要的補充和完善，將是有意義的研究方向之四。

四、小結與展望

綜上所述，筆者認為，目前對金融市場典型事實的研究主要有兩個有意義的發展方向，第一個方向是探索復雜典型事實背后的市場波動機制模型研究。這類研究的主要目標是尋找一個能夠重現更多典型事實的市場復雜性波動機制模型。目前，以“多個體”(Multi-agent)互動演化模型為代表的市場波動機制模型在這一領域取得了一定的領先地位。第二個有意義的研究方向就是如何利用典型事實中不斷展現出的市場波動復雜特征，來修正或重構主流的金融理論和模型，以使其更加符合實際金融市場的真實波動狀況。因此，現有的這些測度方法能在多大程度上準確刻畫實際金融市場的波動和風險狀況，就是一個非常值得進一步研究和探討的課題。